Moody’s rebajó la calificación crediticia de EE. UU. el viernes, y Wall Street ahora se prepara para las consecuencias. La rebaja arrastró a América una categoría por debajo de su calificación de primer nivel. Fue la confirmación final de que la deuda de $36 billones del gobierno federal ahora es imposible de ignorar.
La degradación se produjo mientras los legisladores republicanos impulsaban un enorme proyecto de ley de impuestos y gastos en el Congreso, enviando señales mezcladas a los inversores ya nerviosos sobre hacia dónde se dirige todo esto.
El proyecto de ley, apodado "El Gran Hermoso Proyecto de Ley", no ha superado pasos legislativos clave, y los inversores están observando de cerca. El presidente Donald Trump, ahora de vuelta en la Casa Blanca, ha hecho un llamado a la unidad en torno a la propuesta.
Pero eso no ha hecho mucho para calmar los nervios de los comerciantes, especialmente porque el proyecto de ley podría añadir trillones más a la deuda nacional. La Cámara y el Senado controlados por los republicanos todavía están peleando por su versión final, y no está claro cómo planean equilibrar más recortes de impuestos con recortes reales en el gasto.
Los inversores cuestionan la disciplina fiscal del Congreso
Carol Schleif, estratega jefe de mercados en BMO Private Wealth, advirtió que la rebaja podría hacer que los inversionistas se vuelvan más cautelosos. Ella dijo que el mercado de bonos está observando “lo que transcurre en Washington este año en particular.”
Schleif añadió que a medida que el Congreso continúa negociando, los tenedores de bonos están listos para presionar a los legisladores para que se adhieran a un comportamiento fiscal más estricto. Moody’s se convirtió en la última de las principales agencias de calificación en desconectar. Fitch degradó a EE. UU. en 2023, y S&P hizo su movimiento desde 2011.
Gennadiy Goldberg, jefe de estrategia de tasas de EE. UU. en TD Securities, dijo que la rebaja probablemente no forzará ventas masivas, ya que la mayoría de los fondos de inversión ajustaron sus reglas hace años. Pero Goldberg también dijo que la rebaja "volvería a enfocar la atención del mercado" en el proyecto de ley de impuestos y gastos que se está debatiendo en el Congreso.
Fuente: Reuters
Mientras tanto, el Comité para un Presupuesto Federal Responsable estimó que el proyecto de ley podría agregar alrededor de $3.3 billones a la deuda nacional para 2034. Si se extienden las políticas temporales en el proyecto de ley, esa cifra salta a $5.2 billones.
Moody’s también señaló que múltiples administraciones han fracasado en reducir los déficits y que no espera que las propuestas actuales hagan mucho para cambiar eso.
El pánico por el límite de deuda se infiltra en los rendimientos de los bonos
El secretario del Tesoro, Scott Bessent, dijo que la Casa Blanca está tratando de evitar que los rendimientos a 10 años se disparen. El rendimiento actual es del 4.44%, que sigue siendo más bajo que antes de que Trump regresara a la oficina. Pero ese número podría cambiar rápidamente.
Scott también ha advertido al Congreso que necesitan aumentar el techo de la deuda a mediados de julio. EE. UU. alcanzó su límite de endeudamiento en enero, y el Tesoro ha estado utilizando lo que llama "medidas extraordinarias" para evitar que el gobierno incumpla. Sin un aumento, el país podría quedarse sin efectivo para agosto, la llamada fecha X.
Ese miedo ya se está reflejando en los precios de los bonos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro que vencen en agosto son más altos que los que vencen antes o después, lo que indica que los inversores están preocupados por una posible crisis de liquidez del gobierno. El presidente de la Cámara, Mike Johnson, ha dicho que la Cámara espera votar sobre el proyecto de ley antes del Día de los Caídos el 26 de mayo.
La Casa Blanca rechaza la rebaja de Moody's como política
Harrison Fields, secretario de prensa adjunto principal en la Casa Blanca, desestimó la rebaja y dijo que los críticos están "equivocados, al igual que lo estaban sobre el impacto de los aranceles de Trump." Fields afirmó que los aranceles llevaron a inversiones récord, un fuerte crecimiento del empleo y ninguna inflación.
Steven Cheung, director de comunicaciones de la administración, fue incluso más allá, llamando al economista de Moody’s, Mark Zandi, un enemigo político de Trump. Zandi trabaja para Moody’s Analytics, una parte separada de la compañía, y se negó a comentar.
Algunos analistas creen que el proyecto de ley final puede no ser tan dañino como parece. Barclays ahora proyecta que el déficit crecerá en $2 billones durante los próximos diez años bajo el plan, un número más pequeño que el aumento de $3.8 billones esperado antes de que Trump regresara. Ellos están señalando los ingresos de aranceles y otros compensaciones como la razón.
Pero no todos están de acuerdo. Michael Zezas, un estratega de Morgan Stanley, escribió en una nota reciente que el proyecto de ley aumentaría el déficit a corto plazo sin darle a la economía mucho impulso.
