¿Por qué la caída de Bitcoin es favorable a la información sobre el informe de empleo no agrícola?

El 5 de septiembre de 2025 (ayer), el informe de empleo no agrícola de EE. UU. de agosto publicado por la Reserva Federal mostró un crecimiento del empleo muy por debajo de las expectativas, con solo 22,000 puestos de trabajo añadidos (se esperaba 75,000), y la tasa de desempleo aumentó al 4.3%. Aunque este informe refuerza las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre (el mercado valora una probabilidad cercana al 100% de un recorte de 25 puntos básicos y alrededor del 41% de un recorte de 50 puntos básicos), también ha generado preocupaciones en el mercado sobre una recesión económica, lo que llevó a la venta de activos de riesgo. El precio de Bitcoin cayó aproximadamente un 2% como resultado, retrocediendo de alrededor de 111,300 dólares antes del informe a un rango de oscilación estrecha de 110,200 a 110,600 dólares.
Principal razón:
Preocupaciones por la recesión dominan el sentimiento del mercado: los datos de empleo más débiles de lo esperado son vistos como una señal de enfriamiento en el mercado laboral de EE. UU., lo que lleva a los inversores a temer que esto pueda presagiar una desaceleración económica más amplia o una recesión. Esto ha llevado a que los fondos se desplacen de activos de alto riesgo como Bitcoin hacia activos más seguros, como los bonos del tesoro de EE. UU. A pesar de que las expectativas de recortes de tasas han aumentado, el miedo a la recesión a corto plazo ha superado la información favorable de liquidez, lo que ha llevado a que criptomonedas como Bitcoin se vean presionadas.
Impacto de las expectativas de política de la Reserva Federal: Bitcoin está altamente correlacionado con el índice Nasdaq (correlación de aproximadamente 72%), el mercado originalmente esperaba que datos débiles impulsaran una reducción de tasas más agresiva por parte de la Reserva Federal (por ejemplo, una reducción de 50 puntos básicos), lo que generalmente es Información favorable para las criptomonedas. Sin embargo, una vez publicados los datos, aunque la probabilidad de reducción de tasas aumentó, el mercado de criptomonedas experimentó una reversión, borrando las ganancias de la mañana y pasando a la caída. Si los datos son demasiado débiles, podría amplificar las dudas sobre la salud económica, en lugar de simplemente ser Información favorable para activos de riesgo como Bitcoin,
Instituciones y ballenas: antes y después de la publicación del informe, los inversores institucionales y los grandes tenedores de Bitcoin (ballenas) mostraron signos de venta, con aproximadamente 100,000 $BTC vendidos y una disminución en la actividad de compra empresarial. Esto intensificó la presión a la baja sobre los precios. Al mismo tiempo, la liquidez general del mercado de criptomonedas se debilitó, y las altcoins también cayeron.
Contexto macroeconómico y factores estacionales: septiembre ha sido históricamente un mes débil para Bitcoin (tasa de retorno promedio histórica en valores negativos), sumado a la tensión comercial global (como los aranceles entre EE.UU. y China y la incertidumbre relacionada con Trump) y la inflación persistente, lo que ha reducido la aversión al riesgo del mercado. Aunque Bitcoin se mantuvo estable alrededor de 111000 dólares antes del informe, no logró superar la zona de resistencia de 112000-117000 dólares, ampliando así el riesgo a la baja.
En general, esta caída es una reacción impulsada por el sentimiento a corto plazo de venta de hechos, y no un colapso de los fundamentos. Si la reunión de la Reserva Federal del 17 de septiembre confirma una reducción de tasas, Bitcoin podría rebotar por encima de 114000-117000 dólares; por el contrario, si los datos siguen siendo débiles, el precio podría probar el soporte de 107000-98800 dólares, los datos de inflación del IPC de la próxima semana podrían dar una dirección básica a la Reserva Federal.
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