Evolución de la moneda y revolución del Bitcoin: repensando el futuro del ancla de valor
Introducción
La moneda es una de las invenciones más profundas y consensuadas en el proceso de la civilización humana. Desde el trueque hasta la moneda metálica, desde el patrón oro hasta la moneda fiduciaria soberana, la evolución de la moneda ha estado siempre acompañada de cambios en los mecanismos de confianza, la eficiencia en las transacciones y las estructuras de poder. Hoy en día, el sistema monetario global enfrenta desafíos sin precedentes: la sobreemisión de moneda, la crisis de confianza, el deterioro de la deuda soberana y las sacudidas geoeconómicas provocadas por la hegemonía del dólar.
El nacimiento del Bitcoin y su influencia en la expansión continua nos obliga a repensar: ¿cuál es la verdadera esencia de la moneda? ¿En qué forma existirá el "ancla de valor" en el futuro?
La revolución del Bitcoin no radica solo en la tecnología y los algoritmos, sino en que, como el primer sistema monetario "de abajo hacia arriba" impulsado espontáneamente por los usuarios en la historia de la humanidad, está desafiando el paradigma milenario de la emisión monetaria dominada por los estados.
Este artículo revisará la evolución histórica de los anclajes monetarios, criticará las dificultades del sistema de reservas de oro actual, analizará las innovaciones y limitaciones económicas de Bitcoin, discutirá el experimento mental de Bitcoin como ancla de valor futura y explorará posibles caminos de evolución múltiple del sistema monetario global.
I. Evolución histórica de los anclajes monetarios
1.Intercambio de bienes y el nacimiento de la moneda mercancía
Las primeras actividades económicas de la humanidad dependían principalmente del modelo de "trueque", donde ambas partes en la transacción debían poseer exactamente los bienes que la otra parte necesitaba. Esta "coincidencia de doble demanda" limitaba enormemente el desarrollo de la producción y la circulación. Para resolver este problema, bienes con valor de aceptación universal, como conchas, sal, ganado, etc., poco a poco se convirtieron en "moneda mercancía", sentando las bases para la posterior moneda de metales preciosos.
( 2. Sistema de liquidación global respaldado por oro
Al ingresar a una sociedad civilizada, el oro y la plata, debido a su escasez, facilidad de división y resistencia a la alteración, se convirtieron en los equivalentes generales más representativos. Antigos imperios como Egipto, Persia, Grecia y Roma utilizaron monedas metálicas como símbolo del poder estatal y la riqueza social.
Hasta el siglo XIX, el patrón oro se estableció a nivel mundial, vinculando las monedas de los países con el oro, lo que logró la estandarización del comercio y los pagos internacionales. Inglaterra estableció oficialmente el patrón oro en 1816, y otras economías importantes también lo adoptaron gradualmente. La mayor ventaja de este sistema radica en que el "ancla" de la moneda es clara y los costos de confianza entre países son bajos, pero también resultó en que la oferta monetaria estaba limitada por las reservas de oro, lo que dificultaba el apoyo a la expansión de la economía industrializada y globalizada, como la "escasez de oro" y la crisis de deflación ).
3. El auge de la moneda fiduciaria y el crédito soberano
En la primera mitad del siglo XX, las dos guerras mundiales golpearon drásticamente el sistema del patrón oro. En 1944 se estableció el sistema de Bretton Woods, donde el dólar estaba vinculado al oro, y otras monedas principales estaban vinculadas al dólar, formando el "patrón dólar". En 1971, el gobierno de Nixon anunció unilateralmente la desvinculación del dólar del oro, y las monedas soberanas del mundo entraron oficialmente en la era de las monedas fiduciarias, donde los países emiten moneda basada en su propio crédito y regulan la economía a través de la expansión de la deuda y políticas monetarias.
La moneda fiduciaria ha traído una gran flexibilidad y espacio para el crecimiento económico, pero también ha sembrado las semillas de una crisis de confianza, hiperinflación y emisión excesiva de moneda. Los países del Tercer Mundo se ven atrapados repetidamente en crisis de moneda local ( como Zimbabue, Argentina, Venezuela, etc. ), incluso Grecia, Egipto y otros mercados emergentes también luchan en medio de crisis de deuda y turbulencias en el tipo de cambio.
