【Acciones japonesas】¿Qué acciones pueden competir en el mercado global sin las restricciones de los aranceles estadounidenses? | Revisando los temas del mercado. El análisis de la esencia de los temas por parte de los analistas | Manekuri, información de inversión de Monex Securities y un medio útil para el dinero.
El índice Nikkei está en una tendencia de ligera baja, fluctuando en un rango estrecho de aproximadamente 36,500 a 38,000 yenes. El mercado de valores sigue en una fase de ajuste, parece estar en un estado de estancamiento. Además de la suavización de la sensación económica nacional, parece que los problemas arancelarios que se han abordado en este tema están pesando sobre los precios de las acciones.
Además, parece que los conflictos en Europa y Oriente Medio, que habían mostrado signos de calma, no logran ocultar su confusión actual, y la impresión de que "las cosas han comenzado a moverse" se ha vuelto más tenue. En el corto plazo, el mercado de valores podría continuar en un tira y afloja, sin un catalizador y en un estado de escasez de materiales.
¿Qué son en primer lugar los aranceles? Repasemos sus efectos y beneficios.
Bien, esta vez me gustaría centrarme en el tema de los "aranceles", que ha recibido mucha atención. El presidente estadounidense Trump ha estado promoviendo una política arancelaria sorprendentemente activa y agresiva desde su toma de posesión, y se prevé que el 3 de abril se imponga un arancel del 25% a las importaciones de automóviles. Aunque esto está en línea con sus promesas anteriores, la reacción en el mercado de valores estadounidense continúa siendo incierta en cuanto a su impacto. Aquí repasaremos el efecto de estos aranceles y resumiremos qué empresas e industrias tienen un alto atractivo de inversión y qué se puede observar.
En primer lugar, los aranceles son impuestos que se aplican a los productos/bienes importados desde el extranjero. Este impuesto lo paga el importador, pero generalmente el importador traslada ese costo al precio de venta de los productos/bienes. Como resultado, el precio de consumo de los productos importados tiende a aumentar. De hecho, Ferrari, el fabricante italiano de automóviles de lujo, anunció un aumento en el precio de venta para el mercado estadounidense.
Por otro lado, la competitividad de precios de los productos nacionales mejorará relativamente, por lo que las empresas extranjeras también comenzarán a mover sus bases de producción para convertirse en productos nacionales con el fin de mitigar esta disminución de competitividad. Hyundai de Corea del Sur ya ha decidido realizar una enorme inversión en Estados Unidos.
Es decir, la política arancelaria se relaciona directamente con la protección de la industria nacional y la expansión de la inversión, y al mismo tiempo, es una medida atractiva para el país ya que aumenta los ingresos fiscales.
¿Qué es la parte negativa de los aranceles? El impacto en la economía japonesa
No obstante, la creciente incertidumbre en los mercados globales, incluidos los Estados Unidos, se debe a la preocupación por los aspectos negativos de los aranceles.
Primero, se señala la preocupación por la disminución del poder adquisitivo y la consiguiente estancamiento del consumo interno, ya que los consumidores tendrán que pagar más dinero por los productos importados. Si los productos nacionales tienen una atractivo comparable a los productos importados, esta política estimulará la demanda de productos nacionales; sin embargo, si el atractivo de los productos nacionales no es así, los consumidores se verán obligados a elegir productos importados (costosos).
Desde una perspectiva más estructural, se puede mencionar la preocupación por la disminución de la competitividad nacional. Si los productos importados sufren desventajas debido a los aranceles, la industria nacional no se verá expuesta a una competencia tan feroz. Se aceptará el estado actual, lo que resultará en que la competitividad se mantenga débil y los consumidores se verán obligados a no poder adquirir buenos productos a precios bajos. Esto provocará una galapagueización del mercado y generará un ciclo vicioso que se volverá aún más negativo hacia la eliminación de las políticas arancelarias que podrían exterminar esa industria.
Es decir, en respuesta al aumento de los ingresos aduaneros, los consumidores podrían, por el contrario, sufrir con el aumento de precios y la selección de productos. La observación de que la política tarifaria podría provocar estagflación (aumento de precios en una recesión) se basa en estas preocupaciones.
Por otro lado, es indudablemente un viento en contra para las empresas exportadoras a Estados Unidos. Incluso si contaran con un atractivo de producto sólido que superara al de los productos nacionales, el aumento de precios para los consumidores hará que la capacidad de atracción de precios se reduzca inevitablemente. Para mitigar este impacto, la única opción es implementar descuentos que compensen el arancel. Esto, por supuesto, afectará negativamente el rendimiento de las empresas exportadoras.
Desde la perspectiva de Japón, Estados Unidos es el mayor socio comercial, representando el 40% del total de exportaciones. No está claro hasta dónde se aplicarán los aranceles, pero no es difícil imaginar que el impacto de la política arancelaria en la economía japonesa será considerable. Esta es la razón por la cual el problema de los aranceles también es motivo de preocupación en el mercado de valores japonés.
