ทรีเจอรี่ที่ถูกโทเค็นไว้คืออะไร?

Tokenized treasuries are blockchain-based representations of traditional government-issued debt instruments, such as U.S. Treasury bills (T-bills), notes, or bonds. Each token corresponds to a specific claim on the underlying treasury security, offering holders exposure to its yield and value. These digital tokens are backed one-to-one by the actual government bond, which is held in custody by a regulated financial institution or structured through a Special Purpose Vehicle (SPV).

กระบวนการนี้ช่วยให้สินทรัพย์สามารถใช้งานได้ในสองชั้น: การเป็นเจ้าของทางกฎหมายนอกเชือกระบบ (โดยทั่วไปจะถูกจัดการโดยผู้เก็บรักษาหรือผู้ออก) และทุนออนเชนที่สามารถถูกโอน ซื้อขาย หรือรวมเข้ากับแอปพลิเคชันการเงินดิจิทัล (DeFi)

วิธีการทำ Tokenized Treasuries ทำงาน

เพื่อจำลองทรัพย์สินของสำนักงานคลัง ผู้ออก—ซึ่งเป็นบริษัท Fintech บริษัทจัดการทรัพย์สิน หรือแพลตฟอร์ม RWA (ทรัพย์สินโลกจริง)—จะซื้อพันธบัตรของรัฐและฝากไว้กับผู้ปกครองที่มีความมีคุณสมบัติ ในขณะเดียวกันพวกเขาจะออกโทเค็นบล็อกเชนที่แทนสิทธิการครอบครองเศษเปรียบหรือสิทธิทางเศรษฐกิจที่เชื่อมโยงกับทรัพย์สิน โทเค็นเหล่านี้ถูกใช้งานผ่านสัญญารูปแบบอัจฉริยะบนบล็อกเชนสาธารณะหรือที่ได้รับอนุญาต เช่น Ethereum, Avalanche หรือ Stellar

นักลงทุนจะได้รับโทเค็นเหล่านี้โดยตรงจากผู้ออกหรือผ่านตลาดรองรับ ขึ้นอยู่กับโครงสร้าง โทเค็นอาจมอบสิทธิให้ผู้ถือได้รับการแจกจ่ายผลตอบแทนเป็นระยะ ติดตามมูลค่าตลาดของหุ้น หรือแลกโทเค็นเป็นเงินตราเงินฝากเมื่อครบกำหนด บางโทเค็นเป็นตัวแทนรายได้คงที่ที่มีการจ่ายเงินตามกำหนด ในขณะที่อื่น ๆ มีโครงสร้างเป็นฟอยล์สกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ย

ความเป็นเจ้าของทางกฎหมาย vs. ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ

สำคัญที่จะแยกแยะระหว่างความเผชิญกับเฉพาะเจาะจงในการเป็นเจ้าของทางกฎหมายในคลังสินทรัพย์ที่ถูกโทเค็นไว้ ในข้อเสนอปัจจุบันส่วนใหญ่ โทเค็นบล็อกเชนไม่ให้สิทธิทางกฎหมายตรงในตราสารหนี้ของคลังทรัพย์ แทนนั้น นักลงทุนได้รับความเผชิญผ่านข้อตกลงสัญญากับผู้ออก ซึ่งมักจะถูกควบคุมโดยเงื่อนไขและข้อตกลงนอกเชน มีความคล้ายกับวิธีการทำงานของกองทุนซื้อขายบนตลาด (ETFs) หรือกองทุนตลาดเงิน ที่ทำงานโดยกองทุนถือสินทรัพย์และนักลงทุนถือหน่วย

ความชัดเจนทางกฎหมายขึ้นอยู่กับวิธีที่ผลิตภัณฑ์ถูกสร้างโครงสร้างและได้รับการควบคุม ในบางเขตแวดล้อม โทเค็นอาจถูกจัดหมวดหมู่เป็นหลักทรัพย์และอยู่ภายใต้กฎระเบียบการคุ้มครองผู้ลงทุน ในเขตอื่น โทเค็นอาจทำงานเป็นโน้ตโครงสร้างหรือความเสี่ยงสังเคราะห์มากกว่า ซึ่งเพิ่มความสำคัญในเรื่องความปฏิบัติที่แตกต่าง

