Este año, tanto el oro como Bitcoin alcanzaron máximos históricos, pero su gran aumento solo comenzó mucho tiempo después de que la inflación alcanzara su punto máximo en junio de 2022.
La preocupación por la inflación ha vuelto a surgir repentinamente, lo que es una señal alcista para activos reconocidos como el oro y Bitcoin, que son herramientas comúnmente utilizadas para protegerse contra la inflación. Sin embargo, los inversores preocupados no deberían pasar por alto una solución más sencilla: las acciones.
La Reserva Federal de Estados Unidos tomó medidas de reducción de tasas por tercera vez este año el miércoles, pero redujo las expectativas de reducción de tasas para 2025, lo que generó preocupaciones en Wall Street y provocó una caída de más de 1000 puntos en el índice industrial Dow Jones. Actualmente, el crecimiento económico de Estados Unidos sigue siendo sólido y la inflación sigue siendo alta. Por lo tanto, aunque la Reserva Federal redujo las tasas según lo programado, la preocupación por la inflación es una de las principales razones por las que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años han aumentado significativamente.
Las perspectivas de inflación sostenida pueden traer un "viento en popa" para el oro y Bitcoin, sin embargo, la realidad es mucho más complicada de lo que los defensores de estos activos quieren que creas. Tanto Bitcoin como el oro se consideran herramientas de cobertura contra la inflación debido a su oferta limitada, su suministro no está bajo el control directo de ningún tomador de decisiones gubernamentales: el oro debe ser extraído del subsuelo y la producción de BTC implica la "minería", con un suministro total de BTC fijo.
En octubre de este año, el legendario inversor Paul Tudor Jones dijo en una entrevista con CNBC: "Todos los caminos conducen a la inflación... Estoy largo en oro, y también en BTC". Este video todavía es compartido con frecuencia por los seguidores de Bitcoin.
El argumento de cobertura contra la inflación es muy fácil de entender, pero la realidad no siempre coincide con la teoría. El miércoles, las preocupaciones sobre la inflación elevaron las tasas de interés a largo plazo, lo que provocó caídas tanto en BTC como en el oro.
Antes de que la Reserva Federal anunciara su decisión sobre las tasas de interés el miércoles, el precio de BTC se acercó a $105,000 y luego cayó bruscamente. Según los datos de CoinDesk, BTC cayó a $98,000, según los datos del mercado de Dow Jones, el oro cayó un 0.3% el miércoles y otro 1.5% el jueves.
El rendimiento a largo plazo de estos dos activos también ha sido irregular. Tanto el oro como BTC han experimentado un pump este año y han alcanzado máximos históricos, pero sus fuertes pumps comenzaron mucho tiempo después de alcanzar su punto máximo en la inflación en junio de 2022, con un rendimiento del -0.4% para el oro en 2022 y una caída del 64% para BTC.
¿Por qué ocurre esta situación? Los inversores compran oro para proteger sus carteras de la inflación, pero el precio del oro también refleja otra fuerza de equilibrio: las tasas de interés. Dado que el oro no genera flujo de efectivo, su atractivo en comparación con los bonos disminuye cuando las tasas de interés son altas. Para combatir la alta inflación, la Reserva Federal de Estados Unidos ha estado aumentando gradualmente las tasas de interés en 2022. Por lo tanto, a pesar de la alta inflación, los bonos del gobierno a corto plazo son más atractivos para los inversores que el oro.
La dinámica anterior también puede estar afectando el precio de BTC, pero casi con certeza, el mayor impulsor del precio de BTC es la especulación. La breve historia de BTC hace que evaluar la dinámica de precios a largo plazo sea más difícil, pero en gran medida, el precio sigue la moda de las acciones populares que surgieron durante la pandemia de COVID-19. El lanzamiento de BTCETF este año, y el aumento de las probabilidades de que Trump, que apoya las criptomonedas, gane las elecciones presidenciales, han traído un nuevo "impulso" a BTC.
Por supuesto, aunque BTC y el oro no pueden ser herramientas de cobertura de inflación a corto o mediano plazo, todavía pueden servir como medios de almacenamiento de valor a largo plazo para los inversores. El Consejo Mundial del Oro, una organización de la industria, suele decir: 'El oro ha mantenido su valor durante miles de años'.
Sin embargo, si el plazo de inversión es tan largo, los inversores deberían considerar invertir en acciones y seguir el pump del precio de las acciones. La inflación a corto plazo puede tener un impacto negativo en los rendimientos del mercado de valores, ya que las empresas tienen dificultades para aumentar los precios lo suficientemente rápido como para hacer frente al aumento de los costos. El rendimiento del índice S&P 500 en 2022 también fue malo, con una caída anual de más del 18%.
Pero con el tiempo, las ganancias empresariales se adaptarán gradualmente a la inflación y los precios de las acciones se recuperarán, como ha sucedido en los últimos dos años. A largo plazo, los inversores en acciones también se beneficiarán del crecimiento de ganancias que tanto BTC como el oro no pueden proporcionar.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
BTCVS黄金 ¿Quién puede vencer la inflación?
