Los imitadores de Michael Saylor están multiplicándose rápidamente.
Docenas de empresas que cotizan en bolsa, una empresa de medios controlada por la familia del presidente Trump y el niño del cartel de memes GameStop (GME) se están acumulando en una apuesta que Saylor utilizó para convertir una empresa de software de inteligencia empresarial en un gigante de bitcoin llamado Strategy (MSTR).
El plan desarrollado por Saylor es utilizar una combinación de deuda y capital para añadir bitcoin al balance de una empresa — y mucho de ello.
Desde que Saylor anunció por primera vez sus planes de hacerlo en agosto de 2020, la estrategia ha acumulado más de 580,000 bitcoins que actualmente valen 40.6 mil millones de dólares y se ha convertido en el mayor poseedor corporativo de la criptomoneda más grande del mundo.
Las acciones de su empresa han aumentado más de un 2,900%, muy por delante del 76% de ganancia del S&P 500.
Ahora, muchos imitadores están tratando de replicar ese éxito del precio de las acciones con sus propias grandes apuestas, añadiendo bitcoin a sus balances incluso si sus empresas inicialmente operaban fuera de la industria de las criptomonedas.
Desde 2023, las empresas públicas han aumentado su exposición al activo digital en un 160% y ahora poseen aproximadamente el 3.4% de todos los bitcoins en circulación, según el analista de Bernstein Gautam Chhugani.
En total, 80 empresas han adoptado el llamado "estándar bitcoin" al mantener bitcoin como parte de sus reservas de tesorería, según Bernstein y datos rastreados por Coinkite. Muchas de ellas están emitiendo acciones, aprovechando deudas, o una combinación de ambas para financiar sus inversiones.
Recientemente, se pusieron a prueba los límites del interés de los inversores en tal jugada. La semana pasada, las acciones de la empresa de medios homónima de Trump, Trump Media & Technology Group (DJT), y del minorista de videojuegos GameStop cayeron aproximadamente un 10% tras anuncios separados para acumular bitcoin.
Trump Media presentó planes para recaudar $2.5 mil millones para crear lo que afirma será uno de los mayores tesoros de bitcoin mantenidos por cualquier empresa pública, señalando que es parte de una estrategia más amplia para integrar activos digitales en su ecosistema mediático y financiero.
"Vemos el bitcoin como un instrumento supremo de libertad financiera", dijo Devin Nunes, CEO y presidente de Trump Media, en el comunicado.
GameStop, quizás la acción meme más conocida adoptada por los inversores cotidianos durante los primeros días de la pandemia de COVID-19, dijo que compró 4,710 bitcoin, una inversión valorada en más de $500 millones en el momento del anuncio.
'No es complicado'
GameStop y Trump Media — la empresa matriz de la plataforma de redes sociales Truth Social y del servicio de streaming Truth+ — no son las únicas empresas fuera del mundo de las criptomonedas que están haciendo un cambio hacia el enfoque de Saylor.
La historia continúa. De las 80 empresas que ahora tienen bitcoin como parte de sus reservas de tesorería, al menos 36 provienen de sectores distintos a las criptomonedas, según una revisión de Yahoo Finance de los sitios web y documentos de las empresas.
Eso incluye empresas involucradas en todo, desde la producción de carbón y el seguro de automóviles hasta los videojuegos y el comercio minorista en línea.
"No es complicado, ni siquiera es arriesgado, en mi opinión, es solo novedoso." Saylor dijo el mes pasado a una audiencia que se presentó en una conferencia en Orlando, Florida, centrada en mostrar a otras empresas cómo adoptar su estrategia de tesorería en bitcoin.
"Si quieres multiplicar tu dinero por 10, compras bitcoin. Si quieres multiplicar tu dinero por 100, compras bitcoin con el dinero de otra persona. Si quieres multiplicar tu dinero por 1000, compras bitcoin con el dinero de otra persona y luego apalancas el bitcoin", añadió.
La consolidación del mercado de valores en los principales gigantes tecnológicos ha eliminado las posibilidades de que las empresas más pequeñas ofrezcan a sus accionistas rendimientos en línea con los principales índices bursátiles, les dijo a la audiencia de tesoreros corporativos, oficiales financieros y otros ejecutivos.
Michael Saylor habla en el escenario durante la Conferencia Bitcoin 2023 en Miami Beach, Fla. (Foto de Jason Koerner/Getty Images para Bitcoin Magazine) · Jason Koerner a través de Getty Images Bitcoin, explicó Saylor, era su mejor oportunidad para salir de este predicamento.
