Explorando la Curva de Vinculación: Análisis comparativo de Creador de mercado automatizado de primer y segundo nivel
La Curva de Vinculación, como tecnología clave en el ámbito de Web3, juega un papel importante en los ecosistemas de tokens. Este artículo explorará en profundidad la aplicación de la Curva de Vinculación en los Creador de mercado automatizado ( PAMMs ) y Creador de mercado automatizado ( SAMMs ), analizando sus características y ventajas potenciales.
Resumen de la Curva de Vinculación
La Curva de Vinculación es un método que define la relación entre activos a través de fórmulas matemáticas, generalmente implementado mediante contratos inteligentes. La Curva de Vinculación más básica permite el intercambio directo entre activos y determina su tasa de cambio. La ecuación común de la Curva de Vinculación es "X * Y = K", donde K es la invariante que define el precio de intercambio de los tokens X y Y. La Curva de Vinculación puede aplicarse a diferentes escenarios, proporcionando una infraestructura importante para proyectos económicos de tokens.
Aplicación de la Curva de Vinculación en el diseño de mercados
Actualmente, la Curva de Vinculación se aplica principalmente en AMM, como en ciertos DEX, para facilitar el intercambio de tokens existentes; estas aplicaciones se denominan SAMMs. Por otro lado, la Curva de Vinculación también se puede utilizar para la emisión y redención directa de tokens, esta aplicación se llama PAMMs. Las PAMMs pueden lograr un ecosistema de tokens con suministro dinámico, resolviendo algunos desafíos que enfrenta el diseño de tokens tradicional.
SAMMs como mecanismo de descubrimiento de precios
El auge de DeFi ha dado lugar a numerosas plataformas AMM que utilizan "piscinas de liquidez" en lugar de intercambios tradicionales basados en libros de órdenes. Esta nueva estructura de mercado ha mejorado varios aspectos: no es necesario custodiar los fondos de los usuarios, las transacciones pueden realizarse de manera asíncrona y las tarifas de transacción se devuelven a los proveedores de liquidez. La aparición de SAMMs ha proporcionado liquidez comercial a una gran cantidad de tokens de baja capitalización, logrando así una función de descubrimiento de precios.
PAMMs como mecanismo de descubrimiento de suministro
Los PAMMs resuelven problemas clave en el diseño de ecosistemas de tokens, como la estimación de la demanda a largo plazo de tokens. Al ajustar dinámicamente la oferta de tokens, los PAMMs no necesitan determinar un plan de emisión por adelantado, sino que se ajustan automáticamente según la demanda del mercado. Los PAMMs pueden verse como herramientas de "descubrimiento de suministro", encontrando un equilibrio entre la oferta fija y la oferta ilimitada, manteniendo tanto la flexibilidad como el valor del token.
Ventajas potenciales de la combinación de PAMMs y SAMMs
Cuando los PAMMs y SAMMs coexisten en el mismo ecosistema, pueden aportar beneficios adicionales a la economía del token. Las diferencias de precios entre ambos crearán oportunidades de arbitraje, lo que ayudará a equilibrar los precios del mercado primario y secundario, y ajustará la oferta de tokens según la demanda. Esta combinación también puede generar un efecto de "suavización de la volatilidad", alisar las fluctuaciones de precios de los tokens.
Conclusión
La curva de vinculación se ha convertido en una parte indispensable del campo Web3, y su importancia seguirá creciendo. Los PAMMs y SAMMs han mostrado su valor en economías de diferentes escalas. A pesar de que los SAMMs ya han sido objeto de más investigación y aplicaciones, los PAMMs todavía se encuentran en las primeras etapas de desarrollo y requieren más exploración. En el futuro, la curva de vinculación seguirá desempeñando un papel clave en la economía criptográfica.
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ZkSnarker
· 08-05 13:27
bueno, técnicamente esto no es ciencia espacial... solo matemáticas elegantes haciendo que los tokens vayan brrr
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governance_ghost
· 08-05 13:17
Ya está bien. Esta fórmula de la curva me está mareando.
