Las finanzas descentralizadas (DeFi) terminaron los últimos 30 días con un mayor valor total bloqueado (TVL), un amplio verde en cadenas líderes, y el comercio concentrado en un puñado de lugares de intercambio descentralizado (DEX).
De Swap a Tsunami
En el último mes, el TVL de aggreGate DeFi se sitúa cerca de $159.6 mil millones. Ese total es consistente con los $96.697 mil millones de Ethereum, que representan el 60.57% del TVL del sector, lo que implica una cifra de mercado de alrededor de $159.6 mil millones cuando se extrapola de las estadísticas de defillama.com.
Mes a mes, las principales cadenas todas registraron ganancias: Ethereum +18.62%, Solana +14.01%, Bitcoin +14.16%, Binance Smart Chain +12.13%, y Tron +12.79%. En términos de dólares absolutos, los líderes han sido Ethereum con $96.697 mil millones, Solana $11.307 mil millones, Bitcoin $7.921 mil millones, BSC $7.59 mil millones, y Tron $6.545 mil millones.
El valor total bloqueado (TVL) en DeFi el 25 de agosto de 2025.
La composición de la cadena sigue estando dominada por Ethereum en valor. Las cifras actuales muestran a Ethereum en 60.57%, Solana 7.08%, Bitcoin 4.96%, BSC 4.75%, Tron 4.10%, Base 3.10%, Arbitrum 2.12%, Hyperliquid L1 1.52%, Sui 1.32%, y Avalanche 1.26%. En términos prácticos, Ethereum continúa anclando la base de colaterales, mientras que las alternativas de capas uno (L1s) y capas dos (L2s) ofrecen nichos en crecimiento para aplicaciones y pares de intercambio.
Los patrones de uso cuentan una historia diferente a la del TVL. Las direcciones activas se inclinan hacia cadenas de alto rendimiento: Solana con 2.39 millones, Tron 2.49 millones y BSC 2.07 millones, mientras que Ethereum muestra 505,081 direcciones activas. La divergencia entre el conteo de direcciones y el TVL destaca una división entre el asentamiento de grandes saldos en Ethereum y la actividad transaccional de mayor frecuencia en Solana, Tron y BSC.
Las instantáneas de intervalos más cortos también muestran una actividad constante a corto plazo, con cambios de un día y de siete días generalmente positivos en las redes más grandes, incluso si algunos días individuales presentan cifras rojas para algunas cadenas. En lo que respecta a los protocolos DeFi, la tabla de clasificación de TVL es familiar pero no estática. Lido, categorizado como staking líquido, lidera con $41.958 mil millones después de un aumento del 27.27% en los últimos 30 días. Aave, el gran mercado de préstamos que abarca muchas cadenas, sigue en segundo lugar con $40.3 mil millones y una ganancia mensual del 22.69%.
Eigenlayer, la plataforma de restaking, está en tercer lugar con $22.434 mil millones, un aumento del 25.72% en un mes. Completando los seis primeros están Binance Staked ETH con $15.799 mil millones (+44.43%), Ether.fi con $12.428 mil millones (+24.40%), y Ethena con $12.204 mil millones (+65.61%), el mayor aumento porcentual en 30 días entre la docena superior.
Más abajo, Pendle (yield) tiene $10.285 mil millones después de un aumento mensual del 61.15%, Spark se sitúa en $8.446 mil millones (+4.03%), Morpho (lending) es de $7.066 mil millones (+20.23%), Sky es de $6.316 mil millones (+9.51%), Uniswap es de $6.26 mil millones (+12.39%), y el Protocolo de Babylon de Bitcoin (restaking) es de $6.145 mil millones (+19.35%). El staking líquido, el lending y el restaking continúan definiendo la mayor parte del colateral bloqueado, mientras que las plataformas de yield añaden peso incremental durante las fases de riesgo.
La acción del DEX lleva el número más revelador del mes: en las 30 principales plataformas, los volúmenes de comercio de 30 días suman $425.139 mil millones. Uniswap domina con $132.475 mil millones en volumen de 30 días, capturando aproximadamente el 31% del volumen de las 30 principales. Pancakeswap ocupa el segundo lugar con $57.506 mil millones, equivalente a alrededor del 13.5% del total de las 30 principales. Hyperliquid publica $14.258 mil millones, y Raydium en Solana está alrededor de $27.18 mil millones.
