Informe de desarrollo de la industria global de monedas estables 2025: las monedas estables en dólares dominan el mercado, USDC tiene la esperanza de superar a USDT en cinco años.
El año 2025 será un año clave en la evolución de las monedas estables. En este año, las monedas estables no solo alcanzarán nuevos máximos en términos de tamaño de mercado y actividad comercial, sino que también se acelerarán las políticas regulatorias y el interés del capital. Esta categoría de activos, que inicialmente sirvió como una herramienta "refugio" dentro del mercado de criptomonedas, está ampliándose gradualmente a áreas de vanguardia como los pagos globales, el comercio transfronterizo, la infraestructura DeFi e incluso el crédito soberano.
Un informe de la industria publicado recientemente señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras clave que conectan las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y están cambiando el panorama de funcionamiento financiero a nivel global. El informe realizó un seguimiento y análisis de la industria de las monedas estables, combinando datos de transacciones en cadena, avances en políticas y rutas de evolución de la industria, y sistemáticamente analizó desde seis dimensiones: la trayectoria de desarrollo, la estructura del mercado, los escenarios de aplicación, la regulación global, el potencial de desarrollo y los riesgos potenciales.
La moneda estable USD ocupa una ventaja absoluta
El informe revela que en el mercado global de monedas estables, la cuota de mercado de las monedas estables en USD tiene una ventaja absoluta, con un volumen de emisión que alcanza los 256.4 mil millones de USD. En comparación, las monedas estables en monedas fiduciarias de otros países aún se encuentran en una etapa embrionaria. La moneda estable en euros, que ocupa el segundo lugar, tiene un tamaño de solo 490 millones de USD. Las monedas estables en yenes, libras, wones y liras oscilan entre cientos de miles y decenas de millones de USD. Esto indica que las monedas estables en monedas fiduciarias no USD todavía tienen un amplio espacio para el desarrollo.
Para julio de 2025, la capitalización total del mercado de monedas estables ha superado los 250 mil millones de dólares, mostrando un crecimiento significativo desde principios de año. Entre ellas, la capitalización de mercado combinada de USDT y USDC representa el 86.5% del mercado, formando un duopolio en el ámbito de las monedas estables. Al mismo tiempo, el total de transferencias en cadena alcanzó los 36.3 billones de dólares, superando el total de transacciones anuales de una compañía de tarjetas de crédito, convirtiéndose en la nueva piedra angular de la red de pagos global. Además, el crecimiento de USDC en 2025 es notable, alcanzando una tasa de crecimiento del 40.9% durante el año. Con esta tasa de crecimiento, se espera que USDC supere a USDT alrededor del año 2030.
Esta explosión no es un fenómeno efímero, sino el resultado de múltiples fuerzas que actúan en conjunto:
Las principales economías como EE. UU., Europa y Hong Kong están avanzando gradualmente en la legislación sobre monedas estables, y el camino regulatorio se está volviendo cada vez más claro;
Varias grandes empresas de finanzas tradicionales y tecnología han entrado en el mercado;
La empresa matriz de USDC ha logrado salir a bolsa en EE. UU., lo que ha estimulado la imaginación del mercado de capitales sobre la moneda estable;
Los usuarios en regiones con alta inflación en varios países (como Argentina, Turquía, Nigeria) lo ven como una herramienta de refugio "dólar digital";
Los nuevos escenarios emergentes como DeFi, RWA y liquidación de pagos continúan inyectando una demanda real en las monedas estables.
Desde la perspectiva de la actividad en la cadena, actualmente hay más de 30 millones de direcciones de moneda estable activas mensuales en todo el mundo, y el total de direcciones que poseen monedas en la cadena ha superado los 168 millones. Según las estadísticas de una plataforma de datos, después de eliminar los robots y las billeteras de intercambio, la proporción de transacciones lideradas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 a alrededor del 22% actual, y la estructura de los usuarios está gradualmente pasando de robots de arbitraje a empresas y minoristas.