Dos, las dificultades reales del sistema de reservas de oro
1. La concentración y falta de transparencia de las reservas de oro
Aunque el patrón oro se ha convertido en historia, el oro sigue siendo un importante activo de reserva en los balances de los bancos centrales de varios países. Actualmente, aproximadamente un tercio de las reservas oficiales de oro del mundo se almacenan en las bóvedas del Banco de la Reserva Federal de Nueva York. Este arreglo se originó en la confianza del sistema financiero internacional en la economía y seguridad militar de Estados Unidos después de la Segunda Guerra Mundial, pero también ha traído problemas significativos de concentración y falta de transparencia.
Por ejemplo, Alemania había anunciado que traería de vuelta parte de sus reservas de oro desde Estados Unidos, siendo una de las razones la desconfianza hacia las cuentas del tesoro estadounidense y la incapacidad de realizar un inventario físico durante mucho tiempo. Es difícil para el exterior verificar si las cuentas del tesoro coinciden con las reservas de oro reales. Además, la proliferación de derivados como el "oro en papel" también ha debilitado aún más la relación entre el "oro en cuentas" y el oro físico.
( 2. La propiedad no M0 del oro
En la sociedad moderna, el oro ya no posee las propiedades de una moneda de circulación diaria )M0###. Las personas y empresas no pueden liquidar transacciones diarias directamente con oro, e incluso es difícil poseer y transferir oro físico directamente. La función principal del oro es más como un medio de liquidación entre países soberanos, reservas de activos a gran escala y herramienta de cobertura en los mercados financieros.
El asentamiento de oro entre países generalmente implica procesos de liquidación complejos, largos retrasos en el tiempo y altos costos de seguridad. Además, la transparencia de las transacciones de oro entre bancos centrales es extremadamente baja, y la verificación de cuentas depende de la confianza en instituciones centralizadas. Esto hace que el papel del oro como "ancla de valor" global sea cada vez más simbólico, en lugar de un valor de circulación real.
Tres, la innovación económica de Bitcoin y sus limitaciones en la realidad
1. El "anclaje algorítmico" del Bitcoin y sus atributos monetarios
Desde su creación en 2009, las características de Bitcoin de cantidad constante, descentralización y transparencia verificable han provocado una nueva ronda de reflexión global sobre el "oro digital". Las reglas de suministro de Bitcoin están escritas en un algoritmo, y el límite total de 21 millones de monedas no puede ser cambiado por nadie. Esta escasez "anclada en algoritmos" es similar a la escasez física del oro, pero es aún más radical y transparente en la era de Internet global.
Todas las transacciones de Bitcoin se registran en la cadena de bloques, cualquier persona en el mundo puede verificar públicamente el libro mayor sin depender de ninguna institución centralizada. Esta propiedad, teóricamente, reduce enormemente el riesgo de "inconsistencia entre el libro y el activo" y también mejora considerablemente la eficiencia y transparencia de la liquidación.
( 2. La ruta de difusión "de abajo hacia arriba" de Bitcoin
Bitcoin tiene una diferencia fundamental con la moneda tradicional: la moneda tradicional es emitida y promovida "de arriba hacia abajo" por el poder del estado, mientras que Bitcoin es adoptado espontáneamente "de abajo hacia arriba" por los usuarios y se difunde gradualmente a empresas, instituciones financieras e incluso a estados soberanos.
El usuario primero, las instituciones después: Bitcoin fue adoptado inicialmente de manera espontánea por un grupo de entusiastas de la criptografía y libertarios. A medida que se refuerzan los efectos de red, sube el precio y se expanden los escenarios de aplicación, cada vez más individuos, empresas e incluso instituciones financieras comienzan a poseer activos de Bitcoin.
