El 15 de febrero de 2025, la ecología de Ethereum presenció un evento emblemático: el exchange descentralizado Fluid se convirtió en el segundo DEX más grande en volumen de operaciones en la red principal de Ethereum, con una participación de mercado del 20%, y su valor total bloqueado (TVL) superó los 920 millones de dólares. Este logro no solo lo colocó por encima de protocolos tradicionales como Curve, sino que también redefinió la eficiencia de capital de los exchanges descentralizados. El éxito de Fluid radica en su innovación en la integración de préstamos y profundidad de operaciones. A través de mecanismos de 'deuda inteligente' y 'colateralización inteligente', convierte cada dólar de TVL en 39 dólares de liquidez efectiva, rompiendo las barreras de eficiencia de capital de los DEX tradicionales y abriendo una nueva era de 'superaplicaciones' en el campo de DeFi. Este artículo analizará en profundidad la innovación tecnológica y el modelo económico de Fluid, así como los impactos potencialmente significativos que podría tener en toda la industria.
¿Qué es Fluid
Fluid es una aplicación DeFi innovadora desarrollada por el equipo de Instadapp, que tiene como objetivo integrar protocolos de préstamos, intercambios descentralizados (DEX) y pools de liquidez, para mejorar la eficiencia operativa de todo el sistema a través de un pool de capital unificado. Fluid utiliza una arquitectura totalmente nueva que rompe las barreras entre los protocolos DeFi tradicionales, impulsando la profunda integración de los tres módulos principales: préstamos, intercambios y liquidez. Su arquitectura incluye los siguientes tres componentes principales:
Capa de liquidez: Como infraestructura subyacente de Fluid, la capa de liquidez reúne piscinas de liquidez de varios protocolos (como piscinas de préstamos y pares de intercambio DEX), evitando eficazmente el problema de fragmentación de liquidez del mercado. Su diseño se asemeja al concepto de 'Capa de liquidez unificada' propuesto por Aave v4, con el objetivo de aumentar la eficiencia general de capital a través de la agregación de liquidez entre protocolos, evitando el desperdicio innecesario de capital.
Acuerdo de préstamo: El acuerdo de préstamo de Fluid es compatible con el estándar ERC4626, lo que permite a los usuarios pedir prestado stablecoins mediante el uso de un único activo como garantía (por ejemplo, ETH), y el sistema garantiza que la garantía no será utilizada como garantía nuevamente (es decir, evita la re-garantía), lo que reduce efectivamente el riesgo sistémico potencial. Este diseño asegura la transparencia y seguridad de los préstamos para los usuarios, y hace que los ingresos de los proveedores de liquidez sean más predecibles.
Protocolo DEX: A diferencia de los DEX tradicionales, Fluid fusiona el préstamo y la profundidad de negociación, lo que permite que la deuda de préstamo de los usuarios se convierta automáticamente en liquidez DEX. Por ejemplo, cuando un usuario toma prestada una stablecoin (como USDC o USDT), esta deuda se ajustará automáticamente según la demanda del mercado, y el usuario también puede ganar ingresos por tarifas de transacción durante este proceso, logrando así un nuevo modelo comercial de "producción de deuda".
Hasta el 9 de febrero de 2025, el valor total bloqueado (TVL) del protocolo Fluid ha alcanzado los 9.2058 mil millones de dólares, mientras que la capitalización de mercado (Mcap) es de 2.6523 mil millones de dólares. Durante este período, el volumen de operaciones del protocolo Fluid también ha alcanzado los 13.25 mil millones de dólares, con una relación entre Mcap y TVL de 0.29, lo que indica un gran potencial de eficiencia de capital en el campo de DeFi. Estos datos no solo reflejan la prominencia de Fluid como un protocolo innovador en el mercado, sino que también muestran su gran éxito en la mejora de la eficiencia del uso del capital.
Ventaja técnica: núcleo del crecimiento explosivo de TVL
El TVL de Fluid experimentó un crecimiento de más del triple entre noviembre de 2024 y febrero de 2025, lo que oculta algunas innovaciones tecnológicas que son imbatibles para las plataformas de préstamos tradicionales y DEX. Las ventajas fundamentales de Fluid se pueden resumir en los siguientes aspectos:
Mecanismo de Deuda Dinámica: Hacer que la deuda sea líquida
En el mercado de préstamos tradicional, la deuda suele ser una carga: una vez que un prestatario no paga a tiempo, el sistema está expuesto al riesgo de liquidación. Y Fluid rompió esa rutina al introducir un mecanismo dinámico de deuda. En términos simples, Fluid permite que la deuda del usuario se ajuste automáticamente a medida que cambia la demanda del mercado. Por ejemplo, cuando el mercado necesita USDT, el USDC prestado puede convertirse a USDT y la estructura de la deuda se reequilibra dinámicamente. Este diseño es como agregar "alas flexibles" a la deuda, lo que no solo reduce el riesgo de liquidación, sino que también crea ingresos adicionales por tarifas de transacción para los usuarios, lo que hace que la eficiencia del capital mejore considerablemente.
