Nueva estrella del staking liquido en Solana: Análisis del protocolo Sanctum
El staking líquido ha transformado radicalmente la gestión de activos en redes PoS al convertir activos de staking tradicionales y no líquidos en tokens negociables. Los stakers pueden obtener tokens de staking líquido que representan sus activos de staking y las recompensas acumuladas, (LST), lo que les permite seguir utilizando estos activos de manera flexible durante el período de staking.
EigenLayer como un protocolo de re-staking descentralizado en Ethereum ha desarrollado aún más este concepto. Los usuarios pueden depositar LST en EigenLayer para obtener el token de re-staking líquido (LRT), que encapsula el valor de los tokens de staking, las recompensas de staking y recompensas adicionales, ofreciendo mayor flexibilidad y potencial de ganancias.
El valor total bloqueado de staking liquido (TVL) ha aumentado de 30 millones de dólares a más de 57 mil millones en menos de cuatro años. Sin embargo, la proporción de stake varía entre diferentes redes. Por ejemplo, la tasa de stake de Solana supera el 70%, muy por encima del 27% de Ethereum. Sin embargo, el LST de Solana solo representa el 6% del suministro de stake, mientras que Ethereum supera el 40%.
Esto proporciona una gran oportunidad para Sanctum en el ecosistema de Solana. Al introducir opciones innovadoras de re-staking y fomentar un entorno competitivo, Sanctum puede ofrecer a los stakers de Solana más flexibilidad, liquidez y oportunidades de ganancias. Esto no solo satisface la creciente demanda de DeFi, sino que también responde a la necesidad de soluciones de staking más eficientes y diversificadas, evitando que Solana sea monopolizada por un solo protocolo dominante.
Infinite Pool de Sanctum
Sanctum Infinity es una piscina de liquidez innovadora, diseñada para simplificar el comercio y el stake de LST en Solana. Se puede considerar como una gran piscina flexible que apoya el intercambio sin inconvenientes de varios LST.
Al comprar LST con SOL, la cantidad de LST obtenida puede ser ligeramente inferior a uno. Esto se debe a que el LST acumula recompensas de stake a lo largo del tiempo, aumentando su valor. Por ejemplo, el precio de JitoSOL es mayor que el de SOL, ya que ha estado recolectando recompensas desde su lanzamiento, mostrando un retorno de aproximadamente el 11%.
Sanctum Infinity utiliza datos de los pools de stake de Solana para fijar con precisión el precio de LST. Los AMM tradicionales pueden perder eficiencia en momentos de baja liquidez o grandes transacciones, pero el enfoque de Infinity garantiza una fijación de precios precisa, ya que se basa en datos en cadena confiables.
Depositar LST en el fondo Infinity puede obtener tokens INF como recompensa. Estos tokens no solo generan recompensas de staking para todos los LST en el fondo, sino que también cobran tarifas de transacción, proporcionando una fuente de ingresos adicional.
Infinity mantiene el equilibrio mediante el ajuste dinámico de las tarifas de intercambio. Esto fomenta las transacciones que ayudan a mantener una buena combinación de LST en el fondo, asegurando que tanto los nuevos como los viejos tokens puedan crecer y ofrecer buenos rendimientos.
La estrategia de asignación del fondo Infinity apoya la creación de nuevos LST, reservando el 20% del fondo para los LST aprobados recientemente. Cada nuevo LST requiere al menos 1000 SOL y se ajusta según su valor en posesión y los rendimientos recientes. El 80% restante se destina a una combinación de LST existentes y retornos de comercio, con el objetivo de lograr una diversificación de ingresos y un alto volumen de transacciones.
Validador LST
Los LST de validadores representan el staking con un validador específico, aumentando su valor a medida que se acumulan las recompensas de staking, ofreciendo una forma de staking flexible y eficiente. El staking tradicional requiere crear y delegar una cuenta de staking, y desvincular el staking requiere cierto tiempo. En el staking líquido, al depositar en el fondo LST del validador, se crea y delega automáticamente una cuenta de staking, y el usuario recibe LST del validador que representa el staking.