Adaptación pasiva de los países: algunos países han designado el Bitcoin como moneda de curso legal, otros han aprobado productos financieros relacionados con el Bitcoin, permitiendo que instituciones y el público participen en el mercado de Bitcoin a través de canales de cumplimiento. La base de usuarios y la aceptación del mercado del Bitcoin han impulsado a los países soberanos a abrazar pasivamente esta nueva forma de moneda.
Expansión global sin fronteras: el efecto red de Bitcoin ha superado las fronteras soberanas, tanto en países desarrollados como en mercados emergentes, hay una gran cantidad de usuarios que adoptan Bitcoin de manera espontánea en su vida diaria, reservas de activos y transferencias transfronterizas.
Esta transformación histórica indica que la capacidad del Bitcoin para convertirse en una moneda global ya no depende completamente de la "aprobación" de los estados o instituciones, sino de si hay suficientes usuarios y consenso del mercado.
Lecciones sobre el futuro del panorama monetario:
La posible separación del poder y la moneda: la moneda ya no tiene que depender necesariamente del poder estatal, sino que puede pertenecer a Internet, algoritmos y al consenso global de los usuarios.
El apoyo estatal se convierte en "un lujo adicional": si el Bitcoin se convierte en una moneda global, ya no dependerá completamente del apoyo legislativo de las instituciones estatales, sino que solo se necesita suficiente cantidad de usuarios y reconocimiento social.
Nuevos desafíos soberanos: los estados soberanos pueden verse obligados en el futuro a adaptarse, e incluso a aceptar pasivamente el impacto de las "monedas de autonomía del usuario".
) 3.Limitaciones y críticas de la realidad
A pesar de que Bitcoin tiene un carácter revolucionario en términos teóricos y tecnológicos, todavía existen muchas limitaciones en su aplicación real:
Alta volatilidad de precios: el precio de Bitcoin es muy susceptible a las emociones del mercado, noticias de políticas y choques de liquidez, y la amplitud de las fluctuaciones a corto plazo supera con creces la de las monedas soberanas.
Baja eficiencia de transacciones y alto consumo de energía: la blockchain de Bitcoin puede procesar un número limitado de transacciones por segundo, el tiempo de confirmación es largo y el mecanismo de prueba de trabajo consume una gran cantidad de energía.
Riesgos de resistencia soberana y regulación: Algunos países adoptan una actitud negativa e incluso de represión hacia Bitcoin, lo que lleva a una fragmentación del mercado global.
Distribución desigual de la riqueza y barreras tecnológicas: los primeros usuarios de Bitcoin y unos pocos grandes poseedores controlan una gran cantidad de Bitcoin, lo que lleva a una concentración elevada de la riqueza. Además, la participación de usuarios comunes requiere ciertas barreras tecnológicas, lo que los hace vulnerables a fraudes y a la pérdida de claves privadas.
Cuatro, las similitudes y diferencias entre Bitcoin y el oro: un experimento mental sobre el ancla de valor del futuro
1. La histórica transición de la eficiencia y transparencia en las transacciones
En la era en que el oro actúa como ancla de valor, el comercio internacional de grandes cantidades de oro a menudo requiere el uso de aviones, barcos y vehículos blindados para realizar la transferencia física, lo que no solo lleva días e incluso semanas, sino que también implica altos costos de transporte y seguros. Por ejemplo, el banco central de Alemania anunció que trasladaría sus reservas de oro de ultramar a su país, y todo el plan tardó años en completarse.
Lo que es más crítico es que existe una grave falta de transparencia en las cuentas y problemas de contabilización en el sistema de reservas de oro a nivel mundial. La propiedad de las reservas de oro, su ubicación y su estado real a menudo dependen únicamente de la declaración unilateral de instituciones centralizadas. En este sistema, el costo de confianza entre los países es extremadamente alto, y la solidez del sistema financiero internacional se ve restringida.
