Nuevas tendencias en el mercado de pensiones: se podría flexibilizar la política de inversión en activos alternativos
Recientemente, ha surgido información de que el presidente de los Estados Unidos está considerando firmar una orden ejecutiva que permitiría a los planes de pensiones como el 401(k) invertir en criptomonedas, oro y activos alternativos como capital privado. Si la información es cierta, esto eliminaría obstáculos para la entrada de activos digitales en el mercado de pensiones de 8.7 billones de dólares de EE. UU.
Esta medida no es repentina. En mayo de este año, el Departamento de Trabajo de EE. UU. revocó su anterior documento de orientación sobre la "extrema cautela hacia los activos criptográficos". Antes, en 2022, un proyecto de ley destinado a integrar los activos digitales en el marco de la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de los Empleados de 1974 (ERISA) no fue aprobado, pero sentó las bases para el cambio de política de hoy.
Esta potencial orden ejecutiva tiene como objetivo romper el enfoque tradicional de los planes 401(k), que ha estado centrado en acciones y bonos durante mucho tiempo, otorgando una mayor flexibilidad en la asignación de activos. Instruirá a los reguladores a investigar y eliminar las barreras que impiden que los activos alternativos, especialmente los activos digitales, metales preciosos y fondos enfocados en fusiones y adquisiciones, préstamos privados y transacciones de infraestructura, sean incluidos en los fondos de gestión profesional 401(k).
La Casa Blanca ha expresado su cautela al respecto, enfatizando que cualquier decisión solo debe considerarse política oficial una vez que el presidente la anuncie formalmente. Sin embargo, estas declaraciones no han ocultado la fuerte señal de impulsar la legitimación de las criptomonedas.
De hecho, esta medida es una continuación de una serie de políticas a favor de las criptomonedas. Desde la promesa durante la campaña de liberar las monedas digitales, hasta la inversión en la compra de Bitcoin y otras criptomonedas, y luego el lanzamiento de su propia stablecoin y otros tokens digitales, el presidente se ha convertido en un jugador de peso en el ámbito de los activos digitales, con una divulgación personal de tenencias de criptoactivos que supera los 51 millones de dólares.
Para comprender el impacto potencial de esta política, es necesario entender la estructura y el tamaño del mercado de pensiones en Estados Unidos. Como uno de los sistemas de pensiones más grandes del mundo, el mercado de pensiones estadounidense tiene un tamaño total de 9 billones de dólares. A partir del 31 de marzo de 2025, los activos totales de todos los planes de pensiones de contribución definida (DC) patrocinados por el empleador han alcanzado los 12.2 billones de dólares, de los cuales el plan 401(k) posee 8.7 billones de dólares.
Estos enormes fondos provienen principalmente de decenas de millones de trabajadores estadounidenses. El plan 401(k), como un plan de jubilación patrocinado por el empleador, es el núcleo del ahorro a largo plazo para la gran mayoría de las familias trabajadoras debido a sus ventajas como las deducciones salariales, los incentivos fiscales y las contribuciones coincidentes del empleador.
Tradicionalmente, estas pensiones se destinan principalmente a valores que se negocian en mercados públicos. A finales de marzo de 2025, solo en el plan 401(k), había 5.3 billones de dólares (61%) gestionados por fondos mutuos. De estos, los fondos de acciones, con un tamaño de 3.2 billones de dólares, se convirtieron en el tipo más común, seguidos por los fondos mixtos (incluidos los fondos de fecha objetivo), que gestionan 1.4 billones de dólares.
Además de las criptomonedas, este potencial decreto administrativo representa una oportunidad potencial para el mayor grupo de capital privado del mundo. Estos gigantes han depositado gran parte de sus esperanzas de crecimiento futuro en la gestión de los fondos de los ahorradores comunes para la jubilación. Predicen que, una vez que logren entrar en el mercado de planes de jubilación 401(k), podrían atraer cientos de miles de millones de dólares en nuevos activos para la industria.
Para ello, muchos gigantes de capital privado han comenzado a establecer asociaciones con grandes empresas de gestión de activos para ofrecer servicios de inversión a los patrocinadores de los planes 401(k). En el contexto de la elaboración de políticas a nivel federal, algunos gobiernos estatales ya han iniciado pruebas, permitiendo que los fondos de pensiones asignen un porcentaje determinado a las criptomonedas.
En términos de legislación, la Cámara de Representantes de EE. UU. aprobó recientemente tres importantes proyectos de ley relacionados con las criptomonedas, proporcionando un marco legal más claro para el desarrollo de la industria. Sin embargo, el mercado aún enfrenta desafíos. Invertir los ahorros para la jubilación en activos privados de baja liquidez no está exento de riesgos; los altos costos inherentes, la alta relación de apalancamiento en general y la baja transparencia en la valoración de los activos del fondo son factores que las autoridades regulatorias y los inversores deben considerar con cautela.
Cuando el mercado de pensiones de 9 billones de dólares enfrenta nuevas opciones de inversión, este experimento podría redefinir el significado de "ahorros para la jubilación". ¿Es permitir que los ciudadanos comunes compartan los beneficios de la tecnología en la era digital? ¿O exponer las pensiones a nuevos riesgos? La respuesta puede depender de cómo los reguladores encuentren un equilibrio entre la innovación y la protección.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
12 me gusta
Recompensa
12
5
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
FloorPriceWatcher
· 08-14 16:47
Las pensiones vienen a obtener moneda, el bull run está asegurado.
Ver originalesResponder0
TokenVelocity
· 08-13 13:33
alcista hacen dinero, tontos introducen una posición
Ver originalesResponder0
SellLowExpert
· 08-11 17:09
Pensión eh... ¿Acaso otra vez le subieron el precio a los tontos?