มาตรฐานบล็อกเชนและกลไกการปฏิบัติตามข้อบังคับ

หลักทรัพย์แบบโทเค็นที่ถูกเข้ารหัสทั่วไปโดยใช้มาตรฐานโทเค็นบล็อกเชนที่มีชื่อเสียง ที่เป็นที่นิยมที่สุดคือ ERC-20 (สำหรับโทเค็นที่เป็นเงินสารเทศพื้นฐาน) และ ERC-1400 หรือ ERC-3643 (สำหรับโทเค็นด้านความปลอดภัยที่รวมข้อจำกัดในการโอนและการยืนยันตัวตน) มาตรฐานเหล่านี้ช่วยให้ผู้ออกหลักทรัพย์สามารถบังคับความเที่ยงตรงในสัญญาฉลากได้โดยตรง โดยทำให้มั่นใจว่าเฉพาะนักลงทุนที่ผ่านการยืนยันตัวตน KYC เท่านั้นที่สามารถถือหรือซื้อขายโทเค็นได้ และการจำกัดขอบเขตด้านกฎหมายถูกเคารพ

โทเค็นไร้เอกสารหนี้ก็สามารถบูรณาการกับโซลูชันการรับรองตัวตนบนเชนหรือแพลตฟอร์มที่ได้รับอนุญาตเพื่อปฏิบัติตามข้อกำหนดของหน่วยงานกำกับดูแล กลไกเหล่านี้เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการให้การโอนที่ปฏิบัติตามกฎหมายและรักษาความเชื่อถือของนักลงทุน

การเก็บรักษาและความโปร่งใส

ความเชื่อถือของผลิตภัณฑ์สมุดบัญชีที่ถูกทำเป็นโทเค็นขึ้นอยู่กับการรักษาทรัพย์สินรากฐานอย่างปลอดภัย ผู้ออกสมัครโดยทั่วไปจะเป็นพันธมิตรกับผู้เก็บรักษาที่ได้รับใบอนุญาตหรือตัวแทนจำหน่ายเพื่อจัดการการเก็บรักษาทรัพย์สิน บางโครงสร้างใช้บัญชีทรัสต์ในขณะที่อีกบางรายพึ่งพาธนาคารเพื่อสถาบันการเงินที่เป็นแบบดั้งเดิม

ความโปร่งใสถูกให้ผ่านการรับรองเป็นประจำ การตรวจสอบของบุคคลที่สาม หรือการพิสูจน์เวลาจริงของเงินสำรองที่เผยแพร่บนเชน การเปิดเผยเหล่านี้เป็นสิ่งที่สำคัญในการรักษาความเชื่อมั่นของนักลงทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่โทเค็นถูกใช้เป็นหลักประกันหรือหลักประกันที่ให้ผลตอบแทนภายในแอปพลิเคชันที่ไม่มีกลาง

ความสนใจจากสถาบันและการเติบโตของตลาด

ตั้งแต่ปี 2025 ตลาดหุ้นทุนที่ถูกทำเป็นโทเค็นได้เติบโตอย่างมาก โดยมียอดรวมเกิน 2.5 พันล้านดอลลาร์ของหุ้นทุนที่ถูกทำเป็นโทเค็นของสหรัฐอเมริกาที่ถูกเผยแพร่ในแพลตฟอร์มสำคัญ สถาบันใหญ่เช่น BlackRock, Franklin Templeton, Ondo Finance และ Backed Finance เข้าสู่พื้นที่นี้โดยมีการเสนอการเข้าถึงที่ถูกทำเป็นโทเค็นสำหรับหนี้ของรัฐในระยะสั้น ผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีการตลาดโดยส่วนใหญ่เป็นสำหรับนักลงทุนสถาบันและที่ได้รับการรับรอง แม้ว่ามีความพยายามในการเปิดการเข้าถึงให้กับผู้ชมทั่วไปผ่านช่องทางที่เน้นทางการค้าและกล่องทราบกฎหมาย