Bitcoin responde a estos problemas de una manera completamente diferente. La propiedad y la transferencia de Bitcoin se registran en la cadena en su totalidad, y cualquier persona en el mundo puede verificarlo en tiempo real y de manera pública. Ya sea una persona, una empresa o un país, siempre que tenga la clave privada, puede mover fondos en cualquier momento, sin necesidad de transferencia física ni intermediarios de terceros, y la llegada global solo toma unos minutos. Esta transparencia y verificabilidad sin precedentes le otorgan a Bitcoin una eficiencia y una base de confianza en la liquidación de grandes volúmenes y la anclaje de valor que el oro no puede alcanzar.
2. La idea de "estratificación del papel del ancla de valor"
A pesar de que Bitcoin supera a el oro en términos de transparencia y eficiencia de transferencia, todavía enfrenta muchas limitaciones en los pagos diarios y en la circulación de pequeñas cantidades: problemas como la velocidad de transacción, las comisiones y la volatilidad de precios dificultan que se convierta en "efectivo" o M0 en la realidad.
Sin embargo, haciendo referencia a la teoría de las capas monetarias como M0/M1/M2, se puede imaginar que el futuro sistema monetario presente la siguiente estructura:
Bitcoin y otras "monedas ancla" como herramientas de almacenamiento de valor y liquidación de grandes transacciones en el nivel M1+, similar a la posición del oro en los activos de los bancos centrales, pero más transparentes y fáciles de liquidar.
Las stablecoins basadas en Bitcoin, redes de segunda capa ### como la Lightning Network ###, monedas digitales soberanas ### CBDC (, etc., asumen funciones de pagos diarios, micropagos y liquidaciones minoristas. Estas "submonedas" están ancladas a Bitcoin o son emitidas con su respaldo, logrando la unidad entre la eficiencia de circulación y la estabilidad de valor.
Bitcoin se ha convertido en el "equivalente general" y "unidad de medida" de los recursos sociales, ampliamente reconocido por el mercado global, pero no se utiliza directamente para el consumo diario, sino que actúa como el "lastre" del sistema económico, similar al oro.
Esta estructura jerárquica puede aprovechar la escasez y la transparencia de Bitcoin como un "ancla de valor" global, y también puede satisfacer la demanda de conveniencia y bajo costo para los pagos cotidianos a través de la innovación tecnológica.
Cinco, la posible evolución del sistema monetario futuro y el pensamiento crítico.
) 1.Estructura monetaria multicapa y multirrol
Es probable que el sistema monetario del futuro ya no sea un patrón dominado por una sola moneda soberana, sino que coexistirán tres capas: "ancla de valor - medio de pago - moneda local", con cooperación y competencia en paralelo:
Ancla de valor: Bitcoin ( o activos digitales similares ) como activos de reserva global descentralizados, asumen roles de "moneda de alto nivel" para liquidaciones transnacionales, reservas de bancos centrales, cobertura de valor, etc.
Medio de pago: stablecoins, monedas digitales soberanas, red Lightning, etc., ancladas a Bitcoin o monedas soberanas, para lograr circulación diaria, pagos y valoración.
Moneda local: Las monedas locales de cada país continúan asumiendo funciones de ajuste y gestión de la economía local, logrando objetivos fiscales, de bienestar social y de políticas económicas.
Bajo esta estructura de múltiples capas, las tres grandes funciones de la moneda ### como medio de intercambio, medida de valor y reserva de valor ( se dividirán más claramente entre diferentes monedas y niveles, y la diversificación del riesgo en la economía global y la capacidad de innovación también aumentarán.
) 2. Nuevos mecanismos de confianza y riesgos potenciales
Pero este nuevo sistema no está exento de riesgos. ¿Puede realmente el algoritmo y el consenso de la red reemplazar la soberanía nacional y la credibilidad de las instituciones centrales? ¿Las características de descentralización de Bitcoin serán vulneradas por los oligopolios de poder computacional y la gobernanza de protocolos?
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CrashHotline
· hace22h
¡La hegemonía del dólar debería haber terminado hace tiempo!
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SleepyArbCat
· 08-11 17:15
Eh, ¿alguien me despertó? Satoshi Nakamoto es mi antepasado.
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SerumSqueezer
· 08-10 10:25
¿Cómo pueden los bancos tradicionales sobrevivir?
