El mercado de encriptación de activos entra en una nueva etapa, y se espera que alcance un nuevo máximo en 2025.
Desde 2024, el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado marca el comienzo de una nueva etapa de desarrollo en el mercado de activos encriptados. Con la continua entrada de capital institucional, la liquidez del mercado ha aumentado significativamente, impulsando los precios de Bitcoin y otros activos encriptados a nuevos máximos históricos. De cara a 2025, en el contexto de una posible reducción de tasas por parte de la Reserva Federal, un aumento en la proporción de inversión de los inversores institucionales y la mejora continua de la infraestructura Web3, se espera que la industria encriptada experimente una nueva ronda de un gran mercado alcista. Este artículo analizará en profundidad el profundo impacto de los ETF encriptados en el mercado y explorará los motores clave que podrían impulsar un aumento adicional en el mercado.
Uno, el impacto de los encriptación ETF en el mercado
El éxito del lanzamiento del ETF de bitcoin al contado se considera un hito importante en el camino del mercado de encriptación hacia las finanzas tradicionales. Esto no solo proporciona a los inversores institucionales un canal de inversión conforme y seguro, sino que también tiene un profundo impacto en la liquidez del mercado, los mecanismos de descubrimiento de precios, la volatilidad y la confianza en el mercado.
1. La llegada del ETF de Bitcoin al contado: inicia una nueva era de inversión institucional
En los últimos diez años, el interés de los inversores institucionales en Bitcoin ha ido en aumento, pero debido a restricciones regulatorias, problemas de custodia y la falta de transparencia en el mercado, muchas instituciones financieras tradicionales han tenido dificultades para invertir directamente en encriptación de activos. El lanzamiento del ETF de Bitcoin ofrece a estas instituciones una forma de inversión de bajo umbral y conforme a la normativa.
En comparación con la compra directa de Bitcoin, los ETF tienen las siguientes ventajas:
Cumplimiento: los ETF están regulados, por lo que los inversores no necesitan preocuparse por el riesgo de cumplimiento.
Seguridad: las instituciones no necesitan custodiar Bitcoin por sí solas, evitando pérdidas debido a la pérdida de claves privadas o ataques de hackers.
Liquidez: los ETF se pueden comprar y vender libremente en la bolsa, lo que aumenta la liquidez de los activos.
Ventajas fiscales: En algunas regiones, invertir en ETFs tiene ventajas fiscales en comparación con la tenencia directa de Bitcoin.
Estas ventajas hacen que el ETF de Bitcoin sea la herramienta preferida para que los inversores institucionales asignen encriptación.
2. Situación de flujo de fondos de ETF y su impacto en el mercado
Desde su lanzamiento, el ETF de Bitcoin al contado ha atraído continuamente una gran cantidad de flujos de capital, lo que ha tenido un profundo impacto en los precios y la estructura del mercado.
Según informes de plataformas de datos, hasta el cuarto trimestre de 2024, el interés de los inversores institucionales en el ETF de Ethereum al contado ha aumentado significativamente, con la proporción de tenencias institucionales del ETF de Ethereum saltando del 4.8% al 14.5%; al mismo tiempo, los activos bajo gestión (AUM) del ETF de Bitcoin al contado en manos de inversores institucionales representan el 25.4%, alcanzando un total de 26.8 mil millones de dólares, con un crecimiento del 113% en la proporción de tenencias de estos institutos del tercer al cuarto trimestre de 2024, y un aumento del 69% en el total de activos bajo gestión, que asciende a 78.8 mil millones de dólares. A medida que más países soberanos y empresas comienzan a incorporar Bitcoin en sus reservas estratégicas, y con las expectativas de staking del ETF de Ethereum en constante aumento, el tamaño del mercado de estos ETF se expandirá aún más.
Tras el lanzamiento del ETF, los inversores institucionales comenzaron a aumentar su posición en Bitcoin, lo que provocó un cambio significativo en la relación de oferta y demanda de Bitcoin. En diciembre de 2024, el precio de Bitcoin superó temporalmente el umbral psicológico de 100,000 dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico, y en enero de 2025 superó el umbral de 109,000 dólares, rompiendo nuevamente el récord histórico.
