Bitcoin ha superado nuevamente los 100,000 dólares. El entorno del mercado parece ser más sólido que en diciembre y enero del año pasado.
El entorno financiero, las stablecoins y las tendencias del ETF de Bitcoin al contado se están convirtiendo en factores más favorables gracias a Bitcoin.
No se observan signos de euforia especulativa o de sobrecalentamiento en otros indicadores principales.
Bitcoin (BTC) ha superado nuevamente los 100,000 dólares, pero los inversores que recuerdan los movimientos de precios de hace un tiempo pueden pensar que se desarrollará de la misma manera que entre diciembre y enero, es decir, después de alcanzar los 100,000 dólares, caerá rápidamente y, en última instancia, disminuirá hasta el rango de 75,000 dólares.
Sin embargo, como muestran los siguientes 6 gráficos, el mercado de Bitcoin actual es mucho más saludable que en ese momento, y es probable que este aumento tenga un desarrollo sostenible.
El entorno financiero es laxo
Las condiciones financieras son un indicador económico complejo que incluye tasas de interés, inflación, liquidez crediticia, liquidez del mercado, etc., y se ve afectado por el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años y el índice del dólar (DXY).
Cuando el entorno financiero se endurece, la toma de riesgos en los mercados financieros y la economía se ve restringida, y cuando se relaja, ocurre lo contrario.
Actualmente, el entorno financiero representado por el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. y el índice del dólar se ha "relajado" significativamente desde enero, lo que está impulsando el aumento de Bitcoin.
! 〈Índice Bitcoin vs Dólar, rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años, rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 30 años: TradingView/CoinDesk〉 En el momento de escribir este artículo, el índice del dólar estaba en 99,60, un 9% menos que los 109,00 de enero. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó un 0,3% a 4,52% desde el 4,8% de enero.
Por otro lado, el rendimiento de los bonos a 30 años de EE. UU. ha superado el 5% y está volviendo a probar los niveles de enero, lo cual se considera positivo para Bitcoin y el oro.
Aumento de la pólvora seca (fondos excedentes)
La capitalización de mercado combinada de las dos principales stablecoins vinculadas al dólar estadounidense (USDT y USDC) ha alcanzado un máximo histórico de USD 151 mil millones (alrededor de 21.6 billones de yenes, equivalentes a USD 1.143). Eso es un 9% más que los USD 139 mil millones de diciembre-enero (Fuente: TradingView).
Es decir, hay más capital seco (fondos excedentes) que puede invertirse en criptomonedas como Bitcoin.
! 〈Capitalización de mercado de Bitcoin y capitalización de mercado "USDT+USDC":TradingView/ CoinDesk〉## Inversión alcista direccional
El aumento actual comenzó con la recuperación desde alrededor de 75,000 dólares a principios de abril, y se caracteriza por una inversión alcista dirigida que es liderada por inversores institucionales, en lugar de arbitraje.
Como prueba, las entradas en los ETF de bitcoin al contado que cotizan en EE.UU. han aumentado, mientras que el interés abierto en los futuros de Bitcoin en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) se ha mantenido modesto.
Según el proveedor de datos Velo, el interés abierto en los futuros de bitcoin de CME es de USD 17 mil millones, el nivel más alto desde el 20 de febrero, pero está por debajo de los USD 22.79 mil millones de diciembre.
! 〈ETF de interés abierto de futuros de Bitcoin de CME y ETF al contado de Bitcoin: Velo, Mientras tanto, según Farside Investors, las entradas acumuladas en los 11 ETF al contado de Bitcoin son ahora de USD 42.7 mil millones, frente a los USD 39.8 mil millones de enero.
No se observan signos de entusiasmo especulativo
Históricamente, en situaciones de precios altos temporales o significativos de Bitcoin, como de diciembre a enero, las meme coins como Dogecoin (DOGE) y Shiba Inu (SHIB) han aumentado, y se ha extendido un ambiente especulativo en el mercado.
Esta vez, sin embargo, la capitalización de mercado combinada de Dogecoin y Shiba Inu Coin está muy por debajo de sus máximos de enero, y no hay señales de eso.
〈Bitcoinの時価総額 vs 「Dogecoin＋Shiba Inu Coin」の時価総額：TradingView/CoinDesk〉## No hay sensación de sobrecalentamiento
En el mercado de futuros perpetuos de Bitcoin, aunque se observa una demanda de posiciones largas con apalancamiento, en general no hay un exceso de apalancamiento ni una sensación de sobrecalentamiento, y la tasa de financiamiento se encuentra muy por debajo de los altos niveles de diciembre.
! 〈Precio de Bitcoin vs tasa de financiación perpetua: CryptoQuant) Muestra un sesgo hacia las posiciones largas y significa que los alcistas están dispuestos a pagar el costo de las posiciones cortas para mantener sus posiciones. Esta es una señal de que el mercado está en un estado de ánimo alcista.
Disminución de la volatilidad implícita, el mercado se mantiene tranquilo
Esta vez, el mercado parece estar mucho más tranquilo. El índice de volatilidad implícita a 30 días del exchange de criptoderivados Deribit está muy por debajo de los niveles observados durante los máximos de diciembre-enero y marzo.