No hay ninguna industria que se beneficie de la política arancelaria de EE. UU.
Entonces, ¿qué pasa en términos de inversión en acciones? Desafortunadamente, no vemos ninguna industria que se beneficie directamente de la política arancelaria de Estados Unidos. Algunas industrias, como Canadá y Europa, pueden beneficiarse de la implementación de aranceles de represalia, pero es difícil imaginar una decisión política por parte del gobierno de Japón para derribar la bandera de promover el libre comercio por su cuenta. Las empresas con bases en los EE. UU. pueden experimentar vientos de cola, pero si hay una parte de exportación de Japón, será un viento en contra, por lo que el efecto se reducirá.
En ese caso, las empresas que no tienen nada que ver con los EE. UU. o las industrias que no están sujetas a aranceles serán seleccionadas por la ley de eliminación. Los representantes de los primeros serán los stocks de la demanda interna, y los representantes de los segundos serán los contenidos online, etc. El contenido en línea se caracteriza por el hecho de que no está sujeto a derechos de aduana en este momento, ya que no constituye la importación o exportación de bienes y es difícil identificar el objeto de tributación. Las acciones de contenido en línea que pueden mirar al mercado global sin los grilletes de los aranceles pueden posicionarse como una historia de crecimiento.
Selección de criptomonedas que no están afectadas por los aranceles
Si pensamos específicamente en empresas que cotizan en la Bolsa de Tokio con una capitalización de mercado superior a 500 mil millones de yenes, podemos mencionar en el ámbito de los videojuegos a Nintendo (7974), Sony Group (6758), Koei Tecmo Holdings (3635), Sega Sammy Holdings (6460), Bandai Namco Holdings (7832), Square Enix Holdings (9684), Capcom (9697) y Konami Group (9766).
Además, en relación con el contenido (IP), se enumeran empresas como KADOKAWA (9468), Sanrio (8136), Toei Animation (4816) y Toho (9602). Por supuesto, también se puede decir que las empresas con una capitalización de mercado inferior a estas tienen un potencial de crecimiento considerable.
Sin embargo, la política arancelaria podría convertirse en una guerra de represalias, lo que, como resultado, podría debilitar los lazos globales y, potencialmente, conducir a las causas subyacentes de las guerras mundiales que ocurrieron en el pasado. Esta es una lección aprendida de las dos guerras mundiales. Esperamos que esta tendencia no se intensifique y se limite a maniobras políticas.
Ver originales
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
【Acciones japonesas】¿Qué acciones pueden competir en el mercado global sin las restricciones de los aranceles estadounidenses? | Revisando los temas del mercado. El análisis de la esencia de los temas por parte de los analistas | Manekuri, información de inversión de Monex Securities y un medio útil para el dinero.
El índice Nikkei está en una tendencia de ligera baja, fluctuando en un rango estrecho de aproximadamente 36,500 a 38,000 yenes. El mercado de valores sigue en una fase de ajuste, parece estar en un estado de estancamiento. Además de la suavización de la sensación económica nacional, parece que los problemas arancelarios que se han abordado en este tema están pesando sobre los precios de las acciones.
Además, parece que los conflictos en Europa y Oriente Medio, que habían mostrado signos de calma, no logran ocultar su confusión actual, y la impresión de que "las cosas han comenzado a moverse" se ha vuelto más tenue. En el corto plazo, el mercado de valores podría continuar en un tira y afloja, sin un catalizador y en un estado de escasez de materiales.
¿Qué son en primer lugar los aranceles? Repasemos sus efectos y beneficios.
Bien, esta vez me gustaría centrarme en el tema de los "aranceles", que ha recibido mucha atención. El presidente estadounidense Trump ha estado promoviendo una política arancelaria sorprendentemente activa y agresiva desde su toma de posesión, y se prevé que el 3 de abril se imponga un arancel del 25% a las importaciones de automóviles. Aunque esto está en línea con sus promesas anteriores, la reacción en el mercado de valores estadounidense continúa siendo incierta en cuanto a su impacto. Aquí repasaremos el efecto de estos aranceles y resumiremos qué empresas e industrias tienen un alto atractivo de inversión y qué se puede observar.
En primer lugar, los aranceles son impuestos que se aplican a los productos/bienes importados desde el extranjero. Este impuesto lo paga el importador, pero generalmente el importador traslada ese costo al precio de venta de los productos/bienes. Como resultado, el precio de consumo de los productos importados tiende a aumentar. De hecho, Ferrari, el fabricante italiano de automóviles de lujo, anunció un aumento en el precio de venta para el mercado estadounidense.
Por otro lado, la competitividad de precios de los productos nacionales mejorará relativamente, por lo que las empresas extranjeras también comenzarán a mover sus bases de producción para convertirse en productos nacionales con el fin de mitigar esta disminución de competitividad. Hyundai de Corea del Sur ya ha decidido realizar una enorme inversión en Estados Unidos.
