Si retrocedemos en el tiempo hasta 2022, el exchange FTX fundado por Sam Bankman-Fried es definitivamente uno de los referentes en la industria del mercado de criptoactivos. Por supuesto, todo el mundo conoce el destino de FTX en el futuro. El equipo de Sister Sa ha escrito varios artículos sobre el exchange FTX. Con el colapso de FTX, una de las liquidaciones más quebradas de la historia de las criptomonedas también ha atraído la atención de inversores de todo el mundo.
Después de más de dos años de quiebra y reorganización, el plan de compensación de FTX finalmente ha llegado a la etapa de ejecución. La primera ronda de pagos se lanzó oficialmente el 18 de este mes. De acuerdo con el plan de compensación establecido por FTX, los usuarios de conveniencia con reclamos de menos de USD 50,000 tendrán prioridad para recibir un pago en efectivo de aproximadamente el 119% del precio de la moneda de noviembre de 2022. Estos usuarios de conveniencia representan aproximadamente el 98% del número total de usuarios y, según los últimos informes, los primeros 800 millones de dólares se han pagado a 162.000 cuentas, y los fondos restantes se distribuyen a lo largo del tiempo.
01、¿Los usuarios de China continental no pueden obtener compensación de FTX?
Sin embargo, justo cuando todo iba bien, Sunil, el representante de los acreedores de FTX, emitió un documento en el que dejaba claro que los usuarios de China, Rusia, Ucrania y otros cinco países [no podían participar] en el reparto de la quiebra. Aunque los usuarios de estos cinco países no pueden participar en la distribución por bancarrota, dado que la proporción de usuarios de FTX en Ucrania, Rusia, Nigeria, Egipto y otros cuatro países es básicamente insignificante, mientras que la proporción de usuarios en China continental es tan alta como el 8% del número total de usuarios en la plataforma, básicamente se puede decir que esta estrategia de distribución por bancarrota involucra a un gran número de personas y una gran cantidad de dinero. Aunque Sunil emitió un documento diciendo que los usuarios de cinco países, incluidos China y Rusia, no podían participar en la distribución por bancarrota, no explicó las razones por las que no podían participar en la distribución. Argumentos como los factores políticos, los factores de relaciones internacionales y los factores jurisdiccionales están por todas partes.
Excluir la especulación sobre el motivo de la compensación
De hecho, en la actualidad, las razones de la negativa de FTX a pagar una compensación a los usuarios de cinco países como China y Rusia en Internet no suenan confiables, y el equipo de Sister Sa analizará brevemente los posibles factores desde la perspectiva de la ley y la supervisión financiera en la actualidad. En pocas palabras: en primer lugar, los usuarios de China, Egipto y Nigeria no pueden recibir una compensación del equipo de compensación de FTX, que probablemente esté relacionada con los riesgos de jurisdicción y cumplimiento; Segundo: Es probable que la incapacidad de Rusia y Ucrania para obtener pagos de FTX esté relacionada con las sanciones SWIFT y los controles financieros en tiempos de guerra. A continuación, el equipo de la hermana Sa lo analizará en detalle para todos los viejos amigos.
Obstáculos jurisdiccionales y riesgos significativos de cumplimiento
Los tres países, China, Egipto y Nigeria, tienen un gran punto en común en el modelo de regulación de activos virtuales: todos adoptan un modelo de regulación prohibitiva. En el continente chino, ya en 2017 se emitió un "Aviso sobre la prevención de riesgos de 'monedas virtuales' como el Bitcoin", que puede considerarse una prohibición implícita del comercio de monedas virtuales a nivel oficial; en 2021, el Banco Popular de China y otros nueve departamentos emitieron un "Aviso sobre la prevención y el tratamiento adicional de los riesgos especulativos de las bolsas de comercio de monedas virtuales", que establece claramente que las monedas virtuales no tienen el mismo estatus legal que las monedas de curso legal... Las actividades relacionadas con las monedas virtuales son consideradas actividades financieras ilegales. Este aviso establece directamente la postura de los organismos reguladores chinos hacia las monedas virtuales, es decir, que adoptan un modelo de regulación prohibitiva y que las actividades relacionadas con las monedas virtuales se consideran actividades financieras ilegales y no están protegidas por ley.