Las diez principales aplicaciones DEX por volumen según defillama.com.
Las estadísticas muestran además que HumidiFi tiene $16.641 mil millones, Aerodrome $21.911 mil millones, Meteora $16.073 mil millones, Ekubo $16.418 mil millones, Fluid $24.798 mil millones y Orca $16.97 mil millones. Juntos, los cinco principales lugares de intercambio DEX—Uniswap, Pancakeswap, Hyperliquid, Raydium y HumidiFi—aclaran $248.06 mil millones, o aproximadamente el 58.35% del total de 30 días en las 30 principales plataformas DEX mostradas en defillama.com.
El liderazgo de Uniswap refleja su cobertura multichain (35 chains) y la profunda liquidez en pares clave. PancakeSwap ancla el flujo spot de BSC y abarca 10 chains. En Solana, Raydium, Meteora y Orca representan conjuntamente aproximadamente $60.22 mil millones en actividad de 30 días, una porción material del comercio del mes que ayuda a definir el flujo de órdenes en cadena de Solana durante este período.
Las cifras de intervalos más cortos se alinean con la distribución del mes y proporcionan un contexto útil. Uniswap muestra $35.324 mil millones en siete días y $3.267 mil millones en 24 horas, mientras que Pancakeswap muestra $14.145 mil millones y $1.827 mil millones, y Raydium muestra $4.972 mil millones y $697.29 millones, respectivamente.
El impulso del protocolo durante el mes favorece a un puñado de nombres. El aumento del TVL de Ethena del 65.61% lidera el grupo entre las doce principales, seguido por el aumento del 61.15% de Pendle y el ETH Staked de Binance con un 44.43%. Los incumbentes más grandes avanzaron a un ritmo más constante: Lido subió un 27.27%, Aave un 22.69% y Eigenlayer un 25.72%, ampliando las ganancias que reflejan la demanda continua por staking, restaking y préstamos sobrecolateralizados.
El TVL de Uniswap ganó un 12.39% a pesar de que dominó la participación en el trading, una combinación que apunta a una provisión de liquidez más sólida que respalda los volúmenes de un mes. La trayectoria de 30 días de DeFi se lee como una consolidación en lugar de una frenética: el capital gravitó hacia algunos DEX mientras que el colateral impulsado por staking profundizó el papel ancla de Ethereum. Si estas tendencias persisten, la liquidez y las rutas de ejecución pueden endurecerse, y los desafiantes necesitarán ventajas para redibujar su participación.
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Las principales plataformas DEX liquidaron $425 mil millones en un mes de locura de trading en cadena
Las finanzas descentralizadas (DeFi) terminaron los últimos 30 días con un mayor valor total bloqueado (TVL), un amplio verde en cadenas líderes, y el comercio concentrado en un puñado de lugares de intercambio descentralizado (DEX).
De Swap a Tsunami
En el último mes, el TVL de aggreGate DeFi se sitúa cerca de $159.6 mil millones. Ese total es consistente con los $96.697 mil millones de Ethereum, que representan el 60.57% del TVL del sector, lo que implica una cifra de mercado de alrededor de $159.6 mil millones cuando se extrapola de las estadísticas de defillama.com.
Mes a mes, las principales cadenas todas registraron ganancias: Ethereum +18.62%, Solana +14.01%, Bitcoin +14.16%, Binance Smart Chain +12.13%, y Tron +12.79%. En términos de dólares absolutos, los líderes han sido Ethereum con $96.697 mil millones, Solana $11.307 mil millones, Bitcoin $7.921 mil millones, BSC $7.59 mil millones, y Tron $6.545 mil millones.
Los patrones de uso cuentan una historia diferente a la del TVL. Las direcciones activas se inclinan hacia cadenas de alto rendimiento: Solana con 2.39 millones, Tron 2.49 millones y BSC 2.07 millones, mientras que Ethereum muestra 505,081 direcciones activas. La divergencia entre el conteo de direcciones y el TVL destaca una división entre el asentamiento de grandes saldos en Ethereum y la actividad transaccional de mayor frecuencia en Solana, Tron y BSC.
