Análisis: La entrada de ETF de Ethereum no es equivalente a la compra real al contado, la preferencia de los fondos tradicionales se superpone a las estrategias de combinación de futuros.
BlockBeats informa que el 9 de septiembre, el analista de datos on-chain Murphy publicó un análisis sobre si "el flujo neto de ETF equivale a la demanda de compra real". Desde el lanzamiento de los ETF de BTC y ETH, el flujo de fondos ha sido uno de los indicadores más observados en el mercado. Generalmente, la entrada de fondos se considera una señal de que los inversores institucionales están aumentando la posición. Si el flujo neto de ETF puede representar directamente la demanda de compra real, existen diferentes lógicas de negociación en estos dos activos principales, BTC y ETH. El análisis de los contratos abiertos de CME de BTC y los cambios en las posiciones de ETF muestra que el aumento en el precio de BTC (línea negra hacia arriba) está altamente correlacionado con el flujo neto de ETF (línea roja hacia arriba). En comparación, la magnitud de los cambios en las posiciones de futuros de CME (barras amarillas) es mucho menor que la de los ETF. Esto indica que la principal forma de asignación de capital tradicional en BTC es la compra directa de ETF al contado como exposición de inversión, en lugar de establecer posiciones apalancadas o de arbitraje a través de futuros. El aumento de BTC está más impulsado por la demanda real de compra al contado, y el capital tradicional prefiere mantener posiciones a largo plazo. El análisis de los contratos abiertos de CME de ETH y los cambios en las posiciones de ETF muestra que el aumento en el precio de ETH (línea negra hacia arriba) también está relacionado con la entrada de ETF (línea azul hacia arriba). Sin embargo, a diferencia de BTC, los cambios en las posiciones de futuros de ETH (barras moradas) aumentan simultáneamente y representan una proporción considerable, en algunos períodos incluso alcanzando más de la mitad del flujo de ETF. Esto indica que el capital tradicional en ETH utiliza más una estrategia combinada de al contado y futuros, que incluye: arbitraje de base: comprar ETF al contado mientras se hace short en futuros, ganando ingresos de base (neutral en dirección); trading direccional: pero no depende únicamente de la conducción del ETF al contado como en BTC.
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Análisis: La entrada de ETF de Ethereum no es equivalente a la compra real al contado, la preferencia de los fondos tradicionales se superpone a las estrategias de combinación de futuros.
BlockBeats informa que el 9 de septiembre, el analista de datos on-chain Murphy publicó un análisis sobre si "el flujo neto de ETF equivale a la demanda de compra real". Desde el lanzamiento de los ETF de BTC y ETH, el flujo de fondos ha sido uno de los indicadores más observados en el mercado. Generalmente, la entrada de fondos se considera una señal de que los inversores institucionales están aumentando la posición. Si el flujo neto de ETF puede representar directamente la demanda de compra real, existen diferentes lógicas de negociación en estos dos activos principales, BTC y ETH. El análisis de los contratos abiertos de CME de BTC y los cambios en las posiciones de ETF muestra que el aumento en el precio de BTC (línea negra hacia arriba) está altamente correlacionado con el flujo neto de ETF (línea roja hacia arriba). En comparación, la magnitud de los cambios en las posiciones de futuros de CME (barras amarillas) es mucho menor que la de los ETF. Esto indica que la principal forma de asignación de capital tradicional en BTC es la compra directa de ETF al contado como exposición de inversión, en lugar de establecer posiciones apalancadas o de arbitraje a través de futuros. El aumento de BTC está más impulsado por la demanda real de compra al contado, y el capital tradicional prefiere mantener posiciones a largo plazo. El análisis de los contratos abiertos de CME de ETH y los cambios en las posiciones de ETF muestra que el aumento en el precio de ETH (línea negra hacia arriba) también está relacionado con la entrada de ETF (línea azul hacia arriba). Sin embargo, a diferencia de BTC, los cambios en las posiciones de futuros de ETH (barras moradas) aumentan simultáneamente y representan una proporción considerable, en algunos períodos incluso alcanzando más de la mitad del flujo de ETF. Esto indica que el capital tradicional en ETH utiliza más una estrategia combinada de al contado y futuros, que incluye: arbitraje de base: comprar ETF al contado mientras se hace short en futuros, ganando ingresos de base (neutral en dirección); trading direccional: pero no depende únicamente de la conducción del ETF al contado como en BTC.