La regulación de las criptomonedas en Egipto es similar a la de nuestro país. El Artículo 4205 de la ley religiosa egipcia establece claramente que cualquier transacción comercial basada en criptomonedas como Bitcoin se considera 'haram', es decir, una violación de la ley islámica. Por lo tanto, las transacciones comerciales basadas en criptomonedas son consideradas actividades financieras ilegales en Egipto.
La situación en Nigeria es aún más compleja. Ya en febrero de 2021, el Banco Central de Nigeria anunció que las criptomonedas, representadas por Bitcoin, están 'violando las leyes existentes', y prohibió a los bancos comerciales realizar transacciones con criptomonedas, considerando que las actividades financieras relacionadas con las criptomonedas son ilegales. Sin embargo, debido a la vulnerabilidad de la regulación financiera en Nigeria, el país se ha convertido de facto en el segundo mayor usuario de Bitcoin, y también es una zona de alto riesgo para el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo con criptomonedas.
A partir de las políticas regulatorias de las monedas virtuales y el uso de monedas virtuales en los tres países anteriores, se puede ver que si FTX compensa a los usuarios de los tres países, en realidad es contrario a las actuales políticas regulatorias prohibitivas sobre las monedas virtuales en los tres países, y es muy probable que caiga en enormes riesgos de cumplimiento, y el equipo de compensación de FTX, naturalmente, permanecerá atento. En el caso de Nigeria en particular, el equipo de compensación de FTX no puede garantizar si los usuarios nigerianos blanquearán dinero y financiación del terrorismo de los usuarios de la plataforma. Por lo tanto, en opinión del equipo de Sister Sa, todavía se espera que los usuarios de China continental y Egipto paguen una compensación, y los usuarios nigerianos deben estar lejos.
Sanciones SWIFT y controles financieros en tiempos de guerra
Lo que queda es la antigua disputa entre Rusia y Ucrania. A diferencia del enfoque regulatorio restrictivo de China, Nigeria y Egipto, Rusia y Ucrania han adoptado una postura abierta hacia las criptomonedas. Sin embargo, ambos países enfrentan sus propios problemas. En primer lugar, debido a ciertas razones ampliamente conocidas, el 26 de febrero de 2022, Estados Unidos, Reino Unido, la Unión Europea y Canadá emitieron un comunicado conjunto anunciando la exclusión de los principales bancos rusos del sistema SWIFT (Society For WorldwideInterbank Financial Telecommunications).
La función de SWIFT es conectar los sistemas de pago y compensación de diferentes economías, es decir, SWIFT conecta a las entidades con necesidades de transacciones financieras en todo el mundo a través de la red de transmisión de información financiera que ha establecido. Aunque en sentido estricto, Rusia todavía puede realizar pagos y liquidaciones transfronterizos de fondos a través de instituciones financieras individuales y otras instituciones financieras conectadas al sistema SPEC, pero la conveniencia y la aplicabilidad sin duda se reducirán considerablemente. Y debido a que se propuso al sistema SWIFT, incluso si el equipo de compensación de FTX compensara a los usuarios rusos, no podría resolver el problema del pago de los fondos de compensación a corto plazo. Esta es probablemente la razón principal por la que el equipo de liquidación de FTX no puede pagar a los usuarios rusos.
Para los usuarios de Ucrania, la situación de no compensación probablemente esté relacionada con el control financiero en tiempos de guerra en Ucrania. Debido a las políticas de control financiero en tiempos de guerra, Ucrania ha llegado a un estado de estancamiento en cuanto a la aprobación de grandes transferencias transfronterizas y flujos de fondos transfronterizos, lo que ha llevado directamente a que el equipo de liquidación de FTX no pueda compensar a los usuarios de Ucrania.
Escribe al final: ¿qué pasa con los usuarios chinos?
El equipo de Sa Jie todavía es bastante optimista al respecto. En el futuro, es muy probable que el equipo de liquidación de FTX establezca canales especiales de liquidación con países que adopten un modelo regulatorio prohibitivo (como China continental, Nigeria, Egipto), o posiblemente realicen pagos en línea con stablecoins (aunque este enfoque probablemente conllevará riesgos de cumplimiento normativo). En general, los usuarios de China continental actualmente solo pueden esperar. Después de todo, incluso si se establecen canales especiales de liquidación, se requerirá la cooperación y la superación de los marcos regulatorios financieros nacionales e internacionales.
