Encuesta sobre fondos de cobertura encriptados: las oficinas familiares y las personas de alto patrimonio son los principales inversores
Recientemente, un informe de investigación reveló la situación de inversión de las oficinas familiares y las personas de alto patrimonio neto en el mercado de encriptación. El informe muestra que el tamaño de los activos bajo gestión de los fondos de cobertura centrados en encriptación (AUM) creció significativamente en 2019, pasando de mil millones de dólares a dos mil millones de dólares a finales de 2018.
En 2019, los fondos de inversión long only con poder total de administración tuvieron el mejor rendimiento, con un rendimiento promedio del 42%. En cuanto a las fuentes de financiamiento, las oficinas familiares representaron el 48% de los inversionistas en fondos de cobertura, y los individuos de alto patrimonio neto representaron el 42%.
Un experto de la industria dijo: "Desde la pandemia de COVID-19, hemos observado que el interés de las personas en la encriptación se ha vuelto más amplio."
Tiempo de establecimiento del fondo y estrategia
La investigación muestra que hay aproximadamente 150 fondos de Cobertura encriptación activos, de los cuales casi dos tercios (63%) se establecieron en 2018 o 2019. La actividad en la creación de fondos está altamente correlacionada con el precio de Bitcoin. El aumento del precio de Bitcoin en 2018 parece haber impulsado una ola de creación de fondos de encriptación.
El informe clasifica los fondos de cobertura de encriptación en cuatro categorías:
Comisión de confianza para posiciones largas: solo invertir a largo, con un plazo de inversión más prolongado, tendiendo a invertir en proyectos tempranos.
Mandato total de posiciones largas y cortas: abarca diversas estrategias, incluyendo posiciones largas y cortas, valor relativo, impulsado por eventos, etc.
Fondos cuantitativos: utilizan métodos de inversión cuantitativa, con estrategias que incluyen creación de mercado, arbitraje, etc.
Múltiples estrategias: combinar las tres estrategias anteriores.
Entre ellos, los fondos cuantitativos son los más populares, representando casi la mitad de la cuota de mercado. Las otras tres estrategias representan aproximadamente el 17-19% cada una.
Composición de inversores
La investigación encontró que las instituciones de inversión familiar (48%) y los individuos de alto patrimonio neto (42%) son los principales inversores, representando un total del 90%. Sorprendentemente, los fondos de pensiones, las fundaciones y los fondos de donaciones tienen una proporción muy baja en la inversión en encriptación, y la participación de los fondos de capital riesgo tradicionales y de los fondos de fondos tampoco es alta.
El número mediano de inversores en fondos de cobertura de encriptación es 27.5, y la media es 58.5. El tamaño mediano de la inversión es de 300,000 dólares, y la media es de 3,100,000 dólares. Aproximadamente dos tercios de las inversiones en fondos de cobertura de encriptación son inferiores a 500,000 dólares.
Gestión de activos
El informe estima que en 2019, los fondos de cobertura de encriptación en todo el mundo gestionaban activos por un valor superior a los 2000 millones de dólares, lo que representa el doble en comparación con 2018. La distribución del tamaño de los activos gestionados muestra un efecto Mateo, donde unas pocas gestoras manejan la mayor parte de los activos.
En comparación con 2018, en 2019 el tamaño de la gestión de activos ha logrado un gran avance. La proporción de fondos de cobertura encriptados con un tamaño de gestión de activos superior a 20 millones de dólares pasó del 19% en 2018 al 35% en 2019.
Rendimiento
La repentina caída del mercado de encriptación en 2018 llevó a un rendimiento promedio de los fondos de cobertura del -46%. Pero a finales de 2019, el aumento mediano del rendimiento de los fondos de cobertura de encriptación alcanzó el 74%.
Clasificados por estrategia de inversión, los fondos de inversión de largo plazo con mandato completo de 2019 tuvieron el mejor rendimiento, con una mediana de rendimiento del 40%. A continuación, están los fondos de cobertura con mandato completo (33%) y los fondos cuantitativos (30%), mientras que los fondos de múltiples estrategias tuvieron el peor rendimiento (15%).
Es importante señalar que Bitcoin subió un 92% en 2019, superando a todos los fondos de cobertura de encriptación. Esto indica que estos fondos han actuado más como herramientas para reducir la volatilidad del mercado, en lugar de ser catalizadores para aumentar los rendimientos.
Herramientas y estrategias de inversión
Con el desarrollo del mercado de derivados, los fondos de cobertura encriptación están adoptando estrategias de inversión más complejas. Aproximadamente el 48% de los fondos encuestados tienen posiciones cortas, el 56% utiliza derivados. Aproximadamente un tercio de los fondos se involucra en el comercio de futuros y opciones.
En cuanto al comercio con apalancamiento, en 2020, el 56% de los fondos de cobertura encriptación utilizaron apalancamiento, un aumento respecto al 36% de 2019. Sin embargo, la proporción de fondos realmente activos que utilizan apalancamiento es solo del 19%.
En el futuro, a medida que aumenten los productos de futuros de encriptación regulados, se espera que más fondos de cobertura de encriptación ingresen a este campo. Sin embargo, debido a factores como el aumento de la dificultad de financiamiento y la aversión al riesgo, el grado de aumento en el uso de apalancamiento sigue siendo incierto.
