Hasta el 13 de agosto, los últimos datos muestran que el ETF de Ethereum Al Contado en EE. UU. estableció un récord histórico de entradas netas de 1.019 millones de dólares el 11 de agosto, un aumento del 40% respecto al pico anterior de 726.6 millones de dólares. De este monto, el ETHA de BlackRock ( acapara 640 millones de dólares, mientras que el FETH de Fidelity ) sigue con 277 millones de dólares, ambos superando sus respectivos récords de entradas diarias. Esta cifra supera con creces el rendimiento de 178 millones de dólares del ETF de Bitcoin en el mismo periodo, lo que destaca que los fondos institucionales están fluyendo rápidamente hacia el ecosistema de Ethereum.
Estructura del mercado en cambio: ¿Cómo están reconfigurando los ETF el equilibrio de oferta y demanda de Ether?
Efecto de presión de suministro: el consumo diario promedio de ETF es de 8400 monedas ETH, mientras que la emisión neta diaria bajo el mecanismo EIP-1559 es de solo 2600 monedas, lo que hace que la cantidad de compra de ETF sea 3.2 veces la emisión neta. Lo más sorprendente es que, solo el 11 de agosto, la cantidad de compra de ETF en un solo día (238,000 monedas ETH) superó el 50% de la emisión neta total desde la fusión de 2022 (451,000 monedas ETH).
Concentración de posiciones: El tamaño total de activos bajo gestión de ETF ha alcanzado los 25.71 mil millones de dólares, representando el 4.77% del valor total de mercado de Ethereum. Sumado a que el suministro de ETH en los intercambios ha caído a 15.28 millones de monedas (un nuevo mínimo en nueve años) y el volumen de staking ha superado el 30% del suministro total, la liquidez de los tokens sigue disminuyendo.
Impacto del precio en la evidencia: impulso y riesgos detrás de un aumento del 45% mensual
Con el impulso de los fondos de ETF, el precio de ETH muestra una fuerte tendencia:
Alcanzó los 4420 dólares el 12 de agosto, estableciendo un nuevo máximo desde diciembre de 2021.
En los últimos 30 días, ha aumentado un 45%, con un aumento semanal del 21%, superando significativamente al Bitcoin.
La tasa de cambio ETH / BTC se apreció un 18% en el mes, con una tendencia clara de rotación de capital.
Sin embargo, los indicadores de riesgo están aumentando en sincronía:
Tasa de apalancamiento de la bolsa ( ELR ) aumentó a 0.68, acercándose al pico histórico.
Las posiciones cortas en el mercado de derivados aumentaron un 40% semanalmente, aumentando el riesgo de squeezes cortos.
El cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, advirtió: las empresas que acumulan excesivamente ETH podrían provocar una "burbuja de apalancamiento".
Actualización del comportamiento institucional: de Bitcoin a Ethereum en la "revolución de los balances"
Las empresas que cotizan en bolsa están acelerando la inclusión de Ethereum en su configuración de activos:
BitMine incrementó su participación en 317,000 monedas ETH en una semana, alcanzando un total de 1,150,000 monedas (valor de 4,900 millones de dólares), planea refinanciar 20,000 millones de dólares para alcanzar el objetivo de una participación del 5% del suministro total.
SharpLink ocupa el segundo lugar con 598,800 ETH en posiciones, recientemente financió 900 millones de dólares para expandir su posición.
La cantidad total de posiciones de las empresas aumentó un 84% en comparación con julio, alcanzando un valor total de más de 13 mil millones de dólares. Standard Chartered Bank predice que para 2026, la proporción de posiciones de las empresas podría alcanzar el 10% (actualmente alrededor del 1%).
Macroeconomía y Regulación: Doble Beneficio Cataliza el Mercado
Cambio en la política de la Reserva Federal: el CPI de julio fue del 2.7% interanual (por debajo de la expectativa del 2.8%), lo que refuerza las expectativas de recorte de tasas en septiembre, aumentando la atractividad de los activos de riesgo.
