Question 1

O que é Soil?

Accepted Answer

Soil é a gestora de pools on-chain, com o objetivo de conectar ativos digitais como USDC, RLUSD ou XRP a estratégias de nível institucional e pagar rendimentos no mesmo ativo depositado pelo usuário. O usuário não compra diretamente um empréstimo subjacente específico, mas escolhe um pool; esse pool então aloca conforme suas regras em ativos como estratégias de títulos do Tesouro, fundos do mercado monetário ou crédito institucional. Portanto, para entender a Soil, o essencial não é apenas o valor anualizado exibido na página, mas também o tipo de ativo, o arranjo de liquidez e o prazo do pool escolhido. Pools diferentes têm alocações distintas; a fonte dos rendimentos e as condições para recuperar os fundos também diferem.

Question 2

Como entender o processo de participação em pools da Soil?

Accepted Answer

O caminho básico para participar da Soil é primeiro escolher um pool e depois depositar o ativo aceito por esse pool; o pool aloca o capital conforme sua própria estratégia, e os rendimentos gerados são pagos no ativo depositado segundo as regras do produto. Ao escolher um pool, o usuário deve comparar primeiro se ele prioriza liquidez ou exposição de crédito, se possui período de aviso ou bloqueio e os termos aplicáveis listados na página. Depositar ativos não significa possuir diretamente as empresas, créditos ou outros ativos subjacentes alocados pelo pool. O usuário detém uma posição on-chain correspondente às regras do pool escolhido; se pode resgatar, quando pode resgatar e como os rendimentos são liquidados dependem dos termos vigentes desse pool.

Question 3

Qual é a diferença entre pools líquidos e pools de crédito?

Accepted Answer

O objetivo dos pools líquidos é preservar disponibilidade de capital no curto prazo enquanto oferecem rendimento, e suas alocações podem incluir estratégias de títulos do Tesouro, fundos do mercado monetário e oportunidades selecionadas de empréstimos institucionais. Eles se destinam a participantes que priorizam flexibilidade de capital. Os pools de crédito, por sua vez, têm o crédito privado institucional como principal exposição de risco, como estratégias de imóveis, empréstimos corporativos ou financiamento comercial. Esses produtos normalmente trocam períodos ou arranjos de aviso mais definidos por objetivos de rendimento diferentes; não são uma “categoria superior do mesmo pool”, mas escolhas de produto com liquidez e exposição a risco de crédito distintas.

Question 4

De onde vêm os rendimentos dos pools Soil?

Accepted Answer

Os rendimentos dos pools Soil vêm do crédito institucional, das estratégias de títulos do Tesouro e de outras atividades financeiras do mundo real nas quais eles efetivamente alocam, e não dependem apenas de incentivos de tokens. Em alocações de crédito, por exemplo, os juros pagos pelos tomadores ou por estratégias de crédito relacionadas constituem uma fonte potencial de rendimento; o pool então liquida os valores aos participantes segundo as regras do produto. O rendimento exibido como indicador anualizado não equivale a uma promessa fixa. A alocação de ativos, as condições de mercado, o prazo do pool e a disponibilidade podem afetar o resultado efetivo; o valor anualizado exibido na página deve ser entendido junto com o prazo específico, o período de aviso e os termos desse pool.

Question 5

Participar de um Vault na XRPL significa deter a empresa ou seus ativos?

Accepted Answer

Um Vault na XRPL é um empréstimo on-chain concedido pelo usuário à Soil Ltd., e não a compra de participação acionária na Soil Ltd.; tampouco representa a aquisição da propriedade de seus ativos subjacentes. Os direitos do usuário sobre esse produto devem seguir os termos do Vault, e a relação de empréstimo não deve ser entendida como propriedade da empresa. A taxa de juros desse tipo de Vault é expressa como taxa anual variável (APR), o que significa que o valor anualizado exibido pode ser ajustado conforme as condições de mercado e o método do produto. Se o produto tiver período de aviso ou de resfriamento, também poderá haver etapas correspondentes entre a solicitação de saída e a disponibilidade dos fundos.

Question 6

Qual é a função do token SOIL e do recurso de bloqueio?

Accepted Answer

SOIL é o token de protocolo associado ao ecossistema Soil. Segundo a explicação oficial, os detentores podem bloquear SOIL conforme as regras para aumentar a taxa anual total de pools de empréstimo elegíveis; essa função atua sobre as condições de rendimento dos pools aplicáveis, e não converte automaticamente SOIL em um comprovante de rendimento independente e fixo. A possibilidade de usar essa função depende de o pool oferecer suporte, de as regras de bloqueio continuarem aplicáveis e de o usuário atender às condições daquele pool. Bloquear SOIL também não equivale a deter a propriedade da empresa Soil ou dos ativos subjacentes de um pool.

Question 7

Como comparar rendimento e liquidez ao escolher um produto Soil?

Accepted Answer

Ao comparar produtos Soil, a taxa anual de rendimento é apenas um indicador e não pode, sozinha, determinar se um produto é adequado. Produtos líquidos priorizam disponibilidade no curto prazo; produtos de crédito alocam capital em estratégias de crédito privado com prazo definido; já o XRP Vault permite que os detentores participem denominados em XRP no XRP Ledger. Portanto, valores anualizados mais altos ou mais baixos exibidos na página não podem ser entendidos isoladamente da denominação do ativo, da alocação do pool, do período de aviso, do período de resfriamento e das condições de saída. Os custos de transação on-chain efetivamente pagos pelo usuário também variam conforme a rede utilizada e a complexidade da transação.

Question 8

Por que o período de aviso e o período de resfriamento afetam a disponibilidade dos fundos?

Accepted Answer

O prazo, o período de aviso e o período de resfriamento exibidos na página do pool afetam, cada um, quando os fundos podem sair. O período de aviso normalmente exige que a solicitação de saída seja feita primeiro e que se aguarde o tempo estipulado; o período de resfriamento é uma etapa adicional de espera após a condição anterior ser atendida e antes de os fundos poderem concluir as operações relacionadas. A aplicabilidade e a duração específicas dependem do Vault escolhido. Esses arranjos estão relacionados à alocação do pool: produtos que detêm ativos de crédito privado ou de prazo mais longo normalmente não podem ser entendidos como passíveis de saída a qualquer momento nas mesmas condições. Concluir a espera não garante a desconsideração de outros termos do produto; antes de participar, ainda se deve verificar as regras atuais daquele Vault.

Preço de Soil (SOIL)