Preço de Tradoor (TRADOOR)

TRADOOR é o token divulgado pelo projeto Tradoor; a página de auditorias lista o contrato BSC 0x9123400446a56176eb1b6be9ee5cf703e409f492. A própria plataforma Tradoor oferece negociação de opções e contratos perpétuos pela web, em dispositivos móveis e no Telegram, mas o fato de a plataforma oferecer esses produtos não significa automaticamente que deter TRADOOR concede direito a receita de negociação, governança ou outros direitos.

A Tradoor oferece opções e contratos perpétuos como dois tipos distintos de produto. As opções incluem condições como vencimento e preço acordado, e seu resultado depende do preço do ativo subjacente em relação a essas condições; os contratos perpétuos não têm data de vencimento fixa, e os traders abrem posições compradas ou vendidas com margem e alavancagem, em vez de adquirir o ativo subjacente em si. Ambos podem gerar lucros ou perdas com alterações de preço, e a alavancagem amplia os lucros ou perdas em relação à margem.

No mecanismo NDMM da Tradoor, os provedores de liquidez (LPs) são a contraparte passiva na abertura, no fechamento e na liquidação de posições, executando operações ao mesmo preço. O sistema primeiro calcula a exposição de LP de um par de negociação: valor nocional das posições compradas menos o das posições vendidas; em seguida, divide essa exposição pelos fundos de LP alocados ao par para obter a taxa de desvio DR. Quando posições compradas e vendidas estão equilibradas, DR é 0 e a taxa de prêmio PR definida na documentação também é 0; quanto maior o desvio, PR aumenta ou diminui conforme sua função. O preço do contrato é (1 + PR) × preço do índice; o preço médio de execução de uma operação usa a média de PR antes e depois da operação, multiplicada pelo preço do índice. Portanto, quando uma negociação altera o desequilíbrio das posições, ela altera o preço de execução por meio de PR, e não apenas acompanha o preço do índice.

Em desequilíbrios extremos, a documentação da plataforma lista a desalavancagem automática (ADL) como mecanismo de proteção: ela é acionada quando a exposição de LP de um par de negociação excede os fundos de LP desse par. A condição essencial é que o risco direcional líquido que os LPs precisam suportar ultrapasse a liquidez atribuída ao par, e não simplesmente que um trader individual tenha lucro ou prejuízo. Assim, ADL é uma medida de contingência para risco sistêmico extremo e pode afetar o tratamento das posições; ela não deve ser entendida como garantia de resultado de negociação. A plataforma também declara que os controles de risco de liquidação para traders e LPs, bem como ADL, são usados em condições extremas de mercado.

TLP (Tradoor Liquidity Provider) absorve perdas geradas pela exposição de LP até que esse pool se esgote; suas receitas incluem parte das taxas de negociação e liquidação, taxas de financiamento produzidas pela exposição de LP e os lucros e perdas de todos os traders. Portanto, fornecer liquidez ao TLP não é um depósito com rendimento fixo: tanto o retorno quanto o principal dependem do valor líquido do pool e dos resultados de negociação. A documentação representa a razão entre o valor líquido e as cotas do TLP por x. Quando x é menor que 1, o valor de resgate é igual às cotas resgatadas multiplicadas por x, refletindo que o pool já sofreu perdas; assinaturas sem alavancagem também só podem ser resgatadas após um bloqueio de 10 dias. Esse mecanismo transfere parte do risco das posições dos traders aos LPs; disponibilidade de liquidez não significa que o principal esteja protegido contra perdas.

O bloqueio de preço referido pela Tradoor bloqueia o preço de ordem visto pelo usuário no momento em que ele envia a ordem, com o objetivo de impedir que a cotação naquele instante de envio mude devido a alterações de preço durante o processamento. Ele trata da certeza da cotação da ordem, mas não fixa o valor de mercado posterior da posição nem elimina lucros ou perdas causados por alavancagem, liquidação, taxas de financiamento ou volatilidade do mercado.