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SatoshiSherpa
· 08-05 13:11
La curva es un poco complicada, pero hay que hacerlo y ya está.
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MoonBoi42
· 08-05 13:08
Otra vez con estas cosas tan profundas, me duele la cabeza.
Análisis de la Curva de Vinculación: Comparación de la Aplicación de PAMMs y SAMMs en el Ecosistema de Token
Explorando la Curva de Vinculación: Análisis comparativo de Creador de mercado automatizado de primer y segundo nivel
La Curva de Vinculación, como tecnología clave en el ámbito de Web3, juega un papel importante en los ecosistemas de tokens. Este artículo explorará en profundidad la aplicación de la Curva de Vinculación en los Creador de mercado automatizado ( PAMMs ) y Creador de mercado automatizado ( SAMMs ), analizando sus características y ventajas potenciales.
Resumen de la Curva de Vinculación
La Curva de Vinculación es un método que define la relación entre activos a través de fórmulas matemáticas, generalmente implementado mediante contratos inteligentes. La Curva de Vinculación más básica permite el intercambio directo entre activos y determina su tasa de cambio. La ecuación común de la Curva de Vinculación es "X * Y = K", donde K es la invariante que define el precio de intercambio de los tokens X y Y. La Curva de Vinculación puede aplicarse a diferentes escenarios, proporcionando una infraestructura importante para proyectos económicos de tokens.
Aplicación de la Curva de Vinculación en el diseño de mercados
Actualmente, la Curva de Vinculación se aplica principalmente en AMM, como en ciertos DEX, para facilitar el intercambio de tokens existentes; estas aplicaciones se denominan SAMMs. Por otro lado, la Curva de Vinculación también se puede utilizar para la emisión y redención directa de tokens, esta aplicación se llama PAMMs. Las PAMMs pueden lograr un ecosistema de tokens con suministro dinámico, resolviendo algunos desafíos que enfrenta el diseño de tokens tradicional.
SAMMs como mecanismo de descubrimiento de precios
El auge de DeFi ha dado lugar a numerosas plataformas AMM que utilizan "piscinas de liquidez" en lugar de intercambios tradicionales basados en libros de órdenes. Esta nueva estructura de mercado ha mejorado varios aspectos: no es necesario custodiar los fondos de los usuarios, las transacciones pueden realizarse de manera asíncrona y las tarifas de transacción se devuelven a los proveedores de liquidez. La aparición de SAMMs ha proporcionado liquidez comercial a una gran cantidad de tokens de baja capitalización, logrando así una función de descubrimiento de precios.
PAMMs como mecanismo de descubrimiento de suministro
Los PAMMs resuelven problemas clave en el diseño de ecosistemas de tokens, como la estimación de la demanda a largo plazo de tokens. Al ajustar dinámicamente la oferta de tokens, los PAMMs no necesitan determinar un plan de emisión por adelantado, sino que se ajustan automáticamente según la demanda del mercado. Los PAMMs pueden verse como herramientas de "descubrimiento de suministro", encontrando un equilibrio entre la oferta fija y la oferta ilimitada, manteniendo tanto la flexibilidad como el valor del token.
Ventajas potenciales de la combinación de PAMMs y SAMMs
Cuando los PAMMs y SAMMs coexisten en el mismo ecosistema, pueden aportar beneficios adicionales a la economía del token. Las diferencias de precios entre ambos crearán oportunidades de arbitraje, lo que ayudará a equilibrar los precios del mercado primario y secundario, y ajustará la oferta de tokens según la demanda. Esta combinación también puede generar un efecto de "suavización de la volatilidad", alisar las fluctuaciones de precios de los tokens.
Conclusión
La curva de vinculación se ha convertido en una parte indispensable del campo Web3, y su importancia seguirá creciendo. Los PAMMs y SAMMs han mostrado su valor en economías de diferentes escalas. A pesar de que los SAMMs ya han sido objeto de más investigación y aplicaciones, los PAMMs todavía se encuentran en las primeras etapas de desarrollo y requieren más exploración. En el futuro, la curva de vinculación seguirá desempeñando un papel clave en la economía criptográfica.