Guía de Rendimiento de Monedas Estables: ¿Cuál de los 8 tipos es el mejor?
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha tenido un rendimiento mediocre, y los ingresos conservadores y estables se han convertido nuevamente en una demanda del mercado. Este artículo combinará la experiencia de inversión de los últimos años y la investigación en el campo de las monedas estables para explorar el clásico pero siempre vigente tema de los ingresos de las monedas estables.
Actualmente, las principales categorías de monedas estables en el mercado de criptomonedas incluyen:
La moneda estable USDT con la mayor participación de mercado
Moneda estable anclada 1:1 a una moneda fiduciaria, como USDC
Monedas estables sobrecolateralizadas, como DAI y LUSD
monedas estables de activos sintéticos, como USDe
Moneda estable RWA con activos subyacentes en deuda pública de EE. UU., como USD0 y USDY
La moneda estable algorítmica ( ha sido prácticamente eliminada del mercado )
moneda estable no vinculada al dólar ( tiene una influencia limitada )
Los principales modos de obtener ganancias a través de moneda estable son:
Uno, préstamo de moneda estable
El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, y los ingresos provienen de los intereses pagados por el prestatario. Se deben considerar la seguridad de la plataforma, el riesgo de incumplimiento y la estabilidad de los ingresos. Incluye principalmente:
Productos de inversión en moneda estable de exchanges centralizados
Protocolos de préstamo descentralizados como Aave, Sky Protocol, etc.
La demanda de préstamos es fuerte cuando el mercado sube, y los rendimientos pueden alcanzar más del 20%, pero en períodos de calma generalmente se mantienen entre el 2% y el 4%. Los préstamos a tasa fija sacrifican la liquidez a cambio de mayores rendimientos.
La innovación en el sector de préstamos incluye: préstamos a tasa fija, estratificación de tasas, préstamos apalancados, préstamos orientados a instituciones, entre otros. Como un modelo tradicional, los préstamos seguirán siendo la principal fuente de ingresos de la moneda estable.
Dos, ingresos por minería de liquidez
Con Curve como representante, los ingresos provienen de las tarifas de transacción de AMM y las recompensas de tokens. Curve, como el referente de DEX de moneda estable, se considera un indicador importante reconocido por la industria por las monedas estables que apoya.
La minería de Curve tiene alta seguridad pero bajos rendimientos ( 0-2% ), adecuada para grandes fondos a largo plazo. Los pools de monedas estables de otros DEX presentan bajos rendimientos o riesgos de seguridad, lo que no se ajusta a los principios de prudencia. Actualmente, los pools de monedas estables en Defi siguen siendo principalmente de préstamo.
Tres, ingresos de arbitraje de mercado neutral
La estrategia de neutralidad del mercado logra que la exposición neta al mercado esté cerca de cero al mantener simultáneamente posiciones largas y cortas. Principalmente incluye:
Arbitraje de tasas de financiamiento: aprovechar la diferencia de precios entre contratos perpetuos y precios al contado
Arbitraje entre el mercado spot y los futuros: aprovechar la diferencia de precios entre el spot y los futuros
Arbitraje de搬砖 entre intercambios: aprovechar la diferencia de precios entre diferentes plataformas
Ethena lleva el arbitraje de tasas de financiación a la cadena, permitiendo que los usuarios comunes participen. Los usuarios depositan stETH para obtener USDe, mientras abren posiciones cortas para cubrir y ganar tasas de financiación positivas. Ethena tiene alta transparencia, pero enfrenta riesgos de tasas de financiación negativas a largo plazo.
Cuatro, Proyecto RWA de Rendimiento de Bonos del Tesoro de EE. UU.
Los bonos del Tesoro estadounidense, como un activo de alta seguridad y alto rendimiento, son un producto RWA relativamente viable. Los principales proyectos incluyen:
USDY y OUSG de Ondo, rendimiento de aproximadamente 4.25%
Usual de USD0 y USD0++, el segundo proporciona liquidez a los bonos del Tesoro.