Lo más importante es que los flujos de capital de los ETF pertenecen a fondos de inversión a largo plazo, a diferencia de las operaciones de corto plazo de los minoristas. Este patrón de flujo de capital reducirá la presión de venta sobre Bitcoin y formará un soporte continuo de compra. Si la tendencia de flujos de capital hacia los ETF continúa, Bitcoin podría experimentar un aumento más significativo en 2025.
3. ¿Cómo cambiará el ETF la estructura del mercado?
El éxito del ETF de Bitcoin no solo es un catalizador para el aumento de precios, sino que también cambia profundamente la estructura general del mercado encriptación.
(1) Mejora de la liquidez del mercado
El ETF de Bitcoin proporciona una herramienta de inversión estandarizada, permitiendo que más instituciones financieras tradicionales ingresen al mercado rápidamente. A medida que aumenta el volumen de negociación del ETF, la liquidez del mercado mejora significativamente, lo que significa:
Menos manipulación de precios: una vez que se aumenta la liquidez, el impacto de grandes ventas o compras en el mercado disminuirá, reduciendo el espacio para la manipulación.
Reducción del diferencial de precios: En el pasado, la profundidad de negociación en el mercado de encriptación era limitada, lo que provocaba diferencias significativas en el precio del bitcoin entre diferentes exchanges. La introducción de ETFs puede facilitar la unificación de precios.
(2) La disminución de la volatilidad de Bitcoin
Bitcoin ha sido considerado durante mucho tiempo un activo de alta volatilidad, pero el lanzamiento de un ETF podría reducir la volatilidad a corto plazo del mercado:
Las posiciones institucionales suelen ser inversiones a largo plazo, no compran y venden con la frecuencia de los minoristas, lo que reduce la posibilidad de fluctuaciones bruscas en el mercado.
El mecanismo de arbitraje de los ETF puede hacer que el precio de Bitcoin sea más estable.
Los datos muestran que, desde el lanzamiento del ETF, la volatilidad histórica de 30 días de Bitcoin ha disminuido del 65% a alrededor del 50%, mostrando una tendencia a la baja.
(3) impacto en el mercado de derivados
El éxito del ETF de Bitcoin también ha impulsado una mayor madurez del mercado de derivados. A medida que los inversores institucionales utilizan el ETF para cubrirse, las siguientes tendencias podrían ir apareciendo gradualmente:
El mercado de opciones de Bitcoin ha aumentado su liquidez, ofreciendo herramientas de gestión de riesgos más eficientes.
La interconexión entre el mercado de contado y el mercado de derivados se ha intensificado, reduciendo las fluctuaciones irracionales del mercado.
Las posiciones de ETF se convertirán en un importante indicador del sentimiento del mercado, afectando las expectativas de los inversores.
4. ¿El éxito del ETF se replicará en otros encriptación activos?
El éxito del ETF de Bitcoin ha generado un gran interés en el mercado por otros ETF de encriptación.
(1) Expectativas sobre el ETF de Ethereum en el mercado spot que se puede pignorar
Actualmente, algunas instituciones emisoras de ETF de Ethereum han presentado solicitudes a los reguladores para un ETF de Ethereum al contado que se pueda apostar. El mercado espera en general que el ETF de Ethereum que se puede apostar sea aprobado en 2025.
Una vez que se apruebe el ETF de Ethereum que se puede poner en garantía, los posibles impactos en el mercado pueden incluir:
Fondos institucionales aceleran su entrada en el mercado de ETH, impulsando el aumento del precio de ETH.
Acelerar el desarrollo del ecosistema ETH, aumentando la actividad en las áreas de DeFi, NFT, entre otras.
Impulsar la demanda de staking de ETH 2.0 y reducir la presión de venta en el mercado.
(2) Productos ETF que podrían lanzarse en el futuro
Si el ETF de Ethereum que se puede apostar se implementa con éxito, los ETF de encriptación que podrían ser aprobados en el futuro incluyen:
ETF de encriptación de múltiples activos (BTC + ETH + otros activos principales)
Otros ETF de cadenas de bloques públicas
ETF de blue chips DeFi
ETF de tokenización de RWA (activos del mundo real)
El lanzamiento de estos productos ampliará aún más el alcance de los fondos institucionales y promoverá el desarrollo a largo plazo del mercado de encriptación.
