Hyperliquid se ha convertido en una presencia que no se puede ignorar.
Escrito por: David C, analista de Bankless
Compilado por: Jinse Caijing xiaozou
Hyperliquid se ha convertido en una presencia imposible de ignorar recientemente.
HYPE se recuperó casi 4 veces desde su mínimo histórico para convertirse en el activo con mejor rendimiento entre las 100 monedas principales en el último mes, con un aumento de más del 110%. Los datos ecológicos son aún más impresionantes: Hyperliquid ahora representa el 70% del volumen de negociación de contratos perpetuos DeFi, con un valor total de transacción de USD 1.5 billones, y el TVL ecológico se ha disparado a USD 1.4 mil millones, un aumento de más del 100% solo este mes.
En este crecimiento explosivo, Hyperliquid parece estar de gira mundial: tweets por todas partes, promoción en la televisión nacional de Estados Unidos, reportajes especiales de Bloomberg, y se ha convertido en el centro de las discusiones políticas. En otras palabras, desde que informamos sobre su desarrollo a principios de este año (semanas antes del lanzamiento de HyperEVM), el impulso de Hyperliquid ha acelerado significativamente.
Para entender los factores de éxito, primero es necesario comprender el diseño arquitectónico de Hyperliquid:
HyperCore es la capa de intercambio, como el DEX de contratos perpetuos nativos que establece la reputación de Hyperliquid, y es responsable de manejar todas las funciones de trading, liquidez y libro de órdenes.
HyperEVM es una capa de contrato inteligente EVM universal lanzada en febrero de este año, que permite a los desarrolladores construir aplicaciones DeFi que interactúan profundamente con la liquidez de HyperCore.
Se puede considerar a HyperCore como el motor, y HyperEVM como la aplicación que utiliza la potencia de ese motor; juntos constituyen la blockchain de Hyperliquid.
Una vez que tengamos clara la estructura, profundicemos en la narrativa de crecimiento de Hyperliquid.
1. Crecimiento explosivo de HyperEVM
Sin duda, los cambios en HyperEVM han sido los más significativos desde enero.
Aunque el desarrollo fue lento en sus inicios, en las últimas semanas el crecimiento de HyperEVM ha sido explosivo: el volumen diario de transacciones en la cadena ha alcanzado nuevos máximos (recientemente superó las 300,000), más de 250 millones de dólares en HYPE se han transferido a la capa EVM, y más de 50 proyectos DeFi están construyendo activamente aquí. Todo esto se ha logrado sin subsidios ecológicos ni planes de incentivos, lo que lleva a preguntarse: ¿por qué otra cadena EVM genérica puede atraer tanto interés?
2, Explosión del ecosistema de aplicaciones
La respuesta parece residir en su dependencia de la capa de intercambio. HyperEVM ofrece a los desarrolladores dos formas únicas de desplegar aplicaciones:
Implementación estándar: completamente compatible con otras cadenas EVM. Las aplicaciones DeFi existentes se pueden copiar y pegar directamente para funcionar.
Despliegue nativo: los contratos inteligentes pueden leer en tiempo real (próximamente también soportarán escritura) los datos de capa de intercambio, incluidos el saldo de los usuarios, la situación de las posiciones y los precios en tiempo real. Imagina que las aplicaciones DeFi pueden conectarse directamente al libro de órdenes de los intercambios principales, esta es precisamente la función que implementa este modelo.
En el desarrollo ecológico, he prestado especial atención a un protocolo que utiliza esta ventaja de conexión: Felix. Este protocolo de préstamos DeFi incluye dos mercados principales:
Mercado CDP: Los usuarios pueden acuñar la stablecoin descentralizada feUSD depositando activos colaterales como HYPE. Recientemente también se lanzó el mercado Vanilla, que es un pool de préstamos peer-to-peer construido sobre Morpho. A diferencia de acuñar feUSD, los usuarios pueden prestar o pedir prestado tokens directamente (incluyendo el próximo HUSD, que es una stablecoin lanzada en colaboración entre Felix y la fundación m0).
CDP y el mercado Vanilla ofrecen a los usuarios opciones de préstamo flexibles, ya sea a través de la estabilidad de activos anclados a monedas fiduciarias o el efecto de apalancamiento de activos descentralizados, al mismo tiempo que devuelven valor a la capa EVM de Hyperliquid y a la capa del intercambio.