การเคลื่อนไหวของสถาบันนี้บ่งบอกว่าการเปลี่ยนโทเค็นเป็นกองทุนที่ไม่ใช่แนวคิดทดลอง แต่เป็นเครื่องมือที่เกิดขึ้นภายในพอร์ตโฟลิโอตราตัวต่อตามของโลก

วิธีการทำงาน: เทคนิคและกฎหมาย

การทำ TOKEN ของหน่วยเงินหนี้เริ่มต้นด้วยการได้มาซึ่งหลักทรัพย์ของรัฐบาลแบบดั้งเดิม เช่น ตั๋วหนี้ U.S. Treasury หรือตั๋วโน้ต โดยหน่วยงานที่ได้รับอนุญาตให้ออกแทนที่เป็นรูปแบบดิจิทัล หน่วยงานนี้สามารถเป็นบริษัท Fintech ผู้จัดการสินทรัพย์ หรือสถาบันการเงินที่ดำเนินงานภายใต้การกำกับดูแลของหน่วยงานกำกับดูแลการเงิน เมื่อตราสารถูกซื้อมาแล้ว จะถือครองในสมบัติ—ทั้งโดยการตรงหรือผ่านยานพาหะวัตถุประสงค์พิเศษ (SPV)—เพื่อให้แน่ใจว่าสินทรัพย์ในโลกจริงถูกบริหารจัดการอย่างปลอดภัยและสามารถติดตามได้

จากนั้นจะมีการออกโทเค็นที่ใช้บล็อกเชนเพื่อเป็นตัวแทนของการอ้างสิทธิ์ในสินทรัพย์อ้างอิง โทเค็นนี้อาจเป็นเสื้อคลุมทางเศรษฐกิจที่เรียบง่ายดึงดูดผู้ถือให้ผลตอบแทนและมูลค่าการไถ่ถอนหรืออาจเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างที่ซับซ้อนมากขึ้นที่เกี่ยวข้องกับหุ้นกองทุนตลาดเงินหรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีโครงสร้าง โทเค็นถูกแจกจ่ายผ่านเครือข่ายบล็อกเชนที่ได้รับอนุญาตหรือสาธารณะ และสามารถซื้อ ขาย หรือใช้ในแอปพลิเคชันการเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) ขึ้นอยู่กับการออกแบบและการจําแนกประเภทตามกฎระเบียบ

บทบาทของผู้ควบคุมและพาหนะพิเศษ (SPV)

การเก็บรักษาเป็นส่วนสำคัญของความเชื่อมั่นในคลังทุนที่ถูกโทเค็นไว้ ผู้ออกหลักประกันต้องรับผิดชอบในการให้ความมั่นใจว่าเครื่องมือคลังทุนพื้นฐานถูกเก็บรักษาอย่างปลอดภัยโดยทั่วไปโดยผู้เก็บรักษาที่ได้รับใบอนุญาตหรือภายใต้ควบคุมของ SPV ที่กำหนดโดยกฎหมาย ผู้เก็บรักษามีหน้าที่ในการเก็บรักษาไว้ให้ปลอดภัย ตรวจสอบวันครบกำหนด และดำเนินการชำระเงินผลตอบแทน

ในหลายกรณี ผู้ออกใช้ SPV เพื่อถือสินทรัพย์และออกโทเค็นดิจิทัลเป็นเคลมต่อมัน โครงสร้างนี้แยกชั้นสินทรัพย์ดิจิทัลจากงบกระแสของผู้ออกและ จำกัดความเสี่ยงจากคู่สัญญาในกรณีของการล้มละลาย สิทธิของผู้ลงทุนถูกควบคุมโดยสัญญาสัญญาและเอกสารทางกฎหมายที่เชื่อมโยงการเป็นเจ้าของโทเค็นกับการถือหุ้นของ SPV