La baja volatilidad implícita indica que los traders no están valorando movimientos extremos de precios e incertidumbre y esperan un repunte más tranquilo y sostenido.
! 〈Precio de Bitcoin vs DVOL:TradingView/CoinDesk)**【 Lea también] **¿Qué es Bitcoin?
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Bitcoin, 6 gráficos que muestran la razón por la cual "esta vez tiene mayor sostenibilidad que en enero" | CoinDesk JAPAN（コインデスク・ジャパン）
Bitcoin (BTC) ha superado nuevamente los 100,000 dólares, pero los inversores que recuerdan los movimientos de precios de hace un tiempo pueden pensar que se desarrollará de la misma manera que entre diciembre y enero, es decir, después de alcanzar los 100,000 dólares, caerá rápidamente y, en última instancia, disminuirá hasta el rango de 75,000 dólares.
Sin embargo, como muestran los siguientes 6 gráficos, el mercado de Bitcoin actual es mucho más saludable que en ese momento, y es probable que este aumento tenga un desarrollo sostenible.
El entorno financiero es laxo
Las condiciones financieras son un indicador económico complejo que incluye tasas de interés, inflación, liquidez crediticia, liquidez del mercado, etc., y se ve afectado por el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años y el índice del dólar (DXY).
Cuando el entorno financiero se endurece, la toma de riesgos en los mercados financieros y la economía se ve restringida, y cuando se relaja, ocurre lo contrario.
Actualmente, el entorno financiero representado por el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. y el índice del dólar se ha "relajado" significativamente desde enero, lo que está impulsando el aumento de Bitcoin.
! 〈Índice Bitcoin vs Dólar, rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años, rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 30 años: TradingView/CoinDesk〉 En el momento de escribir este artículo, el índice del dólar estaba en 99,60, un 9% menos que los 109,00 de enero. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó un 0,3% a 4,52% desde el 4,8% de enero.
Por otro lado, el rendimiento de los bonos a 30 años de EE. UU. ha superado el 5% y está volviendo a probar los niveles de enero, lo cual se considera positivo para Bitcoin y el oro.
Aumento de la pólvora seca (fondos excedentes)
La capitalización de mercado combinada de las dos principales stablecoins vinculadas al dólar estadounidense (USDT y USDC) ha alcanzado un máximo histórico de USD 151 mil millones (alrededor de 21.6 billones de yenes, equivalentes a USD 1.143). Eso es un 9% más que los USD 139 mil millones de diciembre-enero (Fuente: TradingView).
Es decir, hay más capital seco (fondos excedentes) que puede invertirse en criptomonedas como Bitcoin.
! 〈Capitalización de mercado de Bitcoin y capitalización de mercado "USDT+USDC":TradingView/ CoinDesk〉## Inversión alcista direccional
El aumento actual comenzó con la recuperación desde alrededor de 75,000 dólares a principios de abril, y se caracteriza por una inversión alcista dirigida que es liderada por inversores institucionales, en lugar de arbitraje.
Como prueba, las entradas en los ETF de bitcoin al contado que cotizan en EE.UU. han aumentado, mientras que el interés abierto en los futuros de Bitcoin en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) se ha mantenido modesto.
Según el proveedor de datos Velo, el interés abierto en los futuros de bitcoin de CME es de USD 17 mil millones, el nivel más alto desde el 20 de febrero, pero está por debajo de los USD 22.79 mil millones de diciembre.
! 〈ETF de interés abierto de futuros de Bitcoin de CME y ETF al contado de Bitcoin: Velo, Mientras tanto, según Farside Investors, las entradas acumuladas en los 11 ETF al contado de Bitcoin son ahora de USD 42.7 mil millones, frente a los USD 39.8 mil millones de enero.
No se observan signos de entusiasmo especulativo
Históricamente, en situaciones de precios altos temporales o significativos de Bitcoin, como de diciembre a enero, las meme coins como Dogecoin (DOGE) y Shiba Inu (SHIB) han aumentado, y se ha extendido un ambiente especulativo en el mercado.
Esta vez, sin embargo, la capitalización de mercado combinada de Dogecoin y Shiba Inu Coin está muy por debajo de sus máximos de enero, y no hay señales de eso.
En el mercado de futuros perpetuos de Bitcoin, aunque se observa una demanda de posiciones largas con apalancamiento, en general no hay un exceso de apalancamiento ni una sensación de sobrecalentamiento, y la tasa de financiamiento se encuentra muy por debajo de los altos niveles de diciembre.
! 〈Precio de Bitcoin vs tasa de financiación perpetua: CryptoQuant) Muestra un sesgo hacia las posiciones largas y significa que los alcistas están dispuestos a pagar el costo de las posiciones cortas para mantener sus posiciones. Esta es una señal de que el mercado está en un estado de ánimo alcista.
Disminución de la volatilidad implícita, el mercado se mantiene tranquilo
Esta vez, el mercado parece estar mucho más tranquilo. El índice de volatilidad implícita a 30 días del exchange de criptoderivados Deribit está muy por debajo de los niveles observados durante los máximos de diciembre-enero y marzo.
La baja volatilidad implícita indica que los traders no están valorando movimientos extremos de precios e incertidumbre y esperan un repunte más tranquilo y sostenido.
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