MEV (El valor extraíble del minero o el valor extraíble máximo) es el ingreso que los mineros pueden obtener cambiando el orden de las transacciones según su beneficio. Pueden ordenar estratégicamente las transacciones dentro de los bloques que minan y utilizar diversas técnicas para ganar más dinero. Esta práctica se ha vuelto tan común entre los mineros que se han extraído cientos de millones de dólares en Ethereum a través de MEV.
Tipos y Ejemplos
Hay muchas estrategias que los mineros y validadores pueden utilizar, a menudo simultáneamente, para extraer ganancias a través de MEV. Veamos algunas de ellas.
Front-running es una técnica en la que uno trata de obtener ganancias al saber sobre las próximas transacciones antes de que ocurran. Imagina que tuvieras información privilegiada de que una acción subiría y la compraras. Cuando el precio de la acción aumente, puedes verlo si quieres, y obtendrás ganancias. Esto es exactamente así.
Los mineros y validadores escanean constantemente la lista de próximas transacciones llamada mempool. Cuando detectan una oportunidad potencial (una gran transacción), ponen sus transacciones en la cola con una tarifa más alta para que se procesen antes que la transacción original. Una vez que se realiza la transacción original, el valor del artículo que compraron aumentará.
Sandwich Attack combina el front-running con el back-running, lo que significa que el atacante coloca dos transacciones: una antes de la transacción de la víctima y otra después. Antes de que se realice la gran transacción, el atacante compra el activo, lo que hace que su precio suba. Luego, después de que la gran transacción empuje el precio aún más alto, el atacante vende el activo obteniendo ganancias.
Para evitar estos movimientos engañosos, los traders recurren a utilizar agregadores DEX, ajustar su tolerancia al deslizamiento o optar por algunos canales de trading privados.
Liquidaciones – Si toma prestado para comprar cierta criptomoneda, y su valor baja, es posible que necesite vender sus activos para cubrir las pérdidas. Cuando el valor de la criptomoneda sea inferior a su garantía, cualquier tercero (como un bot de MEV) puede comprar la garantía con descuento, obteniendo así la oportunidad de revenderla al precio de mercado para obtener ganancias.
Arbitraje - Cuando encuentras una buena oferta en diferentes mercados y obtienes beneficios de las diferencias de precios, se llama arbitraje. Hay múltiples intercambios de criptomonedas y uno puede comprar una criptomoneda a un precio más bajo en uno y venderla a un precio más alto en el otro.
Por ejemplo, si Ethereum tiene un precio de $1995 en una plataforma y de $2005 en otra, un arbitrajista puede comprarlo al precio más bajo y venderlo al precio más alto, obteniendo una ganancia de $10 por Ethereum (después de restar la tarifa).
Procesamiento de transacciones agrupadas - Los bots de MEV pueden hacer esto para que sus transacciones sean más eficientes. Ya sea para un ataque de sandwich o arbitraje, los bots de MEV tendrán que realizar muchas transacciones. Agrupar múltiples transacciones y ejecutarlas simultáneamente les brinda una ventaja al reducir las tarifas de gas.
Por ejemplo, si un bot de MEV detecta una oportunidad de arbitraje, puede enviar dos transacciones que completarán la oportunidad de arbitraje directamente al mempool o a un constructor de bloques. El envío de estas transacciones como un paquete ofrece a los buscadores una probabilidad significativamente mayor de éxito que el uso del mempool. Esto se debe a que los paquetes permiten a los buscadores proporcionar pagos directos más altos a los validadores por las mismas oportunidades de MEV.
La lista no termina aquí, por supuesto. A medida que evoluciona el panorama de las criptomonedas, seguirán surgiendo nuevos enfoques.
Impacto
MEV es un concepto muy debatido en el mundo criptográfico. Si bien puede proporcionar oportunidades de beneficio a través de las estrategias que acabamos de discutir, también plantea preocupaciones sobre la equidad, la manipulación del mercado y la salud general de los sistemas descentralizados.
En un comunicado de prensa reciente de ZENMEV, se afirmó que se obtuvieron ganancias de más de 675 millones de dólares en 2022 solo en Ethereum. Si se tienen en cuenta otras blockchains como Solana, Binance Smart Chain, y así sucesivamente, esta cifra supera los mil millones de dólares.