SPVs ยังใช้ในการรักษาความชัดเจนในเบริการกฎหมายโดยแยกความเสี่ยงและรับรองการบัญชีที่เหมาะสมของหลักทรัพย์ใต้ข้อกำหนด บางเขตแบบพิเศษ SPV ใช้เอกสารกฎหมายเพื่อจำกัดสิทธิของผู้ถือโทเค็นหรือเจ้าหนี้อย่างชัดเจน

สมาร์ทคอนแทร็คและมาตรฐานโทเค็น

การออกใบและการบริหารจัดการชีวิตของทรัพย์สินที่ถูกจำลองเป็นโทเค็นถูกควบคุมโดยสัญญาอัจฉริยะ - รหัสที่ดำเนินการเองที่ถูกติดตั้งบนเครือข่ายบล็อกเชน สัญญาเหล่านี้กำหนดว่าโทเค็นถูกพิมพ์เป็นเงิน, โอน, และแลกเปลี่ยน นอกจากนี้ยังอัตโนมัติการแจกจ่ายผลตอบแทน (เช่น การชำระดอกเบี้ย) และสะดวกในกระบวนการปฏิบัติตามกฎหมาย เช่น การตรวจสอบ KYC และ ข้อ จำกัด ในการโอน

มาตรฐานโทเค็นทั่วไปรวมถึง ERC-20 สำหรับโทเค็นที่สามารถแทบแลกเปลี่ยนได้พื้นฐาน และ ERC-1400 หรือ ERC-3643 สำหรับตราสารโทเค็นที่ต้องการการควบคุมเพิ่มเติม มาตรฐานเหล่านี้สนับสนุนการปฏิบัติตามโปรแกรมได้ ทำให้ผู้ออกโทเค็นสามารถบังคับรายชื่อขายได้ของนักลงทุน ขีดจำกัดเขตแดน และระยะเวลาล็อคอัพโดยตรงภายในตรรกะตาความ.

สัญญาฉลาดยังรองรับการผสมผสานกับออรัคเคิลราคาเพื่อติดตามค่าของเครื่องมือคลังทุนใต้หลักทรัพย์ ซึ่งช่วยให้การประเมินมูลค่าแบบเรียลไทม์ การจำแนกหลักทรัพย์แบบอัตโนมัติ และการโต้ตอบกับโปรโตคอลเดฟาย

กรอบกฎหมายและสิทธิ์ของนักลงทุน

ความสามารถในการบังคับใช้กฎหมายเป็นสิ่งสำคัญต่อความเป็นไปได้ของทรัพยากรโทเค็น สิทธิของผู้ถือโทเค็นถูกกำหนดโดยเอกสารเสนอขาย เงื่อนไขการให้บริการ หรือข้อตกลงการสมัครสมาชิกที่กำหนดลักษณะของความเรียกร้อง ในโครงสร้างส่วนใหญ่ ผู้ถือโทเค็นไม่ได้เป็นเจ้าของตราสารของรัฐโดยตรง แต่มีสิทธิสัญญาที่จะได้รับผลตอบแทนหรือการแลกเปลี่ยนที่เชื่อมโยงกับมัน

เอกสารทางกฎหมายเหล่านี้จะสร้างกรอบการที่รายได้จะถูกแจกจ่ายอย่างไร ภายใต้เงื่อนไขใดๆที่โทเค็นสามารถถูกแลกเปลี่ยน และวิธีการแก้ไขข้อพิพาท นอกจากนี้ยังระบุบทบทวนและความรับผิดชอบของผู้ออกและผู้เก็บรักษา ผู้ตรวจสอบ และบุคคลที่สามที่เกี่ยวข้องในกระบวนการ