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0xInsomnia
· 08-10 10:24
Bitcoin es la verdadera moneda dura.
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StrawberryIce
· 08-10 10:13
La economía tradicional ya debería haber recibido un golpe.
Revolución Bitcoin: ancla de valor que reconfigura el sistema monetario global
Evolución de la moneda y revolución del Bitcoin: repensando el futuro del ancla de valor
Introducción
La moneda es una de las invenciones más profundas y consensuadas en el proceso de la civilización humana. Desde el trueque hasta la moneda metálica, desde el patrón oro hasta la moneda fiduciaria soberana, la evolución de la moneda ha estado siempre acompañada de cambios en los mecanismos de confianza, la eficiencia en las transacciones y las estructuras de poder. Hoy en día, el sistema monetario global enfrenta desafíos sin precedentes: la sobreemisión de moneda, la crisis de confianza, el deterioro de la deuda soberana y las sacudidas geoeconómicas provocadas por la hegemonía del dólar.
El nacimiento del Bitcoin y su influencia en la expansión continua nos obliga a repensar: ¿cuál es la verdadera esencia de la moneda? ¿En qué forma existirá el "ancla de valor" en el futuro?
La revolución del Bitcoin no radica solo en la tecnología y los algoritmos, sino en que, como el primer sistema monetario "de abajo hacia arriba" impulsado espontáneamente por los usuarios en la historia de la humanidad, está desafiando el paradigma milenario de la emisión monetaria dominada por los estados.
Este artículo revisará la evolución histórica de los anclajes monetarios, criticará las dificultades del sistema de reservas de oro actual, analizará las innovaciones y limitaciones económicas de Bitcoin, discutirá el experimento mental de Bitcoin como ancla de valor futura y explorará posibles caminos de evolución múltiple del sistema monetario global.
I. Evolución histórica de los anclajes monetarios
1.Intercambio de bienes y el nacimiento de la moneda mercancía
Las primeras actividades económicas de la humanidad dependían principalmente del modelo de "trueque", donde ambas partes en la transacción debían poseer exactamente los bienes que la otra parte necesitaba. Esta "coincidencia de doble demanda" limitaba enormemente el desarrollo de la producción y la circulación. Para resolver este problema, bienes con valor de aceptación universal, como conchas, sal, ganado, etc., poco a poco se convirtieron en "moneda mercancía", sentando las bases para la posterior moneda de metales preciosos.
( 2. Sistema de liquidación global respaldado por oro
Al ingresar a una sociedad civilizada, el oro y la plata, debido a su escasez, facilidad de división y resistencia a la alteración, se convirtieron en los equivalentes generales más representativos. Antigos imperios como Egipto, Persia, Grecia y Roma utilizaron monedas metálicas como símbolo del poder estatal y la riqueza social.
Hasta el siglo XIX, el patrón oro se estableció a nivel mundial, vinculando las monedas de los países con el oro, lo que logró la estandarización del comercio y los pagos internacionales. Inglaterra estableció oficialmente el patrón oro en 1816, y otras economías importantes también lo adoptaron gradualmente. La mayor ventaja de este sistema radica en que el "ancla" de la moneda es clara y los costos de confianza entre países son bajos, pero también resultó en que la oferta monetaria estaba limitada por las reservas de oro, lo que dificultaba el apoyo a la expansión de la economía industrializada y globalizada, como la "escasez de oro" y la crisis de deflación ).
3. El auge de la moneda fiduciaria y el crédito soberano
En la primera mitad del siglo XX, las dos guerras mundiales golpearon drásticamente el sistema del patrón oro. En 1944 se estableció el sistema de Bretton Woods, donde el dólar estaba vinculado al oro, y otras monedas principales estaban vinculadas al dólar, formando el "patrón dólar". En 1971, el gobierno de Nixon anunció unilateralmente la desvinculación del dólar del oro, y las monedas soberanas del mundo entraron oficialmente en la era de las monedas fiduciarias, donde los países emiten moneda basada en su propio crédito y regulan la economía a través de la expansión de la deuda y políticas monetarias.
