La leyenda de la inversión llega a su fin: la vida inversora de Ray Dalio, fundador de Bridgewater Associates
Ray Dalio, de 75 años, publicó recientemente en las redes sociales su "carta de despedida", poniendo fin oficialmente a su carrera de inversión de más de 50 años en Bridgewater Associates. Dalio vendió todas sus acciones restantes en Bridgewater y dejó la junta directiva, marcando el "retiro" oficial de una leyenda de la inversión.
La semana pasada, Bridgewater informó a sus clientes que había recomprado todas las acciones restantes de Dalio. Luego, Bridgewater emitió nuevas acciones a un fondo soberano, que adquirió cerca del 20% de participación en Bridgewater; esta transacción tiene un valor de miles de millones de dólares.
A lo largo de su carrera de inversión de más de medio siglo, Dalio ha pronosticado con éxito importantes tendencias en múltiples ocasiones, incluyendo la crisis financiera de 2008 y la posterior crisis de deuda en Europa. Su influencia lo llevó a ser incluido en la lista de "Las 100 personas más influyentes del mundo" de una conocida revista.
De cara al futuro, Dalio vuelve a emitir una advertencia: cree que la probabilidad de que estalle una crisis de deuda global en los próximos 5 años es del 65%, y que la posición dominante del dólar podría verse seriamente afectada. Advierte que si empresas, países e individuos no pueden juzgar con precisión su posición en el ciclo económico, correrán el riesgo de ser absorbidos por esta poderosa "fuerza de marea".
Logros brillantes y lecciones dolorosas
En 1975, Ray Dalio, de 26 años, fundó Bridgewater Associates en su apartamento de dos habitaciones. Desde la creación de su fondo insignia en 1991 hasta hoy, bajo el liderazgo de Dalio, Bridgewater ha logrado un éxito tras otro, convirtiéndose finalmente en el fondo de cobertura más grande del mundo.
En 2008, Ray Dalio predijo con éxito la crisis financiera de Estados Unidos, y ese año el rendimiento del fondo insignia de Bridgewater creció más del 14%. Luego, también previó con precisión la crisis de la deuda europea, en 2010, la tasa de rendimiento más alta de los fondos de Bridgewater superó el 40%.
Sin embargo, el camino de inversión de Dalio no ha sido sencillo. En 1982, sufrió un duro golpe debido a su predicción errónea de que "la economía estadounidense caería en una gran depresión", e incluso tuvo que pedirle dinero a su padre para mantener la operación de su empresa. Esta dolorosa lección se convirtió en un punto de inflexión en su filosofía de inversión.
Antes de 1982, Dalio perseguía una "cognición correcta" científica y rigurosa; después de 1982, comenzó a reflexionar sobre "cómo demostrar que su cognición no es errónea" y trató de establecer un conjunto de principios sistemáticos para enfrentar la incertidumbre.
Dalio sostiene que el funcionamiento de este gran mecanismo del mundo está impulsado por cinco fuerzas: el ciclo de deuda/monetario/económico, el ciclo de orden y caos interno, el ciclo de orden y caos externo, las fuerzas naturales y la creatividad humana. La interacción de estas cinco fuerzas constituye el gran ciclo en el que alternan la paz y la prosperidad con el conflicto y la depresión en el proceso de evolución de un "viejo orden" a un "nuevo orden".
Él enfatiza la importancia de entender la relación causal que impulsa el cambio, ya que la causa precede al resultado; esta comprensión ayuda a los inversores a prever el desarrollo futuro de los acontecimientos. Establecer criterios de decisión claros, realizar pruebas retrospectivas, sistematizar y computar, de esta manera, los inversores ejecutan un plan que ha sido cuidadosamente considerado y completamente probado.
En los últimos años, la escala de gestión de activos de Bridgewater se ha reducido drásticamente, pasando de 168 mil millones de dólares a finales de 2019 a 92.1 mil millones de dólares a finales de 2024. En los cinco años hasta diciembre de 2024, el fondo insignia de Bridgewater, Pure Alpha, ha tenido una rentabilidad acumulada de solo 5.9%, muy por debajo del mercado de valores estadounidense, que ha alcanzado máximos históricos en el mismo período. Sin embargo, después de limitar su tamaño, el rendimiento de Pure Alpha ha mejorado, logrando un retorno del 11.3% en 2024 y una rentabilidad del 17% en la primera mitad de 2025.
Despedida y perspectiva
En 2011, Dalio anunció por primera vez su plan de sucesión. El 4 de octubre de 2022, transfirió el control a la junta directiva de la empresa, retirándose oficialmente y dejando de tener la última palabra. Desde entonces, Dalio ha continuado sirviendo a Bridgewater Associates en calidad de mentor del director de inversiones y miembro de la junta operativa.
Con la venta de su participación restante en Bridgewater, Dalio finalmente puede considerarse "retirado". Al reflexionar sobre este viaje, Dalio expresa: "Ha sido un viaje extraordinario, cada momento está grabado en mi memoria: desde la fundación de Bridgewater en un apartamento de dos habitaciones, hasta convertirlo en el fondo de cobertura más grande del mundo junto a un equipo excepcional, y generar ganancias para los clientes que superan a cualquier otro fondo de cobertura."