II. Factores clave de crecimiento del mercado de encriptación en 2025
En 2024, con la implementación del ETF de Bitcoin al contado, los inversores institucionales comienzan a entrar masivamente en el mercado de encriptación, lo que aporta nuevos flujos de capital y estabilidad al mercado. Sin embargo, el crecimiento del mercado de encriptación en 2025 no solo dependerá del ETF, sino que también estará impulsado por múltiples factores. A continuación se presentan los factores clave que podrían impulsar el mercado de encriptación a nuevos máximos en 2025:
1. Entorno macroeconómico: punto de inflexión de la liquidez y política monetaria global
(1) Política monetaria de la Reserva Federal: los beneficios del mercado derivados de las expectativas de recortes de tasas.
Actualmente, se espera que el mercado en general que la Reserva Federal continúe bajando las tasas de interés a mediados y finales de 2025. Este cambio de política tendrá los siguientes efectos en el mercado de encriptación:
Reducir el costo de capital y promover el aumento de activos de riesgo
Fortalecer la propiedad de "oro digital" de Bitcoin
La actividad de trading con apalancamiento en el mercado de encriptación ha aumentado
Además, en 2025, los principales bancos centrales del mundo también podrían entrar simultáneamente en un ciclo de flexibilización, liberando aún más liquidez en el mercado y creando condiciones favorables para el mercado de encriptación.
(2) Geopolítica y flujo de capital global
En los últimos años, la situación geopolítica global se ha vuelto cada vez más tensa, y los activos encriptación se están convirtiendo en un importante vehículo para el capital de refugio y el flujo de capital en los mercados emergentes.
La demanda de Bitcoin por parte de los inversores de mercados emergentes ha aumentado
La aceptación de Bitcoin como un activo no soberano por parte de las instituciones está aumentando.
Crecimiento de la financiación y demanda de inversión en empresas Web3
2. Olas de configuración institucional
Según los últimos datos divulgados sobre los ETF de Bitcoin y Ethereum, 15 instituciones tienen posiciones en los ETF de Bitcoin/Ethereum al contado para 2024, que incluyen instituciones de inversión, fondos de cobertura, bancos y fondos de pensiones, entre otros. El valor total de las posiciones acumuladas de estas instituciones supera los 13,98 mil millones de dólares, y varias de ellas tienen un tamaño de posición que alcanza varios miles de millones de dólares. En comparación con las estadísticas anteriores sobre las posiciones de los ETF de Bitcoin al contado de las instituciones principales en varios trimestres de 2024, la intensidad de la asignación de estas instituciones ha aumentado significativamente.
Desde la perspectiva de la estrategia de posiciones, cada empresa tiene diferentes expectativas de mercado y direcciones de asignación de activos, y varias instituciones han llevado a cabo una gran acumulación en el cuarto trimestre de 2024. En cuanto a la estructura de posiciones, la gran mayoría de las instituciones se centra en productos ETF de Bitcoin al contado, sin embargo, desde el cuarto trimestre, varias instituciones han aumentado su inversión en ETFs de Ethereum.
3. Efecto dual de ETF+ y reducción a la mitad
A diferencia de los ciclos de halvings anteriores, este mercado ha recibido la entrada de capital institucional en el ETF de Bitcoin al contado, lo que significa que la relación entre oferta y demanda se volverá más desigual:
La demanda de compra diaria de las instituciones ETF es mayor que la cantidad diaria de bitcoins nuevos emitidos por los mineros, lo que podría resultar en una contracción de la oferta y, en consecuencia, aumentar el precio.
Supongamos que el ETF compra netamente 1000 bitcoins al día, mientras que los mineros solo producen 450 al día. Este desbalance entre la oferta y la demanda puede resultar en una drástica reducción de la oferta de bitcoins en circulación en el mercado, acelerando así el aumento de precios.
En resumen, la estructura del mercado de Bitcoin en 2025 sufrirá cambios significativos, y la reducción a la mitad + la entrada de fondos de ETF podrían impulsar conjuntamente el precio a un nuevo máximo histórico.
4. Actualización de Ethereum Petra
Según las últimas noticias de la Fundación Ethereum, la actualización de Praga/Electra (Pectra) está programada para principios de abril de 2025. Los cambios más significativos en el plan incluyen:
Validación de validadores variables con un staking efectivo de hasta 2048 ETH
Mejorar la interacción entre la capa de ejecución y la capa de consenso
Soporta la firma BLS y la verificación zkSNARK más económica a través de la nueva precompilación "amigable con pares" BLS12-381 en contratos inteligentes.