A pesar de que el ecosistema DeFi de HyperEVM va más allá de Felix, incluyendo protocolos como Hyperlend, HypurrFi y Morpho que opera a través de Morphobeat, también quiero destacar otros tres proyectos en particular:
HyperUnit (abreviado como Unit): Unit proporciona un protocolo de tokenización no custodiado que permite el acceso y almacenamiento cruzado de activos en Hyperliquid L1. Los activos empaquetados a través de este protocolo pueden circular tanto en el intercambio HyperCore (para operaciones al contado) como en HyperEVM (para aplicaciones DeFi), donde uBTC actúa como un importante activo colateral en varios mercados como Felix.
PvP.Trade: Diseñado al estilo de Runescape, PvP.Trade es un bot de trading en Telegram que convierte el trading en un juego multijugador. Este producto se lanzará a principios de 2024, permitiendo a los usuarios unirse a equipos y realizar operaciones al contado o contratos mediante simples comandos como «/long» o «/short». Los usuarios pueden enfrentarse entre sí, seguir las operaciones de sus compañeros de equipo y competir por posiciones en la tabla de clasificación. Su infraestructura se conecta a la liquidez profunda de Hyperliquid a través de Builder Codes, lo que permite a los desarrolladores integrarse con HyperCore sin necesidad de construir desde cero.
Liminal: Liminal es un protocolo de ingresos DeFi que ejecuta estrategias delta neutrales automatizadas, operando tanto en el mercado de spot como en el de contratos perpetuos. Después de que los usuarios depositan USDC, el sistema gestiona automáticamente la configuración de estrategias, la gestión de posiciones y el rebalanceo. El 16% de los ingresos anuales proviene de cobrar tasas a los traders apalancados, en lugar de incentivos de tokens o mecanismos de inflación. Actualmente, se requiere un código de invitación para participar.
3. La continua dominación de HyperCore
Aunque HyperEVM ha acaparado los titulares, el impulso de desarrollo de HyperCore no ha disminuido en absoluto.
Como se mencionó anteriormente, los indicadores de este intercambio continúan alcanzando nuevos máximos históricos. Los datos más recientes muestran: contratos no liquidados alcanzan 10 millones de dólares, ingresos por tarifas de 24 horas de 5.6 millones de dólares, y un colapso intercadena de 3.5 mil millones de dólares USDC.
En los últimos seis meses, Hyperliquid ha competido intensamente con los principales intercambios centralizados en términos de volumen de operaciones de contratos perpetuos, lo cual es un milagro para una plataforma nativa de criptomonedas sin financiamiento externo. Su velocidad de lanzamiento de nuevos productos también suele superar a la de sus competidores, y los mercados de apalancamiento de tokens populares suelen estar disponibles mucho antes que en los intercambios más conocidos.
Todas estas actividades impulsan el aumento del precio de HYPE a través de la recompra diaria de comisiones. Desde diciembre del año pasado, HyperCore ha generado un total de 240 millones de dólares en comisiones, con un promedio mensual de 40 millones de dólares. A través de la recompra diaria, se han destruido más de 23 millones de HYPE, de los cuales aproximadamente 250,000 provienen directamente de la quema de comisiones de transacción. Según el promedio de comisiones de los últimos siete días, el fondo auxiliar podría, en teoría, adquirir toda la oferta circulante en 7 años.
4. La popularidad sigue en aumento
A medida que avanza la ecología, la cohesión de la comunidad de Hyperliquid sigue fortaleciéndose.
Los usuarios de la plataforma X están firmando tweets con "Hyperliquid" y mostrando avatares de Hypio NFT. Para reemplazar los incentivos tradicionales, han surgido organizaciones de base como HypurrCollective y HyperActive Capital, así como comunidades localizadas, convirtiéndose en una entrada amigable para nuevos usuarios en el ecosistema.
Estos preparativos crean las condiciones para la próxima actualización HIP-3, que permitirá a cualquiera hacer staking de HYPE y crear un mercado perpetuo sin permisos (es decir, acciones tokenizadas), ampliando significativamente las funcionalidades de la plataforma, impulsando el proceso de descentralización total y acercando a Hyperliquid a la visión de "acoger todas las actividades financieras".
En general, el éxito de Hyperliquid debería calentar el corazón de aquellos que están cansados de los interminables incentivos de tokens y del apoyo burbujeante de los capitalistas de riesgo. Aunque al principio muchas personas llegaron para la minería de HYPE, el uso continuo después del airdrop y los nuevos máximos históricos que se rompen continuamente demuestran que, al final, siempre es el atractivo excepcional del producto en sí lo que prevalece.