La moneda estable entra en el "campo de batalla principal"
El papel de la moneda estable está evolucionando de "ancla para evitar riesgos en las transacciones" a "activo principal en las finanzas digitales". Desde principios de este año, varias grandes empresas tecnológicas e instituciones financieras en todo el mundo han estado aumentando su enfoque en las monedas estables:
Un emisor de moneda estable ha logrado cotizar en la bolsa de valores de EE. UU., con una capitalización de mercado que en un momento se acercó a los mil millones de RMB, convirtiéndose en la primera "empresa financiera casi sistémica" en la industria de las monedas estables;
Varias grandes empresas de pago integran la liquidación con moneda estable: una empresa de pago lanzó su propia moneda estable y se lanzó en una cadena de bloques de alto rendimiento; otra gran empresa de pago introdujo USDC en la liquidación B2B con socios;
Los gigantes del comercio electrónico y la tecnología financiera nacionales entran en el mercado de las monedas estables de Hong Kong;
Los gigantes del comercio minorista están impulsando el uso directo de moneda estable para pagos en línea a través de colaboraciones con empresas de criptomonedas;
Alto crecimiento de nuevas cadenas públicas: algunas nuevas cadenas públicas están atrayendo una gran cantidad de despliegue de monedas estables gracias a sus bajas tarifas y alta escalabilidad, donde el valor de mercado de la moneda estable de una cadena pública ha crecido más del 600% en el transcurso del año.
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de Internet y el poder nativo de las criptomonedas ha llevado a que la moneda estable pase de ser una "herramienta de liquidación exclusiva de criptomonedas" a un intermediario de pago digital ampliamente disponible, lo que también plantea mayores requisitos de cumplimiento regulatorio.
Detrás del auge de la escala aún existe incertidumbre estructural
Sin embargo, detrás del rendimiento candente del mercado, las monedas estables también enfrentan numerosos desafíos estructurales y controversias.
Primero está el problema de la "escala de uso real". El informe señala que, aunque el volumen total de transferencias de monedas estables alcanza los 36 billones de dólares, hasta el 70-80% de este se compone de "tráfico virtual" como transferencias internas de robots y exchanges, y la verdadera escala de uso en el lado del consumidor o empresarial aún necesita ser excavada y definida.
En segundo lugar está el problema de "mecanismo de anclaje y transparencia". Aunque USDT se encuentra en la cima de la industria, aún no ha publicado un informe de auditoría completo emitido por una institución autorizada, y la estructura de sus activos de reserva y su exposición al riesgo han sido durante mucho tiempo el foco de controversia en el mercado; mientras que USDC, aunque es más transparente y cumple con las normas, todavía tiene una brecha con USDT en cuanto a la difusión de aplicaciones e integración ecológica.
Además, todavía existen diferencias y juegos entre las políticas regulatorias de los países; algunas regiones aún no han abierto el uso de monedas estables, mientras que algunos mercados (como Hong Kong y Singapur) han asumido activamente el papel de campo de pruebas para la innovación institucional.
Es importante señalar que la ley GENIUS de EE. UU. ya ha estipulado que las monedas estables no son valores, prohíbe las monedas estables algorítmicas y exige que el 100% de las reservas sean activos de alta liquidez (como efectivo y bonos del tesoro a corto plazo). Si esta legislación entra en vigor oficialmente, impactará profundamente la lógica operativa de las monedas estables principales actuales y la estructura de cumplimiento global.
Destacar el informe: Perspectiva panorámica de la evolución de la moneda estable en seis dimensiones
El informe publicado esta vez utiliza estadísticas en cadena + seguimiento clasificado + verificación cruzada de información pública para realizar un análisis integral sobre el desarrollo de la moneda estable, abarcando las siguientes seis dimensiones:
Trayectoria de desarrollo: desde BitUSD hasta USDT, DAI, USDC, revisando la evolución de la moneda estable en diez años;
Estructura del mercado: Análisis detallado de la estructura de doble oligopolio "USDT+USDC", distribución de la cuota de emisión de cadenas públicas, tendencias de usuarios activos mensuales y otros datos clave;
Escenarios de aplicación: centrarse en el papel clave de las monedas estables en pagos transfronterizos, DeFi, pagos minoristas y RWA.