Dalio espera que la próxima generación de talentos excepcionales permita a Bridgewater alcanzar nuevos logros en los próximos 50 años. "Me complace ver que Bridgewater sigue prosperando incluso sin mí, e incluso es mejor que cuando estoy presente. Para mí, esta es la mejor etapa de su ciclo de vida."
Principios de inversión y perspectivas futuras
A lo largo de la trayectoria de inversión de Dalio durante décadas, siete principios de inversión han llamado la atención:
Entender cómo funciona esta "máquina" de la realidad y dominar los principios de respuesta verificados;
Comprender la relación causal que impulsa los cambios y predecir el desarrollo futuro;
Definir criterios de decisión, realizar pruebas sistemáticas y computarizadas;
Reconocer que lo desconocido es mucho mayor que lo conocido;
Realiza una diversificación adecuada para reducir el riesgo sin disminuir el rendimiento esperado;
Busca a las personas más inteligentes y con diferentes puntos de vista, y somete tus ideas a una prueba de presión a través de discusiones profundas;
Asegúrese de que no ocurran pérdidas insoportables.
Frente a las ganancias y pérdidas del pasado, las palabras de Dalio están llenas de respeto por la inversión. Él enfatiza la importancia de equilibrar la cartera de inversiones, sugiriendo a los inversores que realicen una adecuada diversificación, siendo lo mejor mantener siempre entre 10 y 15 activos con baja correlación entre sí en la cartera.
Dalio también advirtió a los inversores que tengan cuidado con las compras en máximo. "En la inversión, el mayor problema de la mayoría de las personas es que tienden a pensar que la inversión que mejor ha funcionado en el pasado es la mejor inversión para el futuro. La realidad es que la mejor empresa no siempre es la mejor inversión, así como en las carreras de caballos, el mejor caballo no necesariamente es el que más vale la pena apostar, porque las cuotas ya reflejan todo."
A partir de 2024, Dalio ha enfatizado repetidamente que las cinco grandes fuerzas darán forma al mundo. Predice que en los próximos tres a cinco años, debido a la influencia de estas fuerzas, "experimentaremos un cambio similar al de un túnel del tiempo, entrando en un mundo completamente diferente".
Dalio cree que en el proceso evolutivo existen ciclos periódicos que son como mareas. Frente a esta fuerza de marea irresistible, los inversores deben navegar con las olas o ser tragados. La pregunta es, ¿están los inversores preparados?
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MEVEye
· 08-09 03:14
El experto realmente se ha retirado.
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SerumSquirter
· 08-07 09:42
Todavía hay que tomar a la gente por tonta de manera creativa.
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IntrovertMetaverse
· 08-06 10:35
experto se retiró, el pequeño inversor que gana doscientos millones aún tiene que aguantar.
El maestro inversionista Ray Dalio se retira oficialmente, su vida legendaria revela 7 grandes reglas de inversión.
La leyenda de la inversión llega a su fin: la vida inversora de Ray Dalio, fundador de Bridgewater Associates
Ray Dalio, de 75 años, publicó recientemente en las redes sociales su "carta de despedida", poniendo fin oficialmente a su carrera de inversión de más de 50 años en Bridgewater Associates. Dalio vendió todas sus acciones restantes en Bridgewater y dejó la junta directiva, marcando el "retiro" oficial de una leyenda de la inversión.
La semana pasada, Bridgewater informó a sus clientes que había recomprado todas las acciones restantes de Dalio. Luego, Bridgewater emitió nuevas acciones a un fondo soberano, que adquirió cerca del 20% de participación en Bridgewater; esta transacción tiene un valor de miles de millones de dólares.
A lo largo de su carrera de inversión de más de medio siglo, Dalio ha pronosticado con éxito importantes tendencias en múltiples ocasiones, incluyendo la crisis financiera de 2008 y la posterior crisis de deuda en Europa. Su influencia lo llevó a ser incluido en la lista de "Las 100 personas más influyentes del mundo" de una conocida revista.
De cara al futuro, Dalio vuelve a emitir una advertencia: cree que la probabilidad de que estalle una crisis de deuda global en los próximos 5 años es del 65%, y que la posición dominante del dólar podría verse seriamente afectada. Advierte que si empresas, países e individuos no pueden juzgar con precisión su posición en el ciclo económico, correrán el riesgo de ser absorbidos por esta poderosa "fuerza de marea".
Logros brillantes y lecciones dolorosas
En 1975, Ray Dalio, de 26 años, fundó Bridgewater Associates en su apartamento de dos habitaciones. Desde la creación de su fondo insignia en 1991 hasta hoy, bajo el liderazgo de Dalio, Bridgewater ha logrado un éxito tras otro, convirtiéndose finalmente en el fondo de cobertura más grande del mundo.