Este modelo de crecimiento, impulsado por la utilidad real en lugar de los subsidios (alto uso, generación de ingresos reales (las cifras actuales son sobresalientes), cohesión comunitaria real), está dando sus frutos. A medida que se acerca la actualización de HIP-3, la comunidad cohesiva está escribiendo activamente un nuevo capítulo, y los datos sugieren que esto es solo el comienzo.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
HYPE precios alcanzan nuevos máximos, panorama completo del ecosistema Hyperliquid
Escrito por: David C, analista de Bankless
Compilado por: Jinse Caijing xiaozou
Hyperliquid se ha convertido en una presencia imposible de ignorar recientemente.
HYPE se recuperó casi 4 veces desde su mínimo histórico para convertirse en el activo con mejor rendimiento entre las 100 monedas principales en el último mes, con un aumento de más del 110%. Los datos ecológicos son aún más impresionantes: Hyperliquid ahora representa el 70% del volumen de negociación de contratos perpetuos DeFi, con un valor total de transacción de USD 1.5 billones, y el TVL ecológico se ha disparado a USD 1.4 mil millones, un aumento de más del 100% solo este mes.
En este crecimiento explosivo, Hyperliquid parece estar de gira mundial: tweets por todas partes, promoción en la televisión nacional de Estados Unidos, reportajes especiales de Bloomberg, y se ha convertido en el centro de las discusiones políticas. En otras palabras, desde que informamos sobre su desarrollo a principios de este año (semanas antes del lanzamiento de HyperEVM), el impulso de Hyperliquid ha acelerado significativamente.
Para entender los factores de éxito, primero es necesario comprender el diseño arquitectónico de Hyperliquid:
HyperCore es la capa de intercambio, como el DEX de contratos perpetuos nativos que establece la reputación de Hyperliquid, y es responsable de manejar todas las funciones de trading, liquidez y libro de órdenes.
HyperEVM es una capa de contrato inteligente EVM universal lanzada en febrero de este año, que permite a los desarrolladores construir aplicaciones DeFi que interactúan profundamente con la liquidez de HyperCore.
Se puede considerar a HyperCore como el motor, y HyperEVM como la aplicación que utiliza la potencia de ese motor; juntos constituyen la blockchain de Hyperliquid.
Una vez que tengamos clara la estructura, profundicemos en la narrativa de crecimiento de Hyperliquid.
1. Crecimiento explosivo de HyperEVM
Sin duda, los cambios en HyperEVM han sido los más significativos desde enero.
Aunque el desarrollo fue lento en sus inicios, en las últimas semanas el crecimiento de HyperEVM ha sido explosivo: el volumen diario de transacciones en la cadena ha alcanzado nuevos máximos (recientemente superó las 300,000), más de 250 millones de dólares en HYPE se han transferido a la capa EVM, y más de 50 proyectos DeFi están construyendo activamente aquí. Todo esto se ha logrado sin subsidios ecológicos ni planes de incentivos, lo que lleva a preguntarse: ¿por qué otra cadena EVM genérica puede atraer tanto interés?
2, Explosión del ecosistema de aplicaciones
La respuesta parece residir en su dependencia de la capa de intercambio. HyperEVM ofrece a los desarrolladores dos formas únicas de desplegar aplicaciones:
CDP y el mercado Vanilla ofrecen a los usuarios opciones de préstamo flexibles, ya sea a través de la estabilidad de activos anclados a monedas fiduciarias o el efecto de apalancamiento de activos descentralizados, al mismo tiempo que devuelven valor a la capa EVM de Hyperliquid y a la capa del intercambio.
A pesar de que el ecosistema DeFi de HyperEVM va más allá de Felix, incluyendo protocolos como Hyperlend, HypurrFi y Morpho que opera a través de Morphobeat, también quiero destacar otros tres proyectos en particular:
HyperUnit (abreviado como Unit): Unit proporciona un protocolo de tokenización no custodiado que permite el acceso y almacenamiento cruzado de activos en Hyperliquid L1. Los activos empaquetados a través de este protocolo pueden circular tanto en el intercambio HyperCore (para operaciones al contado) como en HyperEVM (para aplicaciones DeFi), donde uBTC actúa como un importante activo colateral en varios mercados como Felix.
