La capitalización de mercado de las monedas estables supera los 230 mil millones de dólares. Las perspectivas de asentamiento de transacciones y aplicaciones de Finanzas descentralizadas son amplias.
moneda estable: la piedra angular del mercado de Activos Cripto
En el actual ecosistema de Activos Cripto, la moneda estable se ha convertido en un elemento clave indispensable. Su valor único no solo se manifiesta en la función de medio de intercambio para transacciones de Activos Cripto, sino que también muestra un potencial revolucionario en escenarios financieros tradicionales como el pago y la liquidación transfronteriza. Los últimos datos indican que, hasta el 9 de abril de 2025, la capitalización de mercado en circulación de monedas estables a nivel global ha alcanzado los 236.700 millones de dólares. Varias instituciones de gestión de activos de primer nivel, así como economías soberanas como la Unión Europea y Singapur, están acelerando su participación en el ámbito de las monedas estables.
Uno, la esencia de la moneda estable
La moneda estable es un activo cripto que teóricamente puede mantener a largo plazo un precio específico, y su rasgo central radica en mantener la estabilidad relativa del valor de la moneda a través de mecanismos específicos. Es importante distinguir que la moneda digital del banco central no se incluye en la categoría de moneda estable. La moneda digital del banco central mantiene una relación de equivalencia 1:1 con la moneda fiduciaria y se apoya en el crédito del estado, siendo esencialmente una innovación de la forma digital de la moneda legal. Por otro lado, las monedas estables en el contexto de la industria cripto son en su mayoría emitidas por entidades privadas, y su valor anclado depende de la confianza comercial, activos colaterales o protocolos algorítmicos para su mantenimiento.
La aparición de las monedas estables ha resuelto el problema de almacenamiento de valor en el mundo de los Activos Cripto. Para los inversores, las monedas estables pueden servir como un puente para ingresar al mercado de Activos Cripto, utilizadas para comprar otras monedas encriptadas o asegurar ganancias de inversión.
Dos, los escenarios de aplicación de las monedas estables
1. Pago y liquidación transfronterizos
La moneda estable está remodelando el panorama de la industria de pagos transfronterizos. En comparación con el sistema bancario tradicional, los pagos con monedas estables muestran ventajas significativas en eficiencia y costos:
Velocidad de transferencia rápida: normalmente se completa en 2 minutos
Liquidación instantánea: lograr liquidación T+0, reducir el costo de ocupación de capital
Costos de transacción bajos: las tarifas de Gas en la red de Ethereum han bajado a aproximadamente 0.000005USD
Estas ventajas provienen del empoderamiento de tecnologías como el libro mayor distribuido y los contratos inteligentes, lo que otorga a las monedas estables una clara competitividad en escenarios de pagos transfronterizos de bajo monto y alta frecuencia.
2. Finanzas Descentralizadas ( DeFi )
Las monedas estables se han convertido en activos fundamentales del ecosistema DeFi. Como un medio de valor importante, las monedas estables ofrecen un soporte de liquidez estable y suficiente a las plataformas DeFi, y optimizan el modelo económico de comercio y préstamos a través de su característica de baja volatilidad.
Tres, Análisis Comparativo de las Monedas Estables Principales
( una ) moneda estable vinculada a moneda fiduciaria
1. USDC
Emisor: empresa Circle
Capitalización de mercado: aproximadamente 60 mil millones de dólares
Mecanismo de estabilidad de la moneda: reserva en exceso de efectivo en dólares estadounidenses y bonos del tesoro a corto plazo de EE. UU.
Marco de cumplimiento: regulado por las leyes estatales de EE. UU., posee múltiples licencias de remesas de varios estados, cumple con los requisitos de la ley MiCA de la UE.
2. USDT
Emisor: Tether
Capitalización de mercado: aproximadamente 60 mil millones de dólares
Mecanismo de estabilidad de moneda: reserva de efectivo y activos no en efectivo 1:1
Marco de cumplimiento: se ha visto penalizado anteriormente por la falta de transparencia en las reservas, la conformidad es cuestionable
Aunque USDT enfrenta controversias en términos de cumplimiento, su ecosistema completo y efecto de red construidos en el entorno de encriptación le permiten mantener un alto valor de mercado. Esto se debe a su capacidad de penetración dual en escenarios legales y no tradicionales.
( dos ) Activos Cripto vinculados a moneda estable
DAI
Emisor: MakerDAO
Capitalización de mercado: aproximadamente 3.1 mil millones de dólares
Mecanismo de estabilidad de la moneda: sobrecolateralización de activos cripto
Marco de cumplimiento: organización autónoma descentralizada, falta de un sujeto legal claro
( tres) activos físicos vinculados a moneda estable
PAXG
Emisor: Paxos Company
Capitalización de mercado: aproximadamente 18.7 millones de dólares
Mecanismo de estabilidad de la moneda: reservas físicas de oro
Marco de cumplimiento: regulado por el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York
(cuatro) moneda estable basada en algoritmos
Las monedas estables algorítmicas mantienen la estabilidad del valor de la moneda a través de algoritmos de contratos inteligentes, pero son muy susceptibles a las fluctuaciones del mercado o ataques maliciosos. El colapso de UST en 2022 expuso sus defectos fatales, lo que llevó a que este tipo de monedas estables cayera en el silencio.