Academia Cryptopolitan: ¿Cansado de las oscilaciones del mercado? Aprende cómo DeFi puede ayudarte a construir un ingreso pasivo estable. Regístrate ahora.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
La rebaja de la calificación crediticia de EE. UU. por parte de Moody's tiene a Wall Street en tensión por la deuda nacional
Moody’s rebajó la calificación crediticia de EE. UU. el viernes, y Wall Street ahora se prepara para las consecuencias. La rebaja arrastró a América una categoría por debajo de su calificación de primer nivel. Fue la confirmación final de que la deuda de $36 billones del gobierno federal ahora es imposible de ignorar.
La degradación se produjo mientras los legisladores republicanos impulsaban un enorme proyecto de ley de impuestos y gastos en el Congreso, enviando señales mezcladas a los inversores ya nerviosos sobre hacia dónde se dirige todo esto.
El proyecto de ley, apodado "El Gran Hermoso Proyecto de Ley", no ha superado pasos legislativos clave, y los inversores están observando de cerca. El presidente Donald Trump, ahora de vuelta en la Casa Blanca, ha hecho un llamado a la unidad en torno a la propuesta.
Pero eso no ha hecho mucho para calmar los nervios de los comerciantes, especialmente porque el proyecto de ley podría añadir trillones más a la deuda nacional. La Cámara y el Senado controlados por los republicanos todavía están peleando por su versión final, y no está claro cómo planean equilibrar más recortes de impuestos con recortes reales en el gasto.
Los inversores cuestionan la disciplina fiscal del Congreso
Carol Schleif, estratega jefe de mercados en BMO Private Wealth, advirtió que la rebaja podría hacer que los inversionistas se vuelvan más cautelosos. Ella dijo que el mercado de bonos está observando “lo que transcurre en Washington este año en particular.”
Schleif añadió que a medida que el Congreso continúa negociando, los tenedores de bonos están listos para presionar a los legisladores para que se adhieran a un comportamiento fiscal más estricto. Moody’s se convirtió en la última de las principales agencias de calificación en desconectar. Fitch degradó a EE. UU. en 2023, y S&P hizo su movimiento desde 2011.
Gennadiy Goldberg, jefe de estrategia de tasas de EE. UU. en TD Securities, dijo que la rebaja probablemente no forzará ventas masivas, ya que la mayoría de los fondos de inversión ajustaron sus reglas hace años. Pero Goldberg también dijo que la rebaja "volvería a enfocar la atención del mercado" en el proyecto de ley de impuestos y gastos que se está debatiendo en el Congreso.
Fuente: Reuters
Mientras tanto, el Comité para un Presupuesto Federal Responsable estimó que el proyecto de ley podría agregar alrededor de $3.3 billones a la deuda nacional para 2034. Si se extienden las políticas temporales en el proyecto de ley, esa cifra salta a $5.2 billones.
Moody’s también señaló que múltiples administraciones han fracasado en reducir los déficits y que no espera que las propuestas actuales hagan mucho para cambiar eso.
El pánico por el límite de deuda se infiltra en los rendimientos de los bonos
El secretario del Tesoro, Scott Bessent, dijo que la Casa Blanca está tratando de evitar que los rendimientos a 10 años se disparen. El rendimiento actual es del 4.44%, que sigue siendo más bajo que antes de que Trump regresara a la oficina. Pero ese número podría cambiar rápidamente.
Scott también ha advertido al Congreso que necesitan aumentar el techo de la deuda a mediados de julio. EE. UU. alcanzó su límite de endeudamiento en enero, y el Tesoro ha estado utilizando lo que llama "medidas extraordinarias" para evitar que el gobierno incumpla. Sin un aumento, el país podría quedarse sin efectivo para agosto, la llamada fecha X.
Ese miedo ya se está reflejando en los precios de los bonos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro que vencen en agosto son más altos que los que vencen antes o después, lo que indica que los inversores están preocupados por una posible crisis de liquidez del gobierno. El presidente de la Cámara, Mike Johnson, ha dicho que la Cámara espera votar sobre el proyecto de ley antes del Día de los Caídos el 26 de mayo.
La Casa Blanca rechaza la rebaja de Moody's como política
Harrison Fields, secretario de prensa adjunto principal en la Casa Blanca, desestimó la rebaja y dijo que los críticos están "equivocados, al igual que lo estaban sobre el impacto de los aranceles de Trump." Fields afirmó que los aranceles llevaron a inversiones récord, un fuerte crecimiento del empleo y ninguna inflación.
Steven Cheung, director de comunicaciones de la administración, fue incluso más allá, llamando al economista de Moody’s, Mark Zandi, un enemigo político de Trump. Zandi trabaja para Moody’s Analytics, una parte separada de la compañía, y se negó a comentar.
Algunos analistas creen que el proyecto de ley final puede no ser tan dañino como parece. Barclays ahora proyecta que el déficit crecerá en $2 billones durante los próximos diez años bajo el plan, un número más pequeño que el aumento de $3.8 billones esperado antes de que Trump regresara. Ellos están señalando los ingresos de aranceles y otros compensaciones como la razón.
Pero no todos están de acuerdo. Michael Zezas, un estratega de Morgan Stanley, escribió en una nota reciente que el proyecto de ley aumentaría el déficit a corto plazo sin darle a la economía mucho impulso.
Academia Cryptopolitan: ¿Cansado de las oscilaciones del mercado? Aprende cómo DeFi puede ayudarte a construir un ingreso pasivo estable. Regístrate ahora.