La rápida adopción de Prueba de participación (PoS) blockchains ha impulsado un crecimiento significativo en el mercado de staking líquido, brindando a los usuarios opciones de staking más flexibles sin sacrificar la liquidez. A partir del 10 de septiembre, el valor total bloqueado (TVL) en protocolos de staking líquido ha superado $78.82 mil millones.
Mientras Ethereum domina el sector de staking liquido, la adopción en otras cadenas de bloques públicas sigue siendo relativamente pequeña. Esto deja un amplio margen para el crecimiento en ecosistemas como Polkadot (DOT), donde los rendimientos de staking son muy atractivos. Según el Panel de Staking de Polkadot, casi el 58.98% del suministro de DOT está en staking, ofreciendo un rendimiento anualizado de 16.7% (14.81% después de comisiones).
Sin embargo, el staking nativo de DOT tiene desventajas: un período de desbonificación de 28 días y una tasa de inflación anual del 10%. Esto significa que los poseedores de DOT que no apuestan corren el riesgo de dilución, mientras que los apostadores enfrentan bloqueos de liquidez. No es sorprendente que la demanda de soluciones de staking líquido de Polkadot esté en aumento.
En este artículo, analizaremos tres plataformas principales de staking líquido basadas en Polkadot — Bifrost, Acala y StellaSwap — centrándonos en sus mecanismos de redención, selección de validadores, protección contra slashing, casos de uso de DeFi y ventajas únicas.
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¿Qué es el staking líquido en Polkadot?
El staking líquido permite a los usuarios depositar DOT en un protocolo y recibir tokens de staking líquido (LSTs), como vDOT, LDOT o stDOT. Estos LSTs acumulan recompensas de staking mientras permanecen negociables, lo que significa que los usuarios pueden disfrutar tanto de rendimientos de staking como de liquidez.
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Este doble beneficio convierte el staking liquido en un componente esencial del ecosistema DeFi de Polkadot.
Bifrost — El principal protocolo de staking líquido de DOT
Bifrost es la plataforma de staking líquido más grande y avanzada en Polkadot, que actualmente tiene más de 8.5 millones de DOT. Su token de staking líquido, vDOT, domina el mercado con más del 70% de participación, convirtiendo a Bifrost en el líder del ecosistema de staking líquido de Polkadot.
Mecanismo de redención
Intercambio de Pool Estable: Inspirado en el modelo de stablecoin de Curve, Bifrost permite intercambios en tiempo real de vDOT-DOT con baja deslizamiento y precios estables.
Mecanismo de emparejamiento: Las solicitudes de redención se emparejan instantáneamente con nuevos depósitos, eliminando el retraso de 28 días en el staking y asegurando alta liquidez.
Selección de validador y protección contra slashing
Los validadores son elegidos automáticamente a través de un algoritmo descentralizado, reduciendo los riesgos de centralización.
Protección contra slashes: El Tesoro BNC cubre cualquier pérdida por slashes primero, garantizando que las recompensas de staking de los usuarios permanezcan sin afectar.
Integración DeFi
vDOT es ampliamente soportado en los DEX de Polkadot como Hydration, Stellaswap, Zenlink y Beamswap.
Loop Stake: El producto de staking apalancado de Bifrost mejora la eficiencia del capital, permitiendo a los usuarios personalizar los niveles de riesgo y apalancamiento.
Derechos de gobernanza
De manera única, vDOT retiene derechos de gobernanza en Polkadot OpenGov, lo que permite a los usuarios votar con sus LSTs. Esto asegura que el poder de gobernanza permanezca en manos de los stakers activos.
Veredicto: Bifrost se destaca por su liquidez instantánea, protección contra cortes, derechos de gobernanza y adopción en todo el ecosistema.
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Acala — El centro DeFi de Polkadot
Acala fue la primera parachain en introducir staking líquido en Polkadot, con su token LDOT. Como el “hub DeFi de Polkadot,” Acala también ofrece aUSD (una stablecoin descentralizada), un DEX basado en AMM y integraciones entre cadenas.
Mecanismo de redención
LDOT se puede canjear de nuevo por DOT, pero el desbloqueo generalmente requiere 28 días.
Acala proporciona un reembolso rápido a través de su reserva de DOT, cobrando una tarifa del 1%.
Selección de validador & Protección contra slashing
Los validadores son elegidos por el Consejo de Staking Líquido.
Si ocurre un slash, los validadores asumen las pérdidas directamente, protegiendo a los usuarios de los riesgos.
Integración DeFi
LDOT se puede utilizar como colateral para pedir prestado aUSD, proporcionando liquidez para los stakers.