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Comienza la compensación por bancarrota de FTX, ¿por qué se excluye a los usuarios de China y Rusia?
Escrito por: Equipo legal de Xiaosa
Si retrocedemos en el tiempo hasta 2022, el exchange FTX fundado por Sam Bankman-Fried es definitivamente uno de los referentes en la industria del mercado de criptoactivos. Por supuesto, todo el mundo conoce el destino de FTX en el futuro. El equipo de Sister Sa ha escrito varios artículos sobre el exchange FTX. Con el colapso de FTX, una de las liquidaciones más quebradas de la historia de las criptomonedas también ha atraído la atención de inversores de todo el mundo.
Después de más de dos años de quiebra y reorganización, el plan de compensación de FTX finalmente ha llegado a la etapa de ejecución. La primera ronda de pagos se lanzó oficialmente el 18 de este mes. De acuerdo con el plan de compensación establecido por FTX, los usuarios de conveniencia con reclamos de menos de USD 50,000 tendrán prioridad para recibir un pago en efectivo de aproximadamente el 119% del precio de la moneda de noviembre de 2022. Estos usuarios de conveniencia representan aproximadamente el 98% del número total de usuarios y, según los últimos informes, los primeros 800 millones de dólares se han pagado a 162.000 cuentas, y los fondos restantes se distribuyen a lo largo del tiempo.
01、¿Los usuarios de China continental no pueden obtener compensación de FTX?
Sin embargo, justo cuando todo iba bien, Sunil, el representante de los acreedores de FTX, emitió un documento en el que dejaba claro que los usuarios de China, Rusia, Ucrania y otros cinco países [no podían participar] en el reparto de la quiebra. Aunque los usuarios de estos cinco países no pueden participar en la distribución por bancarrota, dado que la proporción de usuarios de FTX en Ucrania, Rusia, Nigeria, Egipto y otros cuatro países es básicamente insignificante, mientras que la proporción de usuarios en China continental es tan alta como el 8% del número total de usuarios en la plataforma, básicamente se puede decir que esta estrategia de distribución por bancarrota involucra a un gran número de personas y una gran cantidad de dinero. Aunque Sunil emitió un documento diciendo que los usuarios de cinco países, incluidos China y Rusia, no podían participar en la distribución por bancarrota, no explicó las razones por las que no podían participar en la distribución. Argumentos como los factores políticos, los factores de relaciones internacionales y los factores jurisdiccionales están por todas partes.
De hecho, en la actualidad, las razones de la negativa de FTX a pagar una compensación a los usuarios de cinco países como China y Rusia en Internet no suenan confiables, y el equipo de Sister Sa analizará brevemente los posibles factores desde la perspectiva de la ley y la supervisión financiera en la actualidad. En pocas palabras: en primer lugar, los usuarios de China, Egipto y Nigeria no pueden recibir una compensación del equipo de compensación de FTX, que probablemente esté relacionada con los riesgos de jurisdicción y cumplimiento; Segundo: Es probable que la incapacidad de Rusia y Ucrania para obtener pagos de FTX esté relacionada con las sanciones SWIFT y los controles financieros en tiempos de guerra. A continuación, el equipo de la hermana Sa lo analizará en detalle para todos los viejos amigos.
Obstáculos jurisdiccionales y riesgos significativos de cumplimiento
Los tres países, China, Egipto y Nigeria, tienen un gran punto en común en el modelo de regulación de activos virtuales: todos adoptan un modelo de regulación prohibitiva. En el continente chino, ya en 2017 se emitió un "Aviso sobre la prevención de riesgos de 'monedas virtuales' como el Bitcoin", que puede considerarse una prohibición implícita del comercio de monedas virtuales a nivel oficial; en 2021, el Banco Popular de China y otros nueve departamentos emitieron un "Aviso sobre la prevención y el tratamiento adicional de los riesgos especulativos de las bolsas de comercio de monedas virtuales", que establece claramente que las monedas virtuales no tienen el mismo estatus legal que las monedas de curso legal... Las actividades relacionadas con las monedas virtuales son consideradas actividades financieras ilegales. Este aviso establece directamente la postura de los organismos reguladores chinos hacia las monedas virtuales, es decir, que adoptan un modelo de regulación prohibitiva y que las actividades relacionadas con las monedas virtuales se consideran actividades financieras ilegales y no están protegidas por ley.
