¿Realmente se acerca el mercado alcista de Bitcoin a medida que los precios de las monedas se disparan a $35K?

[TL；DR]:

La noticia del progreso lateral de los ETF de spot es una fuerza impulsora importante detrás del reciente aumento en Bitcoin.

En medio de la emoción del mercado alcista, MEME, GameFi, IA y otros sectores, así como algunos tokens de proyectos veteranos sobrevendidos, han aumentado, destacando el sentimiento urgente de rebote suprimido por el mercado bajista.

La entrada de fondos de los ETF, la narrativa del cuarto halving y la expectativa de recorte de tasas de la Reserva Federal del próximo año indican que el mercado de Bitcoin se encontrará en un proceso de descubrimiento de valor más positivo.

Introducción

Con las noticias fermentando que la autenticidad de los ETF de Bitcoin spot ha sido difícil de distinguir, la reciente Precio de Bitcoin ha subido rápidamente al nivel más alto de $35,000 después de alcanzar una ligera corrección de $30,000, estableciendo un nuevo máximo desde el comienzo de este año. Posteriormente, Altcoin también ha subido como un cohete, lo que ha obligado a muchos inversores a preguntarse: ¿Realmente ha llegado un mercado alcista?

Entonces, ¿la actual subida de Bitcoin es un fuerte rebote en el mercado bajista o un retorno a la tendencia alcista del mercado? Este artículo llevará a todos a reflexionar sobre la situación actual del mercado y desentrañar las razones detrás de la subida.

Las noticias laterales de los ETF de Spot ayudan a que Bitcoin se dispare

El fuerte aumento de los precios de Bitcoin está estrechamente relacionado con las recientes noticias positivas relacionadas con los ETF de Bitcoin al contado en los Estados Unidos.

A finales de octubre, el Tribunal del Distrito de los Estados Unidos respaldó la demanda entre Grayscale y la SEC, lo que indica que casi no hubo obstáculos legales en el proceso de convertir GBTC (Fondo de Fideicomiso de Bitcoin) en un ETF, mientras que el ETF de Bitcoin spot de BlackRock también hizo avances sustanciales.

El 24 de octubre, el Tribunal de Apelaciones del Circuito de Washington D.C. emitió un fallo sobre la disputa entre la SEC y Grayscale, exigiendo que la SEC se enfrente a la solicitud de Grayscale.

Por lo tanto, Grayscale no solo se aplica para convertir GBTC en ETF de Bitcoin al contado, sino que también se aplica a la SEC para convertir ETHE ( Ethereum Fondo Fiduciario) en ETFs de Ethereum al contado.

Pronto, el sitio web oficial de la SEC mostró que había aceptado la información de presentación para los cambios en las reglas de listado y comercio de Grayscale Ethereum.

Al mismo tiempo, se difundió la noticia de que el ETF de Bitcoin al contado de BlackRock había obtenido un número CUSIP y comenzó a vender fondos “Seed”. Después de que el ETF de Bitcoin al contado de BlackRock con el código IBTC apareció en el sitio web de DTCC, un importante proveedor de herramientas del mercado financiero en Estados Unidos, todo el mercado finalmente se emocionó y subió rápidamente a $35,000 unas horas más tarde. Este es un retorno a los niveles de confianza alcista desde que cayó por debajo de $35,000 en mayo del año pasado.
Figura 1: Tendencias de precios de Bitcoin Fuente: Gate.io

Como es bien sabido, los ETF de Bitcoin al contado proporcionarán una herramienta de inversión principal regulada para los inversores estadounidenses, lo que les permitirá invertir en Bitcoin sin poseer directamente la criptomoneda. Este es un paso importante en la adopción generalizada de Bitcoin, y los observadores e inversores también están anticipando la entrada de una gran cantidad de fondos extrabursátiles, lo que puede ayudar a impulsar el valor de Bitcoin a un nivel más alto.

Por ejemplo, Matricport señaló en un informe publicado recientemente que Bitcoin se encuentra actualmente en su quinto ciclo de mercado alcista, y las expectativas adoptadas por las instituciones pueden ser la principal fuerza impulsora del quinto mercado alcista. Además, las instituciones están considerando Bitcoin como una forma de diversificación de la asignación de activos, porque Bitcoin tiene características similares a otras inversiones de refugio seguro, como el oro y los bonos del tesoro.

Según un estudio reciente de Galaxy, se estima que en el primer año después del lanzamiento de los ETF, la entrada de ETF de Bitcoin podría alcanzar los $14 mil millones, seguido de un aumento de $27 mil millones y $39 mil millones respectivamente. A lo largo de un largo período de tiempo, el aumento potencial de los fondos incrementales para los productos de inversión en Bitcoin es aproximadamente de $125 mil millones a $450 mil millones.

