iETH là Ether tổng hợp và là iAsset mới đầu tiên được Indigo DAO chấp thuận cho Giao thức Indigo. Giao thức Indigo là một giao thức DeFi dựa trên CDP (Vị thế Nợ có Tài sản Đảm bảo) mang lại các tài sản tổng hợp hiệu quả về vốn cho hệ sinh thái Cardano. Người dùng có thể mua iETH từ một DEX giống như bất kỳ tài sản gốc Cardano nào khác, hoặc có thể tạo ra iETH trong Giao thức Indigo bằng cách ký gửi ADA làm tài sản thế chấp.
Khi người dùng tạo ra iETH trong Giao thức Indigo, họ phải ký gửi đủ ADA để CDP của họ duy trì trên Tỷ lệ Thế chấp Tối thiểu (MCR) áp dụng - nghĩa là người dùng ký gửi tài sản thế chấp dưới dạng ADA để đảm bảo thế chấp quá mức. Nếu giá trị tài sản thế chấp ADA của người dùng bắt đầu giảm xuống gần MCR, người dùng có thể chọn thêm tài sản thế chấp để giữ vị thế iETH của họ trên MCR. Nếu tài sản thế chấp của người dùng trở nên có giá trị thấp hơn MCR của khoản nợ iETH của họ, các nhà cung cấp Quỹ Ổn định Indigo sẽ cho phép người dùng giữ lại iETH của họ nhưng sẽ đổi iETH Quỹ Ổn định lấy tài sản thế chấp ADA có giá trị cao hơn của người dùng. Từ đó đảm bảo rằng iETH vẫn được thế chấp quá mức và Giao thức Indigo vẫn khả thi thông qua quy trình thanh lý hiệu quả của nó.
Đặc biệt với Indigo, người dùng vẫn nhận được phần thưởng staking ADA từ việc ủy quyền cho nhóm staking trong khi ADA đang được sử dụng làm tài sản thế chấp trong CDP. Tính năng Staking Thanh khoản CDP này mang lại một trường hợp sử dụng độc đáo cho iETH trong các chiến lược giao dịch.
Indigo DAO kiểm soát các tham số iETH và do đó có thể bỏ phiếu để tăng hoặc giảm Tỷ lệ Thế chấp Tối thiểu cho iETH và tất cả các iAsset của Indigo.