Bitcoin überschreitet 110.000 $: Enthüllung der fünf Hauptgründe für den Bitcoin-Rausch im Jahr 2025

Im Mai 2025, Bitcoin lieferte erneut eine epische Leistung: Am 9. Mai durchbrach es stark die 100.000 $-Marke, und die Marktkapitalisierung erreichte die Top fünf der globalen Vermögenswerte; nur zwei Wochen später stieg der Preis erneut auf 111.000 $, mit einem jährlichen Anstieg von über 17 %. Dieser Anstieg, der durch die Resonanz von Politiken, Kapital und dem makroökonomischen Umfeld angetrieben wurde, setzte nicht nur einen neuen historischen Höchststand, sondern reshaped auch die Positionierung von Krypto-Assets innerhalb des globalen Finanzsystems.

Institutionelles Kapital strömt in großen Mengen in den Markt und verändert die Angebots- und Nachfragestruktur.

Traditionelle Finanzinstitute akzeptieren Bitcoin in einem beispiellosen Tempo:

• Börsennotierte Unternehmen investieren aktiv: Der neueste Finanzbericht von MicroStrategy zeigt, dass die Bitcoin-Bestände einen unrealisierbaren Gewinn von über 488 Millionen $ aufweisen, und das Unternehmen plant, weitere 2,1 Milliarden $ zu beschaffen, um seine Position zu erhöhen; das japanische Unternehmen Metaplanet, das indische Unternehmen Jetking und andere folgen diesem Beispiel und integrieren Bitcoin in ihre Unternehmensschatzkammer.
• Nationale strategische Reserven: New Hampshire, USA, hat als erstes Bundesland das Gesetz über strategische Bitcoin-Reserven verabschiedet, während der Gesetzentwurf aus Texas in die Abstimmungsphase eingetreten ist; El Salvador erhöht weiterhin seine Bestände und stärkt damit erheblich die Legitimität von Bitcoin als “Souveränitätsvermögen”.
• ETF-Fonds fließen weiterhin: Der Nettomittelzufluss des US-Spot-Bitcoin-ETF im Mai betrug 4,2 Milliarden $, mit einer Gesamtgröße von über 40,2 Milliarden $. Die Bestände von Vermögensverwaltungsriesen wie BlackRock haben 597.000 BTC erreicht.

Die institutionelle Teilnahme hat das Marktumlaufvolumen erheblich reduziert. Die Daten von Glassnode zeigen, dass das nicht-liquide Angebot von Bitcoin ein Allzeithoch erreicht hat, was seine Knappheit weiter unterstreicht.

Politik Wendepunkt etabliert

Die „Pro-Krypto-Politik“ der Trump-Administration ist zu einem entscheidenden Katalysator geworden:

• Nationaler Strategischer Reservenplan: Bitcoin und einbeziehen und Ethereum in die US-Kryptowährungs-Strategiereserve, um ein nationales Unterstützungssignal freizugeben.
• Gesetzgeberischer Durchbruch: Das “GENIUS Stablecoin-Gesetz” wurde vom Senat verfahrenstechnisch verabschiedet, das von den emittierenden Institutionen verlangt, vollständige Reserven zu halten und Sicherheitsprüfungen zu unterziehen, was den Weg für einen Zustrom von Hunderten von Milliarden an neuen Mitteln ebnet.
• Lokale Pilotprojekte: Arizona erlaubt öffentlichen Geldern, in Bitcoin zu investieren, während Hongkong gleichzeitig den “Entwurf zur Regulierung von Stablecoins” verabschiedet und die globale regulatorische Zusammenarbeit verbessert.

Die Erzählung von “digitalem Gold” inmitten makroökonomischer Turbulenzen

Im Kontext der globalen wirtschaftlichen Unsicherheit wurden die Hedging-Eigenschaften von Bitcoin validiert:

• Hedging gegen das Kreditrisiko des US-Dollars: Trumps Eingriffe in die Unabhängigkeit der Federal Reserve, Zölle und andere Politiken haben das Vertrauen in den Dollar geschwächt, was dazu führte, dass die 10-jährigen US-Staatsanleihenrenditen auf ein Jahreshoch stiegen, was dazu führte, dass Fonds sich an Bitcoin zur Werterhaltung wendeten.
• Erwartungen an Zinssenkungen erhöhen die Liquidität: Die Markterwartung für die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed im September ist auf 44,4 % gestiegen, wobei ein lockeres Umfeld die Nachfrage nach der Allokation von Risikoanlagen anregt.
• Wettbewerb als Alternative zu Gold: JPMorgan wies darauf hin, dass Bitcoin ein “Nullsummenspiel” mit Gold darstellt, und der jüngste Anstieg von Bitcoin hat direkt Gelder von Gold abgezogen.

Technischer Aspekt der Knappheit: Halving-Effekt und Wal-Akkumulation

Das zugrunde liegende Design von Bitcoin unterstützt weiterhin das Wertwachstum:

• Die vierte Halbierung wird voraussichtlich 2024 stattfinden: die Blockbelohnung wird auf 3,125 BTC sinken, was zu einem starken Anstieg des neuen Coin-Angebots führt. Historische Daten zeigen, dass ein Preisanstieg normalerweise 12-18 Monate nach der Halbierung eintritt.
• Wale beschleunigen die Ansammlung: On-Chain-Überwachungen zeigen, dass in den letzten 30 Tagen 61 neue Adressen, die über 1.000 BTC halten, hinzugefügt wurden, was den größten Anstieg in diesem Jahr markiert; es gab einen Nettoabfluss von 4 Milliarden Dollar in Bitcoin von den Börsen in einer einzigen Woche, was auf eine signifikante Ansammlung hinweist.

Die synergistische Wirkung von Marktsentiment und technischen Upgrades

• Optimistische Erwartungen im Derivatemarkt: Die Deribit-Börse hat eine große Anzahl von Bitcoin-Call-Optionen mit einem Basispreis von 300.000 $, die auf einen Durchbruch von 150.000 $ vor Ende 2025 wetten.
• Layer 2 Skalierung Implementierung: Das Lightning Network senkt die Transaktionskosten, das Taproot-Upgrade verbessert die Privatsphäre und praktische Durchbrüche ziehen zusätzliche Nutzer an.

Zukunftsausblick: Trends und Risiken coexistieren

Die Marktkapitalisierung von Bitcoin überstieg einst 2,2 Billionen USD und überholte Saudi Aramco, um das fünftgrößte Vermögen der Welt zu werden, was seinen Wandel von einem “spekulativen Ziel” zu einem “makro-hedging Werkzeug auf institutioneller Ebene” kennzeichnet.

In diesem Bullenmarkt, der von institutionellem Kapital und nationaler Adoption getrieben wird, definiert Bitcoin das Paradigma der Wertlagerung im digitalen Zeitalter neu. Seine wahre Transformation könnte erst begonnen haben.