Súper eficiencia de capital: cada 1 dólar de TVL puede desencadenar 39 dólares de liquidez
Otra ventaja de Fluid es su eficiencia de capital extremadamente alta. Mediante la combinación perfecta de garantía inteligente y deuda inteligente, Fluid puede hacer que cada 1 dólar de TVL genere 39 dólares de liquidez efectiva. Esta cifra se compara con el milagro de la inversión apalancada. DEX tradicionales como Uniswap dependen de que los proveedores de liquidez inviertan más fondos, mientras que Fluid, a través de un diseño técnico ingenioso, hace que cada fondo tenga el máximo impacto. Por ejemplo, los usuarios pueden utilizar WBTC y cbBTC como colaterales, aprovechar el efecto de apalancamiento y el sistema inteligente de gestión de riesgos para avanzar de manera constante en medio de las fluctuaciones del mercado, obteniendo una mayor eficiencia de capital que las plataformas tradicionales.
Mecanismo de liquidación avanzado: optimizar la utilización de capital y reducir el impacto en el mercado
El mecanismo de liquidación del protocolo Fluid es uno de los puntos destacados de su tecnología. En comparación con los protocolos DeFi tradicionales, no solo mejora la eficiencia de la liquidación, sino que también reduce significativamente los costos asociados. Utilizando un enfoque basado en intervalos de tiempo, Fluid agrega las deudas y garantías de todos los tesoros en cada período de tiempo. Cuando la relación de deuda excede el umbral de liquidación, el protocolo realiza la liquidación a través de una sola transacción. Este diseño se inspira en la liquidez basada en ranuras de Uniswap v3, lo que permite a Fluid liquidar múltiples posiciones de manera eficiente, reducir los costos de gas y minimizar el impacto en el mercado durante el proceso de liquidación.
Lo más importante es que el método de liquidación mínima de Fluid solo liquidará la parte necesaria de la deuda para restaurar la salud de la cuenta, en lugar de liquidar una gran cantidad de posiciones de una sola vez como en los sistemas tradicionales. Esto no solo reduce al máximo el impacto en el mercado, sino que también evita el efecto dominó de la liquidación, manteniendo así una mayor estabilidad en el mercado durante los tiempos turbulentos. Además, el sistema de liquidación de Fluid permite que cualquier operador participe como liquidador, eliminando la dependencia de redes de robots de liquidación especializadas. Los operadores pueden participar en el proceso de liquidación a través de plataformas DEX convencionales (como 1inch, Paraswap y 0x), obteniendo descuentos en los activos durante el proceso de liquidación y liquidando la deuda de Fluid, lo que hace que todo el proceso de liquidación sea más descentralizado y eficiente.
Gestión del riesgo de liquidación: enfrentando con éxito el colapso del mercado
Fluid adopta un umbral de liquidación del 97% y un mecanismo de multas del 0.1%, y logró manejar con éxito el evento de liquidación más grande en la historia durante el colapso del mercado en febrero de 2025, evitando la acumulación de deudas tóxicas. La ventaja de este mecanismo radica en que, al establecer adecuadamente el umbral de liquidación, el sistema puede ajustarse rápidamente durante fuertes fluctuaciones del mercado, evitando liquidaciones descontroladas de grandes cantidades de fondos y garantizando la seguridad de los proveedores de liquidez y los usuarios de préstamos.
La evolución del equipo de Instadapp detrás de Fluid
Instadapp fue fundada en 2019 y es una plataforma de servicios financieros digitales innovadora que tiene como objetivo simplificar las operaciones de inversión de los usuarios en el campo de las finanzas descentralizadas (DeFi). Instadapp ofrece una interfaz simple e intuitiva que permite a los usuarios operar sin problemas entre múltiples protocolos DeFi, sin depender de intermediarios financieros tradicionales como bancos o corredores. Basado en la tecnología blockchain, Instadapp utiliza el protocolo DeFi Smart Layer (DSL) para agregar múltiples protocolos DeFi en una capa inteligente actualizable, lo que permite la interacción y gestión entre protocolos. Esta innovación hace que la gestión de activos, préstamos, operaciones y provisión de liquidez sean más eficientes y fáciles de usar, impulsando la adopción y el desarrollo de DeFi.
