Discusión sobre la veracidad de los datos de TVL y su significado en los proyectos de Finanzas descentralizadas
Recientemente, ha surgido la opinión de que los datos sobre el TVL (Valor Total Bloqueado) podrían estar falsificados, es decir, que la misma cantidad de fondos se contabiliza varias veces en el TVL de diferentes proyectos a través de múltiples autorizaciones. Esto ha generado una discusión en la industria sobre la veracidad de los datos del TVL.
Desde una perspectiva técnica, esta situación en realidad es imposible. UTXO (salidas de transacción no gastadas) no pueden ser autorizadas para su uso múltiples veces; incluso utilizando la tecnología de bloqueo temporal de hash, solo se puede realizar un bloqueo una vez. Por lo tanto, los mismos fondos solo pueden contar en el TVL de un proyecto en un mismo momento.
Lo más importante es que la mayoría de los proyectos hacen pública la información de sus direcciones de staking. Incluso si algunos proyectos eligen no hacerlo, estas direcciones pueden ser rastreadas mediante el análisis del flujo de fondos en la cadena. La publicación de las direcciones de staking por parte del equipo del proyecto no solo es para la transparencia del usuario, sino también para demostrar a los inversores que tienen control sobre estas direcciones.
Sin embargo, la manipulación de datos de TVL sí existe, pero la forma es diferente a las conjeturas anteriores. La práctica común es que el equipo del proyecto colabore con grandes inversionistas, inyectando fondos para aumentar los datos de TVL. Para los grandes inversionistas, el equipo del proyecto generalmente promete una tasa de rendimiento mínima como retorno.
Esta práctica es muy común en el ámbito de las Finanzas descentralizadas, ya sea en proyectos del ecosistema de Ethereum o del ecosistema de Bitcoin. Este modelo de colaboración parece ser beneficioso para ambas partes: el proyecto obtiene datos de TVL significativos, mientras que los grandes inversores disfrutan de altos rendimientos, y el objetivo final es atraer a más inversores comunes para que participen.
Tomando como ejemplo un conocido proyecto, adoptaron un patrón común: utilizar una billetera MPC (cómputo multipartito) para implementar múltiples firmas. Los grandes inversores efectivamente transfirieron fondos a la dirección de la billetera MPC del proyecto, pero estos fondos son en realidad gestionados conjuntamente por los grandes inversores y el equipo del proyecto. La billetera MPC logra la gestión colaborativa mediante la dispersión de fragmentos de claves privadas, asegurando que ninguna de las partes pueda utilizar los fondos de manera independiente.
Desde el exterior, estas direcciones pertenecen efectivamente al equipo del proyecto, pero el equipo del proyecto no controla completamente los fondos en esas direcciones. Esta es la razón por la que el proyecto ha sido acusado de "TVL falso".
Entonces, ¿qué es realmente el "TVL falso"? Es importante aclarar su definición: el TVL falso no se refiere a la falsificación de datos, sino que esta parte de los fondos bloqueados es en realidad estática, no puede crear valor real, simplemente se utiliza para atraer a inversores posteriores y generar interés en el proyecto.
El TVL se puede dividir en dos categorías: TVL real y TVL falso. El TVL real es la liquidez que se puede utilizar de manera efectiva, como los fondos en proyectos de préstamos o intercambios descentralizados, y esta alta liquidez permite a los usuarios utilizar mejor los productos. En contraste, el TVL falso es aquella liquidez que está inactiva en el contrato pero no se utiliza realmente, típicamente en proyectos de staking.
Para los proyectos de staking, hay diferencias significativas con otros proyectos de Finanzas descentralizadas, y de hecho, no son adecuados para ser medidos únicamente por TVL. Los datos de TVL altos pueden ser solo "inflados", utilizados principalmente para aumentar el atractivo superficial del proyecto, en lugar de desempeñar un papel sustancial en la operación del producto.
Durante mucho tiempo, la industria ha valorado en exceso el indicador TVL, pero de hecho, no todos los TVL tienen un valor real. Como usuarios e inversores comunes, debemos volver al valor esencial del proyecto: ¿realmente puede resolver problemas de los usuarios? ¿Puede generar un flujo de caja positivo para demostrar la viabilidad de su modelo de negocio?
Los verdaderos proyectos de calidad deberían ser aquellos que pueden crear valor para los usuarios y promover el desarrollo de la industria. Necesitamos reevaluar los criterios de evaluación de proyectos, no deberíamos depender en exceso de un solo indicador, sino considerar de manera integral el valor real del proyecto y su potencial de desarrollo a largo plazo.
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BearMarketSurvivor
· hace2h
TVL ya estaba inflado, quien lo crea es un tonto.
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GweiWatcher
· hace21h
¿Qué truco está jugando TVL ahora?
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ContractCollector
· hace21h
Mira a los tontos jugar con datos falsos
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FlyingLeek
· hace21h
¿Falsificación de datos? La cadena está ahí.