Las instantáneas de intervalos más cortos también muestran una actividad constante a corto plazo, con cambios de un día y de siete días generalmente positivos en las redes más grandes, incluso si algunos días individuales presentan cifras rojas para algunas cadenas. En lo que respecta a los protocolos DeFi, la tabla de clasificación de TVL es familiar pero no estática. Lido, categorizado como staking líquido, lidera con $41.958 mil millones después de un aumento del 27.27% en los últimos 30 días. Aave, el gran mercado de préstamos que abarca muchas cadenas, sigue en segundo lugar con $40.3 mil millones y una ganancia mensual del 22.69%.
Eigenlayer, la plataforma de restaking, está en tercer lugar con $22.434 mil millones, un aumento del 25.72% en un mes. Completando los seis primeros están Binance Staked ETH con $15.799 mil millones (+44.43%), Ether.fi con $12.428 mil millones (+24.40%), y Ethena con $12.204 mil millones (+65.61%), el mayor aumento porcentual en 30 días entre la docena superior.
Más abajo, Pendle (yield) tiene $10.285 mil millones después de un aumento mensual del 61.15%, Spark se sitúa en $8.446 mil millones (+4.03%), Morpho (lending) es de $7.066 mil millones (+20.23%), Sky es de $6.316 mil millones (+9.51%), Uniswap es de $6.26 mil millones (+12.39%), y el Protocolo de Babylon de Bitcoin (restaking) es de $6.145 mil millones (+19.35%). El staking líquido, el lending y el restaking continúan definiendo la mayor parte del colateral bloqueado, mientras que las plataformas de yield añaden peso incremental durante las fases de riesgo.
La acción del DEX lleva el número más revelador del mes: en las 30 principales plataformas, los volúmenes de comercio de 30 días suman $425.139 mil millones. Uniswap domina con $132.475 mil millones en volumen de 30 días, capturando aproximadamente el 31% del volumen de las 30 principales. Pancakeswap ocupa el segundo lugar con $57.506 mil millones, equivalente a alrededor del 13.5% del total de las 30 principales. Hyperliquid publica $14.258 mil millones, y Raydium en Solana está alrededor de $27.18 mil millones.
El liderazgo de Uniswap refleja su cobertura multichain (35 chains) y la profunda liquidez en pares clave. PancakeSwap ancla el flujo spot de BSC y abarca 10 chains. En Solana, Raydium, Meteora y Orca representan conjuntamente aproximadamente $60.22 mil millones en actividad de 30 días, una porción material del comercio del mes que ayuda a definir el flujo de órdenes en cadena de Solana durante este período.
Las cifras de intervalos más cortos se alinean con la distribución del mes y proporcionan un contexto útil. Uniswap muestra $35.324 mil millones en siete días y $3.267 mil millones en 24 horas, mientras que Pancakeswap muestra $14.145 mil millones y $1.827 mil millones, y Raydium muestra $4.972 mil millones y $697.29 millones, respectivamente.
El impulso del protocolo durante el mes favorece a un puñado de nombres. El aumento del TVL de Ethena del 65.61% lidera el grupo entre las doce principales, seguido por el aumento del 61.15% de Pendle y el ETH Staked de Binance con un 44.43%. Los incumbentes más grandes avanzaron a un ritmo más constante: Lido subió un 27.27%, Aave un 22.69% y Eigenlayer un 25.72%, ampliando las ganancias que reflejan la demanda continua por staking, restaking y préstamos sobrecolateralizados.
El TVL de Uniswap ganó un 12.39% a pesar de que dominó la participación en el trading, una combinación que apunta a una provisión de liquidez más sólida que respalda los volúmenes de un mes. La trayectoria de 30 días de DeFi se lee como una consolidación en lugar de una frenética: el capital gravitó hacia algunos DEX mientras que el colateral impulsado por staking profundizó el papel ancla de Ethereum. Si estas tendencias persisten, la liquidez y las rutas de ejecución pueden endurecerse, y los desafiantes necesitarán ventajas para redibujar su participación.