Este año, tanto el oro como Bitcoin alcanzaron máximos históricos, pero su gran aumento solo comenzó mucho tiempo después de que la inflación alcanzara su punto máximo en junio de 2022.
La preocupación por la inflación ha vuelto a surgir repentinamente, lo que es una señal alcista para activos reconocidos como el oro y Bitcoin, que son herramientas comúnmente utilizadas para protegerse contra la inflación. Sin embargo, los inversores preocupados no deberían pasar por alto una solución más sencilla: las acciones.
La Reserva Federal de Estados Unidos tomó medidas de reducción de tasas por tercera vez este año el miércoles, pero redujo las expectativas de reducción de tasas para 2025, lo que generó preocupaciones en Wall Street y provocó una caída de más de 1000 puntos en el índice industrial Dow Jones. Actualmente, el crecimiento económico de Estados Unidos sigue siendo sólido y la inflación sigue siendo alta. Por lo tanto, aunque la Reserva Federal redujo las tasas según lo programado, la preocupación por la inflación es una de las principales razones por las que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años han aumentado significativamente.
Las perspectivas de inflación sostenida pueden traer un "viento en popa" para el oro y Bitcoin, sin embargo, la realidad es mucho más complicada de lo que los defensores de estos activos quieren que creas. Tanto Bitcoin como el oro se consideran herramientas de cobertura contra la inflación debido a su oferta limitada, su suministro no está bajo el control directo de ningún tomador de decisiones gubernamentales: el oro debe ser extraído del subsuelo y la producción de BTC implica la "minería", con un suministro total de BTC fijo.
En octubre de este año, el legendario inversor Paul Tudor Jones dijo en una entrevista con CNBC: "Todos los caminos conducen a la inflación... Estoy largo en oro, y también en BTC". Este video todavía es compartido con frecuencia por los seguidores de Bitcoin.
El argumento de cobertura contra la inflación es muy fácil de entender, pero la realidad no siempre coincide con la teoría. El miércoles, las preocupaciones sobre la inflación elevaron las tasas de interés a largo plazo, lo que provocó caídas tanto en BTC como en el oro.
Antes de que la Reserva Federal anunciara su decisión sobre las tasas de interés el miércoles, el precio de BTC se acercó a $105,000 y luego cayó bruscamente. Según los datos de CoinDesk, BTC cayó a $98,000, según los datos del mercado de Dow Jones, el oro cayó un 0.3% el miércoles y otro 1.5% el jueves.
El rendimiento a largo plazo de estos dos activos también ha sido irregular. Tanto el oro como BTC han experimentado un pump este año y han alcanzado máximos históricos, pero sus fuertes pumps comenzaron mucho tiempo después de alcanzar su punto máximo en la inflación en junio de 2022, con un rendimiento del -0.4% para el oro en 2022 y una caída del 64% para BTC.
¿Por qué ocurre esta situación? Los inversores compran oro para proteger sus carteras de la inflación, pero el precio del oro también refleja otra fuerza de equilibrio: las tasas de interés. Dado que el oro no genera flujo de efectivo, su atractivo en comparación con los bonos disminuye cuando las tasas de interés son altas. Para combatir la alta inflación, la Reserva Federal de Estados Unidos ha estado aumentando gradualmente las tasas de interés en 2022. Por lo tanto, a pesar de la alta inflación, los bonos del gobierno a corto plazo son más atractivos para los inversores que el oro.
La dinámica anterior también puede estar afectando el precio de BTC, pero casi con certeza, el mayor impulsor del precio de BTC es la especulación. La breve historia de BTC hace que evaluar la dinámica de precios a largo plazo sea más difícil, pero en gran medida, el precio sigue la moda de las acciones populares que surgieron durante la pandemia de COVID-19. El lanzamiento de BTCETF este año, y el aumento de las probabilidades de que Trump, que apoya las criptomonedas, gane las elecciones presidenciales, han traído un nuevo "impulso" a BTC.
Por supuesto, aunque BTC y el oro no pueden ser herramientas de cobertura de inflación a corto o mediano plazo, todavía pueden servir como medios de almacenamiento de valor a largo plazo para los inversores. El Consejo Mundial del Oro, una organización de la industria, suele decir: 'El oro ha mantenido su valor durante miles de años'.
Sin embargo, si el plazo de inversión es tan largo, los inversores deberían considerar invertir en acciones y seguir el pump del precio de las acciones. La inflación a corto plazo puede tener un impacto negativo en los rendimientos del mercado de valores, ya que las empresas tienen dificultades para aumentar los precios lo suficientemente rápido como para hacer frente al aumento de los costos. El rendimiento del índice S&P 500 en 2022 también fue malo, con una caída anual de más del 18%.
Pero con el tiempo, las ganancias empresariales se adaptarán gradualmente a la inflación y los precios de las acciones se recuperarán, como ha sucedido en los últimos dos años. A largo plazo, los inversores en acciones también se beneficiarán del crecimiento de ganancias que tanto BTC como el oro no pueden proporcionar.