En 2021, Instadapp lanzó el token de gobernanza INST, marcando un paso importante para el equipo en la organización autónoma descentralizada (DAO). El token INST no solo desempeña un papel de gobernanza en el protocolo, sino que también proporciona un mecanismo de incentivos para los usuarios, impulsando aún más el desarrollo y la optimización de la plataforma.
Con el rápido desarrollo del mercado DeFi, el equipo de Instadapp ha captado de forma aguda el creciente demanda de eficiencia de capital y liquidez en la industria. En este contexto, el equipo lanzó el Protocolo Fluid en febrero de 2024, y ese mismo año presentó un plan de rebranding y crecimiento. El protocolo Fluid tiene como objetivo redefinir el modelo de préstamos y operaciones descentralizadas, rompiendo las barreras tradicionales entre préstamos y operaciones al fusionar ambas en una sola plataforma, mejorando así la liquidez de capital y la eficiencia del mercado.
El producto central del protocolo Fluid es USDF, una stablecoin sobrecolateralizada diseñada para proporcionar una mayor seguridad financiera al mercado de préstamos descentralizados y reducir el impacto de la volatilidad del mercado en las actividades de préstamo. El lanzamiento de esta stablecoin no solo fortalece la atractivo de la plataforma, sino que también proporciona una nueva garantía de seguridad financiera para el mercado DeFi.
Con el lanzamiento de Fluid Protocol, el equipo de Instadapp continúa profundizando su innovación en el campo DeFi, impulsando el desarrollo continuo del protocolo. En octubre de 2024, Fluid completó una ronda de financiación semilla de 3.9 millones de dólares, que se utilizarán para acelerar el desarrollo de USDF, mejorar la seguridad del protocolo y expandir el tamaño del equipo. Esta ronda de financiación contó con la participación de instituciones de inversión como Bloccelerate, Animoca Ventures, CMS Holdings, entre otros, mientras que inversores ángeles como Meltem Demirors, Kartik Talwar, brindaron apoyo estratégico a Fluid.
El éxito del protocolo Fluid ha generado un amplio seguimiento en la comunidad DeFi. En noviembre de 2024, la comunidad Aave decidió invertir en el token INST a través de la propuesta ARFC, estableciendo una asociación estratégica con Instadapp. A través de esta colaboración, Aave DAO brindará soporte para el par de operaciones GHO en Fluid y promoverá el desarrollo de más productos interprotocolo basados en Aave y Fluid. Esta acción no solo aporta más liquidez a Fluid, sino que también consolida aún más su posición en el ecosistema DeFi.
En los próximos 12 meses, Fluid tiene planes de lanzar una serie de importantes actualizaciones, incluida la versión DEX v2, préstamos y trading con soporte para más activos, optimización de ETH Lite Vault, y el lanzamiento de un nuevo DEX en la red Layer 2. Estas medidas mejorarán aún más la eficiencia comercial y la utilización de capital, impulsando el crecimiento continuo de Fluid en el mercado DeFi.
Para fortalecer la demanda del mercado y la estructura de gobernanza del token, el equipo de Instadapp ha decidido renombrar el token INST como FLUID, y implementar un plan de recompra de ingresos de hasta el 100%. Este plan mejorará aún más la liquidez del token, al tiempo que impulsará el desarrollo a largo plazo del protocolo Fluid.
El éxito del protocolo Fluid no es casualidad, sino el resultado del profundo trabajo del equipo de Instadapp en el mercado DeFi durante muchos años, captando con precisión las tendencias de la industria y las necesidades de los usuarios. Con su diseño innovador y sólida base tecnológica, se espera que Fluid ocupe un lugar aún más importante en la carrera DeFi del futuro, trayendo nuevas oportunidades y desafíos al campo de las finanzas descentralizadas.
Modelo económico de tokens y estructura de gobernanza
Suministro total de tokens INST
Suministro total: 10 mil millones INST (1,000,000,000 INST).
Esta es la cantidad total máxima de suministro de tokens, lo que significa que la plataforma no emitirá más de esta cantidad de tokens INST.
Asignación inicial de tokens INST
La asignación inicial de tokens de Instadapp se basa en varios factores como el desarrollo ecológico de su plataforma, incentivos para el equipo, apoyo de inversores, etc. A continuación se muestra un plan de asignación aproximado, las proporciones específicas pueden ajustarse según el desarrollo del proyecto y las necesidades de la comunidad:
Equipo y asesores: alrededor del 20% (200,000,000 INST)
Estos tokens suelen tener un cierto período de bloqueo para garantizar la participación a largo plazo del equipo y los asesores en el éxito del proyecto.