“El manual de adquisición de Bitcoin de MSTR demuestra cómo las empresas pequeñas de bajo crecimiento pueden optimizar la asignación de capital de un negocio de bajo crecimiento a un tesoro BTC de alto rendimiento,” escribió Chhugani de Bernstein en un informe de mayo.
“Dado que no hay un camino visible hacia la creación de valor” en esas empresas, y “el éxito del modelo MSTR les ofrece un raro camino de creación de valor, estas compañías están en una posición única para adoptar el libro de estrategias de Bitcoin,” añadió Chhugani.
Sin embargo, existen riesgos con este enfoque, ya que el bitcoin puede ser volátil.
El precio de bitcoin ha subido aproximadamente un 57% en el último año y alcanzó un máximo de más de $109,000 en enero. Pero el precio también cayó por debajo de $80,000 en abril mientras la guerra comercial de Trump agitaba el mercado de valores antes de recuperarse nuevamente.
"El principal riesgo de implementar una estrategia de 'tesorería de bitcoin' apalancada es que una caída rápida en el precio del bitcoin podría llevar a la posibilidad de quiebra", dijo el profesor David Yermack de la Escuela de Negocios Stern de NYU a Yahoo Finance.
Otro desafío es que "la escala de MSTR es difícil de replicar", escribió Chhugani. "No creemos que cada tesorería de Bitcoin tenga éxito simplemente replicando el manual de MSTR."
'Así es como te quemas'
Los riesgos no están disminuyendo el entusiasmo de los inversores que han invertido miles de millones en empresas que están realizando alguna versión de las apuestas de Strategy en los últimos meses, y algunos de los jugadores más grandes ni siquiera han lanzado.
"Personalmente, tengo curiosidad por ver cómo nos va a entender el mercado", dijo Jack Mallers, CEO de Twenty One Capital Inc., una empresa que pronto saldrá a bolsa y que imitará la estrategia de Saylor con el respaldo de la firma de inversión japonesa SoftBank, el emisor de stablecoin Tether Holdings y el banco de inversión de Wall Street Cantor Fitzgerald LP.
Twenty One ha recaudado $685 millones en capital de inversores privados al emitir tanto deuda como capital, convirtiéndose en la tercera empresa con mayores reservas de bitcoin.
Planea cotizar a través de un vehículo de adquisición de propósito especial creado por Cantor llamado Cantor Equity Partners (CEP).
El precio de las acciones de este vehículo de inversión ha aumentado un 300% desde su anuncio en abril.
Mientras admitía dudas de que todas las empresas que imitan la Estrategia lo lograrán, Mallers señaló el historial de dieciséis años y medio de bitcoin como la señal más clara del futuro éxito de su empresa.
"Los inversores siempre deben tener cuidado asumiendo que son intelectualmente superiores al mercado", dijo Mallers. "Así es como te quemas".
Donald Trump en la Conferencia Bitcoin 2024 en Nashville, Tennessee, (Photo por Johnnie Izquierdo para The Washington Post vía Getty Images) · The Washington Post via Getty Images Otro seguidor de Strategy, Nakamoto Holdings, quiere agregar otra capa de complejidad al esquema de tesorería de bitcoin cuando se lance oficialmente en el tercer trimestre a través de una fusión inversa. El plan es adquirir y convertirse en un fabricante de más imitadores de estrategia.
David Bailey, un asesor de criptomonedas de Trump y fundador de BTC Inc., dirigirá la empresa como CEO después de la fusión. Dijo en una entrevista el mes pasado que Nakamoto busca convertir 25 empresas públicas separadas en imitadores de estrategia "dentro del año."
“Nos inspira Michael Saylor, pero no solo estamos ejecutando la jugada del tesoro de bitcoin,” dijo Bailey a Yahoo Finance.
Nakamoto, que se negociará bajo el ticker NAKA, vio aumentar su recaudación de fondos en reacción al anuncio de Twenty One Capital. A través de una combinación de capital y préstamos a corto plazo de inversores privados, incluido el multimillonario cripto chino Jihan Wu, la empresa ha recaudado $710 millones, según su comunicado de prensa.
KindlyMD, la empresa de software de salud que Nakamoto está utilizando como vehículo para una rápida salida a bolsa, ha visto su acción aumentar un 370% desde el anuncio del 12 de mayo.
"Francamente, es casi como el fenómeno de las acciones meme donde sabemos que la gente está entrando solo porque ha funcionado para MicroStrategy", dijo el profesor Omid Malekan de la Escuela de Negocios de Columbia.
"Cualquier beneficio que se pueda obtener en un mercado en el que los números suben podría volverse problemático en un mercado en el que los números bajan."
David Hollerith es un reportero senior de Yahoo Finance que cubre banca, criptomonedas y otras áreas en finanzas.
