Las monedas estables se enfrentarán al momento GPT de la cadena de bloques, se espera que para 2030 el tamaño del mercado alcance 1.6 billones de dólares.
El "momento GPT" de las monedas estables: la aplicación masiva de la cadena de bloques en el sector financiero y público
I. ¿Por qué la adopción masiva de la cadena de bloques es ahora?
Se espera que 2025 sea el "momento ChatGPT" para la aplicación de la cadena de bloques en el sector financiero y en el ámbito público. Las principales razones incluyen:
Se espera que la postura de apoyo de los reguladores estadounidenses hacia la Cadena de bloques se convierta en un año que cambie el panorama de la industria. Esto podría llevar a una adopción más amplia de monedas basadas en la Cadena de bloques y estimular la aparición de otros casos de uso en los sectores privado y público de EE. UU. en el ámbito financiero y en otros campos.
Continuar prestando atención a la transparencia y rendición de cuentas en el gasto público.
El desarrollo en los últimos 12-15 meses, incluyendo el MiCA de la UE, la emisión de ETF de criptomonedas, la institucionalización del comercio y la custodia de criptomonedas, así como el establecimiento de reservas estratégicas de bitcoin por parte del gobierno de EE. UU.
La adopción de la cadena de bloques por parte del gobierno se divide en dos categorías: habilitación de nuevas herramientas financieras y modernización de sistemas. Los sistemas se actualizan mediante la integración de libros compartidos para mejorar la sincronización de datos, la transparencia y la eficiencia.
Las monedas estables son actualmente los principales tenedores de deuda pública estadounidense y han comenzado a influir en los flujos financieros globales. La creciente popularidad de las monedas estables refleja la demanda continua de activos denominados en dólares.
1.1 La moneda estable está en auge
El principal catalizador para impulsar la aceptación más amplia de las monedas estables podría ser la claridad regulatoria en EE. UU. Esto podría permitir que las monedas estables y la Cadena de bloques se integren mejor en el sistema financiero existente.
Según los datos de DefiLlama, a finales de marzo de 2025, el valor total de las monedas estables superará los 230 mil millones de dólares, siendo 30 veces más que hace cinco años. Nuestro análisis indica que, en un escenario base, el suministro total de monedas estables podría alcanzar los 1.6 billones de dólares, con escenarios de mercado bajista y alcista alcanzando aproximadamente entre 0.5 billones y 3.7 billones de dólares.
1.2 Desafíos futuros
El desarrollo de la moneda estable también enfrenta resistencia y desafíos:
Los formuladores de políticas no estadounidenses pueden ver las monedas estables como herramientas de la hegemonía del dólar.
Los formuladores de políticas en China y Europa pueden estar entusiasmados por impulsar las monedas digitales del banco central (CBDC) o monedas estables emitidas en su moneda local.
Los formuladores de políticas en los mercados emergentes y fronterizos se mantienen alerta ante los riesgos locales que conlleva la dolarización.
Las monedas estables presentan riesgos de corridas y pueden provocar efectos de contagio. En 2023, las monedas estables se desacoplaron aproximadamente 1900 veces, de las cuales alrededor de 600 fueron grandes monedas estables.
1.3 ¿Necesita el sector público Cadena de bloques?
La cadena de bloques introduce un método de gestión de datos del sector público descentralizado basado en la confianza. La confianza en los sistemas tradicionales proviene de las autoridades, mientras que la cadena de bloques permite la prueba criptográfica de la autenticidad. La confianza está arraigada en la tecnología misma.
La inmutabilidad de la cadena de bloques asegura que la información, una vez registrada, no se puede cambiar, proporcionando así un registro a prueba de manipulaciones para datos públicos sensibles.
Las actividades transfronterizas, especialmente el pago de fondos internacionales a través de instituciones como el Banco Mundial o proyectos de asistencia humanitaria, son un caso de uso importante de la Cadena de bloques. La Cadena de bloques puede proporcionar transparencia para transacciones complejas, incluso en áreas remotas o inestables donde las instituciones financieras no funcionan correctamente.
II. Momento GPT de la moneda estable
2.1 ¿Cómo funciona la moneda estable?
Las monedas estables son un tipo de moneda digital que tienen como objetivo estabilizar su valor al vincular su valor de mercado a activos subyacentes. Los activos subyacentes pueden ser monedas fiduciarias, bienes o una cesta de instrumentos financieros.
Los componentes clave del ecosistema de monedas estables incluyen:
Emisor de moneda estable
Cadena de bloques libro de contabilidad
Reserva y garantía
Proveedor de billetera digital
Hasta abril de 2025, la circulación total de monedas estables ha superado los 230 mil millones de dólares, creciendo un 54% desde abril de 2024. Las dos principales monedas estables representan más del 90% de la cuota de mercado, con Tether (USDT) a la cabeza, seguido por USD Coin (USDC).
