El caso de quiebra de MtGox y su impacto potencial en el mercado de Bitcoin
MtGox fue una de las plataformas de intercambio más influyentes en el ámbito de Bitcoin, fundada en julio de 2010. En su apogeo, el volumen de transacciones de la plataforma representaba más del 80% del mercado total. Sin embargo, un gran robo ocurrido en 2013 resultó en el robo de 850,000 Bitcoins, lo que finalmente provocó la quiebra de MtGox. En los años siguientes, aproximadamente 200,000 Bitcoins fueron recuperados. Desde 2014, los inversores y el fideicomisario designado por el tribunal han estado involucrados en una prolongada demanda de compensación por estos activos restantes.
Plan de transacciones y compensaciones de deuda
En el largo proceso de espera por el resultado final, algunas instituciones comenzaron a adquirir los derechos de crédito de MtGox. Al mismo tiempo, el comercio de derechos de crédito entre individuos también es bastante común. Por ejemplo, un grupo de inversión adquirió en 2019 los derechos de crédito de cada Bitcoin a un precio de 900 dólares, que es el doble del valor del Bitcoin en el momento de la quiebra de MtGox.
En 2021, MtGox finalmente estableció un plan de compensación. Según este plan, debido a que la mayor parte de los activos robados no se pueden recuperar, MtGox solo puede compensar a los acreedores con aproximadamente el 23.6% de su deuda original. Los acreedores pueden optar por aceptar una compensación única anticipada, pero habrá un descuento, y la tasa de compensación se reduce al 21%. Si eligen esperar, la compensación final podría ser mayor o menor.
La compensación de activos se compone principalmente de dos partes: una parte es efectivo, proveniente de las ganancias obtenidas por la venta de Bitcoin por parte del gobierno japonés durante el pico de 2017; la otra parte es Bitcoin, que representa más del 90% de la compensación total. Los acreedores pueden elegir una combinación de 5%-10% de efectivo y 90%-95% de Bitcoin.
Progreso actual
En mayo de 2024, los Bitcoin en la billetera fría de MtGox se movieron por primera vez, provocando pánico en el mercado. El 5 de julio, se transfirieron 47,000 monedas en la dirección de la cuenta de MtGox, de las cuales 1,545 se enviaron a una plataforma de intercambio para comenzar a realizar pagos. Esta acción, junto con otros factores, provocó que el descenso máximo del Bitcoin en ese día superara el 8 %.
Hasta el 12 de julio, todavía hay 138,000 monedas Bitcoin en las direcciones de la cuenta de MtGox que no se han movido, lo que significa que la mayor parte de la presión de venta potencial aún no ha ingresado realmente al mercado. La caída del 5 de julio puede ser solo una parte de la reacción del mercado a las expectativas de presión de venta de MtGox.
Análisis de presión de venta
Aunque los acreedores de MtGox pueden vender parte de sus Bitcoin, es poco probable que vendan todo. Desde el punto de vista de las ganancias, los rendimientos de los acreedores originales podrían alcanzar hasta 24 veces, incluso las instituciones que adquirieron los derechos de crédito más tarde también podrían tener rendimientos superiores a 10 veces. Además, muchas de las instituciones que adquieren derechos de crédito podrían tener una visión optimista a largo plazo sobre Bitcoin y no tendrían prisa por vender todo.
Supongamos que el 75% de los acreedores aceptan una indemnización única por adelantado, el número real de Bitcoin utilizado para el reembolso es de aproximadamente 94117 monedas. Dependiendo de diferentes proporciones de venta y del lapso de tiempo, la cantidad de Bitcoin que entra al mercado cada mes podría variar entre 14118 y 65882 monedas.
Evaluación del impacto del mercado
Para evaluar el impacto de esta cantidad de suministro en el mercado, podemos referirnos a la reciente venta de Bitcoin por parte del gobierno de un país. El gobierno de ese país vendió aproximadamente 43,700 Bitcoin en 23 días, con un valor de alrededor de 2,400 millones de dólares. Durante este período, la caída máxima del precio de Bitcoin fue de aproximadamente el 19%.