La moneda fiduciaria ha traído una gran flexibilidad y espacio para el crecimiento económico, pero también ha sembrado las semillas de una crisis de confianza, hiperinflación y emisión excesiva de moneda. Los países del Tercer Mundo se ven atrapados repetidamente en crisis de moneda local ( como Zimbabue, Argentina, Venezuela, etc. ), incluso Grecia, Egipto y otros mercados emergentes también luchan en medio de crisis de deuda y turbulencias en el tipo de cambio.
Dos, las dificultades reales del sistema de reservas de oro
1. La concentración y falta de transparencia de las reservas de oro
Aunque el patrón oro se ha convertido en historia, el oro sigue siendo un importante activo de reserva en los balances de los bancos centrales de varios países. Actualmente, aproximadamente un tercio de las reservas oficiales de oro del mundo se almacenan en las bóvedas del Banco de la Reserva Federal de Nueva York. Este arreglo se originó en la confianza del sistema financiero internacional en la economía y seguridad militar de Estados Unidos después de la Segunda Guerra Mundial, pero también ha traído problemas significativos de concentración y falta de transparencia.
Por ejemplo, Alemania había anunciado que traería de vuelta parte de sus reservas de oro desde Estados Unidos, siendo una de las razones la desconfianza hacia las cuentas del tesoro estadounidense y la incapacidad de realizar un inventario físico durante mucho tiempo. Es difícil para el exterior verificar si las cuentas del tesoro coinciden con las reservas de oro reales. Además, la proliferación de derivados como el "oro en papel" también ha debilitado aún más la relación entre el "oro en cuentas" y el oro físico.
( 2. La propiedad no M0 del oro
En la sociedad moderna, el oro ya no posee las propiedades de una moneda de circulación diaria )M0###. Las personas y empresas no pueden liquidar transacciones diarias directamente con oro, e incluso es difícil poseer y transferir oro físico directamente. La función principal del oro es más como un medio de liquidación entre países soberanos, reservas de activos a gran escala y herramienta de cobertura en los mercados financieros.
El asentamiento de oro entre países generalmente implica procesos de liquidación complejos, largos retrasos en el tiempo y altos costos de seguridad. Además, la transparencia de las transacciones de oro entre bancos centrales es extremadamente baja, y la verificación de cuentas depende de la confianza en instituciones centralizadas. Esto hace que el papel del oro como "ancla de valor" global sea cada vez más simbólico, en lugar de un valor de circulación real.
Tres, la innovación económica de Bitcoin y sus limitaciones en la realidad
1. El "anclaje algorítmico" del Bitcoin y sus atributos monetarios
Desde su creación en 2009, las características de Bitcoin de cantidad constante, descentralización y transparencia verificable han provocado una nueva ronda de reflexión global sobre el "oro digital". Las reglas de suministro de Bitcoin están escritas en un algoritmo, y el límite total de 21 millones de monedas no puede ser cambiado por nadie. Esta escasez "anclada en algoritmos" es similar a la escasez física del oro, pero es aún más radical y transparente en la era de Internet global.
Todas las transacciones de Bitcoin se registran en la cadena de bloques, cualquier persona en el mundo puede verificar públicamente el libro mayor sin depender de ninguna institución centralizada. Esta propiedad, teóricamente, reduce enormemente el riesgo de "inconsistencia entre el libro y el activo" y también mejora considerablemente la eficiencia y transparencia de la liquidación.
( 2. La ruta de difusión "de abajo hacia arriba" de Bitcoin
Bitcoin tiene una diferencia fundamental con la moneda tradicional: la moneda tradicional es emitida y promovida "de arriba hacia abajo" por el poder del estado, mientras que Bitcoin es adoptado espontáneamente "de abajo hacia arriba" por los usuarios y se difunde gradualmente a empresas, instituciones financieras e incluso a estados soberanos.