Fomentar los Rollups mediante el aumento del umbral de transacciones blob y el aumento del costo del calldata para adoptar transacciones blob.
Hacer que EOA actúe como una cuenta programable, dándole múltiples llamadas, patrocinio y otras funciones avanzadas.
Pectra tendrá un impacto significativo en la experiencia del usuario final en la capa de participación y consenso, así como en la capa de ejecución.
5. La explosión de la tokenización de activos del mundo real (RWA)
La tokenización de RWA se está convirtiendo en el próximo punto de crecimiento de la industria blockchain. En 2025, las siguientes clases de activos podrían acelerar su incorporación a la cadena.
Tokenización de bonos del gobierno, acciones y bienes raíces
Créditos de carbono, arte, NFT de lujo
DeFi + RWA combinación
Tres, Estrategia del mercado alcista de 2025: Estabilidad y flexibilidad en paralelo, aprovechando los dividendos del nuevo ciclo
El mercado de encriptación de 2025 se encuentra en un punto de inflexión clave, con la entrada de instituciones debido a los ETF de Bitcoin que trae beneficios a largo plazo, así como la posible relajación de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal que podría traer un calentamiento de la liquidez global. Al mismo tiempo, la expansión del ecosistema de Ethereum, la tokenización de activos del mundo real (RWA), y las innovaciones en campos como Meme y SocialFi también serán impulsores importantes del crecimiento del mercado. En este contexto, los inversores necesitan adoptar estrategias más sistemáticas, basándose en una sólida asignación de activos centrales y capturando de manera flexible las tendencias a corto plazo para maximizar los rendimientos.
1. Las tres lógicas centrales del mercado en 2025
Para entender el mercado de 2025, podemos resumir las siguientes tres lógicas clave:
(1) El proceso de institucionalización se acelera, Bitcoin y Ethereum se convierten en "oro digital" y "finanzas en cadena" como pilares duales.
El exitoso lanzamiento del ETF de Bitcoin ha cambiado la estructura del mercado, la aceptación de los activos encriptación por parte de los inversores institucionales ha aumentado significativamente, y la posible aprobación del ETF de Ethereum que se puede apalancar podría hacer que ETH se convierta en el segundo activo de asignación para fondos institucionales. En 2025, el rendimiento de BTC y ETH podría ser similar al papel de "oro digital + finanzas en cadena" como dos pilares, convirtiéndose en los activos centrales que los inversores mantendrán a largo plazo.
(2) encriptación ecosistema innovación acelerada, AI Agent, RWA, DeFAI empoderando una nueva ronda de crecimiento
A medida que el mercado de encriptación madura, el enfoque del mercado está cambiando de la mera especulación hacia áreas con valor de aplicación práctica. En 2025, la implementación completa de AI Agent en la industria de encriptación, la tokenización de activos del mundo real (RWA), la combinación profunda de finanzas descentralizadas (DeFi) y AI, podrían generar nuevas oportunidades de inversión y llevar a una mayor expansión de la capitalización total del mercado.
(3) Ciclo de regresión impulsado por la liquidez, reducción de tasas de interés de la Reserva Federal y el retorno de fondos globales al mercado de encriptación.
Si la Reserva Federal inicia un ciclo de reducción de tasas, transmite
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DataBartender
· 07-13 07:10
La situación se ha abierto, solo queda esperar a ganar sin esfuerzo.
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LiquidationWatcher
· 07-12 19:52
¿De nuevo tienes una posición larga? Ten cuidado al perseguir el precio, podrías obtener liquidación.
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BlockchainThinkTank
· 07-12 02:59
Los datos muestran que los fondos institucionales continúan fluyendo en gran medida, se debe tener precaución y no perseguir el precio.
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FrontRunFighter
· 07-10 09:51
cuidado con los fondos oscuros... las instituciones manipularán la liquidez del etf como siempre lo hacen smh
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RugResistant
· 07-10 09:49
se detectaron señales de alerta en estas predicciones... las proyecciones demasiado optimistas necesitan un análisis de riesgo exhaustivo, para ser honesto
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Web3Educator
· 07-10 09:42
hmm... como educador de larga data en web3, permíteme desglosar esto: btc etf = temporada de fomo institucional
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BoredRiceBall
· 07-10 09:35
¿Hacer tendencia o hacer moneda? Ambos perderán dinero.
