Los rendimientos de los bonos del Tesoro del gobierno de EE. UU. volvieron a aumentar el miércoles, mientras Wall Street centraba su atención en el proyecto de ley fiscal estancado del presidente Donald Trump y el creciente temor de que Washington esté a punto de aumentar aún más el déficit.
Según CNBC, los inversores aumentaron los rendimientos en todos los ámbitos después de que una rebaja de calificación crediticia de Moody’s sacudiera la confianza y añadiera presión a un mercado de bonos ya frágil.
El rendimiento del Tesoro a 30 años subió casi 6 puntos básicos, alcanzando el 5.023%. El rendimiento a 10 años aumentó más de 5 puntos básicos hasta el 4.533%. Incluso el rendimiento a 2 años se movió, subiendo casi 3 puntos básicos a 3.996%.
Los traders no solo estaban reaccionando a los números; estaban respondiendo a la total falta de progreso en D.C. y a la posibilidad de que este nuevo proyecto de ley, si se aprueba, pudiera hacer estallar las finanzas del país.
Un punto base equivale al 0.01%, y el aumento de los rendimientos significa la caída de los precios de los bonos.
La rebaja de Moody's sacude los bonos mientras la factura fiscal de Donald Trump se estanca
El viernes pasado, Moody's rebajó la calificación crediticia de EE. UU. al segundo nivel más alto, igualando lo que ya tenían otras agencias de calificación. Pero no fue solo la rebaja lo que causó la venta masiva. Fue la razón detrás de ello.
Moody’s apuntó directamente al creciente déficit federal y al aumento del costo de servicio de la deuda pública. El impacto fue inmediato. El bono del Tesoro a 30 años superó el 5% el lunes, el segundo gran aumento en solo un mes.
Ahora, todas las miradas están puestas en el último plan fiscal de Donald Trump. Muchos republicanos se niegan a apoyarlo a menos que incluya deducciones más grandes para impuestos estatales y locales. El desacuerdo ha estancado el progreso y ha planteado nuevas preguntas sobre si el proyecto de ley puede realmente aprobarse. Si lo hace, los inversores temen que el costo aumente aún más el déficit.
Los analistas de Deutsche Bank dijeron en una nota: “Cuando se trata del corto plazo, todos los ojos están ahora en el proyecto de ley fiscal que la administración Trump está tratando de aprobar en el Congreso, ya que el acuerdo final será fundamental para determinar cuán grande se convierte el déficit de EE. UU. en los próximos años.”
Sumando al drama, Ray Dalio, el multimillonario fundador de Bridgewater Associates, advirtió el lunes que la rebaja de Moody’s podría subestimar la verdadera amenaza. En una publicación en X, Dalio escribió:
“Deberías saber que las calificaciones crediticias subestiman los riesgos crediticios porque solo evalúan el riesgo de que el gobierno no pague su deuda.” Ray continuó diciendo:
"No incluyen el mayor riesgo de que los países endeudados impriman dinero para pagar sus deudas, lo que provocaría que los tenedores de los bonos sufran pérdidas por la disminución del valor del dinero que están recibiendo."
Los futuros de acciones caen mientras los rendimientos vuelven a probar niveles clave
Los mercados no tomaron bien la noticia. Los futuros del Dow Jones cayeron 337 puntos, o 0.8%, mientras que los futuros relacionados con el S&P 500 y el Nasdaq-100 también disminuyeron un 0.6%. Los traders claramente no estaban emocionados por otro aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro, especialmente después de unos días tan inestables.
Para el miércoles, el rendimiento del Tesoro a 10 años se estaba negociando muy por encima del 4.53%, y el de 30 años superó firmemente la línea del 5% nuevamente. Esos niveles ya se habían roto a principios de semana, justo después de que Moody's anunciara su rebaja el viernes por la noche.
A pesar de todo esto, los legisladores republicanos en Washington todavía están tratando de finalizar el proyecto de ley. Se supone que el plan reducirá los impuestos, pero las disputas internas sobre las deducciones continúan ralentizando todo.
Los traders están preocupados de que si la medida se aprueba sin recortes en otros lugares, se profundizará el déficit—exactamente lo que los mercados de bonos no quieren oír.
La caída en los futuros de acciones se produjo después de una fea sesión de negociación el martes. El S&P 500 puso fin a una racha de seis días de ganancias. El Nasdaq Composite cayó por primera vez en tres días. El Dow perdió más de 100 puntos, acortando su propio aumento de tres días.
A pesar de la corrección, los tres principales índices se mantienen por encima de sus niveles del 2 de abril, cuando Trump impuso su nueva política de impuestos a las importaciones. Ese lanzamiento había desencadenado el rally, elevando el S&P 500 a territorio positivo para el año.