Es decir, la política arancelaria se relaciona directamente con la protección de la industria nacional y la expansión de la inversión, y al mismo tiempo, es una medida atractiva para el país ya que aumenta los ingresos fiscales.
¿Qué es la parte negativa de los aranceles? El impacto en la economía japonesa
No obstante, la creciente incertidumbre en los mercados globales, incluidos los Estados Unidos, se debe a la preocupación por los aspectos negativos de los aranceles.
Primero, se señala la preocupación por la disminución del poder adquisitivo y la consiguiente estancamiento del consumo interno, ya que los consumidores tendrán que pagar más dinero por los productos importados. Si los productos nacionales tienen una atractivo comparable a los productos importados, esta política estimulará la demanda de productos nacionales; sin embargo, si el atractivo de los productos nacionales no es así, los consumidores se verán obligados a elegir productos importados (costosos).
Desde una perspectiva más estructural, se puede mencionar la preocupación por la disminución de la competitividad nacional. Si los productos importados sufren desventajas debido a los aranceles, la industria nacional no se verá expuesta a una competencia tan feroz. Se aceptará el estado actual, lo que resultará en que la competitividad se mantenga débil y los consumidores se verán obligados a no poder adquirir buenos productos a precios bajos. Esto provocará una galapagueización del mercado y generará un ciclo vicioso que se volverá aún más negativo hacia la eliminación de las políticas arancelarias que podrían exterminar esa industria.
Es decir, en respuesta al aumento de los ingresos aduaneros, los consumidores podrían, por el contrario, sufrir con el aumento de precios y la selección de productos. La observación de que la política tarifaria podría provocar estagflación (aumento de precios en una recesión) se basa en estas preocupaciones.
Por otro lado, es indudablemente un viento en contra para las empresas exportadoras a Estados Unidos. Incluso si contaran con un atractivo de producto sólido que superara al de los productos nacionales, el aumento de precios para los consumidores hará que la capacidad de atracción de precios se reduzca inevitablemente. Para mitigar este impacto, la única opción es implementar descuentos que compensen el arancel. Esto, por supuesto, afectará negativamente el rendimiento de las empresas exportadoras.
Desde la perspectiva de Japón, Estados Unidos es el mayor socio comercial, representando el 40% del total de exportaciones. No está claro hasta dónde se aplicarán los aranceles, pero no es difícil imaginar que el impacto de la política arancelaria en la economía japonesa será considerable. Esta es la razón por la cual el problema de los aranceles también es motivo de preocupación en el mercado de valores japonés.
No hay ninguna industria que se beneficie de la política arancelaria de EE. UU.
Entonces, ¿qué pasa en términos de inversión en acciones? Desafortunadamente, no vemos ninguna industria que se beneficie directamente de la política arancelaria de Estados Unidos. Algunas industrias, como Canadá y Europa, pueden beneficiarse de la implementación de aranceles de represalia, pero es difícil imaginar una decisión política por parte del gobierno de Japón para derribar la bandera de promover el libre comercio por su cuenta. Las empresas con bases en los EE. UU. pueden experimentar vientos de cola, pero si hay una parte de exportación de Japón, será un viento en contra, por lo que el efecto se reducirá.
En ese caso, las empresas que no tienen nada que ver con los EE. UU. o las industrias que no están sujetas a aranceles serán seleccionadas por la ley de eliminación. Los representantes de los primeros serán los stocks de la demanda interna, y los representantes de los segundos serán los contenidos online, etc. El contenido en línea se caracteriza por el hecho de que no está sujeto a derechos de aduana en este momento, ya que no constituye la importación o exportación de bienes y es difícil identificar el objeto de tributación. Las acciones de contenido en línea que pueden mirar al mercado global sin los grilletes de los aranceles pueden posicionarse como una historia de crecimiento.
Selección de criptomonedas que no están afectadas por los aranceles
Si pensamos específicamente en empresas que cotizan en la Bolsa de Tokio con una capitalización de mercado superior a 500 mil millones de yenes, podemos mencionar en el ámbito de los videojuegos a Nintendo (7974), Sony Group (6758), Koei Tecmo Holdings (3635), Sega Sammy Holdings (6460), Bandai Namco Holdings (7832), Square Enix Holdings (9684), Capcom (9697) y Konami Group (9766).
Además, en relación con el contenido (IP), se enumeran empresas como KADOKAWA (9468), Sanrio (8136), Toei Animation (4816) y Toho (9602). Por supuesto, también se puede decir que las empresas con una capitalización de mercado inferior a estas tienen un potencial de crecimiento considerable.
Sin embargo, la política arancelaria podría convertirse en una guerra de represalias, lo que, como resultado, podría debilitar los lazos globales y, potencialmente, conducir a las causas subyacentes de las guerras mundiales que ocurrieron en el pasado. Esta es una lección aprendida de las dos guerras mundiales. Esperamos que esta tendencia no se intensifique y se limite a maniobras políticas.