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La oficina familiar lidera un fondo de cobertura encriptado, AUM de 2 mil millones de dólares en 2019, duplicándose.
Encuesta sobre fondos de cobertura encriptados: las oficinas familiares y las personas de alto patrimonio son los principales inversores
Recientemente, un informe de investigación reveló la situación de inversión de las oficinas familiares y las personas de alto patrimonio neto en el mercado de encriptación. El informe muestra que el tamaño de los activos bajo gestión de los fondos de cobertura centrados en encriptación (AUM) creció significativamente en 2019, pasando de mil millones de dólares a dos mil millones de dólares a finales de 2018.
En 2019, los fondos de inversión long only con poder total de administración tuvieron el mejor rendimiento, con un rendimiento promedio del 42%. En cuanto a las fuentes de financiamiento, las oficinas familiares representaron el 48% de los inversionistas en fondos de cobertura, y los individuos de alto patrimonio neto representaron el 42%.
Un experto de la industria dijo: "Desde la pandemia de COVID-19, hemos observado que el interés de las personas en la encriptación se ha vuelto más amplio."
Tiempo de establecimiento del fondo y estrategia
La investigación muestra que hay aproximadamente 150 fondos de Cobertura encriptación activos, de los cuales casi dos tercios (63%) se establecieron en 2018 o 2019. La actividad en la creación de fondos está altamente correlacionada con el precio de Bitcoin. El aumento del precio de Bitcoin en 2018 parece haber impulsado una ola de creación de fondos de encriptación.
El informe clasifica los fondos de cobertura de encriptación en cuatro categorías:
Comisión de confianza para posiciones largas: solo invertir a largo, con un plazo de inversión más prolongado, tendiendo a invertir en proyectos tempranos.
Mandato total de posiciones largas y cortas: abarca diversas estrategias, incluyendo posiciones largas y cortas, valor relativo, impulsado por eventos, etc.
Fondos cuantitativos: utilizan métodos de inversión cuantitativa, con estrategias que incluyen creación de mercado, arbitraje, etc.
Múltiples estrategias: combinar las tres estrategias anteriores.
Entre ellos, los fondos cuantitativos son los más populares, representando casi la mitad de la cuota de mercado. Las otras tres estrategias representan aproximadamente el 17-19% cada una.
Composición de inversores
La investigación encontró que las instituciones de inversión familiar (48%) y los individuos de alto patrimonio neto (42%) son los principales inversores, representando un total del 90%. Sorprendentemente, los fondos de pensiones, las fundaciones y los fondos de donaciones tienen una proporción muy baja en la inversión en encriptación, y la participación de los fondos de capital riesgo tradicionales y de los fondos de fondos tampoco es alta.
El número mediano de inversores en fondos de cobertura de encriptación es 27.5, y la media es 58.5. El tamaño mediano de la inversión es de 300,000 dólares, y la media es de 3,100,000 dólares. Aproximadamente dos tercios de las inversiones en fondos de cobertura de encriptación son inferiores a 500,000 dólares.
Gestión de activos
El informe estima que en 2019, los fondos de cobertura de encriptación en todo el mundo gestionaban activos por un valor superior a los 2000 millones de dólares, lo que representa el doble en comparación con 2018. La distribución del tamaño de los activos gestionados muestra un efecto Mateo, donde unas pocas gestoras manejan la mayor parte de los activos.
En comparación con 2018, en 2019 el tamaño de la gestión de activos ha logrado un gran avance. La proporción de fondos de cobertura encriptados con un tamaño de gestión de activos superior a 20 millones de dólares pasó del 19% en 2018 al 35% en 2019.
Rendimiento
La repentina caída del mercado de encriptación en 2018 llevó a un rendimiento promedio de los fondos de cobertura del -46%. Pero a finales de 2019, el aumento mediano del rendimiento de los fondos de cobertura de encriptación alcanzó el 74%.
Clasificados por estrategia de inversión, los fondos de inversión de largo plazo con mandato completo de 2019 tuvieron el mejor rendimiento, con una mediana de rendimiento del 40%. A continuación, están los fondos de cobertura con mandato completo (33%) y los fondos cuantitativos (30%), mientras que los fondos de múltiples estrategias tuvieron el peor rendimiento (15%).
Es importante señalar que Bitcoin subió un 92% en 2019, superando a todos los fondos de cobertura de encriptación. Esto indica que estos fondos han actuado más como herramientas para reducir la volatilidad del mercado, en lugar de ser catalizadores para aumentar los rendimientos.
Herramientas y estrategias de inversión
Con el desarrollo del mercado de derivados, los fondos de cobertura encriptación están adoptando estrategias de inversión más complejas. Aproximadamente el 48% de los fondos encuestados tienen posiciones cortas, el 56% utiliza derivados. Aproximadamente un tercio de los fondos se involucra en el comercio de futuros y opciones.
En cuanto al comercio con apalancamiento, en 2020, el 56% de los fondos de cobertura encriptación utilizaron apalancamiento, un aumento respecto al 36% de 2019. Sin embargo, la proporción de fondos realmente activos que utilizan apalancamiento es solo del 19%.
En el futuro, a medida que aumenten los productos de futuros de encriptación regulados, se espera que más fondos de cobertura de encriptación ingresen a este campo. Sin embargo, debido a factores como el aumento de la dificultad de financiamiento y la aversión al riesgo, el grado de aumento en el uso de apalancamiento sigue siendo incierto.