Question 1

Qu’est-ce que le protocole 0x ?

Accepted Answer

0x est un protocole ouvert destiné au règlement décentralisé des échanges d’actifs tokenisés. Il fournit aux portefeuilles, interfaces de trading et autres applications on-chain une infrastructure d’échange intégrable : les applications peuvent obtenir de la liquidité et du routage de transactions, tandis que les utilisateurs autorisent et soumettent des transactions on-chain afin de réaliser l’échange d’actifs. Le protocole vise à réduire les coûts d’intégration résultant de la fragmentation de la liquidité, et non à conserver lui-même les actifs des utilisateurs ou à agir comme une bourse unique. Différentes applications peuvent utiliser différents composants d’API ou de contrats de 0x ; les chaînes, actifs et fonctionnalités effectivement pris en charge dépendent donc du produit précis utilisé.

Question 2

À quoi sert ZRX ?

Accepted Answer

ZRX est le jeton utilisé pour la gouvernance technologique du protocole 0x ; la présentation de 0x associe la coordination de la gouvernance dans l’évolution technique du protocole à ZRX. Il ne constitue pas une action d’entreprise et sa seule détention ne représente ni dividendes, ni droit au rachat, ni rendement fixe. La conception historique d’un jeton de gouvernance ne signifie pas qu’un processus de gouvernance auquel participer existe actuellement. La page d’assistance officielle de 0x indique que la gouvernance du protocole est actuellement inactive ; la détention de ZRX ne doit donc pas être interprétée directement comme la possibilité actuelle de voter sur des modifications du protocole.

Question 3

Comment un ordre via 0x passe-t-il de sa création au règlement on-chain ?

Accepted Answer

Lorsqu’un ordre est exécuté via 0x, le teneur de marché crée d’abord un ordre dans un format standard et le signe, puis le propose à des contreparties potentielles ; les services de 0x peuvent agréger la liquidité de plusieurs sources et fournir un routage. Une fois la quantité déterminée, la contrepartie signe et soumet l’ordre ainsi que la quantité exécutée on-chain. Le contrat 0x Settler décrit dans la documentation actuelle vérifie les signatures, contrôle les conditions de transaction et échange les actifs des deux parties de manière atomique : si les conditions ne sont pas remplies, l’échange complet ne doit pas s’exécuter à moitié. La transmission d’ordres et la recherche de liquidité hors chaîne peuvent réduire les opérations on-chain, mais l’échange final des actifs reste réglé par des contrats on-chain, et l’intermédiaire hors chaîne ne conserve pas les actifs des utilisateurs.

Question 4

Comment 0x aide-t-il les applications à agréger la liquidité ?

Accepted Answer

L’API de 0x répond au problème de la fragmentation de la liquidité : elle peut interroger simultanément des sources on-chain telles que les DEX et AMM, ainsi que des sources hors chaîne telles que les teneurs de marché professionnels et les carnets d’ordres ouverts, puis organiser les parcours disponibles en cotations et données d’appel de transaction utilisables par les applications. Les applications n’ont pas besoin d’intégrer séparément chaque source de liquidité, et les utilisateurs n’ont pas besoin de comparer manuellement les parcours un par un. Le parcours obtenu par agrégation n’est qu’une proposition d’exécution candidate au moment de la transaction et ne garantit pas qu’une cotation puisse nécessairement être exécutée. Le prix, la liquidité disponible, le Gas, les limites de glissement, la chaîne choisie et l’état on-chain au moment de la signature de l’utilisateur influencent tous la possibilité d’exécution finale et la quantité effectivement reçue.

Question 5

Que signifient la dépréciation d’Exchange Proxy et l’inactivité de la gouvernance ?

Accepted Answer

0x indique officiellement qu’avec le développement et le déploiement, au milieu de 2024, du nouveau contrat intelligent 0x Settler, le contrat Exchange Proxy existant a été effectivement déprécié en 2024 ; la gouvernance du protocole est actuellement inactive. Ici, « déprécié » signifie que le parcours de règlement de la pile technique s’est orienté vers Settler ; cela ne revient pas à affirmer que tous les produits 0x ou toutes les transactions historiques deviennent immédiatement invalides. Pour les utilisateurs, cela signifie concrètement qu’ils doivent suivre les contrats, réseaux et processus de transaction actuellement fournis par le portefeuille ou l’application qu’ils utilisent, sans continuer à supposer qu’Exchange Proxy est le point d’entrée de règlement par défaut ; parallèlement, les détenteurs de ZRX ne doivent pas considérer le positionnement historique de gouvernance comme une qualification de gouvernance actuellement active.

Prix de 0xProject (ZRX)