El DEX de Acala soporta pools de LDOT-aUSD con incentivos de liquidez.
Veredicto: Acala es una opción versátil, pero la gobernanza de los validadores plantea preocupaciones de centralización, y las tarifas de redención reducen la eficiencia del capital.
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StellaSwap — Staking liquido en Moonbeam
StellaSwap, uno de los primeros AMMs en la red Moonbeam, heredó el producto stDOT descontinuado de Lido y ahora lo opera de manera independiente.
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Mecanismo de redención
El canje directo requiere 28 días de desbloqueo.
La liquidez instantánea está disponible a través del pool Pulsar V3 de StellaSwap, pero el stDOT a menudo se comercializa con descuento.
Selección de validadores & Protección contra penalizaciones
Los validadores son seleccionados en función de factores como APR, historial de penalizaciones y tasas de pago.
Sin embargo, la lista de validadores no se divulga públicamente, lo que reduce la transparencia.
Integración DeFi
StellaSwap ofrece pools de liquidez DOT-stDOT con APRs alrededor del 43%.
Limitaciones: stDOT está confinado a Moonbeam y tiene menos integraciones en Polkadot.
Veredicto: StellaSwap ofrece altos rendimientos pero una adopción del ecosistema limitada en comparación con Bifrost o Acala.
Comparación final y perspectiva de crecimiento
Actualmente, más de 874 millones de DOT están en staking (≈58.66% del suministro). Sin embargo, solo el 1.7% del staking de DOT es líquido, en comparación con más del 30% de penetración en Ethereum. Esto resalta un enorme potencial de crecimiento para el ecosistema de staking líquido de Polkadot.
Bifrost: Mejor en general: redenciones rápidas, derechos de gobernanza, protección contra slashing y participación de mercado dominante.
Acala: Fuerte centro DeFi — integración con aUSD y pools de liquidez DEX, pero tarifas más altas.
StellaSwap: APYs atractivos pero limitados por el ecosistema y menos transparentes.
Para los usuarios que buscan la opción de staking más eficiente, líquida y amigable con la gobernanza, Bifrost (vDOT) se destaca como la mejor recomendación.
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Mejores soluciones de liquid staking en Polkadot: comparando Bifrost, Acala y StellaSwap
La rápida adopción de Prueba de participación (PoS) blockchains ha impulsado un crecimiento significativo en el mercado de staking líquido, brindando a los usuarios opciones de staking más flexibles sin sacrificar la liquidez. A partir del 10 de septiembre, el valor total bloqueado (TVL) en protocolos de staking líquido ha superado $78.82 mil millones.
Mientras Ethereum domina el sector de staking liquido, la adopción en otras cadenas de bloques públicas sigue siendo relativamente pequeña. Esto deja un amplio margen para el crecimiento en ecosistemas como Polkadot (DOT), donde los rendimientos de staking son muy atractivos. Según el Panel de Staking de Polkadot, casi el 58.98% del suministro de DOT está en staking, ofreciendo un rendimiento anualizado de 16.7% (14.81% después de comisiones).
Sin embargo, el staking nativo de DOT tiene desventajas: un período de desbonificación de 28 días y una tasa de inflación anual del 10%. Esto significa que los poseedores de DOT que no apuestan corren el riesgo de dilución, mientras que los apostadores enfrentan bloqueos de liquidez. No es sorprendente que la demanda de soluciones de staking líquido de Polkadot esté en aumento.
En este artículo, analizaremos tres plataformas principales de staking líquido basadas en Polkadot — Bifrost, Acala y StellaSwap — centrándonos en sus mecanismos de redención, selección de validadores, protección contra slashing, casos de uso de DeFi y ventajas únicas.
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¿Qué es el staking líquido en Polkadot?
El staking líquido permite a los usuarios depositar DOT en un protocolo y recibir tokens de staking líquido (LSTs), como vDOT, LDOT o stDOT. Estos LSTs acumulan recompensas de staking mientras permanecen negociables, lo que significa que los usuarios pueden disfrutar tanto de rendimientos de staking como de liquidez.
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Este doble beneficio convierte el staking liquido en un componente esencial del ecosistema DeFi de Polkadot.
Bifrost — El principal protocolo de staking líquido de DOT
Bifrost es la plataforma de staking líquido más grande y avanzada en Polkadot, que actualmente tiene más de 8.5 millones de DOT. Su token de staking líquido, vDOT, domina el mercado con más del 70% de participación, convirtiendo a Bifrost en el líder del ecosistema de staking líquido de Polkadot.