Ver originalesResponder0
OnChain_Detective
· 08-11 17:03
smh... señalando múltiples vectores de riesgo aquí. el análisis de patrones sugiere un posible honeypot regulatorio. mantente alerta familia.
Ver originalesResponder0
SolidityJester
· 08-11 16:57
¿Sigues holgazaneando? La próxima ola de bull run ha llegado.
El mercado de pensiones de EE. UU. podría abrirse a Activos Cripto, buscando nuevas oportunidades para 9 billones de dólares.
Nuevas tendencias en el mercado de pensiones: se podría flexibilizar la política de inversión en activos alternativos
Recientemente, ha surgido información de que el presidente de los Estados Unidos está considerando firmar una orden ejecutiva que permitiría a los planes de pensiones como el 401(k) invertir en criptomonedas, oro y activos alternativos como capital privado. Si la información es cierta, esto eliminaría obstáculos para la entrada de activos digitales en el mercado de pensiones de 8.7 billones de dólares de EE. UU.
Esta medida no es repentina. En mayo de este año, el Departamento de Trabajo de EE. UU. revocó su anterior documento de orientación sobre la "extrema cautela hacia los activos criptográficos". Antes, en 2022, un proyecto de ley destinado a integrar los activos digitales en el marco de la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de los Empleados de 1974 (ERISA) no fue aprobado, pero sentó las bases para el cambio de política de hoy.
Esta potencial orden ejecutiva tiene como objetivo romper el enfoque tradicional de los planes 401(k), que ha estado centrado en acciones y bonos durante mucho tiempo, otorgando una mayor flexibilidad en la asignación de activos. Instruirá a los reguladores a investigar y eliminar las barreras que impiden que los activos alternativos, especialmente los activos digitales, metales preciosos y fondos enfocados en fusiones y adquisiciones, préstamos privados y transacciones de infraestructura, sean incluidos en los fondos de gestión profesional 401(k).
La Casa Blanca ha expresado su cautela al respecto, enfatizando que cualquier decisión solo debe considerarse política oficial una vez que el presidente la anuncie formalmente. Sin embargo, estas declaraciones no han ocultado la fuerte señal de impulsar la legitimación de las criptomonedas.
De hecho, esta medida es una continuación de una serie de políticas a favor de las criptomonedas. Desde la promesa durante la campaña de liberar las monedas digitales, hasta la inversión en la compra de Bitcoin y otras criptomonedas, y luego el lanzamiento de su propia stablecoin y otros tokens digitales, el presidente se ha convertido en un jugador de peso en el ámbito de los activos digitales, con una divulgación personal de tenencias de criptoactivos que supera los 51 millones de dólares.
Para comprender el impacto potencial de esta política, es necesario entender la estructura y el tamaño del mercado de pensiones en Estados Unidos. Como uno de los sistemas de pensiones más grandes del mundo, el mercado de pensiones estadounidense tiene un tamaño total de 9 billones de dólares. A partir del 31 de marzo de 2025, los activos totales de todos los planes de pensiones de contribución definida (DC) patrocinados por el empleador han alcanzado los 12.2 billones de dólares, de los cuales el plan 401(k) posee 8.7 billones de dólares.
Estos enormes fondos provienen principalmente de decenas de millones de trabajadores estadounidenses. El plan 401(k), como un plan de jubilación patrocinado por el empleador, es el núcleo del ahorro a largo plazo para la gran mayoría de las familias trabajadoras debido a sus ventajas como las deducciones salariales, los incentivos fiscales y las contribuciones coincidentes del empleador.
Tradicionalmente, estas pensiones se destinan principalmente a valores que se negocian en mercados públicos. A finales de marzo de 2025, solo en el plan 401(k), había 5.3 billones de dólares (61%) gestionados por fondos mutuos. De estos, los fondos de acciones, con un tamaño de 3.2 billones de dólares, se convirtieron en el tipo más común, seguidos por los fondos mixtos (incluidos los fondos de fecha objetivo), que gestionan 1.4 billones de dólares.
Además de las criptomonedas, este potencial decreto administrativo representa una oportunidad potencial para el mayor grupo de capital privado del mundo. Estos gigantes han depositado gran parte de sus esperanzas de crecimiento futuro en la gestión de los fondos de los ahorradores comunes para la jubilación. Predicen que, una vez que logren entrar en el mercado de planes de jubilación 401(k), podrían atraer cientos de miles de millones de dólares en nuevos activos para la industria.
Para ello, muchos gigantes de capital privado han comenzado a establecer asociaciones con grandes empresas de gestión de activos para ofrecer servicios de inversión a los patrocinadores de los planes 401(k). En el contexto de la elaboración de políticas a nivel federal, algunos gobiernos estatales ya han iniciado pruebas, permitiendo que los fondos de pensiones asignen un porcentaje determinado a las criptomonedas.
En términos de legislación, la Cámara de Representantes de EE. UU. aprobó recientemente tres importantes proyectos de ley relacionados con las criptomonedas, proporcionando un marco legal más claro para el desarrollo de la industria. Sin embargo, el mercado aún enfrenta desafíos. Invertir los ahorros para la jubilación en activos privados de baja liquidez no está exento de riesgos; los altos costos inherentes, la alta relación de apalancamiento en general y la baja transparencia en la valoración de los activos del fondo son factores que las autoridades regulatorias y los inversores deben considerar con cautela.
Cuando el mercado de pensiones de 9 billones de dólares enfrenta nuevas opciones de inversión, este experimento podría redefinir el significado de "ahorros para la jubilación". ¿Es permitir que los ciudadanos comunes compartan los beneficios de la tecnología en la era digital? ¿O exponer las pensiones a nuevos riesgos? La respuesta puede depender de cómo los reguladores encuentren un equilibrio entre la innovación y la protección.