Recompensa de la comunidad: alrededor del 40% (400,000,000 INST)
Esta parte de los tokens suele utilizarse para incentivar a los proveedores de liquidez, participantes en protocolos de préstamos y otros contribuyentes al ecosistema.
Incluyendo minería de liquidez, recompensas de usuarios de la plataforma, recompensas de gobernanza, etc.
Inversores y socios estratégicos: aproximadamente 20% (200,000,000 INST)
Incluyendo la asignación de tokens para inversores tempranos y socios estratégicos. Normalmente, estos tokens también estarán sujetos a un cierto período de bloqueo.
Fundación y desarrollo ecológico: alrededor del 10% (100,000,000 INST)
Estos tokens suelen utilizarse para apoyar la expansión del ecosistema de la plataforma, incluida la construcción de la comunidad, el marketing y la actualización del protocolo.
Oferta pública y IDO (Oferta de Intercambio Descentralizado Inicial): alrededor del 10% (100,000,000 INST)
Estos tokens se distribuyen al público inversor a través de ventas públicas o IDO. De esta manera, Instadapp puede recaudar fondos para apoyar su desarrollo.
Como parte importante del protocolo Fluid, el token $INST se convertirá en el token $FLUID en una proporción de 1:1, sin necesidad de ninguna acción por parte de los titulares actuales. Con esta conversión, el protocolo Fluid logra con éxito la reestructuración de la marca y el aumento de la liquidez del token, sin diluir a los titulares. Esta reestructuración mantiene la misma cantidad total en circulación (100 millones) y asegura que las direcciones de los tokens no cambien.
Fluid también planea iniciar un programa de recompra algorítmica una vez que el protocolo alcance ingresos anuales de 10 millones de dólares. El núcleo de este programa de recompra se basa en el modelo x * y = k, y la cantidad de recompra se ajustará dinámicamente según la capitalización de mercado totalmente diluida (FDV) del token $FLUID. Hasta un 100% de las ganancias se destinarán a recompras, y la proporción de recompra fluctuará según las condiciones del mercado, aumentando en tiempos de baja y disminuyendo en momentos de precios altos. Todos los tokens recomprados se mantendrán en el tesoro de gobernanza, y la gobernanza decidirá si se destruyen, se distribuyen a los titulares o se utilizan para recompensar a los usuarios.
Para impulsar el protocolo Fluid a alcanzar un tamaño de mercado de 100 mil millones de dólares para finales de 2025, el equipo ha propuesto las siguientes medidas de incentivo para el crecimiento:
Cada mes, el 0.25% del suministro de tokens se utilizará para incentivar los préstamos estables.
Cada mes, el 0.25% del suministro de tokens se utilizará para incentivar las actividades de DEX.
Crear liquidez a través del pool DEX, asegurando la liquidez y estabilidad del mercado de $FLUID, con un 5% de la oferta total asignada para gobernanza.
Además, el 12% de la tesorería se destinará al apoyo financiero de iniciativas clave de crecimiento. La distribución específica es la siguiente:
2% para listar en la bolsa de valores
2% para la creación de mercado
5% para el plan de recaudación de fondos
3% para la expansión del equipo e implementación de nuevos planes
Estos fondos proporcionarán una sólida garantía de recursos para la rápida expansión del protocolo Fluid.
Resumen
A finales de 2024, Fluid experimentó un notable aumento de hasta 8 veces, lo que revitalizó el mercado. Aunque actualmente Fluid está entrando en una fase de corrección siguiendo a proyectos de la serie ETH como CRV y UNI, en comparación con competidores maduros, la resistencia del mercado de Fluid sigue siendo más fuerte. Esto no solo refleja el potencial de su arquitectura de protocolo y diseño innovador, sino que también muestra la posición única de Fluid en el mercado.
Este fuerte rendimiento de retroceso refleja la competencia única del protocolo Fluid en el campo de DeFi, especialmente en términos de eficiencia de capital, mecanismo de liquidación y funciones de transacción descentralizadas. Con la gradual recuperación del entorno del mercado, Fluid tiene el potencial de mantener su impulso de crecimiento y lograr avances adicionales en los próximos meses. Para los inversores y participantes del ecosistema, Fluid ofrece una oportunidad que vale la pena seguir y unirse, con un potencial de desarrollo futuro que es digno de expectativas.
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Fluid - ¿Cuál es la procedencia de Ether, el segundo DEX en volumen en la red principal de ETH?
