Gate 加密貨幣快訊與市場動態

根據 BCA 8 月 22 日的策略報告，近期美國公債殖利率上升反映的是財政與通膨溢價的升高，而非經濟成長預期轉強。最近的利率上升顯示出與過去週期不同的模式——雖然當成長轉強時核心實質利率通常會攀升，但目前的殖利率是由擴大的預算赤字與通膨不確定性所驅動，從而推升了政府債券的期限溢價。 BCA 的分析顯示，美國面臨重大的財政約束：若要將債務對 GDP 比率穩定在假設的 4% 名目借貸成本與 GDP 成長水準下，政府所需的財政整頓規模相當於 GDP 的 3.5%——這在政治上難以落實。該公司指出，財政部近期的長期債券回購以及轉向短期票券發行的做法，可能是旨在降低實質利率、減輕債務負擔的「金融壓抑」措施；不過，短期利率利差擴大可能迫使當局重新轉向較長天期的債券發行。

據Yonhapinfomax報導，8月21日，川普總統表示，伊朗想要達成協議，但尚未準備好達成正確的協議。在從安德魯斯聯合基地前往南卡羅來納州的途中對記者發表談話時，川普表示，美國完全控制著荷姆茲海峽周邊地區，包括內陸地區。川普批評伊朗的經濟狀況，指出該國缺乏海軍，無法支付軍人和警察的薪資，並面臨350%的通貨膨脹率。

根據 BCA 於 8 月 22 日發布的最新策略報告，美國公債殖利率在未來 1-2 個月內升至 4.5% 以上，將對股市造成壓力，因為公債殖利率與股價持續同步上漲的狀態難以維持。BCA 指出，一旦股價下跌，且經濟與通膨壓力在 6-12 個月內緩和，公債殖利率可望隨之下跌。 BCA 對美國股市表達謹慎態度，原因是估值偏高與過度樂觀。該銀行強調，美國股票的長期每股盈餘成長預期已創歷史新高，但市場對近期盈餘改善仍過於樂觀。此外，BCA 警告，人工智慧投資週期雖然目前支撐市場，但在龐大的資料中心投資下，可能無法產生足夠的資本回報，以合理化目前的股票估值。

根據韓國證券保管所入口網站 SaveRo，韓國散戶投資人（所謂的「西學蟻」）在8月14日至20日當週買入8,561萬美元的Roundhill Memory ETF，僅次於Alphabet（8,912萬美元），為第二大外國投資。 Roundhill Memory ETF集中投資於美國上市的記憶體半導體公司，包括三星電子、SK海力士和美光。資金流入反映了近期晶片股的漲勢，SK海力士和三星在過去兩週分別上漲21.66%和21.86%，是KOSPI漲幅10.45%的兩倍多。

根據 FNGuide 數據，三星電子和 SK 海力士的股價在 7 月 1–30 日期間分別重挫 34.18% 和 48.35%，然而券商目標價格直到 8 月 21 日仍明顯偏高。在覆蓋三星的 20 家券商中，平均目標價格為 486,750 韓元，儘管該股於 8 月 21 日收在 281,500 韓元；而覆蓋 SK 海力士的 21 家券商平均目標價格為 331 萬韓元，對比該股收盤價 173 萬韓元。 券商目標價格直到 7 月底大多數跌幅發生後才收窄。在 7 月 29–31 日之間，包括未來資產和三星證券在內的八家主要券商下修 SK 海力士目標價，另有四家公司調降三星預估值。分析師將此延遲調整歸因於結構性誘因，即為了取得專有資訊而與企業維持良好關係，從而在股票研究中產生樂觀偏誤。

據格隆匯報導，Anthropic 已於8月22日聘請 Google TPU 專案創始人 Amir Salek，主導客製化半導體的開發工作。Salek 在2022年之前負責 Google 的張量處理單元業務，並監督了七代 TPU 晶片的開發。Anthropic 目前從輝達、Google 和亞馬遜採購晶片，但已表示有意建立自有晶片能力，以應對供應限制，並根據其特定需求量身設計。該公司已開始為這項半導體計畫招募人才。

據知情人士透露，蘋果將於8月22日裁員超過200名員工，涉及負責Siri數位助理和Vision Pro頭戴式裝置的多個團隊，因為蘋果正將資源轉向人工智慧和新裝置開發。公司將解散一個專門的Vision Pro遊戲團隊，並減少負責該裝置沉浸式影片體驗的內容製作人員。約有100個職位從Vision Pro部門被裁撤，而Siri和軟體工程團隊則將失去約100名員工。蘋果還宣布在軟體工程部門旗下的「智慧系統體驗」團隊內進行重組，該團隊負責開發蘋果各裝置上的AI功能。蘋果在一份聲明中表示，正在進行調整，以「推動業務發展，並為用戶提供最佳體驗。」