La locura de la temporada de Altcoins

A diferencia de ocasiones anteriores, cuando Bitcoin ha subido solo, esta vez las Altcoins han seguido la misma tendencia e incluso han experimentado un aumento en diversos sectores, lo que ha despertado los recuerdos de un mercado alcista en las personas. Un indicador emocional muy significativo, el Índice de Avaricia y Pánico, alcanzó los 72 el 25 de octubre, lo cual equivale al pico de Bitcoin de $69,000 hace dos años.

Índice de Miedo y Avaricia del Mercado Figura 2 Fuente: alternative.me

En medio de la emoción del mercado alcista, MEME, GameFi, IA y otros sectores, así como algunos tokens de proyectos veteranos sobrevendidos, han aumentado, destacando el sentimiento de rebote urgente suprimido por el mercado bajista.

En el sector MEME, los viejos y emergentes magnates como PEPE, DOGE y SHIBA han aumentado. Floki ha lanzado la plataforma de tokenización de activos TokenFi, y su token TOKEN ha creado un mito centuplicado. El proyecto NFT Memeland ha tenido un desempeño aún más llamativo, aprovechando esta oportunidad para emitir Memecoin, con una cantidad de pre-venta de 8737131 ETHs (aproximadamente $15.667 millones).

El sector GameFi continúa la tendencia alcista de BigTime, con AXS, APE y SLP representados por Axis Infinity que suben bruscamente. Al mismo tiempo, MC, GALA, GMT y otros sectores también están experimentando una situación común.

El sector de la IA fue favorito de los fondos debido a la primera conferencia de inteligencia artificial el 6 de noviembre, con AGIX, FET, OCEAN, FREE y otros sectores liderando el crecimiento.

Por supuesto, no todos los sectores están en auge. En medio de la actualización retrasada de Cancún, el rendimiento de algunos tokens de proyectos L2 y algunas áreas no populares como los deportes, la privacidad y las redes sociales es relativamente mediocre.

Perspectivas futuras

En general, los ETFs al contado de BlackRock han recibido preparativos pre-IPO. Aunque las noticias se han repetido varias veces, finalmente ha llevado a un avance en el poder del mercado que ha estado acumulando poder durante 200 días, y una serie de posiciones cortas también han contribuido al estallido del mercado.

Desde la trayectoria de los últimos mercados alcistas, varias Altcoins han repuntado significativamente con el aumento de Bitcoin, lo que indica que el sentimiento del mercado ha pasado de bajista a alcista. Sin embargo, en la situación periférica en la que la Reserva Federal mantiene tasas de interés altas, el mercado de criptomonedas aún necesita nuevas tecnologías e innovaciones de productos para mejorar la persistencia del sentimiento alcista del mercado, lo cual sigue siendo algo que vale la pena esperar.

De hecho, esta subida es más como una liberación emocional después de estar suprimida durante mucho tiempo bajo la estimulación de noticias positivas.

Sin embargo, este desahogo no es infundado, tomando como ejemplo el valor de mercado de las stablecoins, que es la medida más importante de la salud del mercado. En la última semana, el valor de mercado de USDT, como principal fuerza comercial, ha aumentado en más de USD 630 millones, y los productos de inversión en criptoactivos han sido entradas netas durante cuatro semanas consecutivas. Las recientes entradas están relacionadas con la evolución favorable de los ETF de Bitcoin al contado solicitados por instituciones como BlackRock. Las entradas en lo que va de mes se han acercado a los 500 millones de dólares.

Sin embargo, parece demasiado pronto para hablar de un mercado alcista completo. En comparación con la ronda anterior de mercados alcistas, la actividad en la cadena actual todavía es relativamente tranquila y el valor de mercado del suministro de stablecoins ha estado en una ligera tendencia contractiva. Por lo tanto, en virtud de no mejorar la liquidez, diversas narrativas compiten por un capital limitado, lo que ha llevado a una rotación sectorial rápida y débil sostenibilidad.
El suministro de stablecoin todavía no ha recuperado la figura 3 Fuente: DefilLama

Desde el comienzo de este año, el largo tiempo inactivo ecosistema Bitcoin ha ido prosperando gradualmente. Los protocolos NFT y BRC-20 con inscripciones han desatado con éxito una ola de euforia FOMO, y la aparición de protocolos como BitVM y Taprot Assets también ha provocado un auge en el desarrollo de Bitcoin Layer2. Desde una perspectiva macro, en el contexto de la liquidez global que aún no se ha relajado y las tensiones regionales, Bitcoin ha avanzado significativamente en la revisión de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de contado, lo que ha llevado a su relativa fortaleza y ha demostrado su papel fundamental como líder en el mercado de criptomonedas.

En resumen, los futuros flujos de fondos de los ETFs, la narrativa del cuarto halving y las expectativas de recorte de las tasas de interés de la Reserva Federal el próximo año indican que el mercado de Bitcoin iniciará un proceso de descubrimiento de valor más positivo.