¿Por qué seguir Fluid
El 15 de febrero de 2025, la ecología de Ethereum presenció un evento emblemático: el exchange descentralizado Fluid se convirtió en el segundo DEX más grande en volumen de operaciones en la red principal de Ethereum, con una participación de mercado del 20%, y su valor total bloqueado (TVL) superó los 920 millones de dólares. Este logro no solo lo colocó por encima de protocolos tradicionales como Curve, sino que también redefinió la eficiencia de capital de los exchanges descentralizados. El éxito de Fluid radica en su innovación en la integración de préstamos y profundidad de operaciones. A través de mecanismos de 'deuda inteligente' y 'colateralización inteligente', convierte cada dólar de TVL en 39 dólares de liquidez efectiva, rompiendo las barreras de eficiencia de capital de los DEX tradicionales y abriendo una nueva era de 'superaplicaciones' en el campo de DeFi. Este artículo analizará en profundidad la innovación tecnológica y el modelo económico de Fluid, así como los impactos potencialmente significativos que podría tener en toda la industria.
¿Qué es Fluid
Fluid es una aplicación DeFi innovadora desarrollada por el equipo de Instadapp, que tiene como objetivo integrar protocolos de préstamos, intercambios descentralizados (DEX) y pools de liquidez, para mejorar la eficiencia operativa de todo el sistema a través de un pool de capital unificado. Fluid utiliza una arquitectura totalmente nueva que rompe las barreras entre los protocolos DeFi tradicionales, impulsando la profunda integración de los tres módulos principales: préstamos, intercambios y liquidez. Su arquitectura incluye los siguientes tres componentes principales:
Capa de liquidez: Como infraestructura subyacente de Fluid, la capa de liquidez reúne piscinas de liquidez de varios protocolos (como piscinas de préstamos y pares de intercambio DEX), evitando eficazmente el problema de fragmentación de liquidez del mercado. Su diseño se asemeja al concepto de 'Capa de liquidez unificada' propuesto por Aave v4, con el objetivo de aumentar la eficiencia general de capital a través de la agregación de liquidez entre protocolos, evitando el desperdicio innecesario de capital.
Acuerdo de préstamo: El acuerdo de préstamo de Fluid es compatible con el estándar ERC4626, lo que permite a los usuarios pedir prestado stablecoins mediante el uso de un único activo como garantía (por ejemplo, ETH), y el sistema garantiza que la garantía no será utilizada como garantía nuevamente (es decir, evita la re-garantía), lo que reduce efectivamente el riesgo sistémico potencial. Este diseño asegura la transparencia y seguridad de los préstamos para los usuarios, y hace que los ingresos de los proveedores de liquidez sean más predecibles.
Protocolo DEX: A diferencia de los DEX tradicionales, Fluid fusiona el préstamo y la profundidad de negociación, lo que permite que la deuda de préstamo de los usuarios se convierta automáticamente en liquidez DEX. Por ejemplo, cuando un usuario toma prestada una stablecoin (como USDC o USDT), esta deuda se ajustará automáticamente según la demanda del mercado, y el usuario también puede ganar ingresos por tarifas de transacción durante este proceso, logrando así un nuevo modelo comercial de "producción de deuda".
Hasta el 9 de febrero de 2025, el valor total bloqueado (TVL) del protocolo Fluid ha alcanzado los 9.2058 mil millones de dólares, mientras que la capitalización de mercado (Mcap) es de 2.6523 mil millones de dólares. Durante este período, el volumen de operaciones del protocolo Fluid también ha alcanzado los 13.25 mil millones de dólares, con una relación entre Mcap y TVL de 0.29, lo que indica un gran potencial de eficiencia de capital en el campo de DeFi. Estos datos no solo reflejan la prominencia de Fluid como un protocolo innovador en el mercado, sino que también muestran su gran éxito en la mejora de la eficiencia del uso del capital.
Ventaja técnica: núcleo del crecimiento explosivo de TVL
El TVL de Fluid experimentó un crecimiento de más del triple entre noviembre de 2024 y febrero de 2025, lo que oculta algunas innovaciones tecnológicas que son imbatibles para las plataformas de préstamos tradicionales y DEX. Las ventajas fundamentales de Fluid se pueden resumir en los siguientes aspectos:
Mecanismo de Deuda Dinámica: Hacer que la deuda sea líquida
En el mercado de préstamos tradicional, la deuda suele ser una carga: una vez que un prestatario no paga a tiempo, el sistema está expuesto al riesgo de liquidación. Y Fluid rompió esa rutina al introducir un mecanismo dinámico de deuda. En términos simples, Fluid permite que la deuda del usuario se ajuste automáticamente a medida que cambia la demanda del mercado. Por ejemplo, cuando el mercado necesita USDT, el USDC prestado puede convertirse a USDT y la estructura de la deuda se reequilibra dinámicamente. Este diseño es como agregar "alas flexibles" a la deuda, lo que no solo reduce el riesgo de liquidación, sino que también crea ingresos adicionales por tarifas de transacción para los usuarios, lo que hace que la eficiencia del capital mejore considerablemente.
