Recientemente, el panorama financiero ha cambiado drásticamente, y la lucha de fuerzas más largas ha puesto a prueba la independencia de la Reserva Federal. Se informa que Trump planea nominar a sus aliados, Milan y Malpass, como miembros de la Junta de la Reserva Federal, lo que ha generado preocupaciones en el mercado sobre la independencia de la política del Banco Central. La exvicepresidenta de la Reserva Federal, Brainard, incluso ha emitido una advertencia, señalando que la intervención política podría representar una amenaza sustancial para la Reserva Federal, e incluso podría llevar a varios presidentes de la Reserva Federal regional a enfrentar el riesgo de destitución el próximo año.

Al mismo tiempo, la incertidumbre en el entorno regulatorio de EE. UU. está aumentando. La inminente salida del comisionado Johnson de la CFTC dejará al comité con solo un presidente interino. Este estado casi paralizado podría llevar a que las políticas regulatorias enfrenten desafíos legales, aumentando significativamente la incertidumbre en la industria. Además, las disposiciones de la "Ley de Clarificación del Mercado de Activos Digitales" que proporcionan protección legal a los desarrolladores de software criptográfico también podrían encontrar resistencia, lo que agrava aún más la complejidad del entorno regulatorio.

Sin embargo, en medio de un entorno regulatorio turbulento, las finanzas descentralizadas (DeFi) están mostrando un crecimiento explosivo. Tomando a Aave como ejemplo, su valor total bloqueado (TVL) alcanzó un nuevo máximo de 41,1 mil millones de dólares; si se incluyen los préstamos no reembolsados, el tamaño total podría ascender a 71,1 mil millones de dólares, lo que es suficiente para situarse entre los principales bancos comerciales de EE. UU. Este fenómeno destaca la creciente difuminación de las fronteras entre DeFi y las finanzas tradicionales, al mismo tiempo que podría provocar un escrutinio regulatorio más estricto.

A nivel mundial, el mercado de criptomonedas en la región de Asia-Pacífico está en plena expansión. La empresa de servicios financieros japonesa Monex está considerando adquirir una empresa de criptomonedas europea, y Corea del Sur planea mejorar la legislación relacionada con los activos virtuales para proporcionar un marco regulatorio más claro al mercado. Mientras tanto, la empresa de minería de criptomonedas Hut 8 ha obtenido una gran financiación para expandir sus operaciones en Estados Unidos. Estas tendencias indican que el mercado global de criptomonedas se encuentra en un período clave de rápida transformación e integración.

Con el constante avance de la tecnología financiera, el choque entre el sistema financiero tradicional y la nueva economía digital se intensifica. Los organismos reguladores, los gigantes financieros y las empresas innovadoras buscan su lugar en esta transformación. En el futuro, cómo promover la innovación mientras se mantiene la estabilidad financiera será un gran desafío para los formuladores de políticas en todos los países.