Las opciones de Bitcoin BTC por valor de miles de millones de dólares están programadas para vencer este viernes a las 08:00 UTC en Deribit, haciendo que el rango de $95,000 a $105,000 sea una zona crítica para la volatilidad potencial y las pistas direccionales.
A la hora de la prensa, un total de 93,131 contratos de opciones mensuales de bitcoin, valorados en más de $10 mil millones, estaban listos para liquidarse, con un 53% siendo calls y el resto puts. Una opción de compra representa una apuesta alcista en el mercado, mientras que la opción de venta ofrece seguro contra caídas de precios. En Deribit, un contrato de opciones representa un BTC.
La distribución del interés abierto es tal que una gran cantidad de exposición "delta" se agrupa en los strikes de $95,000, $100,000 y $105,000. Esto significa que los traders que mantienen posiciones en estos strikes tienen un riesgo direccional neto significativo respecto al precio de Bitcoin.
Gamma, que mide la sensibilidad de las opciones a los cambios en el precio de BTC, alcanzará su punto máximo a medida que se acerque la expiración. Por lo tanto, la volatilidad del precio podría desencadenar una cobertura generalizada tanto por parte de los inversores como de los creadores de mercado (que siempre están en el lado opuesto de las operaciones de los inversores), exacerbando aún más la turbulencia de precios.
"La mayor concentración de delta está en el vencimiento del 30 de mayo de Deribit BTC, con una exposición delta de $2.8B liderada por strikes en $100K, $105K y $95K, lo que tiene un potencial para fuertes flujos impulsados por gamma hacia fin de mes," dijo la plataforma de trading cripto descentralizada Volmex en una explicación en X.
"¡Cualquier movimiento puede activar una cobertura agresiva de los dealers, un entorno de gamma frágil! ¡Esperen volatilidad!", añadió Volmex.
Expiración de opciones mensuales de BTC: Distribución del interés abierto. (Deribit) En el momento de la publicación, Bitcoin se negociaba a $107,700, habiendo alcanzado máximos históricos por encima de $111,000 la semana pasada, según datos de CoinDesk.
El índice DVOL de Deribit, que representa la volatilidad implícita o esperada basada en opciones a 30 días, continuó disminuyendo, lo que sugiere una preocupación mínima por la volatilidad impulsada por el próximo vencimiento.
El índice de volatilidad implícita anualizada de un día de Volmex subió ligeramente a 45.4%. Eso implica un movimiento de precio en 24 horas del 2.37%.
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El rango de Bitcoin de $95K a $105K en el foco mientras se acerca el vencimiento de Opciones BTC de $10B
Las opciones de Bitcoin BTC por valor de miles de millones de dólares están programadas para vencer este viernes a las 08:00 UTC en Deribit, haciendo que el rango de $95,000 a $105,000 sea una zona crítica para la volatilidad potencial y las pistas direccionales.
A la hora de la prensa, un total de 93,131 contratos de opciones mensuales de bitcoin, valorados en más de $10 mil millones, estaban listos para liquidarse, con un 53% siendo calls y el resto puts. Una opción de compra representa una apuesta alcista en el mercado, mientras que la opción de venta ofrece seguro contra caídas de precios. En Deribit, un contrato de opciones representa un BTC.
La distribución del interés abierto es tal que una gran cantidad de exposición "delta" se agrupa en los strikes de $95,000, $100,000 y $105,000. Esto significa que los traders que mantienen posiciones en estos strikes tienen un riesgo direccional neto significativo respecto al precio de Bitcoin.
Gamma, que mide la sensibilidad de las opciones a los cambios en el precio de BTC, alcanzará su punto máximo a medida que se acerque la expiración. Por lo tanto, la volatilidad del precio podría desencadenar una cobertura generalizada tanto por parte de los inversores como de los creadores de mercado (que siempre están en el lado opuesto de las operaciones de los inversores), exacerbando aún más la turbulencia de precios.
"La mayor concentración de delta está en el vencimiento del 30 de mayo de Deribit BTC, con una exposición delta de $2.8B liderada por strikes en $100K, $105K y $95K, lo que tiene un potencial para fuertes flujos impulsados por gamma hacia fin de mes," dijo la plataforma de trading cripto descentralizada Volmex en una explicación en X.
"¡Cualquier movimiento puede activar una cobertura agresiva de los dealers, un entorno de gamma frágil! ¡Esperen volatilidad!", añadió Volmex.
Expiración de opciones mensuales de BTC: Distribución del interés abierto. (Deribit) En el momento de la publicación, Bitcoin se negociaba a $107,700, habiendo alcanzado máximos históricos por encima de $111,000 la semana pasada, según datos de CoinDesk.
El índice DVOL de Deribit, que representa la volatilidad implícita o esperada basada en opciones a 30 días, continuó disminuyendo, lo que sugiere una preocupación mínima por la volatilidad impulsada por el próximo vencimiento.
El índice de volatilidad implícita anualizada de un día de Volmex subió ligeramente a 45.4%. Eso implica un movimiento de precio en 24 horas del 2.37%.
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