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Los imitadores de bitcoin de Michael Saylor están multiplicándose, desde Trump hasta GameStop
Los imitadores de Michael Saylor están multiplicándose rápidamente.
Docenas de empresas que cotizan en bolsa, una empresa de medios controlada por la familia del presidente Trump y el niño del cartel de memes GameStop (GME) se están acumulando en una apuesta que Saylor utilizó para convertir una empresa de software de inteligencia empresarial en un gigante de bitcoin llamado Strategy (MSTR).
El plan desarrollado por Saylor es utilizar una combinación de deuda y capital para añadir bitcoin al balance de una empresa — y mucho de ello.
Desde que Saylor anunció por primera vez sus planes de hacerlo en agosto de 2020, la estrategia ha acumulado más de 580,000 bitcoins que actualmente valen 40.6 mil millones de dólares y se ha convertido en el mayor poseedor corporativo de la criptomoneda más grande del mundo.
Las acciones de su empresa han aumentado más de un 2,900%, muy por delante del 76% de ganancia del S&P 500.
Ahora, muchos imitadores están tratando de replicar ese éxito del precio de las acciones con sus propias grandes apuestas, añadiendo bitcoin a sus balances incluso si sus empresas inicialmente operaban fuera de la industria de las criptomonedas.
Desde 2023, las empresas públicas han aumentado su exposición al activo digital en un 160% y ahora poseen aproximadamente el 3.4% de todos los bitcoins en circulación, según el analista de Bernstein Gautam Chhugani.
En total, 80 empresas han adoptado el llamado "estándar bitcoin" al mantener bitcoin como parte de sus reservas de tesorería, según Bernstein y datos rastreados por Coinkite. Muchas de ellas están emitiendo acciones, aprovechando deudas, o una combinación de ambas para financiar sus inversiones.
Recientemente, se pusieron a prueba los límites del interés de los inversores en tal jugada. La semana pasada, las acciones de la empresa de medios homónima de Trump, Trump Media & Technology Group (DJT), y del minorista de videojuegos GameStop cayeron aproximadamente un 10% tras anuncios separados para acumular bitcoin.
Trump Media presentó planes para recaudar $2.5 mil millones para crear lo que afirma será uno de los mayores tesoros de bitcoin mantenidos por cualquier empresa pública, señalando que es parte de una estrategia más amplia para integrar activos digitales en su ecosistema mediático y financiero.
"Vemos el bitcoin como un instrumento supremo de libertad financiera", dijo Devin Nunes, CEO y presidente de Trump Media, en el comunicado.
GameStop, quizás la acción meme más conocida adoptada por los inversores cotidianos durante los primeros días de la pandemia de COVID-19, dijo que compró 4,710 bitcoin, una inversión valorada en más de $500 millones en el momento del anuncio.
'No es complicado'
GameStop y Trump Media — la empresa matriz de la plataforma de redes sociales Truth Social y del servicio de streaming Truth+ — no son las únicas empresas fuera del mundo de las criptomonedas que están haciendo un cambio hacia el enfoque de Saylor.
La historia continúa. De las 80 empresas que ahora tienen bitcoin como parte de sus reservas de tesorería, al menos 36 provienen de sectores distintos a las criptomonedas, según una revisión de Yahoo Finance de los sitios web y documentos de las empresas.
Eso incluye empresas involucradas en todo, desde la producción de carbón y el seguro de automóviles hasta los videojuegos y el comercio minorista en línea.
"No es complicado, ni siquiera es arriesgado, en mi opinión, es solo novedoso." Saylor dijo el mes pasado a una audiencia que se presentó en una conferencia en Orlando, Florida, centrada en mostrar a otras empresas cómo adoptar su estrategia de tesorería en bitcoin.
"Si quieres multiplicar tu dinero por 10, compras bitcoin. Si quieres multiplicar tu dinero por 100, compras bitcoin con el dinero de otra persona. Si quieres multiplicar tu dinero por 1000, compras bitcoin con el dinero de otra persona y luego apalancas el bitcoin", añadió.
La consolidación del mercado de valores en los principales gigantes tecnológicos ha eliminado las posibilidades de que las empresas más pequeñas ofrezcan a sus accionistas rendimientos en línea con los principales índices bursátiles, les dijo a la audiencia de tesoreros corporativos, oficiales financieros y otros ejecutivos.
Michael Saylor habla en el escenario durante la Conferencia Bitcoin 2023 en Miami Beach, Fla. (Foto de Jason Koerner/Getty Images para Bitcoin Magazine) · Jason Koerner a través de Getty Images Bitcoin, explicó Saylor, era su mejor oportunidad para salir de este predicamento.