La regulación de las criptomonedas en Egipto es similar a la de nuestro país. El Artículo 4205 de la ley religiosa egipcia establece claramente que cualquier transacción comercial basada en criptomonedas como Bitcoin se considera 'haram', es decir, una violación de la ley islámica. Por lo tanto, las transacciones comerciales basadas en criptomonedas son consideradas actividades financieras ilegales en Egipto.
La situación en Nigeria es aún más compleja. Ya en febrero de 2021, el Banco Central de Nigeria anunció que las criptomonedas, representadas por Bitcoin, están 'violando las leyes existentes', y prohibió a los bancos comerciales realizar transacciones con criptomonedas, considerando que las actividades financieras relacionadas con las criptomonedas son ilegales. Sin embargo, debido a la vulnerabilidad de la regulación financiera en Nigeria, el país se ha convertido de facto en el segundo mayor usuario de Bitcoin, y también es una zona de alto riesgo para el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo con criptomonedas.
A partir de las políticas regulatorias de las monedas virtuales y el uso de monedas virtuales en los tres países anteriores, se puede ver que si FTX compensa a los usuarios de los tres países, en realidad es contrario a las actuales políticas regulatorias prohibitivas sobre las monedas virtuales en los tres países, y es muy probable que caiga en enormes riesgos de cumplimiento, y el equipo de compensación de FTX, naturalmente, permanecerá atento. En el caso de Nigeria en particular, el equipo de compensación de FTX no puede garantizar si los usuarios nigerianos blanquearán dinero y financiación del terrorismo de los usuarios de la plataforma. Por lo tanto, en opinión del equipo de Sister Sa, todavía se espera que los usuarios de China continental y Egipto paguen una compensación, y los usuarios nigerianos deben estar lejos.
Sanciones SWIFT y controles financieros en tiempos de guerra
Lo que queda es la antigua disputa entre Rusia y Ucrania. A diferencia del enfoque regulatorio restrictivo de China, Nigeria y Egipto, Rusia y Ucrania han adoptado una postura abierta hacia las criptomonedas. Sin embargo, ambos países enfrentan sus propios problemas. En primer lugar, debido a ciertas razones ampliamente conocidas, el 26 de febrero de 2022, Estados Unidos, Reino Unido, la Unión Europea y Canadá emitieron un comunicado conjunto anunciando la exclusión de los principales bancos rusos del sistema SWIFT (Society For WorldwideInterbank Financial Telecommunications).
La función de SWIFT es conectar los sistemas de pago y compensación de diferentes economías, es decir, SWIFT conecta a las entidades con necesidades de transacciones financieras en todo el mundo a través de la red de transmisión de información financiera que ha establecido. Aunque en sentido estricto, Rusia todavía puede realizar pagos y liquidaciones transfronterizos de fondos a través de instituciones financieras individuales y otras instituciones financieras conectadas al sistema SPEC, pero la conveniencia y la aplicabilidad sin duda se reducirán considerablemente. Y debido a que se propuso al sistema SWIFT, incluso si el equipo de compensación de FTX compensara a los usuarios rusos, no podría resolver el problema del pago de los fondos de compensación a corto plazo. Esta es probablemente la razón principal por la que el equipo de liquidación de FTX no puede pagar a los usuarios rusos.
Para los usuarios de Ucrania, la situación de no compensación probablemente esté relacionada con el control financiero en tiempos de guerra en Ucrania. Debido a las políticas de control financiero en tiempos de guerra, Ucrania ha llegado a un estado de estancamiento en cuanto a la aprobación de grandes transferencias transfronterizas y flujos de fondos transfronterizos, lo que ha llevado directamente a que el equipo de liquidación de FTX no pueda compensar a los usuarios de Ucrania.
El equipo de Sa Jie todavía es bastante optimista al respecto. En el futuro, es muy probable que el equipo de liquidación de FTX establezca canales especiales de liquidación con países que adopten un modelo regulatorio prohibitivo (como China continental, Nigeria, Egipto), o posiblemente realicen pagos en línea con stablecoins (aunque este enfoque probablemente conllevará riesgos de cumplimiento normativo). En general, los usuarios de China continental actualmente solo pueden esperar. Después de todo, incluso si se establecen canales especiales de liquidación, se requerirá la cooperación y la superación de los marcos regulatorios financieros nacionales e internacionales.