Súper eficiencia de capital: cada 1 dólar de TVL puede desencadenar 39 dólares de liquidez
Otra ventaja de Fluid es su eficiencia de capital extremadamente alta. Mediante la combinación perfecta de garantía inteligente y deuda inteligente, Fluid puede hacer que cada 1 dólar de TVL genere 39 dólares de liquidez efectiva. Esta cifra se compara con el milagro de la inversión apalancada. DEX tradicionales como Uniswap dependen de que los proveedores de liquidez inviertan más fondos, mientras que Fluid, a través de un diseño técnico ingenioso, hace que cada fondo tenga el máximo impacto. Por ejemplo, los usuarios pueden utilizar WBTC y cbBTC como colaterales, aprovechar el efecto de apalancamiento y el sistema inteligente de gestión de riesgos para avanzar de manera constante en medio de las fluctuaciones del mercado, obteniendo una mayor eficiencia de capital que las plataformas tradicionales.
Mecanismo de liquidación avanzado: optimizar la utilización de capital y reducir el impacto en el mercado
El mecanismo de liquidación del protocolo Fluid es uno de los puntos destacados de su tecnología. En comparación con los protocolos DeFi tradicionales, no solo mejora la eficiencia de la liquidación, sino que también reduce significativamente los costos asociados. Utilizando un enfoque basado en intervalos de tiempo, Fluid agrega las deudas y garantías de todos los tesoros en cada período de tiempo. Cuando la relación de deuda excede el umbral de liquidación, el protocolo realiza la liquidación a través de una sola transacción. Este diseño se inspira en la liquidez basada en ranuras de Uniswap v3, lo que permite a Fluid liquidar múltiples posiciones de manera eficiente, reducir los costos de gas y minimizar el impacto en el mercado durante el proceso de liquidación.
Lo más importante es que el método de liquidación mínima de Fluid solo liquidará la parte necesaria de la deuda para restaurar la salud de la cuenta, en lugar de liquidar una gran cantidad de posiciones de una sola vez como en los sistemas tradicionales. Esto no solo reduce al máximo el impacto en el mercado, sino que también evita el efecto dominó de la liquidación, manteniendo así una mayor estabilidad en el mercado durante los tiempos turbulentos. Además, el sistema de liquidación de Fluid permite que cualquier operador participe como liquidador, eliminando la dependencia de redes de robots de liquidación especializadas. Los operadores pueden participar en el proceso de liquidación a través de plataformas DEX convencionales (como 1inch, Paraswap y 0x), obteniendo descuentos en los activos durante el proceso de liquidación y liquidando la deuda de Fluid, lo que hace que todo el proceso de liquidación sea más descentralizado y eficiente.
Gestión del riesgo de liquidación: enfrentando con éxito el colapso del mercado
Fluid adopta un umbral de liquidación del 97% y un mecanismo de multas del 0.1%, y logró manejar con éxito el evento de liquidación más grande en la historia durante el colapso del mercado en febrero de 2025, evitando la acumulación de deudas tóxicas. La ventaja de este mecanismo radica en que, al establecer adecuadamente el umbral de liquidación, el sistema puede ajustarse rápidamente durante fuertes fluctuaciones del mercado, evitando liquidaciones descontroladas de grandes cantidades de fondos y garantizando la seguridad de los proveedores de liquidez y los usuarios de préstamos.
La evolución del equipo de Instadapp detrás de Fluid
Instadapp fue fundada en 2019 y es una plataforma de servicios financieros digitales innovadora que tiene como objetivo simplificar las operaciones de inversión de los usuarios en el campo de las finanzas descentralizadas (DeFi). Instadapp ofrece una interfaz simple e intuitiva que permite a los usuarios operar sin problemas entre múltiples protocolos DeFi, sin depender de intermediarios financieros tradicionales como bancos o corredores. Basado en la tecnología blockchain, Instadapp utiliza el protocolo DeFi Smart Layer (DSL) para agregar múltiples protocolos DeFi en una capa inteligente actualizable, lo que permite la interacción y gestión entre protocolos. Esta innovación hace que la gestión de activos, préstamos, operaciones y provisión de liquidez sean más eficientes y fáciles de usar, impulsando la adopción y el desarrollo de DeFi.
