Die vollständige Analyse des ZKJ-Crashs: Wie wird der zukünftige Trend von ZKJ nach dem Marktschock aussehen?

Am 15. Juni stürzte der Governance-Token ZKJ des Polyhedra Networks innerhalb von 9 Stunden um 83 % ab und fiel von 1,92 $ auf 0,32 $, wobei nahezu 500 Millionen $ an Marktkapitalisierung sofort verschwanden. Dieses Black-Swan-Ereignis löste nicht nur eine Kaskade von Liquidationen von über 99 Millionen $ aus, sondern offenbarte auch die fatale Schwäche aufstrebender Token im Liquiditätsmanagement.

Liquiditätsangriffe lösen Marktcrash aus: Vollständige Analyse des Vorfalls

• Blitzabhebungen und Verkaufsdruck: Laut dem vorläufigen Bericht von Polyhedra sind mehrere Adressen in PancakeSwap Ein koordinierter Angriff wurde gegen das Handelspaar ZKJ/KOGE gestartet: Zuerst wurden über 7,7 Millionen Dollar an Liquidität konzentriert abgezogen, gefolgt von einer Welle “abnormaler On-Chain-Transaktionen”, um ZKJ zu verkaufen. Diese Operation führte dazu, dass die bereits fragile Liquidität des Handelspaares erschöpft wurde, wobei der Verkaufsdruck schnell auf den Haupt-ZKJ-Handelspool überging.
• Wale schürten die Flammen: Der Market Maker Wintermute transferierte 3,39 Millionen ZKJ innerhalb von 90 Minuten vor und nach dem Preisabsturz an zentrale Börsen, wodurch die Bestände seiner On-Chain-Adresse von 3,41 Millionen auf 22.000 reduziert wurden, was den Verkaufsdruck weiter verstärkte. In diesem Zeitraum fiel der Preis von ZKJ von 1,93 $ auf 0,29 $, ein Rückgang von über 80%.
• Derivatemarkt-Kettenliquidation: Der Preisabsturz löste eine Welle von zwangsweisen Liquidationen an großen Börsen aus. Eine einzelne Long-Position von 7,15 Millionen ZKJ wurde auf der Bybit-Plattform liquidiert, und der gesamte Liquidationsbetrag auf dem Markt erreichte innerhalb von 4 Stunden 99 Millionen Dollar, was 81,3% des gesamten Liquidationsvolumens von Kryptowährungen in diesem Zeitraum ausmachte und einen Rekord für den höchsten Anteil an einzelnen Kryptowährungsliquidationen in diesem Jahr setzte.

Marktreaktionen: Verantwortungsspiel und Regelumstrukturierung

• Streit um Verantwortung: Polyhedra-Mitgründer Tiancheng Xie beschuldigte öffentlich das KOGE-Team, “das Ökosystem zu schädigen”, doch die KOGE-Seite wies schnell darauf hin, dass sie “niemals versprochen haben, die Treasury-Bestände nicht zu verkaufen” und machte auf die “Luftprojekt”-Natur von Polyhedra aufmerksam. Wintermute hat sich bislang nicht öffentlich zu dem Verkauf geäußert.
• Upgrade der Risikokontrolle an Börsen: Binance passte nach dem Vorfall dringend die Berechnungsregeln für Alpha-Punkte an und kündigte an, dass ab dem 17. Juni das Handelsvolumen von Alpha-Token-Handelspaaren (wie ZKJ/KOGE) nicht mehr für Punktebelohnungen zählen würde, um die systemischen Risiken zu reduzieren, die durch die Konzentration der Liquidität entstehen.
• Eigenrettungsmaßnahmen von Projektteams: Das Polyhedra-Team injizierte das Äquivalent von 30 Millionen USD in USDT, USDC und BNB in PancakeSwap um die Liquidität zu stabilisieren, aber aufgrund eines raschen Preisrückgangs wurden alle damit verbundenen Vermögenswerte gegen ZKJ eingetauscht, wodurch sie eine große Menge an abgewerteten Token zurückbehielten.