“El manual de adquisición de Bitcoin de MSTR demuestra cómo las empresas pequeñas de bajo crecimiento pueden optimizar la asignación de capital de un negocio de bajo crecimiento a un tesoro BTC de alto rendimiento,” escribió Chhugani de Bernstein en un informe de mayo.
“Dado que no hay un camino visible hacia la creación de valor” en esas empresas, y “el éxito del modelo MSTR les ofrece un raro camino de creación de valor, estas compañías están en una posición única para adoptar el libro de estrategias de Bitcoin,” añadió Chhugani.
Sin embargo, existen riesgos con este enfoque, ya que el bitcoin puede ser volátil.
El precio de bitcoin ha subido aproximadamente un 57% en el último año y alcanzó un máximo de más de $109,000 en enero. Pero el precio también cayó por debajo de $80,000 en abril mientras la guerra comercial de Trump agitaba el mercado de valores antes de recuperarse nuevamente.
"El principal riesgo de implementar una estrategia de 'tesorería de bitcoin' apalancada es que una caída rápida en el precio del bitcoin podría llevar a la posibilidad de quiebra", dijo el profesor David Yermack de la Escuela de Negocios Stern de NYU a Yahoo Finance.
Otro desafío es que "la escala de MSTR es difícil de replicar", escribió Chhugani. "No creemos que cada tesorería de Bitcoin tenga éxito simplemente replicando el manual de MSTR."
'Así es como te quemas'
Los riesgos no están disminuyendo el entusiasmo de los inversores que han invertido miles de millones en empresas que están realizando alguna versión de las apuestas de Strategy en los últimos meses, y algunos de los jugadores más grandes ni siquiera han lanzado.
"Personalmente, tengo curiosidad por ver cómo nos va a entender el mercado", dijo Jack Mallers, CEO de Twenty One Capital Inc., una empresa que pronto saldrá a bolsa y que imitará la estrategia de Saylor con el respaldo de la firma de inversión japonesa SoftBank, el emisor de stablecoin Tether Holdings y el banco de inversión de Wall Street Cantor Fitzgerald LP.
Twenty One ha recaudado $685 millones en capital de inversores privados al emitir tanto deuda como capital, convirtiéndose en la tercera empresa con mayores reservas de bitcoin.
Planea cotizar a través de un vehículo de adquisición de propósito especial creado por Cantor llamado Cantor Equity Partners (CEP).
El precio de las acciones de este vehículo de inversión ha aumentado un 300% desde su anuncio en abril.
Mientras admitía dudas de que todas las empresas que imitan la Estrategia lo lograrán, Mallers señaló el historial de dieciséis años y medio de bitcoin como la señal más clara del futuro éxito de su empresa.
"Los inversores siempre deben tener cuidado asumiendo que son intelectualmente superiores al mercado", dijo Mallers. "Así es como te quemas".
Donald Trump en la Conferencia Bitcoin 2024 en Nashville, Tennessee, (Photo por Johnnie Izquierdo para The Washington Post vía Getty Images) · The Washington Post via Getty Images Otro seguidor de Strategy, Nakamoto Holdings, quiere agregar otra capa de complejidad al esquema de tesorería de bitcoin cuando se lance oficialmente en el tercer trimestre a través de una fusión inversa. El plan es adquirir y convertirse en un fabricante de más imitadores de estrategia.
David Bailey, un asesor de criptomonedas de Trump y fundador de BTC Inc., dirigirá la empresa como CEO después de la fusión. Dijo en una entrevista el mes pasado que Nakamoto busca convertir 25 empresas públicas separadas en imitadores de estrategia "dentro del año."
“Nos inspira Michael Saylor, pero no solo estamos ejecutando la jugada del tesoro de bitcoin,” dijo Bailey a Yahoo Finance.
Nakamoto, que se negociará bajo el ticker NAKA, vio aumentar su recaudación de fondos en reacción al anuncio de Twenty One Capital. A través de una combinación de capital y préstamos a corto plazo de inversores privados, incluido el multimillonario cripto chino Jihan Wu, la empresa ha recaudado $710 millones, según su comunicado de prensa.
KindlyMD, la empresa de software de salud que Nakamoto está utilizando como vehículo para una rápida salida a bolsa, ha visto su acción aumentar un 370% desde el anuncio del 12 de mayo.
"Francamente, es casi como el fenómeno de las acciones meme donde sabemos que la gente está entrando solo porque ha funcionado para MicroStrategy", dijo el profesor Omid Malekan de la Escuela de Negocios de Columbia.
"Cualquier beneficio que se pueda obtener en un mercado en el que los números suben podría volverse problemático en un mercado en el que los números bajan."
David Hollerith es un reportero senior de Yahoo Finance que cubre banca, criptomonedas y otras áreas en finanzas.
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