Regulación global: sistematización de las dinámicas regulatorias y rutas legislativas de las principales economías como EE. UU., China, Europa, Hong Kong, Japón y Corea del Sur;
Potencial futuro: analizar cómo las monedas estables pueden convertirse en una red de pagos global, el poder de compra de los bonos del gobierno de EE. UU. y la relación competitiva entre las CBDC;
Advertencia de riesgos: cubre desafíos potenciales como la desvinculación, la transparencia de auditoría, los ataques sistémicos, y los problemas de regulación del lavado de dinero.
El informe también señala especialmente que las monedas estables que no son dólares aún se encuentran en una etapa temprana de desarrollo: la capitalización de mercado de las monedas estables en euros es de menos de 500 millones de dólares, y la capitalización de mercado de las monedas estables en yenes, libras, wones y otras monedas se encuentra mayormente en el rango de decenas de millones de dólares, lo que aún ofrece un gran espacio para la expansión futura.
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MEVHunterWang
· hace1h
¿A quién le importa el usdc?
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DefiSecurityGuard
· hace16h
*sigh* otro vector de riesgo de moneda estable para auditar... los contratos inteligentes de usdc mejor ser a prueba de fallos
Informe sobre monedas estables de 2025: Dominio del dólar continúa, USDC podría superar a USDT en 5 años.
Informe de desarrollo de la industria global de monedas estables 2025: las monedas estables en dólares dominan el mercado, USDC tiene la esperanza de superar a USDT en cinco años.
El año 2025 será un año clave en la evolución de las monedas estables. En este año, las monedas estables no solo alcanzarán nuevos máximos en términos de tamaño de mercado y actividad comercial, sino que también se acelerarán las políticas regulatorias y el interés del capital. Esta categoría de activos, que inicialmente sirvió como una herramienta "refugio" dentro del mercado de criptomonedas, está ampliándose gradualmente a áreas de vanguardia como los pagos globales, el comercio transfronterizo, la infraestructura DeFi e incluso el crédito soberano.
Un informe de la industria publicado recientemente señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras clave que conectan las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y están cambiando el panorama de funcionamiento financiero a nivel global. El informe realizó un seguimiento y análisis de la industria de las monedas estables, combinando datos de transacciones en cadena, avances en políticas y rutas de evolución de la industria, y sistemáticamente analizó desde seis dimensiones: la trayectoria de desarrollo, la estructura del mercado, los escenarios de aplicación, la regulación global, el potencial de desarrollo y los riesgos potenciales.
La moneda estable USD ocupa una ventaja absoluta
El informe revela que en el mercado global de monedas estables, la cuota de mercado de las monedas estables en USD tiene una ventaja absoluta, con un volumen de emisión que alcanza los 256.4 mil millones de USD. En comparación, las monedas estables en monedas fiduciarias de otros países aún se encuentran en una etapa embrionaria. La moneda estable en euros, que ocupa el segundo lugar, tiene un tamaño de solo 490 millones de USD. Las monedas estables en yenes, libras, wones y liras oscilan entre cientos de miles y decenas de millones de USD. Esto indica que las monedas estables en monedas fiduciarias no USD todavía tienen un amplio espacio para el desarrollo.
Para julio de 2025, la capitalización total del mercado de monedas estables ha superado los 250 mil millones de dólares, mostrando un crecimiento significativo desde principios de año. Entre ellas, la capitalización de mercado combinada de USDT y USDC representa el 86.5% del mercado, formando un duopolio en el ámbito de las monedas estables. Al mismo tiempo, el total de transferencias en cadena alcanzó los 36.3 billones de dólares, superando el total de transacciones anuales de una compañía de tarjetas de crédito, convirtiéndose en la nueva piedra angular de la red de pagos global. Además, el crecimiento de USDC en 2025 es notable, alcanzando una tasa de crecimiento del 40.9% durante el año. Con esta tasa de crecimiento, se espera que USDC supere a USDT alrededor del año 2030.
