La presión macroeconómica y la debilidad de los fondos se entrelazan, el mercado de criptomonedas entra en una fase de consolidación
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado una tendencia de consolidación con fluctuaciones, las criptomonedas principales han resistido la presión, mientras que las de menor capitalización han retrocedido notablemente. Esto se debe a los siguientes factores:
La incertidumbre del entorno macroeconómico ha aumentado, lo que suprime la aversión al riesgo. La expectativa de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal se ha retrasado, junto con el aumento de los aranceles y los riesgos geopolíticos, lo que ha reprimido la aversión al riesgo del mercado.
La dinámica de fondos muestra una mejora marginal, pero hay una diferenciación estructural. Después de una gran entrada de fondos a principios de mes, esta semana se ha convertido en una salida neta, la emisión de stablecoins ha sido moderada y la tasa de prima fuera de mercado ha disminuido, lo que refleja una actitud cautelosa por parte de los inversores.
Los rendimientos de las monedas principales están diversificándose. Bitcoin mantiene una relativa fortaleza, pero su impulso de subida se está debilitando, mientras que Ethereum muestra signos de consolidación, aunque en general se encuentra débil.
El mercado de pequeñas criptomonedas está experimentando una falta de liquidez, y el riesgo continúa liberándose. Los indicadores TOTAL2 y TVL están cayendo en sincronía, la proporción de capitalización de OTHERS ha roto a la baja, y el mercado de pequeñas criptomonedas sigue en un período de liberación de riesgo.
Se sugiere mantener una configuración defensiva, prestando atención a los puntos de inflexión de la fortaleza y debilidad de Ethereum y al ritmo de la recuperación de fondos, para luego seleccionar el momento adecuado para invertir en activos de alto riesgo.
I. Análisis del entorno macroeconómico y del mercado
Las expectativas de inflación provocadas por los aranceles pueden retrasar la reducción de tasas de la Reserva Federal, lo que ejerce presión a corto plazo sobre el precio del bitcoin.
La apreciación del yen ha provocado fluctuaciones en los mercados globales, lo que podría llevar a una corrección a corto plazo en el precio de Bitcoin.
Si las expectativas de políticas específicas no se cumplen, Bitcoin también podría enfrentar riesgos de ajuste.
II. Flujo de fondos y estructura del mercado de monedas principales
Flujo de fondos externos:
Esta semana, la salida neta de fondos fue de 2800 millones de dólares, con un volumen de salida considerable.
Se han emitido 2.3 mil millones de monedas estables esta semana, con un aumento promedio diario de 321 millones, manteniendo un nivel alto de emisión.
Indicador de emociones del mercado:
La tasa de prima de la moneda estable sigue aumentando
Bitcoin ( BTC ):
El aspecto técnico se encuentra en un rango de oscilación ascendente
Mejora de chips de más de 103,000 dólares en la cadena
Ethereum(ETH):
El rendimiento es más débil que BTC, ETH/BTC se mantiene en consolidación, los fondos siguen regresando a BTC.
El aumento de direcciones activas en la cadena puede indicar que se ha completado la fase de acumulación.
Revisión de la economía macroeconómica
Deuda de EE. UU. y déficit fiscal
La deuda actual de Estados Unidos es de 36 billones de dólares, con un gasto en intereses de 880 mil millones de dólares, y se espera un déficit adicional de 3 billones de dólares en los próximos 10 años. La rebaja de la calificación crediticia de Estados Unidos por parte de Moody's ha generado preocupaciones en el mercado.
La alta deuda puede debilitar la confianza a largo plazo en el dólar, llevando a los inversores a buscar activos refugio como el bitcoin. En abril de este año, las preocupaciones sobre la deuda ya habían elevado el precio del bitcoin.
Expectativa de reducción de tasas de interés de la Reserva Federal
Las expectativas del mercado sugieren que la probabilidad de un recorte de tasas de interés en la segunda mitad de 2025 ha aumentado. Un recorte del 1% podría ahorrar al gobierno de EE. UU. más de 100 mil millones de dólares en gastos por intereses.
La reducción de tasas aumentará la liquidez, beneficiando a activos de riesgo como el bitcoin. Después de la reducción de tasas en septiembre de 2024, la tendencia a largo plazo del bitcoin será claramente alcista.
Tendencia del dólar
En mayo, el dólar se debilitó, pero se espera que pueda estabilizarse en la segunda mitad del año. En diciembre de 2024, el índice del dólar alcanzará un máximo de dos años.
El dólar y el bitcoin presentan una correlación negativa; un debilitamiento del dólar beneficia al bitcoin. Si el dólar se estabiliza, el bitcoin estará bajo presión a corto plazo; si la confianza en el dólar disminuye, el bitcoin tendrá una tendencia alcista a largo plazo.