PvP.Trade: Diseñado al estilo de Runescape, PvP.Trade es un bot de trading en Telegram que convierte el trading en un juego multijugador. Este producto se lanzará a principios de 2024, permitiendo a los usuarios unirse a equipos y realizar operaciones al contado o contratos mediante simples comandos como «/long» o «/short». Los usuarios pueden enfrentarse entre sí, seguir las operaciones de sus compañeros de equipo y competir por posiciones en la tabla de clasificación. Su infraestructura se conecta a la liquidez profunda de Hyperliquid a través de Builder Codes, lo que permite a los desarrolladores integrarse con HyperCore sin necesidad de construir desde cero.
Liminal: Liminal es un protocolo de ingresos DeFi que ejecuta estrategias delta neutrales automatizadas, operando tanto en el mercado de spot como en el de contratos perpetuos. Después de que los usuarios depositan USDC, el sistema gestiona automáticamente la configuración de estrategias, la gestión de posiciones y el rebalanceo. El 16% de los ingresos anuales proviene de cobrar tasas a los traders apalancados, en lugar de incentivos de tokens o mecanismos de inflación. Actualmente, se requiere un código de invitación para participar.
3. La continua dominación de HyperCore
Aunque HyperEVM ha acaparado los titulares, el impulso de desarrollo de HyperCore no ha disminuido en absoluto.
Como se mencionó anteriormente, los indicadores de este intercambio continúan alcanzando nuevos máximos históricos. Los datos más recientes muestran: contratos no liquidados alcanzan 10 millones de dólares, ingresos por tarifas de 24 horas de 5.6 millones de dólares, y un colapso intercadena de 3.5 mil millones de dólares USDC.
En los últimos seis meses, Hyperliquid ha competido intensamente con los principales intercambios centralizados en términos de volumen de operaciones de contratos perpetuos, lo cual es un milagro para una plataforma nativa de criptomonedas sin financiamiento externo. Su velocidad de lanzamiento de nuevos productos también suele superar a la de sus competidores, y los mercados de apalancamiento de tokens populares suelen estar disponibles mucho antes que en los intercambios más conocidos.
Todas estas actividades impulsan el aumento del precio de HYPE a través de la recompra diaria de comisiones. Desde diciembre del año pasado, HyperCore ha generado un total de 240 millones de dólares en comisiones, con un promedio mensual de 40 millones de dólares. A través de la recompra diaria, se han destruido más de 23 millones de HYPE, de los cuales aproximadamente 250,000 provienen directamente de la quema de comisiones de transacción. Según el promedio de comisiones de los últimos siete días, el fondo auxiliar podría, en teoría, adquirir toda la oferta circulante en 7 años.
4. La popularidad sigue en aumento
A medida que avanza la ecología, la cohesión de la comunidad de Hyperliquid sigue fortaleciéndose.
Los usuarios de la plataforma X están firmando tweets con "Hyperliquid" y mostrando avatares de Hypio NFT. Para reemplazar los incentivos tradicionales, han surgido organizaciones de base como HypurrCollective y HyperActive Capital, así como comunidades localizadas, convirtiéndose en una entrada amigable para nuevos usuarios en el ecosistema.
Estos preparativos crean las condiciones para la próxima actualización HIP-3, que permitirá a cualquiera hacer staking de HYPE y crear un mercado perpetuo sin permisos (es decir, acciones tokenizadas), ampliando significativamente las funcionalidades de la plataforma, impulsando el proceso de descentralización total y acercando a Hyperliquid a la visión de "acoger todas las actividades financieras".
En general, el éxito de Hyperliquid debería calentar el corazón de aquellos que están cansados de los interminables incentivos de tokens y del apoyo burbujeante de los capitalistas de riesgo. Aunque al principio muchas personas llegaron para la minería de HYPE, el uso continuo después del airdrop y los nuevos máximos históricos que se rompen continuamente demuestran que, al final, siempre es el atractivo excepcional del producto en sí lo que prevalece.
Este modelo de crecimiento, impulsado por la utilidad real en lugar de los subsidios (alto uso, generación de ingresos reales (las cifras actuales son sobresalientes), cohesión comunitaria real), está dando sus frutos. A medida que se acerca la actualización de HIP-3, la comunidad cohesiva está escribiendo activamente un nuevo capítulo, y los datos sugieren que esto es solo el comienzo.