Es importante notar que las expectativas de caída del mercado para la venta de tokens generalmente ocurren antes del tiempo real de venta. Cuando el gobierno del país comienza a realizar pequeñas transferencias continuas de Bitcoin, el mercado comienza a caer de manera sostenida.
Análisis de la demanda de ETF de Bitcoin
El ETF de Bitcoin es una de las compras relativamente estables en el mercado actual. Durante el período de venta por parte del gobierno del país, la entrada neta del ETF fue de aproximadamente 600 millones de dólares, con un promedio diario de 43 millones de dólares. Sin embargo, esta demanda no es suficiente para compensar completamente la presión de venta de 2.4 mil millones de dólares, lo que lleva a una caída en los precios del mercado.
Conclusión
Si la compensación de MtGox se completa en un mes, el mercado enfrentará una presión similar a la venta masiva del gobierno del país. Según la demanda actual de ETFs, puede que no se brinde suficiente soporte, y el precio de Bitcoin podría caer aún más.
Si el proceso de compensación se prolonga de 2 a 3 meses, la cantidad de Bitcoin que ingresa al mercado diariamente disminuirá, lo que podría no causar una caída brusca, pero el mercado podría experimentar un período de consolidación para digerir las ventas. Esto también significa que podría ser difícil que haya un fuerte aumento en el corto plazo.
Es importante tener en cuenta que, actualmente, la cantidad de Bitcoin que MtGox ha transferido realmente a los intercambios es aún muy baja. Cuando se distribuyan grandes cantidades de Bitcoin a las direcciones de los distintos intercambios, podría provocar un pánico mayor en el mercado, lo que llevaría a una caída significativa a corto plazo. Sin embargo, al vender de manera dispersa, debido a la dificultad de rastrear y observar, es posible que no se produzcan fluctuaciones drásticas en los precios.
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MetaNeighbor
· hace16h
caída麻了 comienza a vender吧
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StableGenius
· hace16h
heh, lo predije en 2014... dump incoming, como se predijo tbh
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DataOnlooker
· hace16h
Se ha caído el suelo, ¿cuántos años han pasado y aún no ha terminado?
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NftMetaversePainter
· hace16h
en realidad, la verdadera belleza algorítmica aquí radica en cómo el fracaso de mtgox catalizó los paradigmas de seguridad criptográfica modernos... *bebe café artesanal mientras contempla las funciones hash*
Se inicia el pago de bancarrota de MtGox, el mercado de Bitcoin enfrenta una potencial prueba de presión de venta.
El caso de quiebra de MtGox y su impacto potencial en el mercado de Bitcoin
MtGox fue una de las plataformas de intercambio más influyentes en el ámbito de Bitcoin, fundada en julio de 2010. En su apogeo, el volumen de transacciones de la plataforma representaba más del 80% del mercado total. Sin embargo, un gran robo ocurrido en 2013 resultó en el robo de 850,000 Bitcoins, lo que finalmente provocó la quiebra de MtGox. En los años siguientes, aproximadamente 200,000 Bitcoins fueron recuperados. Desde 2014, los inversores y el fideicomisario designado por el tribunal han estado involucrados en una prolongada demanda de compensación por estos activos restantes.
Plan de transacciones y compensaciones de deuda
En el largo proceso de espera por el resultado final, algunas instituciones comenzaron a adquirir los derechos de crédito de MtGox. Al mismo tiempo, el comercio de derechos de crédito entre individuos también es bastante común. Por ejemplo, un grupo de inversión adquirió en 2019 los derechos de crédito de cada Bitcoin a un precio de 900 dólares, que es el doble del valor del Bitcoin en el momento de la quiebra de MtGox.
En 2021, MtGox finalmente estableció un plan de compensación. Según este plan, debido a que la mayor parte de los activos robados no se pueden recuperar, MtGox solo puede compensar a los acreedores con aproximadamente el 23.6% de su deuda original. Los acreedores pueden optar por aceptar una compensación única anticipada, pero habrá un descuento, y la tasa de compensación se reduce al 21%. Si eligen esperar, la compensación final podría ser mayor o menor.