Análisis de datos en cadena
Flujo de fondos de monedas estables
Esta semana, la emisión de monedas estables ha aumentado un 82% en comparación con la semana anterior, con una emisión promedio diaria de 143 millones de dólares, lo que muestra una tendencia de recuperación moderada de los fondos en el mercado. Sin embargo, en comparación con el período de alta emisión de abril a mayo, actualmente sigue siendo un ritmo neutro y cauteloso, reflejando que el mercado no se ha fortalecido completamente pero ha mejorado marginalmente.
Flujo de fondos ETF
Durante el período del 31 de mayo al 6 de junio, hubo una salida neta de 697 millones de dólares en el ETF de Bitcoin, marcando la primera retirada significativa de fondos en tiempos recientes. El precio de BTC se mantuvo básicamente cerca de 103900 dólares, pero las posiciones del ETF se redujeron en 6710 unidades, lo que muestra que hay cierta presión de realización en el mercado. En general, el sentimiento de las instituciones ha pasado de la espera a una retirada temporal.
Prima y descuento en el mercado extrabursátil
La tasa de prima fuera de bolsa de USDT y USDC continúa cayendo, ambas rompen el 100% y entran en la zona de descuento, alcanzando un nuevo mínimo en los últimos meses. Esto indica que el impulso de entrada de capital en el mercado actual es débil, la aversión al riesgo de los inversores ha disminuido y el mercado en general adopta una postura conservadora y de espera.
Comportamiento de compra de MicroStrategy
MicroStrategy ha reducido claramente su compra de BTC recientemente. El 2 de junio solo aumentaron su participación en 705 monedas, invirtiendo 75 millones de dólares, muy por debajo de las compras únicas anteriores que superaban los 100 millones de dólares. Esto muestra que, en el actual mercado, careciendo de un catalizador claro para un aumento, están construyendo su posición con cautela.
Posiciones de tenedores a corto y largo plazo
A principios de junio, el suministro de los titulares de BTC a largo plazo alcanzó un nuevo máximo en seis meses, llegando a aproximadamente 14.4 millones de monedas, lo que muestra un aumento en la confianza de los fondos a largo plazo. El suministro de los titulares a corto plazo ha disminuido desde el pico a principios de año, pero ha tenido un ligero repunte recientemente, lo que puede reflejar que algunos traders a corto plazo han comenzado a comprar en la baja.
Distribución de direcciones de tenencia de monedas
Las direcciones que poseen entre 1000 y 10000 monedas han aumentado ligeramente su proporción, mientras que en general todavía muestran una tendencia de migración hacia direcciones de 100 a 1000 monedas. La cantidad de chips en el rango de 103000 a 105000 dólares ha aumentado significativamente, pasando del 4.33% al 6.86%, formando una nueva área de concentración de chips.
En resumen, el mercado actual se encuentra en una fase de consolidación. Desde el punto de vista técnico, se espera que el corto plazo mantenga un rebote, pero el contexto financiero y emocional es deficiente. Se sugiere prestar atención a las tendencias de compra de estrategias micro y si el rendimiento de las criptomonedas menores puede reavivar el entusiasmo del mercado. Los datos en cadena no muestran cambios emocionales significativos, se recomienda interpretar el mercado a corto plazo bajo la perspectiva de un rebote.
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BottomMisser
· 07-26 11:19
punto de equilibrio sin esperanza comer fideos y esperar a que suba
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BrokeBeans
· 07-24 19:37
Acumula buena comida y prepárate para el invierno.
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PermabullPete
· 07-23 14:01
El patrón se ha abierto, ya he aumentado la posición.
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HallucinationGrower
· 07-23 13:49
No hay nada de qué preocuparse con las monedas pequeñas.
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HodlKumamon
· 07-23 13:43
El mercado es demasiado difícil, ¡miau! Mi modelo estadístico ha comenzado a parpadear en rojo.
El mercado de criptomonedas entra en una fase de consolidación, con salida de capital y presión macroeconómica coexistiendo.
La presión macroeconómica y la debilidad de los fondos se entrelazan, el mercado de criptomonedas entra en una fase de consolidación
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado una tendencia de consolidación con fluctuaciones, las criptomonedas principales han resistido la presión, mientras que las de menor capitalización han retrocedido notablemente. Esto se debe a los siguientes factores:
La incertidumbre del entorno macroeconómico ha aumentado, lo que suprime la aversión al riesgo. La expectativa de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal se ha retrasado, junto con el aumento de los aranceles y los riesgos geopolíticos, lo que ha reprimido la aversión al riesgo del mercado.
La dinámica de fondos muestra una mejora marginal, pero hay una diferenciación estructural. Después de una gran entrada de fondos a principios de mes, esta semana se ha convertido en una salida neta, la emisión de stablecoins ha sido moderada y la tasa de prima fuera de mercado ha disminuido, lo que refleja una actitud cautelosa por parte de los inversores.
