Preço de BENQI (BENQI)

QI é o token do protocolo BENQI. O BENQI é construído na Avalanche, e seus produtos incluem staking líquido de AVAX, mercados de empréstimo de ativos digitais e infraestrutura de validadores Avalanche; o QI é usado nos arranjos de incentivos do protocolo e, no plano Stake do Ignite, como ativo em staking para participar de serviços de validadores. Possuir QI por si só não equivale a depositar em um pool de empréstimos, fazer staking de AVAX ou operar automaticamente um validador. Cada produto possui condições próprias de depósito, garantia, taxas ou staking.

QI e sAVAX são dois ativos diferentes. QI é o token de protocolo do BENQI; sAVAX é o token de staking líquido que os usuários recebem após fazer staking de AVAX no BENQI e representa a posição de staking correspondente. A forma de obtenção e a função dos dois são diferentes: obter sAVAX requer fazer staking de AVAX, e o sAVAX pode ser mantido, trocado ou usado como garantia no DeFi da Avalanche; os usos do QI estão relacionados aos incentivos do protocolo e ao plano de staking de QI do Ignite. Não se deve tratar o QI como comprovante de staking de AVAX apenas porque ambos estão relacionados ao BENQI.

A oferta total de QI é de 7,2 bilhões de tokens. As categorias oficiais de distribuição incluem contribuidores principais, fundação, liquidez de exchanges, rodada seed, rodada privada, duas rodadas de venda pública, além de incentivos de liquidez e comunidade. A tabela de distribuição oficial atual lista todas as categorias acima como totalmente desbloqueadas, sendo 3,24 bilhões de tokens destinados a incentivos de liquidez e comunidade. Totalmente desbloqueado significa que as restrições originais de bloqueio ou aquisição foram encerradas; isso não equivale a todos esses tokens terem sido vendidos simultaneamente, entrado em uma única plataforma de negociação ou distribuídos integralmente a usuários específicos.

3,24 bilhões de QI, ou seja, 45% da oferta total, foram destinados aos programas de incentivos de liquidez e comunidade do BENQI, e os documentos oficiais indicam que essa categoria está totalmente desbloqueada. O programa usa QI para incentivar o crescimento do protocolo e busca manter alta utilização de capital e participação mais ampla entre os pools de empréstimo e de depósito. “Desbloqueado” e “a que velocidade determinado incentivo está sendo pago” são coisas distintas: o primeiro indica que a categoria não está mais sujeita às restrições originais de bloqueio; o segundo ainda depende do programa de incentivos específico. A documentação oficial afirma que a distribuição de incentivos pode ser ajustada conforme a evolução da governança e as condições de mercado; portanto, não se pode usar apenas os 45% para inferir as recompensas efetivas ou a nova oferta circulante em determinado período.

Sim. No plano Stake do BENQI Ignite, os usuários fazem staking de QI e pagam taxas de hospedagem, enquanto o serviço opera validadores Avalanche automatizados; os participantes que cumprem as condições do plano podem receber recompensas em QI. Esse desenho transfere ao Ignite a operação técnica necessária para a implantação de validadores. Isso não significa que qualquer detentor de QI receba recompensas automaticamente. As recompensas exigem entrar no plano Ignite Stake e cumprir seus requisitos vigentes de staking e taxas; simplesmente manter QI em uma carteira não constitui participação.

Ao usar os serviços do BENQI, os riscos dependem do produto utilizado. Os empréstimos nos mercados de crédito geralmente exigem sobrecolateralização: quando o valor da garantia cai ou a dívida aumenta em relação à garantia até o limite de liquidação, a posição pode ser liquidada. Além disso, as interações com o protocolo ainda envolvem risco de contratos inteligentes; ativos de garantia ou de staking líquido, como sAVAX, também são afetados pelo preço do ativo relacionado e pela liquidez do mercado. Os incentivos, o staking ou a negociação de QI não eliminam esses riscos no nível do produto; devem ser compreendidos separadamente o risco de preço do ativo, o mecanismo de liquidação e o risco de execução do contrato.

Os depositantes e tomadores de empréstimo do BENQI Markets estão no mesmo mecanismo de pool de fundos: os depositantes fornecem fundos que podem ser emprestados e obtêm rendimento, enquanto os tomadores obtêm fundos por meio de sobrecolateralização. Os rendimentos e as condições de empréstimo mudam conforme a utilização de capital e os parâmetros correspondentes de cada mercado. O BENQI distingue os mercados principais para ativos de alta liquidez dos mercados voltados a uma gama mais ampla de ativos do ecossistema Avalanche. Estes últimos usam um desenho de gestão de risco isolada, com o objetivo de evitar que a volatilidade ou problemas de liquidez de uma categoria de ativos de cauda longa afetem diretamente outros mercados; isso não significa que esses mercados não tenham riscos.