ในเขตอำนาจที่ได้รับการควบคุม, ผลิตภัณฑ์สมุดบัญชีที่ถูกโทเค็นได้รับการจำแนกอย่างมากเป็นหลักทรัพย์ ซึ่งหมายความว่าพวกเขาอยู่ภายใต้กฎหมายทางการเงิน สิ่งนี้สามารถรวมถึงความจำเป็นในการรับรองตัวลงทุน, การลงทะเบียนกับหน่วยงานทางการเงิน, และการยึดถือตามมาตรฐานการเปิดเผยและรายงาน

การแลกคืนและการจัดการวงจรชีวิต

คลังโทเค็นมักจะเป็นไปตามวงจรชีวิตที่คล้ายกับพันธบัตรแบบดั้งเดิม เมื่อครบกําหนดของพันธบัตรอ้างอิงผู้ออกจะไถ่ถอนโทเค็นโดยคืนมูลค่าที่ตราไว้ให้กับผู้ถือไม่ว่าจะเป็นคําสั่งหรือ stablecoin เช่น USDC ในบางรุ่น โทเค็นจะถูก "เผา" หรือถูกทําลายเมื่อไถ่ถอนเพื่อสะท้อนว่าสินทรัพย์อ้างอิงไม่มีอยู่อีกต่อไป

การชำระดอกเบี้ยหรือผลตอบแทนจะถูกประมวลผลอย่างต่อเนื่อง (ในรูปแบบโทเค็น) หรือเป็นระยะห่างตามที่สมาร์ทคอนแทรคตั้งค่า การจ่ายเงินเหล่านี้มักจะถูกกระจายไปยังที่อยู่ของกระเป๋าสตางค์ที่ถือโทเค็น ซึ่งจะช่วยลดความจำเป็นในการประมวลผลเงินปันผลด้วยมือหรือตัวแทนการชำระเงินบุคคลที่สาม

สําหรับโครงสร้างปลายเปิดเช่นกองทุนตลาดเงินหรือพอร์ตการลงทุน T-bill แบบกลิ้งโทเค็นสามารถแลกได้ที่มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ตามความต้องการภายใต้ข้อ จํากัด ด้านสภาพคล่องและขีด จํากัด การดําเนินงานที่กําหนดโดยผู้ออก

โครงสร้างปฏิบัติตามกฎหมาย

เนื่องจากส่วนใหญ่ของกองทุนที่ถูกจำลองในรูปแบบโทเค็นจะตกอยู่ในหมวดหมู่คุณลักษณะของการรักษาความปลอดภัยอย่างเข้มงวด การสร้างโครงสร้างการปฏิบัติตามกฎหมายที่แข็งแกร่งเป็นสิ่งจำเป็น ซึ่งรวมถึงขั้นตอน KYC/AML, การยืนยันตัวตน, และการตรวจสอบความมีสิทธิในการลงทุนอย่างต่อเนื่อง แพลตฟอร์มอาจใช้ผู้ให้บริการการปฏิบัติตามกฎหมายบุคคลที่สามหรือสร้างโซลูชันในบ้านที่สร้างเชื่อมต่อโดยตรงกับบล็อกเชนเพื่อบังคับการตรวจสอบเหล่านี้ในเครือข่าย

กลไกการรับรองความถูกต้องของผู้ใช้ทำให้มั่นใจได้ว่าเฉพาะผู้ใช้ที่ได้รับการยืนยันเท่านั้นที่สามารถทำธุรกรรมกับโทเค็น การโอนเงินสามารถถูก จำกัด ไปยังกระเป๋าเงินที่ตรงตามเกณฑ์ข้อบังคับ และกฎความปฏิบัติที่อัตโนมัติสามารถถูกปรับปรุงตามการเปลี่ยนแปลงในกฎหมายหรือสถานะของนักลงทุน

