Цена Soil (SOIL)

Soil — это управляющий ончейн-пулами средств, стремящийся подключать цифровые активы, такие как USDC, RLUSD или XRP, к институциональным стратегиям и выплачивать доходность в том же активе, который внесли пользователи. Пользователь не покупает напрямую отдельный базовый кредит, а выбирает пул средств; этот пул затем в соответствии со своими правилами размещает капитал в казначейские стратегии, фонды денежного рынка или институциональный кредит и другие активы. Поэтому для понимания Soil важен не только отображаемый на странице годовой показатель, но и тип активов выбранного пула, условия ликвидности и срок. Разные пулы по-разному размещают средства, а источники доходности и условия возврата средств также различаются.

Базовый путь участия в Soil состоит в том, чтобы сначала выбрать пул средств, а затем внести актив, принимаемый этим пулом; пул размещает капитал согласно собственной стратегии, а получаемая доходность начисляется в активе внесения в соответствии с правилами продукта. При выборе пула пользователю следует сначала сравнить, ориентирован ли пул на ликвидность или кредитный риск, предусмотрены ли периоды уведомления или блокировки, а также применимые условия, указанные на странице. Внесение актива не означает прямого владения компаниями, долговыми требованиями или иными базовыми активами, в которые размещается пул. Пользователь держит ончейн-позицию, соответствующую правилам выбранного пула; возможность погашения, время погашения и порядок расчёта доходности определяются действующими на тот момент условиями этого пула.

Цель ликвидных пулов — сохранить краткосрочную доступность средств при предоставлении доходности; размещения могут включать казначейские стратегии, фонды денежного рынка и отобранные возможности институционального кредитования. Они предназначены для участников, для которых приоритетна гибкость средств. Кредитные пулы, напротив, имеют основную экспозицию к институциональному частному кредиту, например к стратегиям в сфере недвижимости, корпоративного кредитования или торгового финансирования. Такие продукты обычно обменивают более определённые сроки или условия уведомления на иные целевые показатели доходности; это не «более высокий уровень того же пула», а выбор продукта с иной ликвидностью и кредитным риском.

Доходность пулов Soil формируется из фактических размещений в институциональном кредите, казначейских стратегиях и иной финансовой деятельности в реальном мире, а не исключительно из токен-стимулов. Например, при кредитных размещениях проценты, выплачиваемые заёмщиками или связанными кредитными стратегиями, составляют потенциальный источник доходности; затем пул производит расчёты с участниками по правилам продукта. Отображение доходности как годового показателя не означает фиксированного обещания. Распределение активов, рыночные условия, срок пула и доступность могут влиять на фактический результат; годовой показатель на странице следует понимать вместе с конкретным сроком, периодом уведомления и условиями этого пула.

Vault в XRPL представляет собой ончейн-заём, предоставленный пользователем Soil Ltd., а не покупку акций Soil Ltd. и не получение права собственности на его базовые активы. Права пользователя по данному продукту определяются условиями Vault; кредитные отношения нельзя понимать как владение компанией. Процентная ставка такого Vault выражается как переменная годовая процентная ставка (APR), что означает возможность изменения годового показателя в зависимости от рыночных условий и метода продукта. Если продукт предусматривает период уведомления или период охлаждения, между запросом на выход и доступностью средств также могут быть соответствующие этапы.

SOIL — это токен протокола, связанный с экосистемой Soil. Согласно официальному описанию, держатели могут по правилам заблокировать SOIL, чтобы повысить совокупную годовую доходность соответствующих требованиям кредитных пулов; эта функция влияет на условия доходности применимых пулов, а не автоматически превращает SOIL в отдельный инструмент с фиксированной доходностью. Возможность использования этой функции зависит от того, поддерживает ли её пул, остаются ли применимыми правила блокировки и соответствует ли пользователь условиям этого пула. Блокировка SOIL также не равна владению компанией Soil или базовыми активами пула средств.

При сравнении продуктов Soil годовая доходность является лишь одним показателем и не может сама по себе определять пригодность продукта. Ликвидные продукты ориентированы на более краткосрочную доступность; кредитные продукты размещают капитал в частные кредитные стратегии с определённым сроком; XRP Vault позволяет держателям участвовать с номинированием в XRP в XRP Ledger. Поэтому более высокий или низкий годовой показатель на странице нельзя понимать отдельно от номинирования актива, размещений пула, периода уведомления, периода охлаждения и условий выхода. Итоговые ончейн-издержки транзакций пользователя также меняются в зависимости от используемой сети и сложности транзакции.

Срок, период уведомления и период охлаждения, показанные на странице пула, по-разному влияют на момент, когда средства могут быть выведены. Период уведомления обычно требует сначала подать запрос на выход, а затем ждать установленное время; период охлаждения — это дополнительный этап ожидания после выполнения предыдущего условия и до того, как средства смогут завершить соответствующие операции. Применимость и продолжительность зависят от выбранного Vault. Такие механизмы связаны с размещениями пула: продукты, держащие более долгосрочные активы или активы частного кредитования, обычно нельзя считать доступными для выхода в любой момент на тех же условиях. Завершение ожидания не гарантирует игнорирование других условий продукта, поэтому перед участием всё равно следует проверить текущие правила этого Vault.