Wall Street está levantando alarmas sobre una cláusula en gran medida no vista en el proyecto de ley de presupuesto promovido por el ex presidente Donald Trump. La sección 899, incluida en la medida que fue aprobada por la Cámara de Representantes la semana pasada, permitiría a Washington imponer impuestos adicionales a los inversores extranjeros en los Estados Unidos.
Bajo la Sección 899, el gobierno podría imponer impuestos más altos a las empresas e inversionistas de naciones que etiqueta como que tienen "políticas fiscales punitivas". Eso incluiría a empresas estadounidenses con propietarios en el extranjero, corporaciones internacionales que operan sucursales en Estados Unidos y a inversionistas extranjeros individuales. Los críticos advierten que esto podría desestabilizar los mercados y perjudicar a la industria estadounidense.
El objetivo es contrarrestar lo que EE. UU. considera aranceles injustos en el extranjero, pero los opositores dicen que el momento no podría ser peor.
Greg Peters, co-director de inversiones en PGIM Fixed Income, describió el cambio como “un evento que asusta al mercado, afectando la confianza ya frágil, particularmente de los inversores extranjeros.” Agregó: “Son todas heridas autoinfligidas en un momento en que tienes mucha deuda que necesita ser financiada aquí. Así que el momento es realmente bastante malo.”
Un alto ejecutivo de un importante banco de Wall Street compartió la inquietud de Peters. "Esta es una de las ideas más preocupantes que han surgido de DC este año", dijo el ejecutivo. "Si avanza, definitivamente enfriará la inversión extranjera en EE. UU."
Los analistas de Morgan Stanley señalaron que la Sección 899 probablemente ejercerá presión a la baja sobre el dólar y "desincentivará la inversión extranjera". Mientras tanto, JPMorgan destacó que la disposición tiene "implicaciones significativas tanto para las corporaciones estadounidenses como para las extranjeras."
Los países afectados por la Sección 899 pueden incluir Australia, Canadá, el Reino Unido y países de la UE
Según el bufete de abogados Davis Polk, la mayoría de los países de la Unión Europea, el Reino Unido, Australia, Canadá y otros estarían bajo el alcance de la Sección 899. Para estos inversores extranjeros, la nueva norma aumentaría los impuestos sobre los dividendos y los intereses de las acciones estadounidenses y ciertos bonos corporativos en cinco puntos porcentuales cada año durante un período de cuatro años. Los fondos soberanos de inversión, que ahora disfrutan de una exención sobre sus tenencias de cartera estadounidenses, también perderían ese beneficio.
Jonathan Samford, presidente de la Alianza Global de Negocios, advirtió que el impacto se extendería mucho más allá de las salas de juntas. “Esta disposición no va a afectar a los burócratas en París o Londres. Va a afectar a los trabajadores estadounidenses en París, Kentucky, y Londres, Ohio”, dijo.
Tim Adams, director ejecutivo del Instituto de Finanzas Internacionales, que representa a 400 de los bancos e instituciones financieras más grandes del mundo, calificó el movimiento de "contraproducente".
No está claro si el impuesto adicional se extendería a la deuda del Tesoro de EE. UU.
Actualmente, los intereses de los valores del Tesoro suelen estar exentos de impuestos para los titulares extranjeros. Imponer impuestos sobre esos pagos marcaría un cambio dramático en la política. “
"La sección 899 es legalmente ambigua en cuanto a un posible impuesto sobre los bonos del Tesoro", dijo Lewis Alexander, estratega económico jefe del fondo de cobertura Rokos Capital Management. "Gravar los bonos del Tesoro podría ser contraproducente, ya que cualquier ingreso potencial probablemente sería superado por un aumento resultante en los costos de endeudamiento a medida que los inversores venden la deuda."
Incluso si los bonos del Tesoro escapan a la tributación directa, la disposición añade otra capa de preocupación para los tenedores internacionales de deuda de EE. UU. Muchos de estos inversores ya están inquietos por el creciente déficit de América y los cambios en las tarifas comerciales. Según The Financial Times, un director gerente de un gran fondo de bonos de EE. UU. informó haber recibido llamadas ansiosas de clientes extranjeros. "No está totalmente claro si las tenencias del Tesoro serán gravadas, pero nuestros inversores extranjeros actualmente asumen que sí lo serán", dijo el director.