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CodeAuditQueen
· 07-10 09:27
Nuevos tontos suman, ha comenzado otra ronda de ataques de reingreso.
Mercado de criptomonedas nueva era: ETF impulsa a BTC a alcanzar nuevos máximos, la explosión total en 2025 está a la vista.
El mercado de encriptación de activos entra en una nueva etapa, y se espera que alcance un nuevo máximo en 2025.
Desde 2024, el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado marca el comienzo de una nueva etapa de desarrollo en el mercado de activos encriptados. Con la continua entrada de capital institucional, la liquidez del mercado ha aumentado significativamente, impulsando los precios de Bitcoin y otros activos encriptados a nuevos máximos históricos. De cara a 2025, en el contexto de una posible reducción de tasas por parte de la Reserva Federal, un aumento en la proporción de inversión de los inversores institucionales y la mejora continua de la infraestructura Web3, se espera que la industria encriptada experimente una nueva ronda de un gran mercado alcista. Este artículo analizará en profundidad el profundo impacto de los ETF encriptados en el mercado y explorará los motores clave que podrían impulsar un aumento adicional en el mercado.
Uno, el impacto de los encriptación ETF en el mercado
El éxito del lanzamiento del ETF de bitcoin al contado se considera un hito importante en el camino del mercado de encriptación hacia las finanzas tradicionales. Esto no solo proporciona a los inversores institucionales un canal de inversión conforme y seguro, sino que también tiene un profundo impacto en la liquidez del mercado, los mecanismos de descubrimiento de precios, la volatilidad y la confianza en el mercado.
1. La llegada del ETF de Bitcoin al contado: inicia una nueva era de inversión institucional
En los últimos diez años, el interés de los inversores institucionales en Bitcoin ha ido en aumento, pero debido a restricciones regulatorias, problemas de custodia y la falta de transparencia en el mercado, muchas instituciones financieras tradicionales han tenido dificultades para invertir directamente en encriptación de activos. El lanzamiento del ETF de Bitcoin ofrece a estas instituciones una forma de inversión de bajo umbral y conforme a la normativa.
En comparación con la compra directa de Bitcoin, los ETF tienen las siguientes ventajas:
Estas ventajas hacen que el ETF de Bitcoin sea la herramienta preferida para que los inversores institucionales asignen encriptación.
2. Situación de flujo de fondos de ETF y su impacto en el mercado
Desde su lanzamiento, el ETF de Bitcoin al contado ha atraído continuamente una gran cantidad de flujos de capital, lo que ha tenido un profundo impacto en los precios y la estructura del mercado.
Según informes de plataformas de datos, hasta el cuarto trimestre de 2024, el interés de los inversores institucionales en el ETF de Ethereum al contado ha aumentado significativamente, con la proporción de tenencias institucionales del ETF de Ethereum saltando del 4.8% al 14.5%; al mismo tiempo, los activos bajo gestión (AUM) del ETF de Bitcoin al contado en manos de inversores institucionales representan el 25.4%, alcanzando un total de 26.8 mil millones de dólares, con un crecimiento del 113% en la proporción de tenencias de estos institutos del tercer al cuarto trimestre de 2024, y un aumento del 69% en el total de activos bajo gestión, que asciende a 78.8 mil millones de dólares. A medida que más países soberanos y empresas comienzan a incorporar Bitcoin en sus reservas estratégicas, y con las expectativas de staking del ETF de Ethereum en constante aumento, el tamaño del mercado de estos ETF se expandirá aún más.
Tras el lanzamiento del ETF, los inversores institucionales comenzaron a aumentar su posición en Bitcoin, lo que provocó un cambio significativo en la relación de oferta y demanda de Bitcoin. En diciembre de 2024, el precio de Bitcoin superó temporalmente el umbral psicológico de 100,000 dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico, y en enero de 2025 superó el umbral de 109,000 dólares, rompiendo nuevamente el récord histórico.
Lo más importante es que los flujos de capital de los ETF pertenecen a fondos de inversión a largo plazo, a diferencia de las operaciones de corto plazo de los minoristas. Este patrón de flujo de capital reducirá la presión de venta sobre Bitcoin y formará un soporte continuo de compra. Si la tendencia de flujos de capital hacia los ETF continúa, Bitcoin podría experimentar un aumento más significativo en 2025.