El usuario primero, las instituciones después: Bitcoin fue adoptado inicialmente de manera espontánea por un grupo de entusiastas de la criptografía y libertarios. A medida que se refuerzan los efectos de red, sube el precio y se expanden los escenarios de aplicación, cada vez más individuos, empresas e incluso instituciones financieras comienzan a poseer activos de Bitcoin.
Adaptación pasiva de los países: algunos países han designado el Bitcoin como moneda de curso legal, otros han aprobado productos financieros relacionados con el Bitcoin, permitiendo que instituciones y el público participen en el mercado de Bitcoin a través de canales de cumplimiento. La base de usuarios y la aceptación del mercado del Bitcoin han impulsado a los países soberanos a abrazar pasivamente esta nueva forma de moneda.
Expansión global sin fronteras: el efecto red de Bitcoin ha superado las fronteras soberanas, tanto en países desarrollados como en mercados emergentes, hay una gran cantidad de usuarios que adoptan Bitcoin de manera espontánea en su vida diaria, reservas de activos y transferencias transfronterizas.
Esta transformación histórica indica que la capacidad del Bitcoin para convertirse en una moneda global ya no depende completamente de la "aprobación" de los estados o instituciones, sino de si hay suficientes usuarios y consenso del mercado.
Lecciones sobre el futuro del panorama monetario:
La posible separación del poder y la moneda: la moneda ya no tiene que depender necesariamente del poder estatal, sino que puede pertenecer a Internet, algoritmos y al consenso global de los usuarios.
El apoyo estatal se convierte en "un lujo adicional": si el Bitcoin se convierte en una moneda global, ya no dependerá completamente del apoyo legislativo de las instituciones estatales, sino que solo se necesita suficiente cantidad de usuarios y reconocimiento social.
Nuevos desafíos soberanos: los estados soberanos pueden verse obligados en el futuro a adaptarse, e incluso a aceptar pasivamente el impacto de las "monedas de autonomía del usuario".
) 3.Limitaciones y críticas de la realidad
A pesar de que Bitcoin tiene un carácter revolucionario en términos teóricos y tecnológicos, todavía existen muchas limitaciones en su aplicación real:
Alta volatilidad de precios: el precio de Bitcoin es muy susceptible a las emociones del mercado, noticias de políticas y choques de liquidez, y la amplitud de las fluctuaciones a corto plazo supera con creces la de las monedas soberanas.
Baja eficiencia de transacciones y alto consumo de energía: la blockchain de Bitcoin puede procesar un número limitado de transacciones por segundo, el tiempo de confirmación es largo y el mecanismo de prueba de trabajo consume una gran cantidad de energía.
Riesgos de resistencia soberana y regulación: Algunos países adoptan una actitud negativa e incluso de represión hacia Bitcoin, lo que lleva a una fragmentación del mercado global.
Distribución desigual de la riqueza y barreras tecnológicas: los primeros usuarios de Bitcoin y unos pocos grandes poseedores controlan una gran cantidad de Bitcoin, lo que lleva a una concentración elevada de la riqueza. Además, la participación de usuarios comunes requiere ciertas barreras tecnológicas, lo que los hace vulnerables a fraudes y a la pérdida de claves privadas.
Cuatro, las similitudes y diferencias entre Bitcoin y el oro: un experimento mental sobre el ancla de valor del futuro
1. La histórica transición de la eficiencia y transparencia en las transacciones
En la era en que el oro actúa como ancla de valor, el comercio internacional de grandes cantidades de oro a menudo requiere el uso de aviones, barcos y vehículos blindados para realizar la transferencia física, lo que no solo lleva días e incluso semanas, sino que también implica altos costos de transporte y seguros. Por ejemplo, el banco central de Alemania anunció que trasladaría sus reservas de oro de ultramar a su país, y todo el plan tardó años en completarse.
Lo que es más crítico es que existe una grave falta de transparencia en las cuentas y problemas de contabilización en el sistema de reservas de oro a nivel mundial. La propiedad de las reservas de oro, su ubicación y su estado real a menudo dependen únicamente de la declaración unilateral de instituciones centralizadas. En este sistema, el costo de confianza entre los países es extremadamente alto, y la solidez del sistema financiero internacional se ve restringida.