Los rendimientos del proyecto RWA de la deuda estadounidense se mantienen estables alrededor del 4%, y los altos rendimientos adicionales provienen principalmente de factores insostenibles como los incentivos de tokens. El diseño de liquidez de USD0++ es innovador, pero también enfrenta el riesgo de desacoplamiento de precios.
Cinco, productos estructurados de opciones
Principalmente para vender opciones de venta (Sell Put), ganar ingresos por la prima de las opciones. Adecuado para mercados laterales, el riesgo en mercados de tendencia unidireccional es alto. Los principiantes pueden caer fácilmente en la trampa de perseguir altas primas de opciones mientras ignoran el riesgo de caída.
La estrategia Shark Fin lanzada por OKX y otros utiliza una combinación de opciones para obtener ganancias dentro de un cierto rango, mientras que fuera de ese rango se cubren los riesgos, siendo adecuada para usuarios que priorizan la seguridad del capital.
La madurez de los productos de opciones en la cadena necesita mejorar.
Sección 6: Tokenización de ingresos
El protocolo Pendle divide los activos de rendimiento en el token de capital PT y el token de rendimiento YT, los usuarios pueden:
Poseer PT para obtener ingresos fijos
Comprar YT para apostar por el aumento de los ingresos futuros
Vender YT bloqueando las ganancias actuales
Proporcionar liquidez PT y YT para ganar comisiones de transacción
Las ganancias del pool de moneda estable Pendle son considerables, pero el plazo es corto y requiere operaciones frecuentes.
Siete, productos de rendimiento de una cesta de moneda estable
Ether.Fi lanzó el fondo USD neutral al mercado, que ofrece una variedad de productos de rendimiento de moneda estable en forma de fondos de gestión activa, incluyendo préstamos, minería de liquidez, arbitraje de tasas de financiación, tokenización de rendimientos, entre otros. Es adecuado para usuarios que buscan ingresos estables y no desean realizar operaciones frecuentes.
Ocho, rendimiento de staking de moneda estable
La red AO acepta la garantía de DAI para obtener recompensas en tokens AO, lo que puede considerarse como un modelo de ingresos alternativo de moneda estable. El riesgo radica en el desarrollo de la red AO y la incertidumbre del precio del token.
En resumen, entender las diversas fuentes de ingresos de las monedas estables y realizar una asignación adecuada puede establecer una base financiera sólida para la inversión en criptomonedas.
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DegenMcsleepless
· 08-08 20:33
USDT es el mejor del mundo, los demás son hermanos menores.
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AlgoAlchemist
· 08-07 08:52
Oh.. todavía estás jugando con moneda estable, hermano, estás desactualizado.
Guía completa de ingresos de moneda estable: Análisis comparativo de 8 tipos ¿Cuál es el más adecuado para ti?
Guía de Rendimiento de Monedas Estables: ¿Cuál de los 8 tipos es el mejor?
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha tenido un rendimiento mediocre, y los ingresos conservadores y estables se han convertido nuevamente en una demanda del mercado. Este artículo combinará la experiencia de inversión de los últimos años y la investigación en el campo de las monedas estables para explorar el clásico pero siempre vigente tema de los ingresos de las monedas estables.
Actualmente, las principales categorías de monedas estables en el mercado de criptomonedas incluyen:
Los principales modos de obtener ganancias a través de moneda estable son:
Uno, préstamo de moneda estable
El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, y los ingresos provienen de los intereses pagados por el prestatario. Se deben considerar la seguridad de la plataforma, el riesgo de incumplimiento y la estabilidad de los ingresos. Incluye principalmente:
La demanda de préstamos es fuerte cuando el mercado sube, y los rendimientos pueden alcanzar más del 20%, pero en períodos de calma generalmente se mantienen entre el 2% y el 4%. Los préstamos a tasa fija sacrifican la liquidez a cambio de mayores rendimientos.