En 2008, Ray Dalio predijo con éxito la crisis financiera de Estados Unidos, y ese año el rendimiento del fondo insignia de Bridgewater creció más del 14%. Luego, también previó con precisión la crisis de la deuda europea, en 2010, la tasa de rendimiento más alta de los fondos de Bridgewater superó el 40%.
Sin embargo, el camino de inversión de Dalio no ha sido sencillo. En 1982, sufrió un duro golpe debido a su predicción errónea de que "la economía estadounidense caería en una gran depresión", e incluso tuvo que pedirle dinero a su padre para mantener la operación de su empresa. Esta dolorosa lección se convirtió en un punto de inflexión en su filosofía de inversión.
Antes de 1982, Dalio perseguía una "cognición correcta" científica y rigurosa; después de 1982, comenzó a reflexionar sobre "cómo demostrar que su cognición no es errónea" y trató de establecer un conjunto de principios sistemáticos para enfrentar la incertidumbre.
Dalio sostiene que el funcionamiento de este gran mecanismo del mundo está impulsado por cinco fuerzas: el ciclo de deuda/monetario/económico, el ciclo de orden y caos interno, el ciclo de orden y caos externo, las fuerzas naturales y la creatividad humana. La interacción de estas cinco fuerzas constituye el gran ciclo en el que alternan la paz y la prosperidad con el conflicto y la depresión en el proceso de evolución de un "viejo orden" a un "nuevo orden".
Él enfatiza la importancia de entender la relación causal que impulsa el cambio, ya que la causa precede al resultado; esta comprensión ayuda a los inversores a prever el desarrollo futuro de los acontecimientos. Establecer criterios de decisión claros, realizar pruebas retrospectivas, sistematizar y computar, de esta manera, los inversores ejecutan un plan que ha sido cuidadosamente considerado y completamente probado.
En los últimos años, la escala de gestión de activos de Bridgewater se ha reducido drásticamente, pasando de 168 mil millones de dólares a finales de 2019 a 92.1 mil millones de dólares a finales de 2024. En los cinco años hasta diciembre de 2024, el fondo insignia de Bridgewater, Pure Alpha, ha tenido una rentabilidad acumulada de solo 5.9%, muy por debajo del mercado de valores estadounidense, que ha alcanzado máximos históricos en el mismo período. Sin embargo, después de limitar su tamaño, el rendimiento de Pure Alpha ha mejorado, logrando un retorno del 11.3% en 2024 y una rentabilidad del 17% en la primera mitad de 2025.
Despedida y perspectiva
En 2011, Dalio anunció por primera vez su plan de sucesión. El 4 de octubre de 2022, transfirió el control a la junta directiva de la empresa, retirándose oficialmente y dejando de tener la última palabra. Desde entonces, Dalio ha continuado sirviendo a Bridgewater Associates en calidad de mentor del director de inversiones y miembro de la junta operativa.
Con la venta de su participación restante en Bridgewater, Dalio finalmente puede considerarse "retirado". Al reflexionar sobre este viaje, Dalio expresa: "Ha sido un viaje extraordinario, cada momento está grabado en mi memoria: desde la fundación de Bridgewater en un apartamento de dos habitaciones, hasta convertirlo en el fondo de cobertura más grande del mundo junto a un equipo excepcional, y generar ganancias para los clientes que superan a cualquier otro fondo de cobertura."
Dalio espera que la próxima generación de talentos excepcionales permita a Bridgewater alcanzar nuevos logros en los próximos 50 años. "Me complace ver que Bridgewater sigue prosperando incluso sin mí, e incluso es mejor que cuando estoy presente. Para mí, esta es la mejor etapa de su ciclo de vida."
Principios de inversión y perspectivas futuras
A lo largo de la trayectoria de inversión de Dalio durante décadas, siete principios de inversión han llamado la atención:
Frente a las ganancias y pérdidas del pasado, las palabras de Dalio están llenas de respeto por la inversión. Él enfatiza la importancia de equilibrar la cartera de inversiones, sugiriendo a los inversores que realicen una adecuada diversificación, siendo lo mejor mantener siempre entre 10 y 15 activos con baja correlación entre sí en la cartera.
Dalio también advirtió a los inversores que tengan cuidado con las compras en máximo. "En la inversión, el mayor problema de la mayoría de las personas es que tienden a pensar que la inversión que mejor ha funcionado en el pasado es la mejor inversión para el futuro. La realidad es que la mejor empresa no siempre es la mejor inversión, así como en las carreras de caballos, el mejor caballo no necesariamente es el que más vale la pena apostar, porque las cuotas ya reflejan todo."
A partir de 2024, Dalio ha enfatizado repetidamente que las cinco grandes fuerzas darán forma al mundo. Predice que en los próximos tres a cinco años, debido a la influencia de estas fuerzas, "experimentaremos un cambio similar al de un túnel del tiempo, entrando en un mundo completamente diferente".
Dalio cree que en el proceso evolutivo existen ciclos periódicos que son como mareas. Frente a esta fuerza de marea irresistible, los inversores deben navegar con las olas o ser tragados. La pregunta es, ¿están los inversores preparados?