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DeFiAlchemist
· hace21h
*ajusta gráficos místicos* hmm... la mecánica utxo revela la verdad sagrada. el fud de tvl es solo humo y espejos, para ser honesto.
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CryptoHistoryClass
· hace22h
ah sí... la misma historia de siempre. justo como Celsius en 2022 cuando intentaron ocultar la manipulación de tvl antes del colapso
Discusión sobre la veracidad de los datos de TVL: Nuevas ideas para la evaluación del valor de los proyectos de Finanzas descentralizadas
Discusión sobre la veracidad de los datos de TVL y su significado en los proyectos de Finanzas descentralizadas
Recientemente, ha surgido la opinión de que los datos sobre el TVL (Valor Total Bloqueado) podrían estar falsificados, es decir, que la misma cantidad de fondos se contabiliza varias veces en el TVL de diferentes proyectos a través de múltiples autorizaciones. Esto ha generado una discusión en la industria sobre la veracidad de los datos del TVL.
Desde una perspectiva técnica, esta situación en realidad es imposible. UTXO (salidas de transacción no gastadas) no pueden ser autorizadas para su uso múltiples veces; incluso utilizando la tecnología de bloqueo temporal de hash, solo se puede realizar un bloqueo una vez. Por lo tanto, los mismos fondos solo pueden contar en el TVL de un proyecto en un mismo momento.
Lo más importante es que la mayoría de los proyectos hacen pública la información de sus direcciones de staking. Incluso si algunos proyectos eligen no hacerlo, estas direcciones pueden ser rastreadas mediante el análisis del flujo de fondos en la cadena. La publicación de las direcciones de staking por parte del equipo del proyecto no solo es para la transparencia del usuario, sino también para demostrar a los inversores que tienen control sobre estas direcciones.
Sin embargo, la manipulación de datos de TVL sí existe, pero la forma es diferente a las conjeturas anteriores. La práctica común es que el equipo del proyecto colabore con grandes inversionistas, inyectando fondos para aumentar los datos de TVL. Para los grandes inversionistas, el equipo del proyecto generalmente promete una tasa de rendimiento mínima como retorno.
Esta práctica es muy común en el ámbito de las Finanzas descentralizadas, ya sea en proyectos del ecosistema de Ethereum o del ecosistema de Bitcoin. Este modelo de colaboración parece ser beneficioso para ambas partes: el proyecto obtiene datos de TVL significativos, mientras que los grandes inversores disfrutan de altos rendimientos, y el objetivo final es atraer a más inversores comunes para que participen.
Tomando como ejemplo un conocido proyecto, adoptaron un patrón común: utilizar una billetera MPC (cómputo multipartito) para implementar múltiples firmas. Los grandes inversores efectivamente transfirieron fondos a la dirección de la billetera MPC del proyecto, pero estos fondos son en realidad gestionados conjuntamente por los grandes inversores y el equipo del proyecto. La billetera MPC logra la gestión colaborativa mediante la dispersión de fragmentos de claves privadas, asegurando que ninguna de las partes pueda utilizar los fondos de manera independiente.
Desde el exterior, estas direcciones pertenecen efectivamente al equipo del proyecto, pero el equipo del proyecto no controla completamente los fondos en esas direcciones. Esta es la razón por la que el proyecto ha sido acusado de "TVL falso".
Entonces, ¿qué es realmente el "TVL falso"? Es importante aclarar su definición: el TVL falso no se refiere a la falsificación de datos, sino que esta parte de los fondos bloqueados es en realidad estática, no puede crear valor real, simplemente se utiliza para atraer a inversores posteriores y generar interés en el proyecto.
El TVL se puede dividir en dos categorías: TVL real y TVL falso. El TVL real es la liquidez que se puede utilizar de manera efectiva, como los fondos en proyectos de préstamos o intercambios descentralizados, y esta alta liquidez permite a los usuarios utilizar mejor los productos. En contraste, el TVL falso es aquella liquidez que está inactiva en el contrato pero no se utiliza realmente, típicamente en proyectos de staking.
Para los proyectos de staking, hay diferencias significativas con otros proyectos de Finanzas descentralizadas, y de hecho, no son adecuados para ser medidos únicamente por TVL. Los datos de TVL altos pueden ser solo "inflados", utilizados principalmente para aumentar el atractivo superficial del proyecto, en lugar de desempeñar un papel sustancial en la operación del producto.
Durante mucho tiempo, la industria ha valorado en exceso el indicador TVL, pero de hecho, no todos los TVL tienen un valor real. Como usuarios e inversores comunes, debemos volver al valor esencial del proyecto: ¿realmente puede resolver problemas de los usuarios? ¿Puede generar un flujo de caja positivo para demostrar la viabilidad de su modelo de negocio?
Los verdaderos proyectos de calidad deberían ser aquellos que pueden crear valor para los usuarios y promover el desarrollo de la industria. Necesitamos reevaluar los criterios de evaluación de proyectos, no deberíamos depender en exceso de un solo indicador, sino considerar de manera integral el valor real del proyecto y su potencial de desarrollo a largo plazo.