En el campo de las Finanzas descentralizadas, existe un vacío de valor gravemente subestimado que está surgiendo silenciosamente: "el valor crediticio de los activos está ocioso". El núcleo de este problema radica en que la mayoría de los protocolos solo se centran en el valor superficial de los activos, ignorando las ricas propiedades crediticias detrás de ellos, lo que lleva a una subestimación significativa del valor integral de los activos.

Por ejemplo, poseer tETH durante un año no es solo un colateral que ofrece un rendimiento anual del 5.2%; los 12 meses consecutivos sin registros de incumplimiento y las tres experiencias de participación en la gobernanza ecológica deberían ser un sólido apoyo para que los usuarios reduzcan la barrera de colateral en la emisión de activos físicos (RWA). Igualmente, la alta liquidez acumulada del tUSDC, que circula de manera estable cada mes, debería ayudar a aumentar el límite de préstamos no garantizados de los usuarios en plataformas como Aave. Incluso los bonos del gobierno en cadena de grado AA+, con la excelente solvencia de las empresas subyacentes, deberían poder proporcionar a los usuarios derechos de colateral adicionales en proyectos DeFi de energías renovables.

Sin embargo, el actual ecosistema de Finanzas descentralizadas no ha logrado aprovechar plenamente estas propiedades crediticias, considerándolas como "datos inválidos", lo que no solo lleva a una subestimación del valor de los activos, sino que también no satisface las necesidades centrales de las instituciones para "incremento de crédito" y de los usuarios minoristas para "monetización de crédito".

Para abordar este problema, TreehouseFi ha propuesto una solución innovadora: "Sistema de Penetración del Valor Crediticio de Activos de Renta Fija (CVP)". Este sistema transforma las múltiples propiedades crediticias de los activos en derechos utilizables en escenarios a través de tres capacidades clave: descomposición de dimensiones crediticias, empoderamiento crediticio contextualizado y valorización crediticia dinámica. Esto significa que un solo activo no solo puede proporcionar ingresos básicos, sino que también puede liberar el valor adicional que la crédito aporta, como la reducción de costos, el aumento de límites y el incremento de ingresos.

Este modelo innovador no solo se alinea con la necesidad de desarrollo escalable de RWA de "aval de crédito" y la necesidad de asignación institucional de "estratificación de riesgos" en las tendencias de la industria, sino que también es una reconstrucción completa del pensamiento tradicional de "activos pesados y crédito ligero" en el campo de ingresos fijos de DeFi. Abre un nuevo camino de creación de valor para el ecosistema DeFi, y se espera que impulse a toda la industria hacia una dirección más madura y diversa.

Con la promoción de esta idea, podemos prever que en el futuro el mercado de renta fija de Finanzas descentralizadas valorará más el valor crediticio integral de los activos, ofreciendo a los usuarios y a los inversores institucionales opciones de servicios financieros más ricas y flexibles. Esto no solo ayudará a mejorar la eficiencia en la utilización de activos, sino que también inyectará nueva vitalidad a todo el ecosistema de Finanzas descentralizadas, impulsando a la industria hacia un desarrollo de mayor nivel.