MicroStrategy Inc. (Nasdaq: MSTR), la empresa de inteligencia empresarial conocida por su agresiva estrategia de adquisición de Bitcoin, ha visto caer su acción en más del 20% en diciembre, cayendo desde $487.47 al comienzo del mes a $309.42 al 31 de diciembre de 2024.
Fuente: Google Finance
Esta fuerte caída ha generado preguntas entre los inversores sobre los factores que contribuyen a la recesión, especialmente porque Bitcoin experimentó un retroceso significativo durante el mismo período.
Fuente: TradingView
El lunes, Sino G., Co-Fundador y COO de 21st Capital, abordó la caída de las acciones de MSTR en una publicación en X, haciendo hincapié en la estrecha correlación entre el rendimiento del mercado de MicroStrategy y la dinámica de precios de Bitcoin. Destacó la sensibilidad del Valor Neto de Activos Modificado (mNAV) de MicroStrategy al sentimiento de Bitcoin, explicando que las acciones tienden a tener un rendimiento superior durante los rallies de Bitcoin pero un rendimiento inferior en mercados laterales o bajistas. Sino describió el mNAV como una medida que se contrae durante períodos de precios estancados o en declive de Bitcoin, lo que hace que MSTR sea altamente sensible a los cambios en el sentimiento de la criptomoneda.
En su publicación, Sino señaló que algunos inversores habían sido demasiado optimistas, creyendo que MSTR podría desvincularse de las caídas de Bitcoin. Desestimó esta creencia como un "pensamiento ilusorio", reiterando que el modelo de negocio de MicroStrategy está inherentemente vinculado al movimiento de precios de Bitcoin. Según Sino, la volatilidad de MSTR es una espada de doble filo: amplifica las ganancias durante las tendencias alcistas de Bitcoin pero magnifica las pérdidas en mercados bajistas o laterales.
Sino comparó a MicroStrategy con una “máquina que convierte el fiat en Bitcoin”, explicando que la estrategia de la empresa transfiere efectivamente energía monetaria a Bitcoin emitiendo acciones a un precio superior para adquirir más de la criptomoneda. Según él, este enfoque permite a los poseedores de Bitcoin puro capturar el precio superior con el tiempo, ya que las actividades de MSTR benefician indirectamente a Bitcoin en sí. Sin embargo, advirtió contra las inversiones impulsadas por FOMO en MSTR, instando a los inversores a considerar cuidadosamente la alta sensibilidad de la acción al sentimiento de Bitcoin y a las condiciones del mercado.
Aquí están los principales impulsores de la caída de las acciones de MicroStrategy:
Recaudación de beneficios y sentimiento de Bitcoin: después del rally sin precedentes de Bitcoin a principios de diciembre, muchos inversores se dedicaron a recaudar beneficios, lo que provocó una caída tanto en el precio de Bitcoin como en los valores relacionados con Bitcoin, como MSTR. El análisis de Sino subraya que la contracción en el valor neto de los activos en estos períodos afecta directamente el precio de las acciones de MSTR.
Postura agresiva de la Reserva Federal: La reunión de diciembre de la Fed resultó en una declaración y material de apoyo que indica una postura más agresiva sobre futuros recortes de tasas debido a preocupaciones de inflación, lo que disminuyó el apetito de los inversores por activos de riesgo. Este desarrollo contribuyó a la presión de venta en criptomonedas y acciones tecnológicas, lo que agravó aún más la situación de MSTR.
Preocupaciones sobre el apalancamiento: algunos analistas e inversores han expresado preocupaciones sobre la fuerte dependencia de MicroStrategy del apalancamiento para financiar sus compras de Bitcoin. Si bien esta estrategia amplifica las ganancias durante los mercados alcistas, también aumenta la exposición al riesgo de la empresa durante las caídas del mercado. El potencial de tensiones financieras ha alimentado el sentimiento bajista en torno a las acciones.