Ventajas de LST de los validadores:
Ayudar a los validadores a diferenciarse mediante la emisión de tokens y la oferta de recompensas únicas
Permite a los stakers participar en un ámbito DeFi más amplio, ofreciendo más oportunidades de recompensa.
Reducir la demanda de creación de piscinas de liquidez, permitiendo que nuevos validadores pequeños compitan con grandes validadores, aumentando la descentralización.
Simplificar el proceso de stake, ofrecer intercambio instantáneo, evitar el largo tiempo de espera para la liberación del stake tradicional.
The Reserve( Reserva)
El fondo de reserva Sanctum proporciona liquidez profunda para todos los LST en Solana, abordando los desafíos clave en el ecosistema de staking.
Los usuarios generalmente tienen dos formas de canjear LST:
Dejar de usar y esperar 2-4 días para obtener SOL
Operar LST en DEX para obtener liquidez
El fondo de reserva de Sanctum permite a los usuarios intercambiar inmediatamente LST por SOL. El fondo de reserva luego desactiva la cuenta de staking y recupera SOL después de un período de enfriamiento. Funciona aceptando SOL en staking y devolviendo SOL, despojando SOL al final de cada epoch para reabastecer la reserva.
El fondo de reserva también admite varios protocolos DeFi que aceptan cualquier LST como colateral, lo que mejora la utilidad y la tasa de adopción de LST. Más importante aún, el fondo de reserva ayuda a los pequeños validadores a competir más fácilmente con los grandes validadores al proporcionar una fuente de liquidez compartida, promoviendo la descentralización de la red. Esto democratiza el staking, ofreciendo a los usuarios más opciones y mayores rendimientos.
The Router(enrutador)
El Router de Sanctum simplifica el intercambio entre diferentes LST en Solana. Antes, la liquidez de los LST estaba limitada a grupos específicos, y los grupos poco profundos dificultaban la conversión rápida de LST a SOL, disminuyendo su efectividad en DeFi.
El enrutador de Sanctum permite el intercambio sin costuras entre cualquier LST al mover cuentas de staking entre los pools, unificando la liquidez de todos los LST. Sanctum cobra una tarifa fija del 0.01% por cada intercambio de LST a SOL realizado a través del enrutador.
Esencialmente, el enrutador de Sanctum libera todo el potencial del staking liquido en Solana al implementar un intercambio eficiente entre LST, mejorando la liquidez y la disponibilidad en el ecosistema DeFi.
Sanctum vs Lido
Lido se ha convertido en la fuerza dominante del ecosistema de staking en Ethereum. El 27% de ETH está en stake, de los cuales casi el 30% se deposita en Lido, lo que equivale a aproximadamente 35,5 mil millones de dólares en TVL, superando con creces los 4,6 mil millones de dólares del segundo protocolo de staking más grande, RocketPool. El TVL de Lido representa más de la mitad del valor total de staking en Ethereum, aproximadamente un tercio del TVL total de DeFi en todas las cadenas.
El stETH de Lido se ha convertido en un elemento clave del ecosistema de Ethereum, cuya liquidez y amplia aceptación lo convierten en el "dólar de los activos en stake". Sin embargo, esta concentración de poder también ha suscitado preocupaciones. Lido DAO controla aproximadamente el 30% del Ethereum en stake, lo que podría tener un impacto significativo en la red.
En comparación, Sanctum adoptó una estrategia diferente en Solana. Reconocieron que los LST son esencialmente intercambiables, solo son un envoltorio para las cuentas de staking. Esta visión los llevó a cultivar un entorno de múltiples LST, en lugar de competir directamente con otros pools de staking.
La filosofía de Sanctum es la colaboración en lugar de la competencia. Su objetivo es crear una infraestructura que apoye diversos LST, centrándose en expandir el mercado de staking en su conjunto en lugar de dominar el mercado. A través del apoyo a múltiples LST y la promoción de la colaboración, Sanctum espera establecer un ecosistema de staking más descentralizado e inclusivo en Solana.