2.2 Factores impulsadores de la moneda estable
Las ventajas prácticas de las monedas estables ( son velocidad rápida, bajo costo y disponibilidad 24/7 ) que está creando demanda.
La demanda macroeconómica ( como cobertura contra la inflación, y la inclusión financiera ) están impulsando la adopción de monedas estables en regiones con alta inflación.
El reconocimiento e integración de los bancos y proveedores de pagos existentes son clave para la legitimación de la moneda estable.
La tan esperada claridad regulatoria permitirá a los bancos y a la industria de servicios financieros más amplia introducir monedas estables.
2.3 El mercado potencial de las monedas estables
Nuestra predicción del tamaño del mercado de moneda estable para 2030:
Escenario base: 1.6 billones de dólares
Escenario optimista: 3.7 billones de dólares
Escenario pesimista: 0.5 billones de dólares
2.4 Perspectivas y casos de uso del mercado de moneda estable
Los principales casos de uso incluyen:
Comercio de criptomonedas (50-95%)
Pago B2B (20-25% )
Remesas de consumidores (10-20%)
Comercio institucional y mercado de capitales(10-15%)
Liquidez interbancaria y fondos (<10%)
2.5 moneda estable: tarjeta bancaria, moneda digital del banco central ( CBDC ) y autonomía estratégica
El mercado de monedas estables podría desarrollarse de manera similar al mercado de tarjetas bancarias, con la aparición de planes a nivel nacional.
Muchas jurisdicciones fuera de Estados Unidos pueden continuar enfocándose en desarrollar su propia CBDC, utilizándola como una herramienta de autonomía estratégica nacional.
El 75% de los bancos centrales todavía planean emitir CBDC.
2.6 moneda estable y bancos: oportunidades y riesgos
La moneda estable ha proporcionado nuevas oportunidades de negocio para los bancos:
Como emisor de moneda estable
Proporcionar soluciones de pago/recepción de pagos
Productos estructurados en torno a moneda estable
Proporcionar liquidez
Pero también existen riesgos, como la transferencia de depósitos a monedas estables que puede afectar la capacidad de préstamo de los bancos.
Tres, la opinión del sector público sobre la cadena de bloques
3.1 Gastos públicos y finanzas
La tecnología de la cadena de bloques tiene el potencial de transformar el gasto público y las finanzas de los servicios gubernamentales al aumentar la transparencia, la eficiencia y la responsabilidad. Las principales ventajas incluyen:
Seguimiento de gastos en tiempo real
Reducir el riesgo de corrupción
Simplificar el proceso de auditoría
Proceso de licitación y contratación automatizado
Simplificar la recaudación de impuestos
3.2 Distribución de fondos y subvenciones del sector público
La Cadena de bloques puede simplificar el proceso de asignación de fondos, aumentando la transparencia y la eficiencia. La iniciativa "FundsChain" del Banco Mundial es un gran ejemplo, que tiene como objetivo rastrear en tiempo real el flujo y el gasto de los fondos.
3.3 gestión de registros públicos
La cadena de bloques proporciona una plataforma poderosa y segura para la gestión de registros públicos, asegurando la autenticidad, integridad y accesibilidad de los datos clave. Los campos de aplicación incluyen:
Verificación de certificados educativos
Propiedad de la tierra y gestión inmobiliaria
Reconstrucción de la confianza en las instituciones públicas
3.4 Ayuda humanitaria
Cadena de bloques puede:
Simplificar el diseño del proyecto, la asignación de recursos y el intercambio de datos
Reestructuración de financiamiento colectivo en tiempos de crisis
Asegurar la integridad de la cadena de suministro humanitaria
Aumentar la transparencia y eficiencia en la distribución de ayuda
3.5 tokenización de activos
La tokenización promete liberar valor y mejorar la eficiencia, la transparencia y la accesibilidad al representar digitalmente activos del mundo real y financieros. Los campos de aplicación incluyen:
Instrumentos de deuda gubernamental
Activos de recursos naturales e infraestructura
Emisión de bonos digitales
3.6 identidad digital
La identidad digital basada en la Cadena de bloques (ID) ofrece un mecanismo de verificación de identidad descentralizado y a prueba de manipulaciones, que puede:
Ampliar los servicios básicos a comunidades que carecen de ellos.
Aumentar la seguridad y la responsabilidad
Asegurar que las personas tengan la propiedad y el control total sobre su información.
3.7 Desafíos enfrentados por las aplicaciones de cadena de bloques en el sector público
Los principales desafíos incluyen:
Falta de confianza
Problemas de interoperabilidad y escalabilidad
Desafíos de transformación
Incertidumbre regulatoria
Enfrentar el riesgo de abuso
Resistencia al cambio y percepción pública
Cuatro, Apéndice
4.1 Regulación de moneda estable: Ley GENIUS y Ley STABLE
El Congreso de EE. UU. está considerando dos importantes legislaciones sobre moneda estable: la Ley GENIUS y la Ley STABLE. Ambas legislaciones tienen como objetivo establecer un marco regulatorio para integrar las monedas estables en el ecosistema financiero tradicional.