Antes de eso, el índice había caído en territorio de mercado bajista, cayendo casi un 20% desde sus máximos. Sin embargo, ese rebote no parece tan seguro como lo era hace solo unos días.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. suben a medida que la pelea presupuestaria de Washington se prolonga.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro del gobierno de EE. UU. volvieron a aumentar el miércoles, mientras Wall Street centraba su atención en el proyecto de ley fiscal estancado del presidente Donald Trump y el creciente temor de que Washington esté a punto de aumentar aún más el déficit.
Según CNBC, los inversores aumentaron los rendimientos en todos los ámbitos después de que una rebaja de calificación crediticia de Moody’s sacudiera la confianza y añadiera presión a un mercado de bonos ya frágil.
El rendimiento del Tesoro a 30 años subió casi 6 puntos básicos, alcanzando el 5.023%. El rendimiento a 10 años aumentó más de 5 puntos básicos hasta el 4.533%. Incluso el rendimiento a 2 años se movió, subiendo casi 3 puntos básicos a 3.996%.
Los traders no solo estaban reaccionando a los números; estaban respondiendo a la total falta de progreso en D.C. y a la posibilidad de que este nuevo proyecto de ley, si se aprueba, pudiera hacer estallar las finanzas del país.
Un punto base equivale al 0.01%, y el aumento de los rendimientos significa la caída de los precios de los bonos.
La rebaja de Moody's sacude los bonos mientras la factura fiscal de Donald Trump se estanca
El viernes pasado, Moody's rebajó la calificación crediticia de EE. UU. al segundo nivel más alto, igualando lo que ya tenían otras agencias de calificación. Pero no fue solo la rebaja lo que causó la venta masiva. Fue la razón detrás de ello.
Moody’s apuntó directamente al creciente déficit federal y al aumento del costo de servicio de la deuda pública. El impacto fue inmediato. El bono del Tesoro a 30 años superó el 5% el lunes, el segundo gran aumento en solo un mes.
Ahora, todas las miradas están puestas en el último plan fiscal de Donald Trump. Muchos republicanos se niegan a apoyarlo a menos que incluya deducciones más grandes para impuestos estatales y locales. El desacuerdo ha estancado el progreso y ha planteado nuevas preguntas sobre si el proyecto de ley puede realmente aprobarse. Si lo hace, los inversores temen que el costo aumente aún más el déficit.
Los analistas de Deutsche Bank dijeron en una nota: “Cuando se trata del corto plazo, todos los ojos están ahora en el proyecto de ley fiscal que la administración Trump está tratando de aprobar en el Congreso, ya que el acuerdo final será fundamental para determinar cuán grande se convierte el déficit de EE. UU. en los próximos años.”
Sumando al drama, Ray Dalio, el multimillonario fundador de Bridgewater Associates, advirtió el lunes que la rebaja de Moody’s podría subestimar la verdadera amenaza. En una publicación en X, Dalio escribió:
“Deberías saber que las calificaciones crediticias subestiman los riesgos crediticios porque solo evalúan el riesgo de que el gobierno no pague su deuda.” Ray continuó diciendo:
"No incluyen el mayor riesgo de que los países endeudados impriman dinero para pagar sus deudas, lo que provocaría que los tenedores de los bonos sufran pérdidas por la disminución del valor del dinero que están recibiendo."
Los futuros de acciones caen mientras los rendimientos vuelven a probar niveles clave
Los mercados no tomaron bien la noticia. Los futuros del Dow Jones cayeron 337 puntos, o 0.8%, mientras que los futuros relacionados con el S&P 500 y el Nasdaq-100 también disminuyeron un 0.6%. Los traders claramente no estaban emocionados por otro aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro, especialmente después de unos días tan inestables.
Para el miércoles, el rendimiento del Tesoro a 10 años se estaba negociando muy por encima del 4.53%, y el de 30 años superó firmemente la línea del 5% nuevamente. Esos niveles ya se habían roto a principios de semana, justo después de que Moody's anunciara su rebaja el viernes por la noche.
A pesar de todo esto, los legisladores republicanos en Washington todavía están tratando de finalizar el proyecto de ley. Se supone que el plan reducirá los impuestos, pero las disputas internas sobre las deducciones continúan ralentizando todo.
Los traders están preocupados de que si la medida se aprueba sin recortes en otros lugares, se profundizará el déficit—exactamente lo que los mercados de bonos no quieren oír.
La caída en los futuros de acciones se produjo después de una fea sesión de negociación el martes. El S&P 500 puso fin a una racha de seis días de ganancias. El Nasdaq Composite cayó por primera vez en tres días. El Dow perdió más de 100 puntos, acortando su propio aumento de tres días.
A pesar de la corrección, los tres principales índices se mantienen por encima de sus niveles del 2 de abril, cuando Trump impuso su nueva política de impuestos a las importaciones. Ese lanzamiento había desencadenado el rally, elevando el S&P 500 a territorio positivo para el año.
Antes de eso, el índice había caído en territorio de mercado bajista, cayendo casi un 20% desde sus máximos. Sin embargo, ese rebote no parece tan seguro como lo era hace solo unos días.
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