Los rendimientos de las monedas principales están diversificándose. Bitcoin mantiene una relativa fortaleza, pero su impulso de subida se está debilitando, mientras que Ethereum muestra signos de consolidación, aunque en general se encuentra débil.
El mercado de pequeñas criptomonedas está experimentando una falta de liquidez, y el riesgo continúa liberándose. Los indicadores TOTAL2 y TVL están cayendo en sincronía, la proporción de capitalización de OTHERS ha roto a la baja, y el mercado de pequeñas criptomonedas sigue en un período de liberación de riesgo.
Se sugiere mantener una configuración defensiva, prestando atención a los puntos de inflexión de la fortaleza y debilidad de Ethereum y al ritmo de la recuperación de fondos, para luego seleccionar el momento adecuado para invertir en activos de alto riesgo.
I. Análisis del entorno macroeconómico y del mercado
Las expectativas de inflación provocadas por los aranceles pueden retrasar la reducción de tasas de la Reserva Federal, lo que ejerce presión a corto plazo sobre el precio del bitcoin.
La apreciación del yen ha provocado fluctuaciones en los mercados globales, lo que podría llevar a una corrección a corto plazo en el precio de Bitcoin.
Si las expectativas de políticas específicas no se cumplen, Bitcoin también podría enfrentar riesgos de ajuste.
II. Flujo de fondos y estructura del mercado de monedas principales
Flujo de fondos externos:
Indicador de emociones del mercado:
Bitcoin ( BTC ):
Ethereum(ETH):
Revisión de la economía macroeconómica
Análisis de datos en cadena
Flujo de fondos de monedas estables Esta semana, la emisión de monedas estables ha aumentado un 82% en comparación con la semana anterior, con una emisión promedio diaria de 143 millones de dólares, lo que muestra una tendencia de recuperación moderada de los fondos en el mercado. Sin embargo, en comparación con el período de alta emisión de abril a mayo, actualmente sigue siendo un ritmo neutro y cauteloso, reflejando que el mercado no se ha fortalecido completamente pero ha mejorado marginalmente.
Flujo de fondos ETF Durante el período del 31 de mayo al 6 de junio, hubo una salida neta de 697 millones de dólares en el ETF de Bitcoin, marcando la primera retirada significativa de fondos en tiempos recientes. El precio de BTC se mantuvo básicamente cerca de 103900 dólares, pero las posiciones del ETF se redujeron en 6710 unidades, lo que muestra que hay cierta presión de realización en el mercado. En general, el sentimiento de las instituciones ha pasado de la espera a una retirada temporal.
Prima y descuento en el mercado extrabursátil La tasa de prima fuera de bolsa de USDT y USDC continúa cayendo, ambas rompen el 100% y entran en la zona de descuento, alcanzando un nuevo mínimo en los últimos meses. Esto indica que el impulso de entrada de capital en el mercado actual es débil, la aversión al riesgo de los inversores ha disminuido y el mercado en general adopta una postura conservadora y de espera.
Comportamiento de compra de MicroStrategy MicroStrategy ha reducido claramente su compra de BTC recientemente. El 2 de junio solo aumentaron su participación en 705 monedas, invirtiendo 75 millones de dólares, muy por debajo de las compras únicas anteriores que superaban los 100 millones de dólares. Esto muestra que, en el actual mercado, careciendo de un catalizador claro para un aumento, están construyendo su posición con cautela.
Posiciones de tenedores a corto y largo plazo A principios de junio, el suministro de los titulares de BTC a largo plazo alcanzó un nuevo máximo en seis meses, llegando a aproximadamente 14.4 millones de monedas, lo que muestra un aumento en la confianza de los fondos a largo plazo. El suministro de los titulares a corto plazo ha disminuido desde el pico a principios de año, pero ha tenido un ligero repunte recientemente, lo que puede reflejar que algunos traders a corto plazo han comenzado a comprar en la baja.
Distribución de direcciones de tenencia de monedas Las direcciones que poseen entre 1000 y 10000 monedas han aumentado ligeramente su proporción, mientras que en general todavía muestran una tendencia de migración hacia direcciones de 100 a 1000 monedas. La cantidad de chips en el rango de 103000 a 105000 dólares ha aumentado significativamente, pasando del 4.33% al 6.86%, formando una nueva área de concentración de chips.
En resumen, el mercado actual se encuentra en una fase de consolidación. Desde el punto de vista técnico, se espera que el corto plazo mantenga un rebote, pero el contexto financiero y emocional es deficiente. Se sugiere prestar atención a las tendencias de compra de estrategias micro y si el rendimiento de las criptomonedas menores puede reavivar el entusiasmo del mercado. Los datos en cadena no muestran cambios emocionales significativos, se recomienda interpretar el mercado a corto plazo bajo la perspectiva de un rebote.