4.2 Cadena pública vs. Cadena privada
Al explorar la infraestructura basada en Cadena de bloques, es necesario sopesar las ventajas y desventajas entre cadenas privadas y cadenas públicas. Las ventajas de la cadena pública incluyen descentralización, transparencia y accesibilidad abierta, pero también enfrenta desafíos como escalabilidad, privacidad y cumplimiento regulatorio.
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Anon32942
· 08-15 06:10
No es más que algo que hizo el viejo Li.
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liquiditea_sipper
· 08-14 03:48
Más o menos, quedan dos años.
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TokenSleuth
· 08-13 07:43
¿Otra vez soplando una ola de regulación alcista?
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UnluckyMiner
· 08-13 07:39
Esta bull run he acumulado suficiente provisiones.
Las monedas estables se enfrentarán al momento GPT de la cadena de bloques, se espera que para 2030 el tamaño del mercado alcance 1.6 billones de dólares.
El "momento GPT" de las monedas estables: la aplicación masiva de la cadena de bloques en el sector financiero y público
I. ¿Por qué la adopción masiva de la cadena de bloques es ahora?
Se espera que 2025 sea el "momento ChatGPT" para la aplicación de la cadena de bloques en el sector financiero y en el ámbito público. Las principales razones incluyen:
Se espera que la postura de apoyo de los reguladores estadounidenses hacia la Cadena de bloques se convierta en un año que cambie el panorama de la industria. Esto podría llevar a una adopción más amplia de monedas basadas en la Cadena de bloques y estimular la aparición de otros casos de uso en los sectores privado y público de EE. UU. en el ámbito financiero y en otros campos.
Continuar prestando atención a la transparencia y rendición de cuentas en el gasto público.
El desarrollo en los últimos 12-15 meses, incluyendo el MiCA de la UE, la emisión de ETF de criptomonedas, la institucionalización del comercio y la custodia de criptomonedas, así como el establecimiento de reservas estratégicas de bitcoin por parte del gobierno de EE. UU.
La adopción de la cadena de bloques por parte del gobierno se divide en dos categorías: habilitación de nuevas herramientas financieras y modernización de sistemas. Los sistemas se actualizan mediante la integración de libros compartidos para mejorar la sincronización de datos, la transparencia y la eficiencia.
Las monedas estables son actualmente los principales tenedores de deuda pública estadounidense y han comenzado a influir en los flujos financieros globales. La creciente popularidad de las monedas estables refleja la demanda continua de activos denominados en dólares.
1.1 La moneda estable está en auge
El principal catalizador para impulsar la aceptación más amplia de las monedas estables podría ser la claridad regulatoria en EE. UU. Esto podría permitir que las monedas estables y la Cadena de bloques se integren mejor en el sistema financiero existente.
Según los datos de DefiLlama, a finales de marzo de 2025, el valor total de las monedas estables superará los 230 mil millones de dólares, siendo 30 veces más que hace cinco años. Nuestro análisis indica que, en un escenario base, el suministro total de monedas estables podría alcanzar los 1.6 billones de dólares, con escenarios de mercado bajista y alcista alcanzando aproximadamente entre 0.5 billones y 3.7 billones de dólares.
1.2 Desafíos futuros
El desarrollo de la moneda estable también enfrenta resistencia y desafíos:
Los formuladores de políticas no estadounidenses pueden ver las monedas estables como herramientas de la hegemonía del dólar.
Los formuladores de políticas en China y Europa pueden estar entusiasmados por impulsar las monedas digitales del banco central (CBDC) o monedas estables emitidas en su moneda local.
Los formuladores de políticas en los mercados emergentes y fronterizos se mantienen alerta ante los riesgos locales que conlleva la dolarización.
Las monedas estables presentan riesgos de corridas y pueden provocar efectos de contagio. En 2023, las monedas estables se desacoplaron aproximadamente 1900 veces, de las cuales alrededor de 600 fueron grandes monedas estables.
1.3 ¿Necesita el sector público Cadena de bloques?
La cadena de bloques introduce un método de gestión de datos del sector público descentralizado basado en la confianza. La confianza en los sistemas tradicionales proviene de las autoridades, mientras que la cadena de bloques permite la prueba criptográfica de la autenticidad. La confianza está arraigada en la tecnología misma.
La inmutabilidad de la cadena de bloques asegura que la información, una vez registrada, no se puede cambiar, proporcionando así un registro a prueba de manipulaciones para datos públicos sensibles.
