Monedas estables en el mundo de la encriptación: de la periferia a la corriente principal
En los últimos años, aunque el mercado de monedas encriptadas ha seguido creciendo en tamaño, los escenarios de aplicación no han experimentado un salto cualitativo. Aparte de Bitcoin, las monedas estables se han convertido en la aplicación más exitosa del mundo encriptado. A diferencia de Bitcoin, que atrae la atención a través del aumento de precios, las monedas estables han logrado una adopción masiva a nivel global gracias a su utilidad.
Actualmente, el valor de mercado de la moneda estable global ha alcanzado los 243.8 mil millones de dólares. En el último año, el volumen total de transacciones de monedas estables alcanzó los 33.4 billones de dólares, con un total de 5.8 mil millones de transacciones y un total de 250 millones de direcciones activas. Estos datos demuestran de manera contundente la amplia demanda de aplicación y la lógica madura de la moneda estable.
Recientemente, el Senado de los Estados Unidos aprobó el "Proyecto de Ley de Innovación Nacional de Monedas Estables de EE. UU. para Guiar y Promover" (GENIUS ), eliminando nuevamente los obstáculos para la regulación de monedas estables a nivel mundial. Esto marca un avance en el perfeccionamiento del marco regulatorio de monedas estables.
El mercado de monedas estables se desarrolla rápidamente, con un efecto de liderazgo evidente
Las monedas estables mantienen su valor estable al estar vinculadas a activos básicos como monedas fiduciarias y metales preciosos, con el objetivo de eliminar la alta volatilidad de las criptomonedas y proporcionar a los usuarios herramientas confiables para la liquidación, el almacenamiento y la inversión. Como medida de valor en el mercado de criptomonedas, la expansión de las monedas estables refleja el crecimiento de la escala de la industria. En 2017, la circulación global de monedas estables era de menos de mil millones de dólares, hoy en día se acerca a los 250 mil millones de dólares, mientras que el tamaño del mercado de criptomonedas global también ha crecido de menos de un billón a tres billones de dólares.
Este ciclo de mercado alcista puede verse como un mercado alcista de moneda estable. Después del evento de FTX, la oferta global de moneda estable cayó de 190 mil millones de dólares a 120 mil millones de dólares, pero luego comenzó a crecer de manera constante, aumentando durante 18 meses. Esto coincide con el aumento del precio de Bitcoin, que subió de un mínimo de 17,500 dólares a más de 100,000 dólares. La razón es que la liquidez en este ciclo de mercado alcista proviene principalmente de instituciones externas, y cuando las instituciones ingresan, generalmente eligen la moneda estable como medio.
Actualmente, hay una gran variedad de monedas estables que se pueden clasificar desde múltiples dimensiones. A diferencia de otros casos de uso, las monedas estables, como herramienta de precios central, no se utilizan para especulación y rara vez tienen restricciones oficiales, lo que permite su adopción a nivel global, sentando las bases para su ascenso como moneda global.
El uso de las monedas estables es amplio; además de las regiones principales como Europa y América del Norte, Japón y Corea del Sur, los mercados emergentes como Brasil, India, Indonesia, Nigeria y Turquía también han comenzado a utilizar monedas estables en transacciones diarias, especialmente en áreas con infraestructuras financieras débiles y alta inflación. Según los datos, el uso más popular de las monedas estables en el ámbito no encriptado es como sustituto de moneda (69%), seguido de los pagos por bienes y servicios (39%) y los pagos transfronterizos (39%).
Esto indica que las monedas estables están gradualmente despojándose de la etiqueta de inversión en encriptación, convirtiéndose en un vínculo importante entre el mercado de encriptación y la economía global. En el mercado de monedas estables, las monedas estables en dólares ocupan el 99% de la cuota, siendo apodadas "la rama del dólar". Debido al efecto de escala de la moneda, el mercado de monedas estables presenta características de que los fuertes se vuelven más fuertes y la concentración en la parte superior.
Las monedas estables centralizadas dominan el mercado, con un valor de mercado de USDT que alcanza los 152 mil millones de dólares, lo que representa el 62.29%; el tamaño de USDC es de aproximadamente 60.3 mil millones de dólares, representando el 24.71%. Juntas, estas dos monedas representan más del 80% de la cuota de mercado. USDe, como moneda estable semi-centralizada, ha surgido con fuerza, con un tamaño actual de 4.9 mil millones de dólares. Las monedas estables algorítmicas han disminuido después del evento de Terra, siendo USDS del ecosistema Sky la única que aún mantiene un tamaño de 3.5 mil millones de dólares. Desde la perspectiva de las cadenas públicas, Ethereum ocupa una posición dominante absoluta, con una cuota de mercado de hasta el 50%, seguido por Tron(31.36%), Solana(4.85%) y BSC(4.15%).