La innovación en el sector de préstamos incluye: préstamos a tasa fija, estratificación de tasas, préstamos apalancados, préstamos orientados a instituciones, entre otros. Como un modelo tradicional, los préstamos seguirán siendo la principal fuente de ingresos de la moneda estable.
Dos, ingresos por minería de liquidez
Con Curve como representante, los ingresos provienen de las tarifas de transacción de AMM y las recompensas de tokens. Curve, como el referente de DEX de moneda estable, se considera un indicador importante reconocido por la industria por las monedas estables que apoya.
La minería de Curve tiene alta seguridad pero bajos rendimientos ( 0-2% ), adecuada para grandes fondos a largo plazo. Los pools de monedas estables de otros DEX presentan bajos rendimientos o riesgos de seguridad, lo que no se ajusta a los principios de prudencia. Actualmente, los pools de monedas estables en Defi siguen siendo principalmente de préstamo.
Tres, ingresos de arbitraje de mercado neutral
La estrategia de neutralidad del mercado logra que la exposición neta al mercado esté cerca de cero al mantener simultáneamente posiciones largas y cortas. Principalmente incluye:
Ethena lleva el arbitraje de tasas de financiación a la cadena, permitiendo que los usuarios comunes participen. Los usuarios depositan stETH para obtener USDe, mientras abren posiciones cortas para cubrir y ganar tasas de financiación positivas. Ethena tiene alta transparencia, pero enfrenta riesgos de tasas de financiación negativas a largo plazo.
Cuatro, Proyecto RWA de Rendimiento de Bonos del Tesoro de EE. UU.
Los bonos del Tesoro estadounidense, como un activo de alta seguridad y alto rendimiento, son un producto RWA relativamente viable. Los principales proyectos incluyen:
Los rendimientos del proyecto RWA de la deuda estadounidense se mantienen estables alrededor del 4%, y los altos rendimientos adicionales provienen principalmente de factores insostenibles como los incentivos de tokens. El diseño de liquidez de USD0++ es innovador, pero también enfrenta el riesgo de desacoplamiento de precios.
Cinco, productos estructurados de opciones
Principalmente para vender opciones de venta (Sell Put), ganar ingresos por la prima de las opciones. Adecuado para mercados laterales, el riesgo en mercados de tendencia unidireccional es alto. Los principiantes pueden caer fácilmente en la trampa de perseguir altas primas de opciones mientras ignoran el riesgo de caída.
La estrategia Shark Fin lanzada por OKX y otros utiliza una combinación de opciones para obtener ganancias dentro de un cierto rango, mientras que fuera de ese rango se cubren los riesgos, siendo adecuada para usuarios que priorizan la seguridad del capital.
La madurez de los productos de opciones en la cadena necesita mejorar.
Sección 6: Tokenización de ingresos
El protocolo Pendle divide los activos de rendimiento en el token de capital PT y el token de rendimiento YT, los usuarios pueden:
Las ganancias del pool de moneda estable Pendle son considerables, pero el plazo es corto y requiere operaciones frecuentes.
Siete, productos de rendimiento de una cesta de moneda estable
Ether.Fi lanzó el fondo USD neutral al mercado, que ofrece una variedad de productos de rendimiento de moneda estable en forma de fondos de gestión activa, incluyendo préstamos, minería de liquidez, arbitraje de tasas de financiación, tokenización de rendimientos, entre otros. Es adecuado para usuarios que buscan ingresos estables y no desean realizar operaciones frecuentes.
Ocho, rendimiento de staking de moneda estable
La red AO acepta la garantía de DAI para obtener recompensas en tokens AO, lo que puede considerarse como un modelo de ingresos alternativo de moneda estable. El riesgo radica en el desarrollo de la red AO y la incertidumbre del precio del token.
En resumen, entender las diversas fuentes de ingresos de las monedas estables y realizar una asignación adecuada puede establecer una base financiera sólida para la inversión en criptomonedas.