ERC404: Intento y potencial de la dualidad de la moneda

Introducción

Cada ciclo alcista de criptomonedas trae consigo nuevas formas de emisión de activos y estándares tecnológicos, desde el ERC20 de Ethereum hasta el ERC721, y más recientemente, las inscripciones en la cadena de Bitcoin. Este artículo presentará el nuevo estándar experimental ERC404 en Ethereum y su primer proyecto, Pandora.

ERC404 implementa una relación de intercambio correspondiente entre FT y NFT, al mismo tiempo que utiliza la liquidez bilateral de ERC20 y ERC721. Cada FT acuñará automáticamente un NFT, y la compra, venta o transferencia de FT afectará la destrucción y la reacuñación del NFT. Los usuarios también pueden comerciar directamente con NFT.

Hasta el 2 de marzo, ya hay 719 contratos de tokens basados en el estándar ERC404, con un volumen total de transacciones de 1.6B, de los cuales Pandora representa el 55.7% del volumen de transacciones.

Análisis de caso de Pandora

Pandora es el primer proyecto basado en el estándar ERC404, lanzado el 2 de febrero. 10,000 tokens PANDORA ERC20 corresponden a 10,000 NFT "Replicants". Pandora se puede negociar en plataformas como Uniswap y OpenSea.

Los NFT se dividen en cinco niveles de rareza, y la rareza se randomiza cada vez que se vuelve a generar. Transferir NFT directamente no cambiará la rareza.

Hasta el 2 de marzo, la información básica de Pandora es la siguiente:

• Suministro total:10,000
• Circulación:6,130
• Capitalización de mercado: $176M
• Volumen de comercio en 24 horas: $16.7M

Aproximadamente el 67% del volumen diario de transacciones ocurre en Uniswap v3. La liquidez actual de WETH en Uniswap v3 es de 26M, el TVL total es de 44M y el volumen de transacciones en 7 días es de aproximadamente 90M.

El volumen de transacciones de NFT es solo el 0.7% del volumen de transacciones de FT, y la liquidez central está principalmente determinada por los precios del AMM de Uniswap v3.

Hay un total de 10 direcciones con una posición de 100 o más, con chips relativamente dispersos, concentrándose entre 19,000 y 27,000.

Principio de implementación

ERC404 es una solución técnica experimental que combina ERC20 y ERC721, con características de liquidez nativa y semi-homogeneidad fragmentada.

Los principios de implementación principales incluyen:

1. Un esquema de codificación con pérdida que permite que la cantidad de ERC20 y el ID de ERC721 utilicen la misma estructura de datos.

2. Diferenciar las operaciones ERC20 y ERC721 comparando los valores "amountOrId" y "Minted".

3. La función de mapeo rastrea el estado de la cuenta, maneja la destrucción y reconstrucción de NFT al transferir FT.

4. Cada nuevo NFT tiene un ID único que aumenta secuencialmente.

5. Diseño de números aleatorios pseudoaleatorios basado en ID, para implementar la mecánica de "sacar cartas".

Actualmente existen dos defectos principales:

1. No se puede controlar el orden de destrucción al destruir múltiples NFT.
2. Consumo de Gas más alto que el de una transferencia normal.

Diferencias con el NFT ERC721

1. La fragmentación de la capa estándar y la liquidez nativa
2. La lógica de extracción de cartas endógena y la intercambiabilidad en la serie NFT
3. Desagregar el valor y el poder de fijación de precios de diferentes atributos de los activos.

Discusión sobre el desarrollo de NFTFi

ERC404 puede considerarse un esquema NFTFi único. En comparación con los proyectos NFTFi convencionales:

1. No se requieren incentivos de tokens adicionales ni mecanismos de juego complejos
2. No depende del libro de órdenes, utiliza directamente AMM para proporcionar liquidez.
3. Soporte nativo para la fragmentación, sin necesidad de protocolos adicionales
4. Simplificó la operación del usuario, reduciendo la barrera de entrada.

ERC404 tiene nuevas características como "sistema de cartas intercambiables", "fragmentación nativa" y "liquidez AMM", y es posible que surjan más innovaciones en el futuro.

Riesgo del proyecto

1. El estándar presenta problemas de destrucción de NFT incontrolados y altas tarifas de Gas.
2. Sin una verificación a largo plazo, puede haber vulnerabilidades de seguridad
3. Estándar de Ethereum no oficial, no reconocido por la fundación
4. Pandora solo es un proyecto inicial, no puede capturar el valor de desarrollo estándar.
5. Pandora aún no ha "abierto el mapa", el equipo del proyecto debe continuar operando.

Otros estándares similares

1. DN404: Utilizando contratos ERC20 y ERC721 independientes pero relacionados
2. ERC-1111: conversión de FT y NFT liderada por el usuario, proporción correspondiente ajustable
3. ERC-X: Soporta múltiples estándares, basado en LayerZero
4. ERC-404+: añadir seguimiento del ID de token quemado

Resumen y perspectivas

ERC404 ha creado una nueva dirección de desarrollo para los NFT, con características como la fragmentación nativa y la liquidez AMM. En el futuro, podrían aparecer nuevas series de NFT "blue chip", con perspectivas de aplicación en áreas como GameFi en toda la cadena y NFT de tipo funcional.