Lo Bueno:
MEV incentiva a los mineros y validadores a optimizar el orden de las transacciones, lo que eventualmente resulta en mercados más eficientes y un mejor rendimiento del protocolo.
Los bots de MEV maximizan el valor de un bloque seleccionando las transacciones más rentables para incluirlas en él, y esto afecta el valor de toda la red. Al optimizar un bloque y alcanzar su valor más alto, se incrementa el valor de toda la red. Cuando se hace de manera equilibrada, esto puede llevar a una mayor seguridad de la red, una mayor utilidad de la cadena de bloques y mercados más eficientes y operaciones seguras.
A través de transacciones beneficiosas como arbitraje, liquidaciones y mejoras de privacidad, los actores económicamente motivados pueden ayudar a reducir las ineficiencias dentro de los protocolos, mejorando la eficiencia y la resiliencia del ecosistema DeFi. Esto garantiza precios justos para los usuarios en todas las bolsas de valores.
Además, MEV anima a los mineros o validadores a participar activamente en la competencia por la producción de bloques, fortaleciendo así la seguridad y estabilidad general de la red.
Lo malo:
Naturalmente, hay muchas críticas hacia MEV por permitir ventajas injustas, distorsionar la dinámica del mercado y crear riesgos para los usuarios y los protocolos. Las condiciones desfavorables de negociación causadas por el deslizamiento sustancial durante las ejecuciones comerciales están erosionando la confianza en las plataformas blockchain.
Además, dado que los pioneros pagan tarifas de gas más altas para garantizar la priorización de sus transacciones, la congestión de la red aumenta. Esto significa que los costos de transacción aumentan para todos los participantes en la red e incluso conducen a la degradación de la eficacia de la red debido al procesamiento más lento de las transacciones.
La información en este artículo te ha sido proporcionada por ZENMEV, un grupo de investigación y desarrollo que lidera la causa de mitigar los riesgos asociados con MEV.
Descargo de responsabilidad: Este es un comunicado de prensa pagado. Las declaraciones, puntos de vista y opiniones expresadas en esta columna son únicamente responsabilidad del proveedor de contenido y no necesariamente representan las de NewsBTC. NewsBTC no garantiza la exactitud o puntualidad de la información disponible en dicho contenido. Investigue y invierta bajo su propio riesgo.
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ZENMEV explica MEV y su impacto: definición, ejemplos y efectos Ripple | NewsBTC
¿Qué es eso?
MEV (El valor extraíble del minero o el valor extraíble máximo) es el ingreso que los mineros pueden obtener cambiando el orden de las transacciones según su beneficio. Pueden ordenar estratégicamente las transacciones dentro de los bloques que minan y utilizar diversas técnicas para ganar más dinero. Esta práctica se ha vuelto tan común entre los mineros que se han extraído cientos de millones de dólares en Ethereum a través de MEV.
Tipos y Ejemplos
Hay muchas estrategias que los mineros y validadores pueden utilizar, a menudo simultáneamente, para extraer ganancias a través de MEV. Veamos algunas de ellas.
Front-running es una técnica en la que uno trata de obtener ganancias al saber sobre las próximas transacciones antes de que ocurran. Imagina que tuvieras información privilegiada de que una acción subiría y la compraras. Cuando el precio de la acción aumente, puedes verlo si quieres, y obtendrás ganancias. Esto es exactamente así.
Los mineros y validadores escanean constantemente la lista de próximas transacciones llamada mempool. Cuando detectan una oportunidad potencial (una gran transacción), ponen sus transacciones en la cola con una tarifa más alta para que se procesen antes que la transacción original. Una vez que se realiza la transacción original, el valor del artículo que compraron aumentará.
Sandwich Attack combina el front-running con el back-running, lo que significa que el atacante coloca dos transacciones: una antes de la transacción de la víctima y otra después. Antes de que se realice la gran transacción, el atacante compra el activo, lo que hace que su precio suba. Luego, después de que la gran transacción empuje el precio aún más alto, el atacante vende el activo obteniendo ganancias.
Liquidaciones – Si toma prestado para comprar cierta criptomoneda, y su valor baja, es posible que necesite vender sus activos para cubrir las pérdidas. Cuando el valor de la criptomoneda sea inferior a su garantía, cualquier tercero (como un bot de MEV) puede comprar la garantía con descuento, obteniendo así la oportunidad de revenderla al precio de mercado para obtener ganancias.