根據 Solana 基金會副總裁 Jacob Creech 的說法，Solana 已於 8 月 21 日（紀元 1020）啟動了一項時隙時間縮短調整，從 400 毫秒降至 350 毫秒，觀察到的平均時間約為 360 毫秒。這項變更標誌著 SIMD-0525 的第一階段，這是一項分階段的主網升級，設定了 300 毫秒、250 毫秒及最終 200 毫秒的連續目標。 此次升級優先考慮降低延遲，而不是增加驗證者的計算負載。每個區塊的最大計算單位從 400 毫秒時的 1 億個按比例減少至 350 毫秒時的 8750 萬個，使理論處理能力保持在每秒約 2.5 億個計算單位。其餘階段已在測試網（Testnet）和開發網（Devnet）上進行測試，主網部署取決於測試結果、用戶端準備情況以及驗證者的採用情況。

據格隆匯報導，8月22日，LME鋅期貨上漲1.7%至每噸3,823美元，在供應趨緊的跡象下達到四年多來的最高水平。

據Shinhan Investment & Securities分析師Kim Chan-hee和Ko Da-young表示，韓國央行預計將在8月27日的貨幣政策會議上將基準利率上調25個基點至3.00%。分析師預期點陣圖中位數將位於3.25%左右，與3.50%的情境差異有限。市場普遍預期升息週期將於明年上半年結束。

8月21日，歐盟委員會主席烏爾蘇拉·馮德萊恩表示，以色列決定為約旦河西岸的E1定居點項目發布建設招標，這是「不可接受的」。她表示，歐盟長期以來一直反對這項倡議，因為該項目將分裂約旦河西岸，破壞巴勒斯坦領土的連續性，並危及兩國方案。

據新韓投資證券（Shinhan Investment Securities）表示，包括LH（韓國土地住宅公社）、韓國住宅金融公社及HUG在內的政策支持機構，預計將在8月22日公布的8月13日房地產政策之後擴大債券發行。LH的債券發行量每年可能超過10兆韓元，因為政府目標是在2030年前交付135萬套住房，並在首爾都會區額外供應23萬套。韓國住宅金融公社的抵押貸款支持證券保證預計將從2025年的3.7兆韓元擴大到每年9至13兆韓元。隨著家庭債務監管從1.5%放寬至3.0%，商業銀行也可能增加債券發行。

根據韓華人壽（Hanwha Life）8月12日的財報，該公司第二季單獨淨利潤達2,624億韓元，年增354.6%，並超出市場共識逾60%。新契約CSM（合約服務邊際）上半年達到1.3兆韓元，為採用IFRS 17以來的最高水準，年增40.5%。 該股從8月13日的4,700韓元上漲至8月20日的5,510韓元，一週內上漲810韓元，漲幅17.23%。證券分析師上調目標價，其中韓亞證券（Hana Securities）給出最高的7,300韓元，理由是強勁的獲利動能與估值上行空間。

據格隆匯，現貨黃金於8月22日升至5月中旬以來最高水平，上漲1.89%至每盎司4,604.53美元。週漲幅超過5%，而現貨白銀上漲1.32%至每盎司68.97美元。

據荷蘭數據保護管理局稱，Uber 於8月21日因違反歐盟的《通用數據保護條例》（GDPR）而被罰款8.25億歐元。該公司透過自動化系統停用司機帳戶，但未按照數據保護規定充分通知受影響的司機，也未進行人工審查。

據《華爾街日報》8月21日引述消息人士稱，美國陸軍部長丹·德里斯科預計將在年底前離職。他與國防部長赫格塞斯之間的關係在近幾個月一直緊張。

中國與印尼於8月21日在雅加達舉行了全面戰略對話機制的首次會議，由中國外交部長王毅和印尼外交部長蘇吉約諾共同主持。兩國決定啟動五年行動計劃的制定，標誌著雙邊關係的一個重要里程碑。

據《巴倫週刊》報導，DZ 銀行分析師 Markus Leistner 於 8 月 21 日星期五開始對 SpaceX 進行追蹤，給予賣出評級，目標價為 100 美元，意味著該股近期交易價格可能下跌 25%。此舉與華爾街共識形成鮮明對比：75% 追蹤該公司的分析師給予買進評級，平均目標價為 226 美元，比 Leistner 的預測高出 126%。

道瓊工業平均指數8月21日上漲517.80點（0.98%），收在53,277.01點，從近期市場跌勢中反彈。逢低買盤流入以及美國服務業強勁擴張提振了投資人情緒，抵銷了長期公債殖利率的持續上揚。

古巴聯合國大使埃內斯托·索貝隆·古斯曼近日在採訪中質疑美國國務卿魯比奧，問道：「美國在害怕什麼？」古斯曼指出，華盛頓幾乎每兩週就實施一次新制裁，同時卻聲稱古巴政府無能，並通過制裁阻礙古巴的發展計劃。 古斯曼表示，儘管美國數十年來呼籲古巴進行改革，美國的制裁已成為古巴全面改革努力的「主要障礙」。