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Acciones de MicroStrategy (MSTR): ¿Por qué ha bajado tanto? El COO de 21st Capital lo explica
MicroStrategy Inc. (Nasdaq: MSTR), la empresa de inteligencia empresarial conocida por su agresiva estrategia de adquisición de Bitcoin, ha visto caer su acción en más del 20% en diciembre, cayendo desde $487.47 al comienzo del mes a $309.42 al 31 de diciembre de 2024.
Fuente: Google Finance
Esta fuerte caída ha generado preguntas entre los inversores sobre los factores que contribuyen a la recesión, especialmente porque Bitcoin experimentó un retroceso significativo durante el mismo período.
Fuente: TradingView
El lunes, Sino G., Co-Fundador y COO de 21st Capital, abordó la caída de las acciones de MSTR en una publicación en X, haciendo hincapié en la estrecha correlación entre el rendimiento del mercado de MicroStrategy y la dinámica de precios de Bitcoin. Destacó la sensibilidad del Valor Neto de Activos Modificado (mNAV) de MicroStrategy al sentimiento de Bitcoin, explicando que las acciones tienden a tener un rendimiento superior durante los rallies de Bitcoin pero un rendimiento inferior en mercados laterales o bajistas. Sino describió el mNAV como una medida que se contrae durante períodos de precios estancados o en declive de Bitcoin, lo que hace que MSTR sea altamente sensible a los cambios en el sentimiento de la criptomoneda.
En su publicación, Sino señaló que algunos inversores habían sido demasiado optimistas, creyendo que MSTR podría desvincularse de las caídas de Bitcoin. Desestimó esta creencia como un "pensamiento ilusorio", reiterando que el modelo de negocio de MicroStrategy está inherentemente vinculado al movimiento de precios de Bitcoin. Según Sino, la volatilidad de MSTR es una espada de doble filo: amplifica las ganancias durante las tendencias alcistas de Bitcoin pero magnifica las pérdidas en mercados bajistas o laterales.
Sino comparó a MicroStrategy con una “máquina que convierte el fiat en Bitcoin”, explicando que la estrategia de la empresa transfiere efectivamente energía monetaria a Bitcoin emitiendo acciones a un precio superior para adquirir más de la criptomoneda. Según él, este enfoque permite a los poseedores de Bitcoin puro capturar el precio superior con el tiempo, ya que las actividades de MSTR benefician indirectamente a Bitcoin en sí. Sin embargo, advirtió contra las inversiones impulsadas por FOMO en MSTR, instando a los inversores a considerar cuidadosamente la alta sensibilidad de la acción al sentimiento de Bitcoin y a las condiciones del mercado.
Aquí están los principales impulsores de la caída de las acciones de MicroStrategy:
Recaudación de beneficios y sentimiento de Bitcoin: después del rally sin precedentes de Bitcoin a principios de diciembre, muchos inversores se dedicaron a recaudar beneficios, lo que provocó una caída tanto en el precio de Bitcoin como en los valores relacionados con Bitcoin, como MSTR. El análisis de Sino subraya que la contracción en el valor neto de los activos en estos períodos afecta directamente el precio de las acciones de MSTR.
Postura agresiva de la Reserva Federal: La reunión de diciembre de la Fed resultó en una declaración y material de apoyo que indica una postura más agresiva sobre futuros recortes de tasas debido a preocupaciones de inflación, lo que disminuyó el apetito de los inversores por activos de riesgo. Este desarrollo contribuyó a la presión de venta en criptomonedas y acciones tecnológicas, lo que agravó aún más la situación de MSTR.
Preocupaciones sobre el apalancamiento: algunos analistas e inversores han expresado preocupaciones sobre la fuerte dependencia de MicroStrategy del apalancamiento para financiar sus compras de Bitcoin. Si bien esta estrategia amplifica las ganancias durante los mercados alcistas, también aumenta la exposición al riesgo de la empresa durante las caídas del mercado. El potencial de tensiones financieras ha alimentado el sentimiento bajista en torno a las acciones.
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