3. ¿Cómo cambiará el ETF la estructura del mercado?
El éxito del ETF de Bitcoin no solo es un catalizador para el aumento de precios, sino que también cambia profundamente la estructura general del mercado encriptación.
(1) Mejora de la liquidez del mercado
El ETF de Bitcoin proporciona una herramienta de inversión estandarizada, permitiendo que más instituciones financieras tradicionales ingresen al mercado rápidamente. A medida que aumenta el volumen de negociación del ETF, la liquidez del mercado mejora significativamente, lo que significa:
(2) La disminución de la volatilidad de Bitcoin
Bitcoin ha sido considerado durante mucho tiempo un activo de alta volatilidad, pero el lanzamiento de un ETF podría reducir la volatilidad a corto plazo del mercado:
Los datos muestran que, desde el lanzamiento del ETF, la volatilidad histórica de 30 días de Bitcoin ha disminuido del 65% a alrededor del 50%, mostrando una tendencia a la baja.
(3) impacto en el mercado de derivados
El éxito del ETF de Bitcoin también ha impulsado una mayor madurez del mercado de derivados. A medida que los inversores institucionales utilizan el ETF para cubrirse, las siguientes tendencias podrían ir apareciendo gradualmente:
4. ¿El éxito del ETF se replicará en otros encriptación activos?
El éxito del ETF de Bitcoin ha generado un gran interés en el mercado por otros ETF de encriptación.
(1) Expectativas sobre el ETF de Ethereum en el mercado spot que se puede pignorar
Actualmente, algunas instituciones emisoras de ETF de Ethereum han presentado solicitudes a los reguladores para un ETF de Ethereum al contado que se pueda apostar. El mercado espera en general que el ETF de Ethereum que se puede apostar sea aprobado en 2025.
Una vez que se apruebe el ETF de Ethereum que se puede poner en garantía, los posibles impactos en el mercado pueden incluir:
(2) Productos ETF que podrían lanzarse en el futuro
Si el ETF de Ethereum que se puede apostar se implementa con éxito, los ETF de encriptación que podrían ser aprobados en el futuro incluyen:
El lanzamiento de estos productos ampliará aún más el alcance de los fondos institucionales y promoverá el desarrollo a largo plazo del mercado de encriptación.
II. Factores clave de crecimiento del mercado de encriptación en 2025
En 2024, con la implementación del ETF de Bitcoin al contado, los inversores institucionales comienzan a entrar masivamente en el mercado de encriptación, lo que aporta nuevos flujos de capital y estabilidad al mercado. Sin embargo, el crecimiento del mercado de encriptación en 2025 no solo dependerá del ETF, sino que también estará impulsado por múltiples factores. A continuación se presentan los factores clave que podrían impulsar el mercado de encriptación a nuevos máximos en 2025:
1. Entorno macroeconómico: punto de inflexión de la liquidez y política monetaria global
(1) Política monetaria de la Reserva Federal: los beneficios del mercado derivados de las expectativas de recortes de tasas.
Actualmente, se espera que el mercado en general que la Reserva Federal continúe bajando las tasas de interés a mediados y finales de 2025. Este cambio de política tendrá los siguientes efectos en el mercado de encriptación:
Además, en 2025, los principales bancos centrales del mundo también podrían entrar simultáneamente en un ciclo de flexibilización, liberando aún más liquidez en el mercado y creando condiciones favorables para el mercado de encriptación.
(2) Geopolítica y flujo de capital global
En los últimos años, la situación geopolítica global se ha vuelto cada vez más tensa, y los activos encriptación se están convirtiendo en un importante vehículo para el capital de refugio y el flujo de capital en los mercados emergentes.
2. Olas de configuración institucional
Según los últimos datos divulgados sobre los ETF de Bitcoin y Ethereum, 15 instituciones tienen posiciones en los ETF de Bitcoin/Ethereum al contado para 2024, que incluyen instituciones de inversión, fondos de cobertura, bancos y fondos de pensiones, entre otros. El valor total de las posiciones acumuladas de estas instituciones supera los 13,98 mil millones de dólares, y varias de ellas tienen un tamaño de posición que alcanza varios miles de millones de dólares. En comparación con las estadísticas anteriores sobre las posiciones de los ETF de Bitcoin al contado de las instituciones principales en varios trimestres de 2024, la intensidad de la asignación de estas instituciones ha aumentado significativamente.