Cuarto, conclusión
El valor de la moneda estable se basa en la anclaje de activos físicos o digitales y en la liquidez y el mecanismo de confianza impulsado por el consenso del mercado. Sin embargo, la propiedad de "estabilidad" de la moneda estable no es absoluta. Cuando aparece una fractura en el consenso del mercado o los activos de reserva enfrentan riesgos sistémicos, la moneda estable puede enfrentar la volatilidad del precio o incluso el riesgo de desanclaje. En el futuro, el marco regulatorio relacionado y los mecanismos de garantía técnica aún deben mejorarse para proteger los derechos e intereses legítimos de los tenedores de monedas estables.
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AlphaLeaker
· 07-11 01:42
La crisis de ust aún está fresca en la memoria, ahora esto se llama piedra angular.
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NftBankruptcyClub
· 07-10 22:09
La capitalización de mercado ha alcanzado el techo, ¿quién puede soportar esta ola?
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ApeShotFirst
· 07-08 05:20
¡Se acabó! ¡Vamos a trabajar con la moneda estable!
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wrekt_but_learning
· 07-08 05:11
¿Es estable? No suena muy estable.
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degenonymous
· 07-08 05:06
Todavía USDT es el más confiable, los otros son tontos.
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TokenRationEater
· 07-08 05:02
Otra persona está hablando de la moneda estable, ¿no se trata del problema de la redención?
La capitalización de mercado de las monedas estables supera los 230 mil millones de dólares. Las perspectivas de asentamiento de transacciones y aplicaciones de Finanzas descentralizadas son amplias.
moneda estable: la piedra angular del mercado de Activos Cripto
En el actual ecosistema de Activos Cripto, la moneda estable se ha convertido en un elemento clave indispensable. Su valor único no solo se manifiesta en la función de medio de intercambio para transacciones de Activos Cripto, sino que también muestra un potencial revolucionario en escenarios financieros tradicionales como el pago y la liquidación transfronteriza. Los últimos datos indican que, hasta el 9 de abril de 2025, la capitalización de mercado en circulación de monedas estables a nivel global ha alcanzado los 236.700 millones de dólares. Varias instituciones de gestión de activos de primer nivel, así como economías soberanas como la Unión Europea y Singapur, están acelerando su participación en el ámbito de las monedas estables.
Uno, la esencia de la moneda estable
La moneda estable es un activo cripto que teóricamente puede mantener a largo plazo un precio específico, y su rasgo central radica en mantener la estabilidad relativa del valor de la moneda a través de mecanismos específicos. Es importante distinguir que la moneda digital del banco central no se incluye en la categoría de moneda estable. La moneda digital del banco central mantiene una relación de equivalencia 1:1 con la moneda fiduciaria y se apoya en el crédito del estado, siendo esencialmente una innovación de la forma digital de la moneda legal. Por otro lado, las monedas estables en el contexto de la industria cripto son en su mayoría emitidas por entidades privadas, y su valor anclado depende de la confianza comercial, activos colaterales o protocolos algorítmicos para su mantenimiento.
La aparición de las monedas estables ha resuelto el problema de almacenamiento de valor en el mundo de los Activos Cripto. Para los inversores, las monedas estables pueden servir como un puente para ingresar al mercado de Activos Cripto, utilizadas para comprar otras monedas encriptadas o asegurar ganancias de inversión.
Dos, los escenarios de aplicación de las monedas estables
1. Pago y liquidación transfronterizos
La moneda estable está remodelando el panorama de la industria de pagos transfronterizos. En comparación con el sistema bancario tradicional, los pagos con monedas estables muestran ventajas significativas en eficiencia y costos:
Estas ventajas provienen del empoderamiento de tecnologías como el libro mayor distribuido y los contratos inteligentes, lo que otorga a las monedas estables una clara competitividad en escenarios de pagos transfronterizos de bajo monto y alta frecuencia.
2. Finanzas Descentralizadas ( DeFi )
Las monedas estables se han convertido en activos fundamentales del ecosistema DeFi. Como un medio de valor importante, las monedas estables ofrecen un soporte de liquidez estable y suficiente a las plataformas DeFi, y optimizan el modelo económico de comercio y préstamos a través de su característica de baja volatilidad.
Tres, Análisis Comparativo de las Monedas Estables Principales
( una ) moneda estable vinculada a moneda fiduciaria
1. USDC
2. USDT
Aunque USDT enfrenta controversias en términos de cumplimiento, su ecosistema completo y efecto de red construidos en el entorno de encriptación le permiten mantener un alto valor de mercado. Esto se debe a su capacidad de penetración dual en escenarios legales y no tradicionales.
( dos ) Activos Cripto vinculados a moneda estable
DAI
( tres) activos físicos vinculados a moneda estable
PAXG
(cuatro) moneda estable basada en algoritmos
Las monedas estables algorítmicas mantienen la estabilidad del valor de la moneda a través de algoritmos de contratos inteligentes, pero son muy susceptibles a las fluctuaciones del mercado o ataques maliciosos. El colapso de UST en 2022 expuso sus defectos fatales, lo que llevó a que este tipo de monedas estables cayera en el silencio.
Cuarto, conclusión
El valor de la moneda estable se basa en la anclaje de activos físicos o digitales y en la liquidez y el mecanismo de confianza impulsado por el consenso del mercado. Sin embargo, la propiedad de "estabilidad" de la moneda estable no es absoluta. Cuando aparece una fractura en el consenso del mercado o los activos de reserva enfrentan riesgos sistémicos, la moneda estable puede enfrentar la volatilidad del precio o incluso el riesgo de desanclaje. En el futuro, el marco regulatorio relacionado y los mecanismos de garantía técnica aún deben mejorarse para proteger los derechos e intereses legítimos de los tenedores de monedas estables.