La compensación de activos se compone principalmente de dos partes: una parte es efectivo, proveniente de las ganancias obtenidas por la venta de Bitcoin por parte del gobierno japonés durante el pico de 2017; la otra parte es Bitcoin, que representa más del 90% de la compensación total. Los acreedores pueden elegir una combinación de 5%-10% de efectivo y 90%-95% de Bitcoin.
Progreso actual
En mayo de 2024, los Bitcoin en la billetera fría de MtGox se movieron por primera vez, provocando pánico en el mercado. El 5 de julio, se transfirieron 47,000 monedas en la dirección de la cuenta de MtGox, de las cuales 1,545 se enviaron a una plataforma de intercambio para comenzar a realizar pagos. Esta acción, junto con otros factores, provocó que el descenso máximo del Bitcoin en ese día superara el 8 %.
Hasta el 12 de julio, todavía hay 138,000 monedas Bitcoin en las direcciones de la cuenta de MtGox que no se han movido, lo que significa que la mayor parte de la presión de venta potencial aún no ha ingresado realmente al mercado. La caída del 5 de julio puede ser solo una parte de la reacción del mercado a las expectativas de presión de venta de MtGox.
Análisis de presión de venta
Aunque los acreedores de MtGox pueden vender parte de sus Bitcoin, es poco probable que vendan todo. Desde el punto de vista de las ganancias, los rendimientos de los acreedores originales podrían alcanzar hasta 24 veces, incluso las instituciones que adquirieron los derechos de crédito más tarde también podrían tener rendimientos superiores a 10 veces. Además, muchas de las instituciones que adquieren derechos de crédito podrían tener una visión optimista a largo plazo sobre Bitcoin y no tendrían prisa por vender todo.
Supongamos que el 75% de los acreedores aceptan una indemnización única por adelantado, el número real de Bitcoin utilizado para el reembolso es de aproximadamente 94117 monedas. Dependiendo de diferentes proporciones de venta y del lapso de tiempo, la cantidad de Bitcoin que entra al mercado cada mes podría variar entre 14118 y 65882 monedas.
Evaluación del impacto del mercado
Para evaluar el impacto de esta cantidad de suministro en el mercado, podemos referirnos a la reciente venta de Bitcoin por parte del gobierno de un país. El gobierno de ese país vendió aproximadamente 43,700 Bitcoin en 23 días, con un valor de alrededor de 2,400 millones de dólares. Durante este período, la caída máxima del precio de Bitcoin fue de aproximadamente el 19%.
Es importante notar que las expectativas de caída del mercado para la venta de tokens generalmente ocurren antes del tiempo real de venta. Cuando el gobierno del país comienza a realizar pequeñas transferencias continuas de Bitcoin, el mercado comienza a caer de manera sostenida.
Análisis de la demanda de ETF de Bitcoin
El ETF de Bitcoin es una de las compras relativamente estables en el mercado actual. Durante el período de venta por parte del gobierno del país, la entrada neta del ETF fue de aproximadamente 600 millones de dólares, con un promedio diario de 43 millones de dólares. Sin embargo, esta demanda no es suficiente para compensar completamente la presión de venta de 2.4 mil millones de dólares, lo que lleva a una caída en los precios del mercado.
Conclusión
Si la compensación de MtGox se completa en un mes, el mercado enfrentará una presión similar a la venta masiva del gobierno del país. Según la demanda actual de ETFs, puede que no se brinde suficiente soporte, y el precio de Bitcoin podría caer aún más.
Si el proceso de compensación se prolonga de 2 a 3 meses, la cantidad de Bitcoin que ingresa al mercado diariamente disminuirá, lo que podría no causar una caída brusca, pero el mercado podría experimentar un período de consolidación para digerir las ventas. Esto también significa que podría ser difícil que haya un fuerte aumento en el corto plazo.
Es importante tener en cuenta que, actualmente, la cantidad de Bitcoin que MtGox ha transferido realmente a los intercambios es aún muy baja. Cuando se distribuyan grandes cantidades de Bitcoin a las direcciones de los distintos intercambios, podría provocar un pánico mayor en el mercado, lo que llevaría a una caída significativa a corto plazo. Sin embargo, al vender de manera dispersa, debido a la dificultad de rastrear y observar, es posible que no se produzcan fluctuaciones drásticas en los precios.