Con la inversión extranjera ya en retirada—en parte como reacción a las medidas arancelarias anteriores—la Sección 899 podría erosionar aún más la demanda extranjera de activos estadounidenses.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Wall Street advierte que el momento de los impuestos adicionales de Trump a los inversores extranjeros es malo
Wall Street está levantando alarmas sobre una cláusula en gran medida no vista en el proyecto de ley de presupuesto promovido por el ex presidente Donald Trump. La sección 899, incluida en la medida que fue aprobada por la Cámara de Representantes la semana pasada, permitiría a Washington imponer impuestos adicionales a los inversores extranjeros en los Estados Unidos.
Bajo la Sección 899, el gobierno podría imponer impuestos más altos a las empresas e inversionistas de naciones que etiqueta como que tienen "políticas fiscales punitivas". Eso incluiría a empresas estadounidenses con propietarios en el extranjero, corporaciones internacionales que operan sucursales en Estados Unidos y a inversionistas extranjeros individuales. Los críticos advierten que esto podría desestabilizar los mercados y perjudicar a la industria estadounidense.
El objetivo es contrarrestar lo que EE. UU. considera aranceles injustos en el extranjero, pero los opositores dicen que el momento no podría ser peor.
Greg Peters, co-director de inversiones en PGIM Fixed Income, describió el cambio como “un evento que asusta al mercado, afectando la confianza ya frágil, particularmente de los inversores extranjeros.” Agregó: “Son todas heridas autoinfligidas en un momento en que tienes mucha deuda que necesita ser financiada aquí. Así que el momento es realmente bastante malo.”
Un alto ejecutivo de un importante banco de Wall Street compartió la inquietud de Peters. "Esta es una de las ideas más preocupantes que han surgido de DC este año", dijo el ejecutivo. "Si avanza, definitivamente enfriará la inversión extranjera en EE. UU."
Los analistas de Morgan Stanley señalaron que la Sección 899 probablemente ejercerá presión a la baja sobre el dólar y "desincentivará la inversión extranjera". Mientras tanto, JPMorgan destacó que la disposición tiene "implicaciones significativas tanto para las corporaciones estadounidenses como para las extranjeras."
Los países afectados por la Sección 899 pueden incluir Australia, Canadá, el Reino Unido y países de la UE
Según el bufete de abogados Davis Polk, la mayoría de los países de la Unión Europea, el Reino Unido, Australia, Canadá y otros estarían bajo el alcance de la Sección 899. Para estos inversores extranjeros, la nueva norma aumentaría los impuestos sobre los dividendos y los intereses de las acciones estadounidenses y ciertos bonos corporativos en cinco puntos porcentuales cada año durante un período de cuatro años. Los fondos soberanos de inversión, que ahora disfrutan de una exención sobre sus tenencias de cartera estadounidenses, también perderían ese beneficio.
Jonathan Samford, presidente de la Alianza Global de Negocios, advirtió que el impacto se extendería mucho más allá de las salas de juntas. “Esta disposición no va a afectar a los burócratas en París o Londres. Va a afectar a los trabajadores estadounidenses en París, Kentucky, y Londres, Ohio”, dijo.
Tim Adams, director ejecutivo del Instituto de Finanzas Internacionales, que representa a 400 de los bancos e instituciones financieras más grandes del mundo, calificó el movimiento de "contraproducente".
No está claro si el impuesto adicional se extendería a la deuda del Tesoro de EE. UU.
Actualmente, los intereses de los valores del Tesoro suelen estar exentos de impuestos para los titulares extranjeros. Imponer impuestos sobre esos pagos marcaría un cambio dramático en la política. “
"La sección 899 es legalmente ambigua en cuanto a un posible impuesto sobre los bonos del Tesoro", dijo Lewis Alexander, estratega económico jefe del fondo de cobertura Rokos Capital Management. "Gravar los bonos del Tesoro podría ser contraproducente, ya que cualquier ingreso potencial probablemente sería superado por un aumento resultante en los costos de endeudamiento a medida que los inversores venden la deuda."
Incluso si los bonos del Tesoro escapan a la tributación directa, la disposición añade otra capa de preocupación para los tenedores internacionales de deuda de EE. UU. Muchos de estos inversores ya están inquietos por el creciente déficit de América y los cambios en las tarifas comerciales. Según The Financial Times, un director gerente de un gran fondo de bonos de EE. UU. informó haber recibido llamadas ansiosas de clientes extranjeros. "No está totalmente claro si las tenencias del Tesoro serán gravadas, pero nuestros inversores extranjeros actualmente asumen que sí lo serán", dijo el director.
Con la inversión extranjera ya en retirada—en parte como reacción a las medidas arancelarias anteriores—la Sección 899 podría erosionar aún más la demanda extranjera de activos estadounidenses.
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