En 2021, Instadapp lanzó el token de gobernanza INST, marcando un paso importante para el equipo en la organización autónoma descentralizada (DAO). El token INST no solo desempeña un papel de gobernanza en el protocolo, sino que también proporciona un mecanismo de incentivos para los usuarios, impulsando aún más el desarrollo y la optimización de la plataforma.
Con el rápido desarrollo del mercado DeFi, el equipo de Instadapp ha captado de forma aguda el creciente demanda de eficiencia de capital y liquidez en la industria. En este contexto, el equipo lanzó el Protocolo Fluid en febrero de 2024, y ese mismo año presentó un plan de rebranding y crecimiento. El protocolo Fluid tiene como objetivo redefinir el modelo de préstamos y operaciones descentralizadas, rompiendo las barreras tradicionales entre préstamos y operaciones al fusionar ambas en una sola plataforma, mejorando así la liquidez de capital y la eficiencia del mercado.
El producto central del protocolo Fluid es USDF, una stablecoin sobrecolateralizada diseñada para proporcionar una mayor seguridad financiera al mercado de préstamos descentralizados y reducir el impacto de la volatilidad del mercado en las actividades de préstamo. El lanzamiento de esta stablecoin no solo fortalece la atractivo de la plataforma, sino que también proporciona una nueva garantía de seguridad financiera para el mercado DeFi.
Con el lanzamiento de Fluid Protocol, el equipo de Instadapp continúa profundizando su innovación en el campo DeFi, impulsando el desarrollo continuo del protocolo. En octubre de 2024, Fluid completó una ronda de financiación semilla de 3.9 millones de dólares, que se utilizarán para acelerar el desarrollo de USDF, mejorar la seguridad del protocolo y expandir el tamaño del equipo. Esta ronda de financiación contó con la participación de instituciones de inversión como Bloccelerate, Animoca Ventures, CMS Holdings, entre otros, mientras que inversores ángeles como Meltem Demirors, Kartik Talwar, brindaron apoyo estratégico a Fluid.
El éxito del protocolo Fluid ha generado un amplio seguimiento en la comunidad DeFi. En noviembre de 2024, la comunidad Aave decidió invertir en el token INST a través de la propuesta ARFC, estableciendo una asociación estratégica con Instadapp. A través de esta colaboración, Aave DAO brindará soporte para el par de operaciones GHO en Fluid y promoverá el desarrollo de más productos interprotocolo basados en Aave y Fluid. Esta acción no solo aporta más liquidez a Fluid, sino que también consolida aún más su posición en el ecosistema DeFi.
En los próximos 12 meses, Fluid tiene planes de lanzar una serie de importantes actualizaciones, incluida la versión DEX v2, préstamos y trading con soporte para más activos, optimización de ETH Lite Vault, y el lanzamiento de un nuevo DEX en la red Layer 2. Estas medidas mejorarán aún más la eficiencia comercial y la utilización de capital, impulsando el crecimiento continuo de Fluid en el mercado DeFi.
Para fortalecer la demanda del mercado y la estructura de gobernanza del token, el equipo de Instadapp ha decidido renombrar el token INST como FLUID, y implementar un plan de recompra de ingresos de hasta el 100%. Este plan mejorará aún más la liquidez del token, al tiempo que impulsará el desarrollo a largo plazo del protocolo Fluid.
El éxito del protocolo Fluid no es casualidad, sino el resultado del profundo trabajo del equipo de Instadapp en el mercado DeFi durante muchos años, captando con precisión las tendencias de la industria y las necesidades de los usuarios. Con su diseño innovador y sólida base tecnológica, se espera que Fluid ocupe un lugar aún más importante en la carrera DeFi del futuro, trayendo nuevas oportunidades y desafíos al campo de las finanzas descentralizadas.
Modelo económico de tokens y estructura de gobernanza
Suministro total de tokens INST
Suministro total: 10 mil millones INST (1,000,000,000 INST).
Esta es la cantidad total máxima de suministro de tokens, lo que significa que la plataforma no emitirá más de esta cantidad de tokens INST.
Asignación inicial de tokens INST
La asignación inicial de tokens de Instadapp se basa en varios factores como el desarrollo ecológico de su plataforma, incentivos para el equipo, apoyo de inversores, etc. A continuación se muestra un plan de asignación aproximado, las proporciones específicas pueden ajustarse según el desarrollo del proyecto y las necesidades de la comunidad:
Equipo y asesores: alrededor del 20% (200,000,000 INST)
Estos tokens suelen tener un cierto período de bloqueo para garantizar la participación a largo plazo del equipo y los asesores en el éxito del proyecto.
