Recientemente, el campo de la inversión de riesgo en Activos Cripto enfrenta nuevos desafíos y cambios. El entorno de financiamiento se vuelve cada vez más severo, principalmente debido a la disminución de la tasa de retorno del capital upstream y al aumento de la presión sobre los fondos de los socios limitados. En la industria general de capital de riesgo, la cantidad de fondos devueltos a los inversionistas por los fondos en cada etapa ha disminuido en comparación con años anteriores, lo que a su vez ha llevado a una reducción en la reserva de fondos disponibles para invertir, agravando aún más la dificultad de financiamiento para los emprendedores.

En este contexto, el mercado de capital de riesgo en criptomonedas de 2025 presenta tendencias únicas. Se espera que el número de transacciones se ralentice, pero la escala de despliegue de capital podría mantenerse comparable a la de 2024. Este fenómeno se debe en parte a que muchos fondos de capital de riesgo están cerca del final de su ciclo de vida, lo que reduce los fondos disponibles. Sin embargo, todavía hay algunos fondos grandes que pueden realizar transacciones de considerable tamaño, lo que mantiene la inversión de capital total en niveles similares a los de los últimos dos años.

Es importante señalar que, en los últimos dos años, las actividades de fusiones y adquisiciones en el campo de la encriptación han mostrado una tendencia positiva, proporcionando a los inversores más liquidez y oportunidades de salida. Recientemente, varios grandes casos de fusiones y adquisiciones han involucrado a empresas como NinjaTrader, Privy, Bridge, Deribit y HiddenRoad, lo que no solo ha impulsado la consolidación de la industria, sino que también ha proporcionado más garantías para la salida de los inversores en activos cripto.

Desde el cuarto trimestre de 2024 hasta el primer trimestre de 2025, el mercado fue testigo de la finalización de varias transacciones de financiamiento de etapa posterior de gran envergadura. Al mismo tiempo, la actividad de inversión en etapas tempranas sigue siendo activa, especialmente en las rondas de Pre-seed y Seed. Esta distribución de inversiones refleja el ajuste de estrategias de los inversores en el actual entorno del mercado, prestando atención tanto a nuevos proyectos emergentes con potencial como a empresas maduras que ya han demostrado su valor.

Mirando hacia el futuro, a pesar de los desafíos, el mercado de capital de riesgo encriptado todavía contiene oportunidades. Los inversores pueden ser más cautelosos, pero aún existe apoyo financiero para los proyectos que pueden demostrar una propuesta de valor clara y un modelo de negocio sostenible. Al mismo tiempo, el aumento de las actividades de fusiones y adquisiciones puede traer nuevas dinámicas al mercado, impulsando la innovación tecnológica y la evolución de los modelos de negocio. En este campo de rápida evolución, captar ágilmente el pulso del mercado y ajustar las estrategias de manera flexible será clave para el éxito.