Sanctum vs Jito
Jito es un protocolo nativo de Solana que ganó atención significativa a través de un airdrop en 2023. Utiliza el token de gobernanza JTO para incentivar la Liquidez y la integración con los principales protocolos de Solana, dominando el mercado de LST de Solana.
Características principales de Jito:
JitoSOL es el LST líder en Solana, con el mayor APY, TVL y volumen de transacciones en el tesorería de liquidez de Kamino.
Colaborar con protocolos de primer nivel como Solend, Drift, Jupiter y marginfi
Ampliar la influencia a Arbitrum a través de Wormhole, aumentando la utilidad de JitoSOL.
Se destaca en maximizar el valor extraíble ( MEV ), ofreciendo mayores recompensas por stake y optimizando el orden de las transacciones.
Aunque el crecimiento de Jito es similar al rendimiento de Lido en Ethereum, también ha suscitado preocupaciones sobre cómo su dominio podría afectar la salud del ecosistema de Solana.
Sanctum se centra en proporcionar un soporte de infraestructura robusto, asegurando la estabilidad y seguridad del ecosistema Solana. Las características clave de Sanctum incluyen:
El grupo de liquidez Infinity de múltiples LST reúne la liquidez de varios pares de intercambio, mejorando la liquidez y reduciendo el riesgo de deslizamiento.
Los fondos de reserva y los enrutadores facilitan el servicio de desalojo instantáneo de stake y el intercambio eficiente de LST, apoyando la liquidez y la estabilidad.
Ventajas de Sanctum
El enfoque único de reservas y enrutadores ofrece a los usuarios una forma de redención e intercambio de LST con alta eficiencia de capital.
El fondo de reserva cuenta con más de 200,000 SOL( aproximadamente 30 millones de dólares) en liquidez, asegurando que los titulares de LST puedan canjear instantáneamente y reducir el deslizamiento.
Reducir el umbral para crear LST, permitiendo a los pequeños validadores emitir sus propios tokens, promoviendo la descentralización y aumentando la competencia en la red.
TVL ha crecido a más de 700 millones de dólares, convirtiéndose en el cuarto protocolo en Solana, lo que demuestra la aceptación y confianza del mercado.
Desafíos que enfrenta Sanctum
Enfrentando una intensa competencia de jugadores establecidos como Jito
El éxito está estrechamente relacionado con el crecimiento y la estabilidad del ecosistema Solana.
Solana podría introducir un mecanismo de reducción en el futuro, afectando la atracción del stake y LST.
Innovaciones en la reserva y el mecanismo de enrutadores, pero pueden enfrentar desafíos de comprensión y adopción por parte de los usuarios.
Enfrentar riesgos de revisión regulatoria potencial y cambios legislativos.
En el futuro, exploraremos en profundidad todos los tokens de staking líquido en el ecosistema de Sanctum, comparando y analizando los riesgos y las ventajas potenciales de cada LST, y compartiremos nuestras perspectivas sobre el futuro de este innovador proyecto.
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ForkItAllDay
· hace1h
TVL ha explotado, eso es.
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TokenRationEater
· hace9h
¡La línea de producción de SOL ha llegado!
Ver originalesResponder0
HashBandit
· hace9h
otra capa, otro lugar para perder mi eth... en mis días de minería solo necesitábamos una gpu y esperanza
Sanctum: desbloquea una nueva era de staking liquido en el ecosistema de Solana
Nueva estrella del staking liquido en Solana: Análisis del protocolo Sanctum
El staking líquido ha transformado radicalmente la gestión de activos en redes PoS al convertir activos de staking tradicionales y no líquidos en tokens negociables. Los stakers pueden obtener tokens de staking líquido que representan sus activos de staking y las recompensas acumuladas, (LST), lo que les permite seguir utilizando estos activos de manera flexible durante el período de staking.