Mecanismo de redención
Intercambio de Pool Estable: Inspirado en el modelo de stablecoin de Curve, Bifrost permite intercambios en tiempo real de vDOT-DOT con baja deslizamiento y precios estables.
Mecanismo de emparejamiento: Las solicitudes de redención se emparejan instantáneamente con nuevos depósitos, eliminando el retraso de 28 días en el staking y asegurando alta liquidez.
Selección de validador y protección contra slashing
Los validadores son elegidos automáticamente a través de un algoritmo descentralizado, reduciendo los riesgos de centralización.
Protección contra slashes: El Tesoro BNC cubre cualquier pérdida por slashes primero, garantizando que las recompensas de staking de los usuarios permanezcan sin afectar.
Integración DeFi
vDOT es ampliamente soportado en los DEX de Polkadot como Hydration, Stellaswap, Zenlink y Beamswap.
Loop Stake: El producto de staking apalancado de Bifrost mejora la eficiencia del capital, permitiendo a los usuarios personalizar los niveles de riesgo y apalancamiento.
Derechos de gobernanza
De manera única, vDOT retiene derechos de gobernanza en Polkadot OpenGov, lo que permite a los usuarios votar con sus LSTs. Esto asegura que el poder de gobernanza permanezca en manos de los stakers activos.
Veredicto: Bifrost se destaca por su liquidez instantánea, protección contra cortes, derechos de gobernanza y adopción en todo el ecosistema.
¡Presiona enter o haz clic para ver la imagen en tamaño completo!
Acala — El centro DeFi de Polkadot
Acala fue la primera parachain en introducir staking líquido en Polkadot, con su token LDOT. Como el “hub DeFi de Polkadot,” Acala también ofrece aUSD (una stablecoin descentralizada), un DEX basado en AMM y integraciones entre cadenas.
Mecanismo de redención
LDOT se puede canjear de nuevo por DOT, pero el desbloqueo generalmente requiere 28 días.
Acala proporciona un reembolso rápido a través de su reserva de DOT, cobrando una tarifa del 1%.
Selección de validador & Protección contra slashing
Los validadores son elegidos por el Consejo de Staking Líquido.
Si ocurre un slash, los validadores asumen las pérdidas directamente, protegiendo a los usuarios de los riesgos.
Integración DeFi
LDOT se puede utilizar como colateral para pedir prestado aUSD, proporcionando liquidez para los stakers.
El DEX de Acala soporta pools de LDOT-aUSD con incentivos de liquidez.
Veredicto: Acala es una opción versátil, pero la gobernanza de los validadores plantea preocupaciones de centralización, y las tarifas de redención reducen la eficiencia del capital.
Presiona enter o haz clic para ver la imagen en tamaño completo!
StellaSwap — Staking liquido en Moonbeam
StellaSwap, uno de los primeros AMMs en la red Moonbeam, heredó el producto stDOT descontinuado de Lido y ahora lo opera de manera independiente.
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Mecanismo de redención
El canje directo requiere 28 días de desbloqueo.
La liquidez instantánea está disponible a través del pool Pulsar V3 de StellaSwap, pero el stDOT a menudo se comercializa con descuento.
Selección de validadores & Protección contra penalizaciones
Los validadores son seleccionados en función de factores como APR, historial de penalizaciones y tasas de pago.
Sin embargo, la lista de validadores no se divulga públicamente, lo que reduce la transparencia.
Integración DeFi
StellaSwap ofrece pools de liquidez DOT-stDOT con APRs alrededor del 43%.
Limitaciones: stDOT está confinado a Moonbeam y tiene menos integraciones en Polkadot.
Veredicto: StellaSwap ofrece altos rendimientos pero una adopción del ecosistema limitada en comparación con Bifrost o Acala.
Comparación final y perspectiva de crecimiento
Actualmente, más de 874 millones de DOT están en staking (≈58.66% del suministro). Sin embargo, solo el 1.7% del staking de DOT es líquido, en comparación con más del 30% de penetración en Ethereum. Esto resalta un enorme potencial de crecimiento para el ecosistema de staking líquido de Polkadot.
Bifrost: Mejor en general: redenciones rápidas, derechos de gobernanza, protección contra slashing y participación de mercado dominante.
Acala: Fuerte centro DeFi — integración con aUSD y pools de liquidez DEX, pero tarifas más altas.
StellaSwap: APYs atractivos pero limitados por el ecosistema y menos transparentes.
Para los usuarios que buscan la opción de staking más eficiente, líquida y amigable con la gobernanza, Bifrost (vDOT) se destaca como la mejor recomendación.