Esta explosión no es un fenómeno efímero, sino el resultado de múltiples fuerzas que actúan en conjunto:
Desde la perspectiva de la actividad en la cadena, actualmente hay más de 30 millones de direcciones de moneda estable activas mensuales en todo el mundo, y el total de direcciones que poseen monedas en la cadena ha superado los 168 millones. Según las estadísticas de una plataforma de datos, después de eliminar los robots y las billeteras de intercambio, la proporción de transacciones lideradas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 a alrededor del 22% actual, y la estructura de los usuarios está gradualmente pasando de robots de arbitraje a empresas y minoristas.
La moneda estable entra en el "campo de batalla principal"
El papel de la moneda estable está evolucionando de "ancla para evitar riesgos en las transacciones" a "activo principal en las finanzas digitales". Desde principios de este año, varias grandes empresas tecnológicas e instituciones financieras en todo el mundo han estado aumentando su enfoque en las monedas estables:
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de Internet y el poder nativo de las criptomonedas ha llevado a que la moneda estable pase de ser una "herramienta de liquidación exclusiva de criptomonedas" a un intermediario de pago digital ampliamente disponible, lo que también plantea mayores requisitos de cumplimiento regulatorio.
Detrás del auge de la escala aún existe incertidumbre estructural
Sin embargo, detrás del rendimiento candente del mercado, las monedas estables también enfrentan numerosos desafíos estructurales y controversias.
Primero está el problema de la "escala de uso real". El informe señala que, aunque el volumen total de transferencias de monedas estables alcanza los 36 billones de dólares, hasta el 70-80% de este se compone de "tráfico virtual" como transferencias internas de robots y exchanges, y la verdadera escala de uso en el lado del consumidor o empresarial aún necesita ser excavada y definida.
En segundo lugar está el problema de "mecanismo de anclaje y transparencia". Aunque USDT se encuentra en la cima de la industria, aún no ha publicado un informe de auditoría completo emitido por una institución autorizada, y la estructura de sus activos de reserva y su exposición al riesgo han sido durante mucho tiempo el foco de controversia en el mercado; mientras que USDC, aunque es más transparente y cumple con las normas, todavía tiene una brecha con USDT en cuanto a la difusión de aplicaciones e integración ecológica.
Además, todavía existen diferencias y juegos entre las políticas regulatorias de los países; algunas regiones aún no han abierto el uso de monedas estables, mientras que algunos mercados (como Hong Kong y Singapur) han asumido activamente el papel de campo de pruebas para la innovación institucional.
Es importante señalar que la ley GENIUS de EE. UU. ya ha estipulado que las monedas estables no son valores, prohíbe las monedas estables algorítmicas y exige que el 100% de las reservas sean activos de alta liquidez (como efectivo y bonos del tesoro a corto plazo). Si esta legislación entra en vigor oficialmente, impactará profundamente la lógica operativa de las monedas estables principales actuales y la estructura de cumplimiento global.
Destacar el informe: Perspectiva panorámica de la evolución de la moneda estable en seis dimensiones
El informe publicado esta vez utiliza estadísticas en cadena + seguimiento clasificado + verificación cruzada de información pública para realizar un análisis integral sobre el desarrollo de la moneda estable, abarcando las siguientes seis dimensiones:
El informe también señala especialmente que las monedas estables que no son dólares aún se encuentran en una etapa temprana de desarrollo: la capitalización de mercado de las monedas estables en euros es de menos de 500 millones de dólares, y la capitalización de mercado de las monedas estables en yenes, libras, wones y otras monedas se encuentra mayormente en el rango de decenas de millones de dólares, lo que aún ofrece un gran espacio para la expansión futura.