EigenLayer como un protocolo de re-staking descentralizado en Ethereum ha desarrollado aún más este concepto. Los usuarios pueden depositar LST en EigenLayer para obtener el token de re-staking líquido (LRT), que encapsula el valor de los tokens de staking, las recompensas de staking y recompensas adicionales, ofreciendo mayor flexibilidad y potencial de ganancias.
El valor total bloqueado de staking liquido (TVL) ha aumentado de 30 millones de dólares a más de 57 mil millones en menos de cuatro años. Sin embargo, la proporción de stake varía entre diferentes redes. Por ejemplo, la tasa de stake de Solana supera el 70%, muy por encima del 27% de Ethereum. Sin embargo, el LST de Solana solo representa el 6% del suministro de stake, mientras que Ethereum supera el 40%.
Esto proporciona una gran oportunidad para Sanctum en el ecosistema de Solana. Al introducir opciones innovadoras de re-staking y fomentar un entorno competitivo, Sanctum puede ofrecer a los stakers de Solana más flexibilidad, liquidez y oportunidades de ganancias. Esto no solo satisface la creciente demanda de DeFi, sino que también responde a la necesidad de soluciones de staking más eficientes y diversificadas, evitando que Solana sea monopolizada por un solo protocolo dominante.
Infinite Pool de Sanctum
Sanctum Infinity es una piscina de liquidez innovadora, diseñada para simplificar el comercio y el stake de LST en Solana. Se puede considerar como una gran piscina flexible que apoya el intercambio sin inconvenientes de varios LST.
Al comprar LST con SOL, la cantidad de LST obtenida puede ser ligeramente inferior a uno. Esto se debe a que el LST acumula recompensas de stake a lo largo del tiempo, aumentando su valor. Por ejemplo, el precio de JitoSOL es mayor que el de SOL, ya que ha estado recolectando recompensas desde su lanzamiento, mostrando un retorno de aproximadamente el 11%.
Sanctum Infinity utiliza datos de los pools de stake de Solana para fijar con precisión el precio de LST. Los AMM tradicionales pueden perder eficiencia en momentos de baja liquidez o grandes transacciones, pero el enfoque de Infinity garantiza una fijación de precios precisa, ya que se basa en datos en cadena confiables.
Depositar LST en el fondo Infinity puede obtener tokens INF como recompensa. Estos tokens no solo generan recompensas de staking para todos los LST en el fondo, sino que también cobran tarifas de transacción, proporcionando una fuente de ingresos adicional.
Infinity mantiene el equilibrio mediante el ajuste dinámico de las tarifas de intercambio. Esto fomenta las transacciones que ayudan a mantener una buena combinación de LST en el fondo, asegurando que tanto los nuevos como los viejos tokens puedan crecer y ofrecer buenos rendimientos.
La estrategia de asignación del fondo Infinity apoya la creación de nuevos LST, reservando el 20% del fondo para los LST aprobados recientemente. Cada nuevo LST requiere al menos 1000 SOL y se ajusta según su valor en posesión y los rendimientos recientes. El 80% restante se destina a una combinación de LST existentes y retornos de comercio, con el objetivo de lograr una diversificación de ingresos y un alto volumen de transacciones.
Validador LST
Los LST de validadores representan el staking con un validador específico, aumentando su valor a medida que se acumulan las recompensas de staking, ofreciendo una forma de staking flexible y eficiente. El staking tradicional requiere crear y delegar una cuenta de staking, y desvincular el staking requiere cierto tiempo. En el staking líquido, al depositar en el fondo LST del validador, se crea y delega automáticamente una cuenta de staking, y el usuario recibe LST del validador que representa el staking.
Ventajas de LST de los validadores:
The Reserve( Reserva)
El fondo de reserva Sanctum proporciona liquidez profunda para todos los LST en Solana, abordando los desafíos clave en el ecosistema de staking.