Las actividades transfronterizas, especialmente el pago de fondos internacionales a través de instituciones como el Banco Mundial o proyectos de asistencia humanitaria, son un caso de uso importante de la Cadena de bloques. La Cadena de bloques puede proporcionar transparencia para transacciones complejas, incluso en áreas remotas o inestables donde las instituciones financieras no funcionan correctamente.
II. Momento GPT de la moneda estable
2.1 ¿Cómo funciona la moneda estable?
Las monedas estables son un tipo de moneda digital que tienen como objetivo estabilizar su valor al vincular su valor de mercado a activos subyacentes. Los activos subyacentes pueden ser monedas fiduciarias, bienes o una cesta de instrumentos financieros.
Los componentes clave del ecosistema de monedas estables incluyen:
Hasta abril de 2025, la circulación total de monedas estables ha superado los 230 mil millones de dólares, creciendo un 54% desde abril de 2024. Las dos principales monedas estables representan más del 90% de la cuota de mercado, con Tether (USDT) a la cabeza, seguido por USD Coin (USDC).
2.2 Factores impulsadores de la moneda estable
Las ventajas prácticas de las monedas estables ( son velocidad rápida, bajo costo y disponibilidad 24/7 ) que está creando demanda.
La demanda macroeconómica ( como cobertura contra la inflación, y la inclusión financiera ) están impulsando la adopción de monedas estables en regiones con alta inflación.
El reconocimiento e integración de los bancos y proveedores de pagos existentes son clave para la legitimación de la moneda estable.
La tan esperada claridad regulatoria permitirá a los bancos y a la industria de servicios financieros más amplia introducir monedas estables.
2.3 El mercado potencial de las monedas estables
Nuestra predicción del tamaño del mercado de moneda estable para 2030:
2.4 Perspectivas y casos de uso del mercado de moneda estable
Los principales casos de uso incluyen:
2.5 moneda estable: tarjeta bancaria, moneda digital del banco central ( CBDC ) y autonomía estratégica
El mercado de monedas estables podría desarrollarse de manera similar al mercado de tarjetas bancarias, con la aparición de planes a nivel nacional.
Muchas jurisdicciones fuera de Estados Unidos pueden continuar enfocándose en desarrollar su propia CBDC, utilizándola como una herramienta de autonomía estratégica nacional.
El 75% de los bancos centrales todavía planean emitir CBDC.
2.6 moneda estable y bancos: oportunidades y riesgos
La moneda estable ha proporcionado nuevas oportunidades de negocio para los bancos:
Pero también existen riesgos, como la transferencia de depósitos a monedas estables que puede afectar la capacidad de préstamo de los bancos.
Tres, la opinión del sector público sobre la cadena de bloques
3.1 Gastos públicos y finanzas
La tecnología de la cadena de bloques tiene el potencial de transformar el gasto público y las finanzas de los servicios gubernamentales al aumentar la transparencia, la eficiencia y la responsabilidad. Las principales ventajas incluyen:
3.2 Distribución de fondos y subvenciones del sector público
La Cadena de bloques puede simplificar el proceso de asignación de fondos, aumentando la transparencia y la eficiencia. La iniciativa "FundsChain" del Banco Mundial es un gran ejemplo, que tiene como objetivo rastrear en tiempo real el flujo y el gasto de los fondos.
3.3 gestión de registros públicos
La cadena de bloques proporciona una plataforma poderosa y segura para la gestión de registros públicos, asegurando la autenticidad, integridad y accesibilidad de los datos clave. Los campos de aplicación incluyen:
3.4 Ayuda humanitaria
Cadena de bloques puede:
3.5 tokenización de activos
La tokenización promete liberar valor y mejorar la eficiencia, la transparencia y la accesibilidad al representar digitalmente activos del mundo real y financieros. Los campos de aplicación incluyen:
3.6 identidad digital
La identidad digital basada en la Cadena de bloques (ID) ofrece un mecanismo de verificación de identidad descentralizado y a prueba de manipulaciones, que puede:
3.7 Desafíos enfrentados por las aplicaciones de cadena de bloques en el sector público
Los principales desafíos incluyen:
Cuatro, Apéndice
4.1 Regulación de moneda estable: Ley GENIUS y Ley STABLE
El Congreso de EE. UU. está considerando dos importantes legislaciones sobre moneda estable: la Ley GENIUS y la Ley STABLE. Ambas legislaciones tienen como objetivo establecer un marco regulatorio para integrar las monedas estables en el ecosistema financiero tradicional.
4.2 Cadena pública vs. Cadena privada
Al explorar la infraestructura basada en Cadena de bloques, es necesario sopesar las ventajas y desventajas entre cadenas privadas y cadenas públicas. Las ventajas de la cadena pública incluyen descentralización, transparencia y accesibilidad abierta, pero también enfrenta desafíos como escalabilidad, privacidad y cumplimiento regulatorio.