Question 1

Qu'est-ce que l'USDP et que signifie son mécanisme à 1:1 ?

Accepted Answer

USDP (Pax Dollar) est un stablecoin libellé et garanti en dollars américains, géré par Paxos Trust Company, N.A. Le principe central de sa conception est que les USDP en circulation sont garantis par des réserves de trésorerie et d'équivalents de trésorerie, et que les clients Paxos éligibles peuvent les racheter auprès de Paxos au taux de 1 USDP pour 1 dollar américain. Le « rachat à 1:1 » désigne ici le mécanisme de rachat de l'émetteur ; il ne signifie pas qu'un marché secondaire négociera nécessairement à exactement 1 dollar américain à tout moment. Le prix sur le marché secondaire est également affecté par la liquidité de la plateforme de trading, les ordres d'achat et de vente et les coûts de transfert, entre autres facteurs.

Question 2

Comment l'USDP est-il garanti par des réserves ?

Accepted Answer

Le dispositif de réserves de l'USDP constitue la base de son mécanisme de rachat : Paxos indique que les réserves sont détenues sous forme de trésorerie et d'équivalents de trésorerie, en regard des USDP en circulation. Paxos publie des rapports d'attestation mensuels afin que les utilisateurs puissent consulter les informations sur les réserves. Le soutien par réserves répond à la question de savoir si l'émetteur dispose de la base d'actifs nécessaire pour honorer les rachats conformément aux règles ; il ne supprime pas tous les risques d'utilisation. Par exemple, lorsqu'un utilisateur vend sur un marché tiers, il est confronté au prix et à la liquidité de ce marché, et non au déclenchement direct du processus de rachat de Paxos.

Question 3

Comment convertir des USDP en dollars américains via Paxos ?

Accepted Answer

Oui, mais il s'agit d'un processus de rachat direct que Paxos fournit à ses clients, et non d'une fonctionnalité on-chain automatiquement accessible à tous les détenteurs. Le client doit disposer d'un compte Paxos et envoyer les USDP à l'adresse de rachat dédiée spécifiée pour ce type de stablecoin dans ce compte ; Paxos crédite ensuite le montant correspondant en dollars américains sur le compte au taux de 1:1. Les demandes de rachat sont soumises à un contrôle de conformité et peuvent être assorties d'un montant minimal ; le montant des tokens est arrondi à l'inférieur au centime le plus proche. Lors du transfert de dollars américains hors du compte de plateforme, le compte bancaire bénéficiaire doit être désigné et détenu par ce client ; le délai de traitement peut aussi être affecté par les procédures de conformité, les banques et les conditions régionales.

Question 4

Quels réseaux l'USDP prend-il en charge et pourquoi faut-il vérifier le réseau lors d'un transfert ?

Accepted Answer

L'USDP est actuellement disponible sur Ethereum et Solana. Avant tout envoi, l'expéditeur et le destinataire doivent confirmer qu'ils utilisent le même réseau pris en charge ainsi que l'adresse correcte pour ce réseau ; des actifs portant le même nom sur différents réseaux ne sont pas automatiquement interopérables. Le réseau détermine l'actif Gas natif requis pour les transferts on-chain, la méthode de confirmation et le format d'adresse ; il ne modifie pas les conditions de rachat de l'émetteur de l'USDP. L'envoi de tokens vers un réseau incompatible ou une adresse ne prenant pas en charge cet actif peut être irrécupérable.

Question 5

Comment peut-on utiliser l'USDP ?

Accepted Answer

L'USDP peut être utilisé pour détenir et transférer des dollars numériques sur les réseaux qui le prennent en charge, payer des personnes ou entités disposées à accepter l'USDP, ainsi que trader ou échanger dans les services proposant cet actif. La détention, le transfert et le paiement sont des fonctionnalités du token ; la possibilité de réaliser un service donné dépend également de la prise en charge par le destinataire, la plateforme et la région concernée. Les transferts on-chain sont généralement irréversibles une fois confirmés ; le réseau, l'adresse et le montant doivent donc être vérifiés avant de les initier. L'achat ou le rachat direct auprès de Paxos et l'achat ou la vente sur une plateforme tierce sont aussi des voies différentes : le premier est soumis aux règles de Paxos concernant les clients et la conformité, tandis que le second est soumis aux règles et aux prix de marché du prestataire concerné.

Question 6

Quelles limites et quels risques faut-il particulièrement prendre en compte lors de l'utilisation de l'USDP ?

Accepted Answer

Lors de l'utilisation de l'USDP, il convient d'évaluer séparément le rachat auprès de l'émetteur, les opérations on-chain et les services tiers. Le rachat direct dépend du compte client, du lieu de résidence, du contrôle de conformité, du montant minimal et de l'état du compte ; les conditions de Paxos lui permettent également de refuser ou de restreindre les services concernés dans certaines circonstances. Au niveau on-chain, l'utilisateur doit assumer les conséquences d'erreurs dans le choix de l'adresse et du réseau, des frais de Gas et de transferts irréversibles ; lors de l'utilisation sur une plateforme de trading ou dans d'autres services, il est également exposé à la liquidité du service, aux règles de retrait et au risque de contrepartie. L'objectif d'ancrage du stablecoin ne remplace pas ces conditions.

Prix de Paxos (USDP)