Recompensa de la comunidad: alrededor del 40% (400,000,000 INST)
Esta parte de los tokens suele utilizarse para incentivar a los proveedores de liquidez, participantes en protocolos de préstamos y otros contribuyentes al ecosistema.
Incluyendo minería de liquidez, recompensas de usuarios de la plataforma, recompensas de gobernanza, etc.
Inversores y socios estratégicos: aproximadamente 20% (200,000,000 INST)
Incluyendo la asignación de tokens para inversores tempranos y socios estratégicos. Normalmente, estos tokens también estarán sujetos a un cierto período de bloqueo.
Fundación y desarrollo ecológico: alrededor del 10% (100,000,000 INST)
Estos tokens suelen utilizarse para apoyar la expansión del ecosistema de la plataforma, incluida la construcción de la comunidad, el marketing y la actualización del protocolo.
Oferta pública y IDO (Oferta de Intercambio Descentralizado Inicial): alrededor del 10% (100,000,000 INST)
Estos tokens se distribuyen al público inversor a través de ventas públicas o IDO. De esta manera, Instadapp puede recaudar fondos para apoyar su desarrollo.
Como parte importante del protocolo Fluid, el token $INST se convertirá en el token $FLUID en una proporción de 1:1, sin necesidad de ninguna acción por parte de los titulares actuales. Con esta conversión, el protocolo Fluid logra con éxito la reestructuración de la marca y el aumento de la liquidez del token, sin diluir a los titulares. Esta reestructuración mantiene la misma cantidad total en circulación (100 millones) y asegura que las direcciones de los tokens no cambien.
Fluid también planea iniciar un programa de recompra algorítmica una vez que el protocolo alcance ingresos anuales de 10 millones de dólares. El núcleo de este programa de recompra se basa en el modelo x * y = k, y la cantidad de recompra se ajustará dinámicamente según la capitalización de mercado totalmente diluida (FDV) del token $FLUID. Hasta un 100% de las ganancias se destinarán a recompras, y la proporción de recompra fluctuará según las condiciones del mercado, aumentando en tiempos de baja y disminuyendo en momentos de precios altos. Todos los tokens recomprados se mantendrán en el tesoro de gobernanza, y la gobernanza decidirá si se destruyen, se distribuyen a los titulares o se utilizan para recompensar a los usuarios.
Para impulsar el protocolo Fluid a alcanzar un tamaño de mercado de 100 mil millones de dólares para finales de 2025, el equipo ha propuesto las siguientes medidas de incentivo para el crecimiento:
Cada mes, el 0.25% del suministro de tokens se utilizará para incentivar los préstamos estables.
Cada mes, el 0.25% del suministro de tokens se utilizará para incentivar las actividades de DEX.
Crear liquidez a través del pool DEX, asegurando la liquidez y estabilidad del mercado de $FLUID, con un 5% de la oferta total asignada para gobernanza.
Además, el 12% de la tesorería se destinará al apoyo financiero de iniciativas clave de crecimiento. La distribución específica es la siguiente:
2% para listar en la bolsa de valores
2% para la creación de mercado
5% para el plan de recaudación de fondos
3% para la expansión del equipo e implementación de nuevos planes
Estos fondos proporcionarán una sólida garantía de recursos para la rápida expansión del protocolo Fluid.
Resumen
A finales de 2024, Fluid experimentó un notable aumento de hasta 8 veces, lo que revitalizó el mercado. Aunque actualmente Fluid está entrando en una fase de corrección siguiendo a proyectos de la serie ETH como CRV y UNI, en comparación con competidores maduros, la resistencia del mercado de Fluid sigue siendo más fuerte. Esto no solo refleja el potencial de su arquitectura de protocolo y diseño innovador, sino que también muestra la posición única de Fluid en el mercado.
Este fuerte rendimiento de retroceso refleja la competencia única del protocolo Fluid en el campo de DeFi, especialmente en términos de eficiencia de capital, mecanismo de liquidación y funciones de transacción descentralizadas. Con la gradual recuperación del entorno del mercado, Fluid tiene el potencial de mantener su impulso de crecimiento y lograr avances adicionales en los próximos meses. Para los inversores y participantes del ecosistema, Fluid ofrece una oportunidad que vale la pena seguir y unirse, con un potencial de desarrollo futuro que es digno de expectativas.