ความเป็นไปได้ที่สูงขึ้นในการออกและบริหารจัดการเครื่องมือเหล่านี้อย่างถูกกฎหมาย

Use Cases in DeFi และ TradFi

ตัวแทนที่ถูกโทเค็นไว้ได้รับการใช้ทันทีภายในนิเวศ DeFi ที่นี่พวกเขาทำหน้าที่เป็นเครื่องมือที่ให้ผลตอบแทนและเป็นหลักทรัพย์ในการให้ยืมเงิน การซื้อขาย และโปรโตคอลสเตเบิลคอยน์ ตัวแทนเหล่านี้แทนที่ทรัพย์สินรัฐบาลที่มีความเสี่ยงต่ำในโลกจริง ทำให้พวกเขาน่าสนใจสำหรับการใช้ในแอปพลิเคชันที่เชื่อมั่นตามประเพณีที่ขึ้นอยู่กับทรัพย์สินที่เป็นเงินดิจิตอลที่ไม่เสถียร

ในแพลตฟอร์มการให้ยืม เงินของที่ถูกทำให้เป็นโทเค็นสามารถใช้เป็นทรัพย์สินที่มีการค้ำประกันมากเกินไปเพื่อป้องกันเงินกู้ คล้ายกับวิธีการทำงานของ ETH หรือ stablecoins ในโปรโตคอลที่มีอยู่ นี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเข้าถึง Likuidity โดยไม่ต้องขายตำแหน่งของตัวเองในขณะเดียวกันยังได้รับดอกเบี้ยจากพันธบัตรรอง บางโปรโตคอลกำลังสำรวจโมเดลการให้ยืมที่มีการค้ำประกันน้อยกว่าโดยใช้เงินของที่ถูกทำให้เป็นโทเค็นเพื่อสนับสนุนผู้กู้สถาบัน เสนอการใช้ทุนอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นพร้อมกับความเสี่ยงขาดผลที่ต่ำลง

แพลตฟอร์มการจัดการสินทรัพย์ที่ไม่มีส่วนร่วมใช้คลังเหรียญที่จัด token เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การผลิตผลตอบแทนที่หลากหลาย หลุมซุกสมาร์ทคอนแทรคสามารถรวมความเป็นเหรียญที่มั่นคงพร้อมกับการเปิดเผยความเสี่ยงเพื่อให้ผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงที่สมดุลกับผลตอบแทนบนโซนและความมั่นคงนอกโซน สิ่งนี้เปิดโอกาสให้นักลงทุนที่ระมัดระวังมากขึ้นที่จะมีส่วนร่วมใน DeFi โดยไม่ต้องเผชิญกับระดับความผันผวนสูง

นอกจากนี้ เงินสำรองที่ถูกทำให้เป็นโทเค็นกำลังถูกนำเข้าสู่พูลเหลือเซลล์และผู้สร้างตลาดอัตโนมัติ (AMMs) เพื่อเพิ่มความมีประสิทธิภาพทางเงินทุนของการแลกเปลี่ยนเงินสำเร็จรูป บางโปรโตคอลใช้เงินเหลือเซลล์เป็นชั้นฐานที่ให้ดอกเบี้ยสำหรับสกุลเงินเสถียรที่มีอัลกอริทึม ทำให้มีรูปแบบการสนับสนุนที่เป็นไปได้มากยิ่งขึ้น

แอปพลิเคชันในการเงิน传统 (TradFi)

ในตลาดการเงิน传统 หน่วยงานใช้หุ้นเงินอย่างมีประสิทธิภาพมากกว่าเพื่อเข้าถึงหนี้สินของรัฐ ผู้จัดการทรัพย์สิน สำนักงานครอบครัว และรัฐบาลใช้มันเพื่อรักษาตำแหน่งเงินสดระยะสั้นขณะรับประโยชน์จากการปรับปรุงด้านปฏิบัติการ เช่น การชำระเงินที่รวดเร็วและการโปร่งใสที่ดีขึ้น