Desde la perspectiva de la estrategia de posiciones, cada empresa tiene diferentes expectativas de mercado y direcciones de asignación de activos, y varias instituciones han llevado a cabo una gran acumulación en el cuarto trimestre de 2024. En cuanto a la estructura de posiciones, la gran mayoría de las instituciones se centra en productos ETF de Bitcoin al contado, sin embargo, desde el cuarto trimestre, varias instituciones han aumentado su inversión en ETFs de Ethereum.
3. Efecto dual de ETF+ y reducción a la mitad
A diferencia de los ciclos de halvings anteriores, este mercado ha recibido la entrada de capital institucional en el ETF de Bitcoin al contado, lo que significa que la relación entre oferta y demanda se volverá más desigual:
En resumen, la estructura del mercado de Bitcoin en 2025 sufrirá cambios significativos, y la reducción a la mitad + la entrada de fondos de ETF podrían impulsar conjuntamente el precio a un nuevo máximo histórico.
4. Actualización de Ethereum Petra
Según las últimas noticias de la Fundación Ethereum, la actualización de Praga/Electra (Pectra) está programada para principios de abril de 2025. Los cambios más significativos en el plan incluyen:
Pectra tendrá un impacto significativo en la experiencia del usuario final en la capa de participación y consenso, así como en la capa de ejecución.
5. La explosión de la tokenización de activos del mundo real (RWA)
La tokenización de RWA se está convirtiendo en el próximo punto de crecimiento de la industria blockchain. En 2025, las siguientes clases de activos podrían acelerar su incorporación a la cadena.
Tres, Estrategia del mercado alcista de 2025: Estabilidad y flexibilidad en paralelo, aprovechando los dividendos del nuevo ciclo
El mercado de encriptación de 2025 se encuentra en un punto de inflexión clave, con la entrada de instituciones debido a los ETF de Bitcoin que trae beneficios a largo plazo, así como la posible relajación de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal que podría traer un calentamiento de la liquidez global. Al mismo tiempo, la expansión del ecosistema de Ethereum, la tokenización de activos del mundo real (RWA), y las innovaciones en campos como Meme y SocialFi también serán impulsores importantes del crecimiento del mercado. En este contexto, los inversores necesitan adoptar estrategias más sistemáticas, basándose en una sólida asignación de activos centrales y capturando de manera flexible las tendencias a corto plazo para maximizar los rendimientos.
1. Las tres lógicas centrales del mercado en 2025
Para entender el mercado de 2025, podemos resumir las siguientes tres lógicas clave:
(1) El proceso de institucionalización se acelera, Bitcoin y Ethereum se convierten en "oro digital" y "finanzas en cadena" como pilares duales.
El exitoso lanzamiento del ETF de Bitcoin ha cambiado la estructura del mercado, la aceptación de los activos encriptación por parte de los inversores institucionales ha aumentado significativamente, y la posible aprobación del ETF de Ethereum que se puede apalancar podría hacer que ETH se convierta en el segundo activo de asignación para fondos institucionales. En 2025, el rendimiento de BTC y ETH podría ser similar al papel de "oro digital + finanzas en cadena" como dos pilares, convirtiéndose en los activos centrales que los inversores mantendrán a largo plazo.
(2) encriptación ecosistema innovación acelerada, AI Agent, RWA, DeFAI empoderando una nueva ronda de crecimiento
A medida que el mercado de encriptación madura, el enfoque del mercado está cambiando de la mera especulación hacia áreas con valor de aplicación práctica. En 2025, la implementación completa de AI Agent en la industria de encriptación, la tokenización de activos del mundo real (RWA), la combinación profunda de finanzas descentralizadas (DeFi) y AI, podrían generar nuevas oportunidades de inversión y llevar a una mayor expansión de la capitalización total del mercado.
(3) Ciclo de regresión impulsado por la liquidez, reducción de tasas de interés de la Reserva Federal y el retorno de fondos globales al mercado de encriptación.
Si la Reserva Federal inicia un ciclo de reducción de tasas, transmite