Regulación en avance: la SEC establece nuevos estándares para los ETF de criptomonedas, y se espera que los ETF de tokens principales como Solana y XRP sean aprobados antes de octubre. Al mismo tiempo, se aprueba el modelo de creación y redención física, reduciendo la fricción fiscal para las instituciones.
Perspectivas futuras: variables clave para superar los máximos históricos
El análisis técnico muestra que el siguiente nivel de resistencia de ETH está entre 4501 dólares y 4788 dólares (a solo un 2% del máximo histórico de 4878 dólares). La capacidad para superar esto depende de tres factores:
Entrada continua de ETF: Si se mantiene una entrada semanal superior a 2 mil millones de dólares, se agudizará la escasez de suministro.
Ritmo de liquidación de apalancamiento: el mercado de derivados necesita un ajuste saludable con un apalancamiento de 0.68.
Decisión de la Reserva Federal de septiembre: la reducción de tasas podría desencadenar una asignación masiva de capital tradicional
Hasta el 13 de agosto, el tamaño de los activos administrados por el ETF de Ethereum asciende a 25,71 mil millones de dólares. Bajo una presión estructural de consumo diario de 3,2 veces la cantidad neta emitida del ETF, junto con las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal y la necesidad de asignación de activos en los balances de las empresas, la energía para que Ethereum alcance un nuevo máximo histórico se está acumulando. Sin embargo, los riesgos de apalancamiento y las variables regulatorias aún deben ser vigilados: esta revolución de Ethereum liderada por instituciones está llevando a ETH hacia una nueva era de liquidez sin precedentes.
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ETH ETF recaudó 1,000 millones de dólares en un solo día, estableciendo un récord. ¿Podrá Ethereum alcanzar un nuevo máximo en agosto?
Hasta el 13 de agosto, los últimos datos muestran que el ETF de Ethereum Al Contado en EE. UU. estableció un récord histórico de entradas netas de 1.019 millones de dólares el 11 de agosto, un aumento del 40% respecto al pico anterior de 726.6 millones de dólares. De este monto, el ETHA de BlackRock ( acapara 640 millones de dólares, mientras que el FETH de Fidelity ) sigue con 277 millones de dólares, ambos superando sus respectivos récords de entradas diarias. Esta cifra supera con creces el rendimiento de 178 millones de dólares del ETF de Bitcoin en el mismo periodo, lo que destaca que los fondos institucionales están fluyendo rápidamente hacia el ecosistema de Ethereum.
Estructura del mercado en cambio: ¿Cómo están reconfigurando los ETF el equilibrio de oferta y demanda de Ether?
Impacto del precio en la evidencia: impulso y riesgos detrás de un aumento del 45% mensual
Con el impulso de los fondos de ETF, el precio de ETH muestra una fuerte tendencia:
Sin embargo, los indicadores de riesgo están aumentando en sincronía:
Actualización del comportamiento institucional: de Bitcoin a Ethereum en la "revolución de los balances"
Las empresas que cotizan en bolsa están acelerando la inclusión de Ethereum en su configuración de activos:
Macroeconomía y Regulación: Doble Beneficio Cataliza el Mercado
Perspectivas futuras: variables clave para superar los máximos históricos
El análisis técnico muestra que el siguiente nivel de resistencia de ETH está entre 4501 dólares y 4788 dólares (a solo un 2% del máximo histórico de 4878 dólares). La capacidad para superar esto depende de tres factores:
Hasta el 13 de agosto, el tamaño de los activos administrados por el ETF de Ethereum asciende a 25,71 mil millones de dólares. Bajo una presión estructural de consumo diario de 3,2 veces la cantidad neta emitida del ETF, junto con las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal y la necesidad de asignación de activos en los balances de las empresas, la energía para que Ethereum alcance un nuevo máximo histórico se está acumulando. Sin embargo, los riesgos de apalancamiento y las variables regulatorias aún deben ser vigilados: esta revolución de Ethereum liderada por instituciones está llevando a ETH hacia una nueva era de liquidez sin precedentes.