Los usuarios generalmente tienen dos formas de canjear LST:
El fondo de reserva de Sanctum permite a los usuarios intercambiar inmediatamente LST por SOL. El fondo de reserva luego desactiva la cuenta de staking y recupera SOL después de un período de enfriamiento. Funciona aceptando SOL en staking y devolviendo SOL, despojando SOL al final de cada epoch para reabastecer la reserva.
El fondo de reserva también admite varios protocolos DeFi que aceptan cualquier LST como colateral, lo que mejora la utilidad y la tasa de adopción de LST. Más importante aún, el fondo de reserva ayuda a los pequeños validadores a competir más fácilmente con los grandes validadores al proporcionar una fuente de liquidez compartida, promoviendo la descentralización de la red. Esto democratiza el staking, ofreciendo a los usuarios más opciones y mayores rendimientos.
The Router(enrutador)
El Router de Sanctum simplifica el intercambio entre diferentes LST en Solana. Antes, la liquidez de los LST estaba limitada a grupos específicos, y los grupos poco profundos dificultaban la conversión rápida de LST a SOL, disminuyendo su efectividad en DeFi.
El enrutador de Sanctum permite el intercambio sin costuras entre cualquier LST al mover cuentas de staking entre los pools, unificando la liquidez de todos los LST. Sanctum cobra una tarifa fija del 0.01% por cada intercambio de LST a SOL realizado a través del enrutador.
Esencialmente, el enrutador de Sanctum libera todo el potencial del staking liquido en Solana al implementar un intercambio eficiente entre LST, mejorando la liquidez y la disponibilidad en el ecosistema DeFi.
Sanctum vs Lido
Lido se ha convertido en la fuerza dominante del ecosistema de staking en Ethereum. El 27% de ETH está en stake, de los cuales casi el 30% se deposita en Lido, lo que equivale a aproximadamente 35,5 mil millones de dólares en TVL, superando con creces los 4,6 mil millones de dólares del segundo protocolo de staking más grande, RocketPool. El TVL de Lido representa más de la mitad del valor total de staking en Ethereum, aproximadamente un tercio del TVL total de DeFi en todas las cadenas.
El stETH de Lido se ha convertido en un elemento clave del ecosistema de Ethereum, cuya liquidez y amplia aceptación lo convierten en el "dólar de los activos en stake". Sin embargo, esta concentración de poder también ha suscitado preocupaciones. Lido DAO controla aproximadamente el 30% del Ethereum en stake, lo que podría tener un impacto significativo en la red.
En comparación, Sanctum adoptó una estrategia diferente en Solana. Reconocieron que los LST son esencialmente intercambiables, solo son un envoltorio para las cuentas de staking. Esta visión los llevó a cultivar un entorno de múltiples LST, en lugar de competir directamente con otros pools de staking.
La filosofía de Sanctum es la colaboración en lugar de la competencia. Su objetivo es crear una infraestructura que apoye diversos LST, centrándose en expandir el mercado de staking en su conjunto en lugar de dominar el mercado. A través del apoyo a múltiples LST y la promoción de la colaboración, Sanctum espera establecer un ecosistema de staking más descentralizado e inclusivo en Solana.
Sanctum vs Jito
Jito es un protocolo nativo de Solana que ganó atención significativa a través de un airdrop en 2023. Utiliza el token de gobernanza JTO para incentivar la Liquidez y la integración con los principales protocolos de Solana, dominando el mercado de LST de Solana.
Características principales de Jito:
Aunque el crecimiento de Jito es similar al rendimiento de Lido en Ethereum, también ha suscitado preocupaciones sobre cómo su dominio podría afectar la salud del ecosistema de Solana.
Sanctum se centra en proporcionar un soporte de infraestructura robusto, asegurando la estabilidad y seguridad del ecosistema Solana. Las características clave de Sanctum incluyen:
Ventajas de Sanctum
Desafíos que enfrenta Sanctum
En el futuro, exploraremos en profundidad todos los tokens de staking líquido en el ecosistema de Sanctum, comparando y analizando los riesgos y las ventajas potenciales de cada LST, y compartiremos nuestras perspectivas sobre el futuro de este innovador proyecto.