Bitcoin responde a estos problemas de una manera completamente diferente. La propiedad y la transferencia de Bitcoin se registran en la cadena en su totalidad, y cualquier persona en el mundo puede verificarlo en tiempo real y de manera pública. Ya sea una persona, una empresa o un país, siempre que tenga la clave privada, puede mover fondos en cualquier momento, sin necesidad de transferencia física ni intermediarios de terceros, y la llegada global solo toma unos minutos. Esta transparencia y verificabilidad sin precedentes le otorgan a Bitcoin una eficiencia y una base de confianza en la liquidación de grandes volúmenes y la anclaje de valor que el oro no puede alcanzar.
2. La idea de "estratificación del papel del ancla de valor"
A pesar de que Bitcoin supera a el oro en términos de transparencia y eficiencia de transferencia, todavía enfrenta muchas limitaciones en los pagos diarios y en la circulación de pequeñas cantidades: problemas como la velocidad de transacción, las comisiones y la volatilidad de precios dificultan que se convierta en "efectivo" o M0 en la realidad.
Sin embargo, haciendo referencia a la teoría de las capas monetarias como M0/M1/M2, se puede imaginar que el futuro sistema monetario presente la siguiente estructura:
Bitcoin y otras "monedas ancla" como herramientas de almacenamiento de valor y liquidación de grandes transacciones en el nivel M1+, similar a la posición del oro en los activos de los bancos centrales, pero más transparentes y fáciles de liquidar.
Las stablecoins basadas en Bitcoin, redes de segunda capa ### como la Lightning Network ###, monedas digitales soberanas ### CBDC (, etc., asumen funciones de pagos diarios, micropagos y liquidaciones minoristas. Estas "submonedas" están ancladas a Bitcoin o son emitidas con su respaldo, logrando la unidad entre la eficiencia de circulación y la estabilidad de valor.
Bitcoin se ha convertido en el "equivalente general" y "unidad de medida" de los recursos sociales, ampliamente reconocido por el mercado global, pero no se utiliza directamente para el consumo diario, sino que actúa como el "lastre" del sistema económico, similar al oro.
Esta estructura jerárquica puede aprovechar la escasez y la transparencia de Bitcoin como un "ancla de valor" global, y también puede satisfacer la demanda de conveniencia y bajo costo para los pagos cotidianos a través de la innovación tecnológica.
Cinco, la posible evolución del sistema monetario futuro y el pensamiento crítico.
) 1.Estructura monetaria multicapa y multirrol
Es probable que el sistema monetario del futuro ya no sea un patrón dominado por una sola moneda soberana, sino que coexistirán tres capas: "ancla de valor - medio de pago - moneda local", con cooperación y competencia en paralelo:
Ancla de valor: Bitcoin ( o activos digitales similares ) como activos de reserva global descentralizados, asumen roles de "moneda de alto nivel" para liquidaciones transnacionales, reservas de bancos centrales, cobertura de valor, etc.
Medio de pago: stablecoins, monedas digitales soberanas, red Lightning, etc., ancladas a Bitcoin o monedas soberanas, para lograr circulación diaria, pagos y valoración.
Moneda local: Las monedas locales de cada país continúan asumiendo funciones de ajuste y gestión de la economía local, logrando objetivos fiscales, de bienestar social y de políticas económicas.
Bajo esta estructura de múltiples capas, las tres grandes funciones de la moneda ### como medio de intercambio, medida de valor y reserva de valor ( se dividirán más claramente entre diferentes monedas y niveles, y la diversificación del riesgo en la economía global y la capacidad de innovación también aumentarán.
) 2. Nuevos mecanismos de confianza y riesgos potenciales
Pero este nuevo sistema no está exento de riesgos. ¿Puede realmente el algoritmo y el consenso de la red reemplazar la soberanía nacional y la credibilidad de las instituciones centrales? ¿Las características de descentralización de Bitcoin serán vulneradas por los oligopolios de poder computacional y la gobernanza de protocolos?