El negocio de emisión de monedas estables es muy lucrativo, atrayendo a numerosas instituciones a participar. Instituciones financieras tradicionales como Visa y Paypal están activamente posicionándose, mientras que las empresas de internet también están preparándose para entrar. Recientemente, el proyecto WLFI de la familia Trump también lanzó la moneda estable USD1, que ya se ha integrado rápidamente en más de 10 protocolos o aplicaciones.
La estructura regulatoria global de las monedas estables comienza a tomar forma
Con el rápido desarrollo del mercado de moneda estable, los reguladores de diferentes países también están avanzando gradualmente. Actualmente, Estados Unidos, la Unión Europea, Singapur, Dubái, Hong Kong y otros lugares han comenzado o mejorado la legislación relacionada con las monedas estables.
Como centro de encriptación, las tendencias regulatorias de Estados Unidos son objeto de gran atención. Antes de 2025, el Congreso de Estados Unidos aún no ha promulgado regulaciones específicas para la moneda estable, y agencias reguladoras como la SEC, CFTC y OCC están tratando de definir la moneda estable para obtener el control, lo que ha llevado a una fragmentación regulatoria. Pero con la llegada de un nuevo gobierno, la regulación de la moneda estable ha sido acelerada.
En febrero de este año, la Cámara de Representantes y el Senado de Estados Unidos presentaron respectivamente los proyectos de ley STABLE y GENIUS. Aunque ambas propuestas tienen un enfoque ligeramente diferente, ambas exigen un respaldo de reservas 1:1 y divulgación periódica. El proyecto de ley STABLE enfatiza más el control unificado federal, mientras que el proyecto de ley GENIUS tiende hacia un sistema de doble vía paralelo entre el estado y el federal.
Después de múltiples rondas de discusión y modificaciones, el proyecto de ley GENIUS fue aprobado el 19 de mayo con un resultado de 66 votos a favor y 32 en contra en la moción procedimental del Senado, eliminando los obstáculos para la legislación final. Una vez aprobado, el proyecto de ley llenará el vacío regulatorio de la moneda estable en EE. UU., aclarando las entidades reguladoras y las reglas, promoviendo aún más el desarrollo de la industria de la moneda estable en EE. UU., al mismo tiempo que fortalecerá la influencia del dólar en el mercado de encriptación.
Fuera de los Estados Unidos, la Unión Europea ya ha lanzado la ley MiCA, que proporciona un marco regulatorio integral para los activos encriptados, incluidos las monedas estables. Hong Kong también presentó a finales del año pasado el "Proyecto de Ley de Monedas Estables", adoptando una actitud prudente e inclusiva para gestionar el mercado de monedas estables. Singapur, Dubái y otros lugares también han implementado medidas de regulación de monedas estables.
En general, la regulación global de las monedas estables muestra una fuerte tendencia a la convergencia, centrándose en la supervisión de los emisores a través de licencias y permisos, y estableciendo regulaciones claras en aspectos como las reservas de emisión, la separación de riesgos y la lucha contra el lavado de dinero. Las diferencias se manifiestan principalmente en las categorías de monedas estables permitidas, las restricciones a los emisores y los requisitos de cumplimiento local.
Esta serie de acciones regulatorias refleja que las monedas estables se han convertido en una parte importante del mercado financiero global, no solo mejorando la influencia del mercado de encriptación, sino también estableciendo las bases para aplicaciones clave en el ámbito de la encriptación. Al mismo tiempo, las monedas estables ofrecen a los países del tercer mundo la posibilidad de liquidaciones globales las 24 horas, logrando en cierta medida la visión de dinero electrónico libre que originalmente imaginó Satoshi Nakamoto.
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CryptoAdventurer
· 08-15 01:29
La contraseña de la riqueza de Wendi ha sido activada. Los que entienden, entienden.
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MevHunter
· 08-14 16:15
tontos finalmente tienen un hogar estable
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Degen4Breakfast
· 08-14 00:02
La regulación ha llegado, ¡abramos el champán!
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GateUser-e51e87c7
· 08-14 00:00
Dos mil k de dólares americanos así llegaron
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AirdropDreamBreaker
· 08-13 23:57
Estable, me gusta esta moneda de estar tumbado.