Preisdiskrepanzen weiten sich aus: Kurzfristiger Druck und langfristiges Spiel

Kurzfristige bärische Stimmung dominiert

Stand 18. Juni beträgt der Preis von ZKJ 0,3908 $, wobei die technischen Indikatoren ein klares bärisches Muster zeigen. Von den 31 technischen Indikatoren signalisieren 93,94 % einen bärischen Trend, und die gleitenden Durchschnitte von 50 Tagen und 200 Tagen sind auf jeweils 0,931 $ und 1,79 $ gefallen, wodurch starke Widerstandsniveaus gebildet werden. Obwohl der Relative-Stärke-Index (RSI) mit einem Tief von 14,77 in den überverkauften Bereich eingetreten ist, zeigt der MACD weiterhin, dass der Abwärtsmomentum anhält.

Langfristige Prognosepolarisierung

• Konservatives Modell (basierend auf der Nutzerstimmung und der historischen Volatilität): MEXC sagt einen Durchschnittspreis von 0,3908 $ im Jahr 2025 voraus, der leicht auf 0,4103 $ im Jahr 2026 ansteigt, mit der Hoffnung, bis 2050 die 1,32 $-Marke zu überschreiten.
• Optimistische technische Analyse: Einige Institutionen bieten aggressive Bewertungen basierend auf den Anwendungsperspektiven der Zero-Knowledge-Proof-Technologie – potenziell bis zu 4,94 $ im Jahr 2025 (+1165 %) und zielen auf 22,9 $ im Jahr 2029. Die unterstützende Logik umfasst den zugrunde liegenden technologischen Wert von Polyhedra in der Interoperabilität zwischen verschiedenen Blockchains.
• Kompromissvorhersage: Coindataflow schätzt unter Berücksichtigung der Liquiditätsrisiken des Marktes, dass ZKJ im Jahr 2025 in einem Bereich von 0,305 bis 0,700 $ schwanken wird, möglicherweise bis 1,42 $ im Jahr 2029 ansteigt, jedoch ist dies davon abhängig, dass das Team des Projekts das Vertrauen wiederherstellt.

Anlageempfehlungen für Investoren: Überlebensregeln in einem hochvolatilen Markt

Der jüngste ZKJ-Vorfall hat drei wesentliche Risikopunkte für aufstrebende Token offenbart: die Verwundbarkeit von Liquiditätspools, die Unberechenbarkeit des Verhaltens von Walen und die Hebelketteneffekte von Derivaten. Für Token-Inhaber und vorsichtige Investoren:

• Kurzfristig: Achten Sie auf die kritische Unterstützungsmarke bei 0,40 USD. Wenn diese mit Volumen bricht, bleiben Sie wachsam für weitere Rückgänge; eine Erholung muss sich über 0,70 USD stabilisieren, um ein Reparatursignal zu bestätigen.
• Mittel- bis langfristig: Verfolgen Sie genau den technischen Umsetzungsfortschritt und die Token-Entsperrungspläne (falls vorhanden) des Polyhedra-Teams. Wenn ihre Kernprodukte wie zkBridge breite Akzeptanz finden, könnte dies eine Neubewertung des Wertes vorantreiben.
• Auf Branchenebene: Dieser Vorfall hat die Risikokontrollüberprüfungen der Börsen bezüglich “kleiner Token mit Hebelhandel” beschleunigt.

Zukunftsausblick

Der Krypto-Markt ist nie kurz an schwarzen Schwänen, aber jede Krise treibt die Branche dazu, ein robusteres finanzielles Gen zu entwickeln. Der Rückgang von ZKJ sollte nicht als Misserfolg seines technischen Projekts angesehen werden, sondern vielmehr als ein notwendiger Stresstest in der Entwicklung der Marktmechanismen.

Derzeit befindet sich ZKJ in einer kritischen Phase der “Vertrauensrekonstruktion”. Die Preisumkehr hängt nicht nur von den Fortschritten des technischen Fahrplans ab, sondern auch davon, ob das Team einen transparenten Mechanismus für die Zusammenarbeit mit Market Makern und ein Sicherheitsnetz für die Liquidität etablieren kann. Für risikofreudige Investoren bleibt die strikte Kontrolle der Positionsverhältnisse und die Disziplin bei Stop-Loss das Kernprinzip, um das Unwetter zu überstehen.