โทเค็นเวอร์ชันของตั๋ว T-bills และกองทุนตลาดเงินช่วยให้บริษัทสามารถย้ายทุนได้มากขึ้นในภาคธุรกิจระหว่างประเทศได้มากขึ้น ตัวอย่างเช่น ธุรกิจระหว่างประเทศอาจใช้หลักทรัพย์แบบโทเค็นเพื่อย้ายทุนว่างๆเข้าสู่เครื่องมือหนี้ของสหรัฐโดยไม่ต้องพึ่งพาธนาคารแบบดั้งเดิมหรือโครงสร้างพื้นฐานในการตกลงราคาที่ล่าช้า สินทรัพย์ดิจิทัลเหล่านี้ให้ผลตอบแทนและความยืดหยุ่นในการบริหารการเงินที่มีคุณภาพสูง โดยเฉพาะสำหรับบริษัทที่ดำเนินธุรกิจระหว่างเขตเวลาและสกุลเงินต่างๆ

นอกจากนี้ โบรกเกอร์-ตัวจัดการซื้อขายหลักทรัพย์และแพลตฟอร์มทางการเงินกำลังใช้การเป็นที่นิยมของเงินทุนเพื่อเสนอผลิตภัณฑ์ออนเชนให้กับผู้ใช้สุดท้าย โดยการห่อหุ้นตามข้อเสนอของรัฐบาลสหรัฐเป็นโทเค็นดิจิทัลที่ได้รับการควบคุม แพลตฟอร์มสามารถสร้างข้อเสนอการลงทุนในดอลลาร์ที่สามารถเข้าถึงได้ทั่วโลก แม้กระทั้งผู้ใช้ที่ไม่มีบัญชีโบรกเกอร์传统

โตเค็นหน่วยธุรกิจการซื้อขายยังได้รับประโยชน์จากความสามารถในการเคลื่อนไหวตลอดวันและความสามารถในการโปรแกรมได้ สินทรัพย์ที่ถูกทำเป็นโตโคเคนสามารถนำมาผสมผสานกับระบบล้างสลายที่ใช้สมาร์ทคอนแทรคเบส์ที่ลดภาระงานการตรวจสอบและปรับปรุงการติดตามตำแหน่งแบบเรียลไทม์

การเชื่อมโยงระหว่าง DeFi และ TradFi ผ่านความสามารถในการใช้ร่วมกัน

บางทีกรณีการใช้งานที่สำคัญที่สุดอยู่ในการรวมกันระหว่าง DeFi และ TradFi การเกิด Tokenized treasuries ทำหน้าที่เป็นสะพานระหว่างโดเมนเหล่านี้ ทำให้สินทรัพย์แบบดั้งเดิมสามารถใช้งานภายในระบบการเงินที่สามารถโปรแกรมได้ นักลงทุนสถาบันได้รับประโยชน์จากบล็อกเชน—ความเร็ว การอัตโนมัติ และความสามารถในการเข้าถึงระดับโลก—โดยไม่ต้องละทิ้งการเผชิญต่อเสี่ยงที่ได้รับการควบคุมและเครื่องมือที่มีความเสี่ยงต่ำ

ความสามารถในการรวมกันของคลังเหรียญโทเค็นหมายความว่าพวกเขาสามารถถูกฝังลงในโปรโตคอล DeFi ผลิตภัณฑ์โครงสร้าง และกระเป๋าเงินดิจิทัลโดยมีการเสียค่าเรียกระทำขั้นต่ำ สิ่งนี้มีผลกระทบต่อ neobanks, ผู้ออกโทเค็น stablecoin และแพลตฟอร์มการชำระเงินข้ามชาติที่กำลังมองหาสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนและสามารถทำงานที่ความเร็วของอินเทอร์เน็ต

ผ่านการใช้งานแบบผสมนี้ คลังสินทรัพย์ที่ถูกทำเป็นโทเค็นช่วยให้บล็อกเชนเป็นเรื่องปกติในการเงินด้านดั้งเดิม พร้อมเสริมความสมบูรณ์ของแอปพลิเคชันออนเชนโดยการนำมูลค่าที่มั่นคงและเชื่อถือได้จากโลกแห่งความเป็นจริงเข้าสู่ระบบ