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gaslight_gasfeez
· 08-13 23:47
Esto es demasiado estable, ¿no?
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CantAffordPancake
· 08-13 23:36
La estabilidad es buena, pero la regulación es muy estricta.
La capitalización de mercado de las monedas estables supera los 240 mil millones de dólares, y el marco regulatorio global comienza a tomar forma.
Monedas estables en el mundo de la encriptación: de la periferia a la corriente principal
En los últimos años, aunque el mercado de monedas encriptadas ha seguido creciendo en tamaño, los escenarios de aplicación no han experimentado un salto cualitativo. Aparte de Bitcoin, las monedas estables se han convertido en la aplicación más exitosa del mundo encriptado. A diferencia de Bitcoin, que atrae la atención a través del aumento de precios, las monedas estables han logrado una adopción masiva a nivel global gracias a su utilidad.
Actualmente, el valor de mercado de la moneda estable global ha alcanzado los 243.8 mil millones de dólares. En el último año, el volumen total de transacciones de monedas estables alcanzó los 33.4 billones de dólares, con un total de 5.8 mil millones de transacciones y un total de 250 millones de direcciones activas. Estos datos demuestran de manera contundente la amplia demanda de aplicación y la lógica madura de la moneda estable.
Recientemente, el Senado de los Estados Unidos aprobó el "Proyecto de Ley de Innovación Nacional de Monedas Estables de EE. UU. para Guiar y Promover" (GENIUS ), eliminando nuevamente los obstáculos para la regulación de monedas estables a nivel mundial. Esto marca un avance en el perfeccionamiento del marco regulatorio de monedas estables.
El mercado de monedas estables se desarrolla rápidamente, con un efecto de liderazgo evidente
Las monedas estables mantienen su valor estable al estar vinculadas a activos básicos como monedas fiduciarias y metales preciosos, con el objetivo de eliminar la alta volatilidad de las criptomonedas y proporcionar a los usuarios herramientas confiables para la liquidación, el almacenamiento y la inversión. Como medida de valor en el mercado de criptomonedas, la expansión de las monedas estables refleja el crecimiento de la escala de la industria. En 2017, la circulación global de monedas estables era de menos de mil millones de dólares, hoy en día se acerca a los 250 mil millones de dólares, mientras que el tamaño del mercado de criptomonedas global también ha crecido de menos de un billón a tres billones de dólares.
Este ciclo de mercado alcista puede verse como un mercado alcista de moneda estable. Después del evento de FTX, la oferta global de moneda estable cayó de 190 mil millones de dólares a 120 mil millones de dólares, pero luego comenzó a crecer de manera constante, aumentando durante 18 meses. Esto coincide con el aumento del precio de Bitcoin, que subió de un mínimo de 17,500 dólares a más de 100,000 dólares. La razón es que la liquidez en este ciclo de mercado alcista proviene principalmente de instituciones externas, y cuando las instituciones ingresan, generalmente eligen la moneda estable como medio.
Actualmente, hay una gran variedad de monedas estables que se pueden clasificar desde múltiples dimensiones. A diferencia de otros casos de uso, las monedas estables, como herramienta de precios central, no se utilizan para especulación y rara vez tienen restricciones oficiales, lo que permite su adopción a nivel global, sentando las bases para su ascenso como moneda global.
El uso de las monedas estables es amplio; además de las regiones principales como Europa y América del Norte, Japón y Corea del Sur, los mercados emergentes como Brasil, India, Indonesia, Nigeria y Turquía también han comenzado a utilizar monedas estables en transacciones diarias, especialmente en áreas con infraestructuras financieras débiles y alta inflación. Según los datos, el uso más popular de las monedas estables en el ámbito no encriptado es como sustituto de moneda (69%), seguido de los pagos por bienes y servicios (39%) y los pagos transfronterizos (39%).
Esto indica que las monedas estables están gradualmente despojándose de la etiqueta de inversión en encriptación, convirtiéndose en un vínculo importante entre el mercado de encriptación y la economía global. En el mercado de monedas estables, las monedas estables en dólares ocupan el 99% de la cuota, siendo apodadas "la rama del dólar". Debido al efecto de escala de la moneda, el mercado de monedas estables presenta características de que los fuertes se vuelven más fuertes y la concentración en la parte superior.
