Solana (SOL) y Ethereum (ETH) están teniendo dificultades, incluso en el volumen DEX on-chain.
Ambos controlan alrededor del 50% del volumen total de transacciones. Sin embargo, Solana tiene una ligera ventaja con el 25,36%, mientras que Ethereum le sigue con un 23,3%. Esta estrecha diferencia indica que la liquidez subyacente es casi equivalente.
En cuanto a los datos on-chain, la ventaja de SOL se debe a los factores fundamentales de la red ( de alta capacidad, tarifas extremadamente bajas y tiempos de finalización de transacciones de menos de 1 segundo ). Pero, ¿se traducirá este rendimiento relativo en un mayor nivel de aceptación a largo plazo?
Solana experimenta una explosión de actividad perocambia rápidamente
El alto volumen de DEX refleja directamente el rendimiento on-chain de Solana. Solana cuesta en promedio solo 0,043 dólares por transacción, en comparación con 0,43 dólares de Ethereum. Esto significa que SOL puede mover valor 10 veces por cada dólar gastado, optimizando las transacciones de intercambio de alta frecuencia sin congestionar la red.
Este es uno de los muchos indicadores que muestran la razón por la cual Solana lidera la actividad DEX, con más de 750 millones de direcciones de transacción. Sin embargo, el 96.6% de estas ( aproximadamente 720 millones ) tienen una antigüedad de menos de 1 día, lo que muestra un cambio extremadamente grande en las direcciones.
Fuente: XDicho de manera sencilla, los indicadores destacados de Solana pueden estar exagerando el nivel de aceptación real.
El gráfico muestra que solo hay más de 1,8 millones de direcciones con una antigüedad superior a un año, que representan solo el 0,2 % del total de direcciones. Esto enfatiza que el nivel de compromiso a largo plazo con la red sigue siendo limitado, a pesar de la enorme capacidad de transacción.
En otras palabras, más del 96% de las direcciones SOL "entran y salen" en menos de un día, persiguiendo transacciones rápidas y fluctuaciones en la liquidez, lo que marca una diferencia importante en la posición de mercado a largo plazo de Solana.
SOL atrapado en la espiral dehype
El tercer trimestre marcó un punto de inflexión importante para Solana. SOL alcanzó 241 mil millones de dólares en volumen de DEX de julio a agosto, superando a Ethereum con 234 mil millones de dólares. Sin embargo, todavía se encuentra casi un 50% por debajo del aumento de precio del 72% de ETH desde un nivel base de 2,500 dólares.
De hecho, la diferencia también es clara en la tasa SOL/ETH. Con una caída del 24,16% desde el umbral de 0,06 al abrir, esta tasa registra el peor rendimiento trimestral desde 2022, señalando una posición relativamente más débil de Solana.
Gráfico de precios SOL/ETH | Fuente: TradingViewEn resumen, esta corrección muestra que los fundamentos de Solana pueden estar sobreestimados. El alto volumen de DEX se ve fuerte on-chain, pero los ciclos de negociación a corto plazo indican una baja retención de usuarios y un nivel de aceptación a largo plazo limitado, enfatizando la alta volatilidad del mercado y la posición cautelosa de los inversores.
El resultado es que SOL puede seguir experimentando una alta volatilidad, con la actividad on-chain superando el nivel de aceptación real de la red. Por lo tanto, los inversores son susceptibles a las fluctuaciones a corto plazo en lugar de lograr un crecimiento sostenible.
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Solana supera a Ethereum en volumen DEX, pero los traders de SOL siguen indiferentes.
Solana (SOL) y Ethereum (ETH) están teniendo dificultades, incluso en el volumen DEX on-chain.
Ambos controlan alrededor del 50% del volumen total de transacciones. Sin embargo, Solana tiene una ligera ventaja con el 25,36%, mientras que Ethereum le sigue con un 23,3%. Esta estrecha diferencia indica que la liquidez subyacente es casi equivalente.
En cuanto a los datos on-chain, la ventaja de SOL se debe a los factores fundamentales de la red ( de alta capacidad, tarifas extremadamente bajas y tiempos de finalización de transacciones de menos de 1 segundo ). Pero, ¿se traducirá este rendimiento relativo en un mayor nivel de aceptación a largo plazo?
Solana experimenta una explosión de actividad pero cambia rápidamente
El alto volumen de DEX refleja directamente el rendimiento on-chain de Solana. Solana cuesta en promedio solo 0,043 dólares por transacción, en comparación con 0,43 dólares de Ethereum. Esto significa que SOL puede mover valor 10 veces por cada dólar gastado, optimizando las transacciones de intercambio de alta frecuencia sin congestionar la red.
Este es uno de los muchos indicadores que muestran la razón por la cual Solana lidera la actividad DEX, con más de 750 millones de direcciones de transacción. Sin embargo, el 96.6% de estas ( aproximadamente 720 millones ) tienen una antigüedad de menos de 1 día, lo que muestra un cambio extremadamente grande en las direcciones.
El gráfico muestra que solo hay más de 1,8 millones de direcciones con una antigüedad superior a un año, que representan solo el 0,2 % del total de direcciones. Esto enfatiza que el nivel de compromiso a largo plazo con la red sigue siendo limitado, a pesar de la enorme capacidad de transacción.
En otras palabras, más del 96% de las direcciones SOL "entran y salen" en menos de un día, persiguiendo transacciones rápidas y fluctuaciones en la liquidez, lo que marca una diferencia importante en la posición de mercado a largo plazo de Solana.
SOL atrapado en la espiral de hype
El tercer trimestre marcó un punto de inflexión importante para Solana. SOL alcanzó 241 mil millones de dólares en volumen de DEX de julio a agosto, superando a Ethereum con 234 mil millones de dólares. Sin embargo, todavía se encuentra casi un 50% por debajo del aumento de precio del 72% de ETH desde un nivel base de 2,500 dólares.
De hecho, la diferencia también es clara en la tasa SOL/ETH. Con una caída del 24,16% desde el umbral de 0,06 al abrir, esta tasa registra el peor rendimiento trimestral desde 2022, señalando una posición relativamente más débil de Solana.
El resultado es que SOL puede seguir experimentando una alta volatilidad, con la actividad on-chain superando el nivel de aceptación real de la red. Por lo tanto, los inversores son susceptibles a las fluctuaciones a corto plazo en lugar de lograr un crecimiento sostenible.
Minh Anh