Arbitraje - Cuando encuentras una buena oferta en diferentes mercados y obtienes beneficios de las diferencias de precios, se llama arbitraje. Hay múltiples intercambios de criptomonedas y uno puede comprar una criptomoneda a un precio más bajo en uno y venderla a un precio más alto en el otro.
Por ejemplo, si Ethereum tiene un precio de $1995 en una plataforma y de $2005 en otra, un arbitrajista puede comprarlo al precio más bajo y venderlo al precio más alto, obteniendo una ganancia de $10 por Ethereum (después de restar la tarifa).
Procesamiento de transacciones agrupadas - Los bots de MEV pueden hacer esto para que sus transacciones sean más eficientes. Ya sea para un ataque de sandwich o arbitraje, los bots de MEV tendrán que realizar muchas transacciones. Agrupar múltiples transacciones y ejecutarlas simultáneamente les brinda una ventaja al reducir las tarifas de gas.
Por ejemplo, si un bot de MEV detecta una oportunidad de arbitraje, puede enviar dos transacciones que completarán la oportunidad de arbitraje directamente al mempool o a un constructor de bloques. El envío de estas transacciones como un paquete ofrece a los buscadores una probabilidad significativamente mayor de éxito que el uso del mempool. Esto se debe a que los paquetes permiten a los buscadores proporcionar pagos directos más altos a los validadores por las mismas oportunidades de MEV.
La lista no termina aquí, por supuesto. A medida que evoluciona el panorama de las criptomonedas, seguirán surgiendo nuevos enfoques.
Impacto
MEV es un concepto muy debatido en el mundo criptográfico. Si bien puede proporcionar oportunidades de beneficio a través de las estrategias que acabamos de discutir, también plantea preocupaciones sobre la equidad, la manipulación del mercado y la salud general de los sistemas descentralizados.
En un comunicado de prensa reciente de ZENMEV, se afirmó que se obtuvieron ganancias de más de 675 millones de dólares en 2022 solo en Ethereum. Si se tienen en cuenta otras blockchains como Solana, Binance Smart Chain, y así sucesivamente, esta cifra supera los mil millones de dólares.
Lo Bueno:
MEV incentiva a los mineros y validadores a optimizar el orden de las transacciones, lo que eventualmente resulta en mercados más eficientes y un mejor rendimiento del protocolo.
Los bots de MEV maximizan el valor de un bloque seleccionando las transacciones más rentables para incluirlas en él, y esto afecta el valor de toda la red. Al optimizar un bloque y alcanzar su valor más alto, se incrementa el valor de toda la red. Cuando se hace de manera equilibrada, esto puede llevar a una mayor seguridad de la red, una mayor utilidad de la cadena de bloques y mercados más eficientes y operaciones seguras.
A través de transacciones beneficiosas como arbitraje, liquidaciones y mejoras de privacidad, los actores económicamente motivados pueden ayudar a reducir las ineficiencias dentro de los protocolos, mejorando la eficiencia y la resiliencia del ecosistema DeFi. Esto garantiza precios justos para los usuarios en todas las bolsas de valores.
Además, MEV anima a los mineros o validadores a participar activamente en la competencia por la producción de bloques, fortaleciendo así la seguridad y estabilidad general de la red.
Lo malo:
Naturalmente, hay muchas críticas hacia MEV por permitir ventajas injustas, distorsionar la dinámica del mercado y crear riesgos para los usuarios y los protocolos. Las condiciones desfavorables de negociación causadas por el deslizamiento sustancial durante las ejecuciones comerciales están erosionando la confianza en las plataformas blockchain.
Además, dado que los pioneros pagan tarifas de gas más altas para garantizar la priorización de sus transacciones, la congestión de la red aumenta. Esto significa que los costos de transacción aumentan para todos los participantes en la red e incluso conducen a la degradación de la eficacia de la red debido al procesamiento más lento de las transacciones.
La información en este artículo te ha sido proporcionada por ZENMEV, un grupo de investigación y desarrollo que lidera la causa de mitigar los riesgos asociados con MEV.
Descargo de responsabilidad: Este es un comunicado de prensa pagado. Las declaraciones, puntos de vista y opiniones expresadas en esta columna son únicamente responsabilidad del proveedor de contenido y no necesariamente representan las de NewsBTC. NewsBTC no garantiza la exactitud o puntualidad de la información disponible en dicho contenido. Investigue y invierta bajo su propio riesgo.