Las monedas estables centralizadas dominan el mercado, con un valor de mercado de USDT que alcanza los 152 mil millones de dólares, lo que representa el 62.29%; el tamaño de USDC es de aproximadamente 60.3 mil millones de dólares, representando el 24.71%. Juntas, estas dos monedas representan más del 80% de la cuota de mercado. USDe, como moneda estable semi-centralizada, ha surgido con fuerza, con un tamaño actual de 4.9 mil millones de dólares. Las monedas estables algorítmicas han disminuido después del evento de Terra, siendo USDS del ecosistema Sky la única que aún mantiene un tamaño de 3.5 mil millones de dólares. Desde la perspectiva de las cadenas públicas, Ethereum ocupa una posición dominante absoluta, con una cuota de mercado de hasta el 50%, seguido por Tron(31.36%), Solana(4.85%) y BSC(4.15%).
El negocio de emisión de monedas estables es muy lucrativo, atrayendo a numerosas instituciones a participar. Instituciones financieras tradicionales como Visa y Paypal están activamente posicionándose, mientras que las empresas de internet también están preparándose para entrar. Recientemente, el proyecto WLFI de la familia Trump también lanzó la moneda estable USD1, que ya se ha integrado rápidamente en más de 10 protocolos o aplicaciones.
La estructura regulatoria global de las monedas estables comienza a tomar forma
Con el rápido desarrollo del mercado de moneda estable, los reguladores de diferentes países también están avanzando gradualmente. Actualmente, Estados Unidos, la Unión Europea, Singapur, Dubái, Hong Kong y otros lugares han comenzado o mejorado la legislación relacionada con las monedas estables.
Como centro de encriptación, las tendencias regulatorias de Estados Unidos son objeto de gran atención. Antes de 2025, el Congreso de Estados Unidos aún no ha promulgado regulaciones específicas para la moneda estable, y agencias reguladoras como la SEC, CFTC y OCC están tratando de definir la moneda estable para obtener el control, lo que ha llevado a una fragmentación regulatoria. Pero con la llegada de un nuevo gobierno, la regulación de la moneda estable ha sido acelerada.
En febrero de este año, la Cámara de Representantes y el Senado de Estados Unidos presentaron respectivamente los proyectos de ley STABLE y GENIUS. Aunque ambas propuestas tienen un enfoque ligeramente diferente, ambas exigen un respaldo de reservas 1:1 y divulgación periódica. El proyecto de ley STABLE enfatiza más el control unificado federal, mientras que el proyecto de ley GENIUS tiende hacia un sistema de doble vía paralelo entre el estado y el federal.
Después de múltiples rondas de discusión y modificaciones, el proyecto de ley GENIUS fue aprobado el 19 de mayo con un resultado de 66 votos a favor y 32 en contra en la moción procedimental del Senado, eliminando los obstáculos para la legislación final. Una vez aprobado, el proyecto de ley llenará el vacío regulatorio de la moneda estable en EE. UU., aclarando las entidades reguladoras y las reglas, promoviendo aún más el desarrollo de la industria de la moneda estable en EE. UU., al mismo tiempo que fortalecerá la influencia del dólar en el mercado de encriptación.
Fuera de los Estados Unidos, la Unión Europea ya ha lanzado la ley MiCA, que proporciona un marco regulatorio integral para los activos encriptados, incluidos las monedas estables. Hong Kong también presentó a finales del año pasado el "Proyecto de Ley de Monedas Estables", adoptando una actitud prudente e inclusiva para gestionar el mercado de monedas estables. Singapur, Dubái y otros lugares también han implementado medidas de regulación de monedas estables.
En general, la regulación global de las monedas estables muestra una fuerte tendencia a la convergencia, centrándose en la supervisión de los emisores a través de licencias y permisos, y estableciendo regulaciones claras en aspectos como las reservas de emisión, la separación de riesgos y la lucha contra el lavado de dinero. Las diferencias se manifiestan principalmente en las categorías de monedas estables permitidas, las restricciones a los emisores y los requisitos de cumplimiento local.
Esta serie de acciones regulatorias refleja que las monedas estables se han convertido en una parte importante del mercado financiero global, no solo mejorando la influencia del mercado de encriptación, sino también estableciendo las bases para aplicaciones clave en el ámbito de la encriptación. Al mismo tiempo, las monedas estables ofrecen a los países del tercer mundo la posibilidad de liquidaciones globales las 24 horas, logrando en cierta medida la visión de dinero electrónico libre que originalmente imaginó Satoshi Nakamoto.